Приложение 8. Финансовые модели по этапам реализации Программы

Приложение 8.

 

Финансовые модели по этапам реализации Программы

 

8.1. Сводная финансовая модель реализации Программы

 

АЛЬТ-Инвест_ Сумм 6.04

 

 

Портфель проектов компании

 

 

 

 

 

Состав портфеля

 

Название компании:

 

 

Программа модернизации систем коммунального теплоснабжения Курганской области

 

 

Список проектов

Учитывать?

Источник

"Пустой проект"

1

Учитывать

Проект

Этап 1

1

Учитывать

Свод по Этапу 1_12%_20100403.xls

Этап 2

1

Учитывать

Свод по Этапу 2_12%_20100403.xls

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

1

Учитывать

__Сводный отчет 12.xls

 

Параметры бюджета портфеля проектов

 

 

 

 

 

Дата начала первого периода

01.01.2009

 

Длительность

19 лет

 

Шаг планирования

год

 

Валюта для отображения результатов

тыс. руб.

 

Периоды осуществления проектов

с периода

по период

<<Пустой проект>>

1

6

Этап 1

1

19

Этап 2

1

19

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

3

19

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет об инвестициях в проект

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Потребность в инвестициях

тыс. руб.

1492211

1396063

2110484

1509756

934909

959177

-32848

-1051

12981

Инвестиции в здания и сооружения

тыс. руб.

474406

716506

1232062

1169629

866948

951492

0

0

0

Этап 1

тыс. руб.

474406

16799

11647

17186

0

0

0

0

0

Этап 2

тыс. руб.

0

680314

558744

675616

582394

830502

0

0

0

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

0

19393

661670

476827

284554

120990

0

0

0

Инвестиции в оборудование и прочие активы

тыс. руб.

1 017 892

657360

785761

253635

57425

715

0

0

0

Этап 1

тыс. руб.

1017892

608276

17587

30814

0

0

0

0

0

Этап 2

тыс. руб.

0

18699

23634

19339

10716

0

0

0

0

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

0

30384

744540

203483

46709

715

0

0

0

Прирост чистого оборотного капитала

тыс. руб.

-87

22197

92661

86492

10537

6969

-32848

-1051

12981

Привлечение финансирования

тыс. руб.

1511480

1398082

2096871

1423264

924374

952207

0

0

0

Средства собственников

тыс. руб.

208881

220797

178537

123507

113972

166100

0

0

0

Поступление денег от кредита

тыс. руб.

1302599

1177285

1918334

1299756

810402

786107

0

0

0

Возврат финансирования

тыс. руб.

10258

127832

661704

993349

1107393

1247060

1233351

1218305

1202491

Выплаченные проценты

тыс. руб.

10258

82450

451895

599476

695279

728955

667314

597913

521941

Дивиденды

тыс. руб.

0

0

0

2738

18318

28750

36249

42049

47446

Возврат кредитов

тыс. руб.

0

45382

209810

391134

393797

489356

529788

578342

633104

Ранее осуществленные инвестиции

тыс. руб.

0

0

43315

0

0

0

0

0

0

Справка: Остаток средств на счете (портфель проектов)

тыс. руб.

314

-200179

294779

695892

1085920

1554483

1961664

2344058

2684839

Минимальный остаток средств на счете -200 179 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет об инвестициях в проект

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Потребность в инвестициях

тыс. руб.

14910

15586

16402

17487

21 638

20254

22202

20771

22718

8553649

Инвестиции в здания и сооружения

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5411043

Этап 1

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

520039

Этап 2

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3327570

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1563434

Инвестиции в оборудование и прочие активы, тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2772788

Этап 1

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1674569

Этап 2

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

72388

Модернизация систем коммунального теплоснабжения Курганской области (12%)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1025830

Прирост чистого оборотного капитала

тыс. руб.

14910

15586

16402

17487

21638

20254

22202

20771

22718

369818

Привлечение финансирования

0

0

0

0

0

0

0

0

0

8306277

Средства собственников

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1011795

Поступление денег от кредита

тыс. руб.

0

0

0

0

0

0

0

0

0

7294483

Возврат финансирования

тыс. руб.

1185606

1168731

1150834

1132090

650478

473360

107477

100500

102997

13873818

Выплаченные проценты

тыс. руб.

438556

346811

245634

133817

72 385

26814

25042

24420

24420

5693380

Дивиденды

тыс. руб.

52180

57376

62059

66461

66 167

66784

67668

70895

78577

763717

Возврат кредитов

тыс. руб.

694871

764544

843141

931813

511 926

379762

14767

5185

0

7416720

Ранее осуществленные инвестиции

0

0

0

0

0

0

0

0

0

 

Остаток средств на счете (портфель проектов) тыс. руб.

3056517

3467187

3915397

4379736

4847000

5739837

6788658

8167056

9568901

 

Минимальный остаток средств на счете-200 179 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет о прибылях и убытках

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Выручка (нетто)

2590581

4117656

5547068

7062131

7632570

8217020

8692555

9006974

9319663

9598544

Себестоимость

2780645

3506792

4508632

5573200

5994762

6452769

6775687

7062763

7346119

7612544

Сырье и материалы

407730

671255

1112776

1646371

1764835

1928871

2055048

2185688

2315128

2449111

Прочие переменные расходы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Оплата производственного персонала

327475

418895

522989

718726

753365

784304

813201

840267

865671

889641

Прочие производственные расходы

2044168

2312297

2628859

2872680

3103209

3326486

3473907

3600315

3722817

3825089

Амортизация

1271

104345

244008

335422

373353

413109

433531

436492

442503

448702

Валовая прибыль

-190063

610863

1038436

1488930

1637808

1764251

1916868

1944211

1973544

1986000

Административные расходы

24848

160193

274848

456265

489702

516630

563477

535282

519092

502981

Налоги, кроме налога на прибыль

531

48423

64626

98743

115032

127442

119757

110154

100419

90548

Проценты

10258

32094

451895

599476

695279

728955

667314

597913

521941

438556

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

-225701

370152

247068

334446

337796

391223

566319

700862

832092

953915

Прибыль до налогообложения

-225701

370152

247068

334446

337796

391223

566319

700862

832092

953915

Налог на прибыль

0

30238

52782

97946

106739

129542

165173

190371

212656

230926

Чистая прибыль (убыток)

-225701

339915

194286

236500

231057

261681

401146

510492

619436

722989

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет о прибылях и убытках

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Выручка (нетто)

9913404

10182481

10446200

10721933

11025783

11326938

11635162

11983250

159019912

Себестоимость

7921303

8212393

8514973

8856285

9193086

9545063

9862694

10159411

129879120

Сырье и материалы

2583453

2720281

2863723

3040852

3208259

3385460

3573057

3771687

41683585

Прочие переменные расходы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Оплата производственного персонала

912068

934573

957649

981319

1005601

1030510

1038747

1064442

14859446

Прочие производственные расходы

3970678

4095835

4225099

4358610

4496511

4638950

4786079

4938058

66419647

Амортизация

455104

461704

468501

475503

482715

490143

464812

385223

6916442

Валовая прибыль

1992101

1970089

1931227

1865648

1832697

1781875

1772468

1823839

29140793

Административные расходы

486656

470678

455042

465194

475734

486687

437175

442705

7763190

Налоги, кроме налога на прибыль

80536

70378

60071

49610

38990

28207

17981

9506

1230956

Проценты

346811

245634

133817

72385

26814

25042

24420

24420

5643025

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

1078098

1183399

1282297

1278458

1291158

1241939

1292892

1347208

14503622

Прибыль до налогообложения

1078098

1183399

1282297

1278458

1291158

1241939

1292892

1347208

14503622

Налог на прибыль

247705

259327

267920

261673

258858

248806

258924

269787

3289371

Чистая прибыль (убыток)

830394

924071

1014378

1016786

1032300

993133

1033969

1077421

11214251

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет о движении денежных средств

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Поступления от продаж

2836206

4607258

6266040

8023907

8667942

9329159

9873045

10229461

10584079

10901591

Затраты на материалы и комплектующие

-481121

-792081

-1313076

-1942718

-2082505

-2276067

-2424956

-2579112

-2731851

-2889951

Зарплата

-327475

-418895

-522989

-718726

-753365

-784304

-813201

-840267

-865671

-889641

Общие затраты

-2220759

-2665963

-3146874

-3618749

-3901145

-4167953

-4379944

-4481237

-4592330

-4682431

Налоги

-16759

-112541

-192621

-278323

-343671

-446470

-684572

-777606

-808907

-828654

Выплата процентов по кредитам

-10258

-82450

-451895

-599476

-695279

-728955

-667314

-597913

-521941

-438556

Денежные потоки от операционной деятельности

-220167

535328

638586

865915

891978

925410

903057

953327

1063379

1172357

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

-1492211

-1396063

-2110484

-1509756

-934909

-959177

32848

1051

-12981

-14910

Поступления собственного капитала

208881

220797

178537

123507

113972

166100

0

0

0

0

Поступления кредитов

1302599

1177285

1918334

1299756

810402

786107

0

0

0

0

Возврат кредитов

0

-45382

-209810

-391134

-393797

-489356

-529788

-578342

-633104

-694871

Выплата дивидендов

0

0

0

-2738

-18318

-28750

-36249

-42049

-47446

-52180

Денежные потоки от финансовой деятельности

1511480

1352700

1887062

1029391

512259

434102

-566037

-620392

-680550

-747050

Суммарный денежный поток за период

-200898

491964

415164

385551

469328

400336

369868

333986

369848

410397

Денежные средства на начало периода

314

-200179

294779

695892

1085920

1554483

1961664

2344058

2684839

3056517

Денежные средства на конец периода

-200898

290752

704882

1085373

1558632

1962351

2339751

2681956

3055716

3467141

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет о движении денежных средств

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Поступления от продаж

11254439

11556433

11851559

12160301

12501638

12839193

13184467

13576135

180242855

Затраты на материалы и комплектующие

-3048475

-3209932

-3379193

-3588206

-3785745

-3994843

-4216207

-4450591

-49186630

Зарплата

-912068

-934573

-957649

-981319

-1005601

-1030510

-1038747

-1064442

-14859446

Общие затраты

-4816277

-4929589

-5047610

-5200509

-5358464

-5521658

-5618415

-5785200

-80135107

Налоги

-845311

-850929

-850411

-825592

-809999

-783865

-787898

-788837

-11032967

Выплата процентов по кредитам

-346811

-245634

-133817

-72385

-26814

-25042

-24420

-24420

-5693380

Денежные потоки от операционной деятельности

1285498

1385775

1482879

1492289

1515015

1483276

1498780

1462645

19335325

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

-15586

-16402

-17487

-21638

-20254

-22202

-20771

-22718

-8553649

Поступления собственного капитала

0

0

0

0

0

0

0

0

1011795

Поступления кредитов

0

0

0

0

0

0

0

0

7294483

Возврат кредитов

-764544

-843141

-931813

-511926

-379762

-14767

-5185

0

-7416720

Выплата дивидендов

-57376

-62059

-66461

-66167

-66784

-67668

-70895

-78577

-763717

Денежные потоки от финансовой деятельности

-821920

-905200

-998274

-578093

-446546

-82435

-76080

-78577

125840

Суммарный денежный поток за период

447992

464173

467119

892558

1048215

1378638

1401929

1361349

10907517

Денежные средства на начало периода

3467187

3915397

4379736

4847000

5739837

6788658

8167056

9568901

 

Денежные средства на конец периода

3915359

4379713

4846975

5739654

6787964

8166514

9567660

10927684

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный баланс

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Денежные средства

-200898

290752

704882

1085373

1558632

1962351

2339751

2681956

3055716

3467141

Дебиторская задолженность

7205

38145

137174

235749

255220

278606

296825

313943

329281

342839

Авансы уплаченные

734

1706

5824

12569

12970

13985

14805

15702

16595

17436

Материалы и комплектующие

16397

35923

69944

111254

118817

130532

139255

148245

157021

166057

НДС на приобретенные товары

223376

291525

405644

328759

182198

76829

8449

2106

666

0

Суммарные оборотные активы

46814

658052

1323469

1773704

2127837

2462303

2799085

3161952

3559278

3993473

Внеоборотные активы

24153

2201059

2955215

4488013

5228411

5792529

5443209

5006717

4564215

4115512

здания и сооружения

24153

867505

1287275

2330256

3057816

3772490

3602344

3345632

3082909

2813986

оборудование и прочие активы

0

1333554

1667940

2157756

2170595

2020039

1840865

1661086

1481306

1301526

Незавершенные капиталовложения

1375031

513083

1286721

620419

273412

84211

0

0

0

0

Суммарные внеоборотные активы

1399184

2714142

4241936

5108432

5501822

5876740

5443209

5006717

4564215

4115512

= итого активов

1445997

3372194

5565405

6882136

7629659

8339043

8242294

8168669

8123493

8108985

Кредиторская задолженность

3669

23245

68910

98396

83777

69925

74025

78511

82973

87179

за поставленные товары

3669

8530

29121

62844

64848

69925

74025

78511

82973

87179

за внеоборотные активы

0

14714

39789

35552

18929

0

0

0

0

0

Расчеты с бюджетом

9951

32106

52789

73117

86935

110043

165654

188383

195157

198731

Расчеты с персоналом

10803

13028

16262

22348

23426

24388

25286

26128

26918

27663

Суммарные краткосрочные обязательства

24423

68379

137961

193861

194137

204355

264965

293022

305048

313572

Долгосрочные обязательства

1438394

2760238

4468762

5377384

5793989

6090740

5560952

4982610

4349506

3654635

Средства собственников

208881

429678

608215

731723

845695

1011795

1011795

1011795

1011795

1011795

Нераспределенная прибыль

-225701

113899

307152

535853

752523

988837

1361266

1837927

2413829

3085667

Прочие источники финансирования

0

0

43315

43315

43315

43315

43315

43315

43315

43315

Суммарный собственный капитал

-16820

543577

958682

1310891

1641533

2043948

2416376

2893037

3468939

4140777

= итого пассивов

1445997

3372194

5565405

6882136

7629659

8339043

8242294

8168669

8123493

8108985

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный баланс

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Денежные средства

3915359

4379713

4846975

5739654

6787964

8166514

9567660

10927684

Дебиторская задолженность

355938

367560

378760

386854

397095

406272

416479

429817

Авансы уплаченные

18264

19179

20145

21158

22224

23342

23679

24817

Материалы и комплектующие

174997

184130

193686

205914

217189

229130

241779

255178

НДС на приобретенные товары

0

0

0

0

0

0

0

0

Суммарные оборотные активы

4464558

4950583

5439566

6353580

7424472

8825258

10249597

11637497

Внеоборотные активы

3660408

3198704

2730203

2254700

1771985

1281842

817031

431807

здания и сооружения

2538662

2256738

1968016

1672293

1369358

1058995

740981

415086

оборудование и прочие активы

1121746

941966

762187

582407

402627

222847

76050

16721

Незавершенные капиталовложения

0

0

0

0

0

0

0

0

Суммарные внеоборотные активы

3660408

3198704

2730203

2254700

1771985

1281842

817031

431807

= итого активов

8124966

8149287

8169769

8608280

9196457

10107101

11066628

12069304

Кредиторская задолженность

91318

95897

100723

105792

111118

116712

118397

124085

за поставленные товары

91318

95897

100723

105792

111118

116712

118397

124085

за внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

Расчеты с бюджетом

201175

201165

199856

193749

189996

183661

184141

182811

Расчеты с персоналом

28360

29060

29778

30514

31269

32043

32299

33098

Суммарные краткосрочные обязательства

320853

326122

330357

330055

332382

332416

334837

339994

Долгосрочные обязательства

2890092

2046951

1115138

603212

223450

208683

203498

203498

Средства собственников

1011795

1011795

1011795

1011795

1011795

1011795

1011795

1011795

Нераспределенная прибыль

3858911

4721104

5669164

6619903

7585514

8510891

9473182

10470701

Прочие источники финансирования

43315

43315

43315

43315

43315

43315

43315

43315

Суммарный собственный капитал

4914021

5776214

6724274

7675013

8640625

9566001

10528292

11525811

= итого пассивов

8124966

8149287

8169769

8608280

9196457

10107101

11066628

12069304

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводные показатели финансовой состоятельности

 

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Рентабельность активов

%

-9,4%

7,6%

3,1%

3,3%

2,9%

3,2%

4,9%

6,3%

7,6%

Рентабельность собственного капитала

%

-

45,3%

17,1%

16,0%

12,5%

11,7%

15,1%

16,0%

16,3%

Рентабельность внеоборотных активов

%

-11,0%

9,8%

4,2%

4,5%

4,1%

4,6%

7,7%

10,7%

14,3%

Прямые расходы к выручке от реализации

%

107,3%

85,2%

81,3%

78,9%

78,5%

78,5%

77,9%

78,4%

78,8%

Прибыльность продаж

%

-8,7%

8,3%

3,5%

3,3%

3,0%

3,2%

4,6%

5,7%

6,6%

Доля постоянных затрат

%

85,5%

82,1%

79,0%

75,5%

75,8%

75,4%

74,7%

73,7%

72,7%

Точка безубыточности

тыс. руб.

2846092

3637864

4691019

5876418

6326228

6793893

7117032

7330707

7553986

"Запас прочности"

%

-9,9%

11,7%

15,4%

16,8%

17,1%

17,3%

18,1%

18,6%

18,9%

Рентабельность по EBITDA

%

-8%

14%

19%

21%

21%

22%

22%

23%

23%

Рентабельность по EBIT

%

-8%

11%

14%

15%

16%

16%

17%

17%

17%

Рентабельность по чистой прибыли

%

-8%

9%

4%

4%

4%

4%

5%

7%

8%

Эффективная ставка налога на прибыль

%

0,0%

8,2%

21,4%

29,3%

31,6%

33,1%

29,2%

27,2%

25,6%

Коэффициент общей ликвидности

разы

1,92

9,62

9,59

9,15

10,96

12,05

10,56

10,79

11,67

Чистый оборотный капитал

тыс. руб.

22390

589672

1185508

1579843

1933700

2257948

2534120

2868930

3254231

Коэффициент общей платежеспособности

разы

-0,01

0,16

0,17

0,19

0,22

0,25

0,29

0,35

0,43

Коэффициент автономии

разы

-0,01

0,19

0,21

0,24

0,27

0,32

0,41

0,55

0,75

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса

%

99%

82%

80%

78%

76%

73%

67%

61%

54%

Общий коэффициент покрытия долга

разы

-18,58

4,85

1,63

1,39

1,43

1,33

1,31

1,28

1,32

Покрытие процентов по кредитам

разы

-21,00

12,53

1,55

1,56

1,49

1,54

1,85

2,17

2,59

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводные показатели финансовой состоятельности

 

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Рентабельность активов

%

8,9%

10,2%

11,3%

12,1%

11,4%

10,7%

9,4%

8,9%

8,9%

Рентабельность собственного капитала

%

16,0%

15,5%

14,8%

14,1%

12,5%

11,3%

9,9%

9,4%

9,3%

Рентабельность внеоборотных активов

%

18,6%

24,2%

31,2%

40,7%

50,5%

67,6%

94,6%

165,6%

249,5%

Прямые расходы к выручке от реализации

%

79,3%

79,9%

80,7%

81,5%

82,6%

83,4%

84,3%

84,8%

84,8%

Прибыльность продаж

%

7,5%

8,4%

9,1%

9,7%

9,5%

9,4%

8,8%

8,9%

9,0%

Доля постоянных затрат

%

71,7%

70,8%

69,8%

68,7%

67,8%

67,0%

66,4%

65,5%

64,5%

Точка безубыточности

тыс. руб.

7761001

8012580

8251719

8505953

8842011

9169022

9521752

9736016

9983722

"Запас прочности"

%

19,1%

19,2%

19,0%

18,6%

17,5%

16,8%

15,9%

16,3%

16,7%

Рентабельность по EBITDA

%

22%

22%

22%

21%

19%

19%

17%

17%

17%

Рентабельность по EBIT

%

17%

17%

16%

16%

14%

14%

13%

13%

13%

Рентабельность по чистой прибыли

%

9%

10%

11%

11%

11%

11%

10%

10%

10%

Эффективная ставка налога на прибыль

%

24,2%

23,0%

21,9%

20,9%

20,5%

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

Коэффициент общей ликвидности

разы

12,74

13,91

15,18

16,47

19,25

22,34

26,55

30,61

34,23

Чистый оборотный капитал

тыс. руб.

3679900

4143705

4624460

5109209

6023525

7092090

8492842

9914760

11297502

Коэффициент общей платежеспособности

разы

0,51

0,60

0,71

0,82

0,89

0,94

0,95

0,95

0,95

Коэффициент автономии

разы

1,04

1,53

2,43

4,65

8,22

15,55

17,68

19,56

21,21

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса

%

45%

36%

25%

14%

7%

2%

2%

2%

2%

Общий коэффициент покрытия долга

разы

1,36

1,40

1,43

1,44

2,53

3,58

35,63

48,35

56,75

Покрытие процентов по кредитам

разы

3,18

4,11

5,82

10,58

18,66

49,15

50,59

53,94

56,17

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Эффективность полных инвестиционных затрат

 

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Предполагаемый темп годового роста цен

%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

Годовая ставка дисконтирования:

%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

Учитываемые денежные потоки проекта:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисконтированный чистый денежный поток

тыс. руб.

-1519750

-620444

-726018

-28194

370159

352204

725215

626944

567001

Дисконтированный поток нарастающим итогом

тыс. руб.

-1519750

-2140194

-2866212

-2894407

-2524247

-2172043

-1446828

-819883

-252882

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Эффективность полных инвестиционных затрат

 

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Предполагаемый темп годового роста цен

%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

 

Годовая ставка дисконтирования:

%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

 

Учитываемые денежные потоки проекта:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисконтированный чистый денежный поток

тыс. руб.

513870

464769

414532

366497

315736

277986

242418

218820

268203

2829950

Дисконтированный поток нарастающим итогом

тыс. руб.

260988

725757

1140290

1506787

1822523

2100509

2342926

2561747

2829950

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Основные показатели проектов

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Выручка от реализации (без НДС)

2590581

4117656

5547068

7062131

7632570

8217020

8692555

9006974

9319663

9598544

Затраты на производство (без НДС)

2806024

3715409

4848106

6128208

6599496

7096842

7458921

7708199

7965631

8206072

Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)

-214172

506592

942971

1269345

1406428

1533287

1667165

1735267

1796535

1841174

Прибыль до процентов и налога (EBIT)

-215443

402247

698962

933922

1033074

1120178

1233633

1298775

1354033

1392471

Прибыль до налогообложения

-225701

370152

247068

334446

337796

391223

566319

700862

832092

953915

Чистая прибыль (убыток)

-225701

339915

194286

236500

231057

261681

401146

510492

619436

722989

Нераспределенная прибыль (за период)

-225701

339915

194286

233761

212739

232931

364897

468442

571990

670809

Инвестции# во внеоборотные активы

-1492298

-1373866

-2017823

-1423264

-924372

-952207

0

0

0

0

Инвестиции в оборотный капитал

87

-22197

-92661

-86492

-10537

-6969

32848

1051

-12981

-14910

Собственные средства и целевое финансирование

208881

220797

178537

123507

113972

166100

0

0

0

0

Привлечение кредитов

1302599

1177285

1918334

1299756

810402

786107

0

0

0

0

Погашение кредитов

0

-45382

-209810

-391134

-393797

-489356

-529788

-578342

-633104

-694871

Выплата процентов по кредитам

-10258

-82450

-451895

-599476

-695279

-728955

-667314

-597913

-521941

-438556

Суммарный денежный поток за период

-200898

491964

415164

385551

469328

400336

369868

333986

369848

410397

Денежные средства на начало периода

314

-200179

294779

695892

1085920

1554483

1961664

2344058

2684839

3056517

Денежные средства на конец периода

-200898

290752

704882

1085373

1558632

1962351

2339751

2681956

3055716

3467141

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Основные показатели проектов

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Выручка от реализации (без НДС)

9913404

10182481

10446200

10721933

11025783

11326938

11635162

11983250

159019912

Затраты на производство (без НДС)

8488495

8753449

9030086

9371089

9707810

10059957

10317850

10611622

138873266

Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)

1880013

1890736

1884615

1826347

1800687

1757124

1782124

1756851

27063089

Прибыль до процентов и налога (EBIT)

1424909

1429033

1416114

1350844

1317972

1266981

1317312

1371628

20146647

Прибыль до налогообложения

1078098

1183399

1282297

1278458

1291158

1241939

1292892

1347208

14503622

Чистая прибыль (убыток)

830394

924071

1014378

1016786

1032300

993133

1033969

1077421

11214251

Нераспределенная прибыль (за период)

773018

862012

947917

950619

965516

925465

963074

998844

10450534

Инвестции# во внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

-8183831

Инвестиции в оборотный капитал

-15586

-16402

-17487

-21638

-20254

-22202

-20771

-22718

-369818

Собственные средства и целевое финансирование

0

0

0

0

0

0

0

0

1011795

Привлечение кредитов

0

0

0

0

0

0

0

0

7294483

Погашение кредитов

-764544

-843141

-931813

-511926

-379762

-14767

-5185

0

-7416720

Выплата процентов по кредитам

-346811

-245634

-133817

-72385

-26814

-25042

-24420

-24420

-5693380

Суммарный денежный поток за период

447992

464173

467119

892558

1048215

1378638

1401929

1361349

10907517

Денежные средства на начало периода

3467187

3915397

4379736

4847000

5739837

6788658

8167056

9568901

 

Денежные средства на конец периода

3915359

4379713

4846975

5739654

6787964

8166514

9567660

10927684

 

Эффективность полных инвестиционных затрат

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

2 829 950

тыс. руб.

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

10,49

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

21,6%

(реальная - без учета инфляции)

Норма доходности дисконтированных затрат (PI)

198%

разы

Эффективность для собственного капитала

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

2 685 241

тыс. руб.

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

3,89

года

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

68,8%

(реальная - без учета инфляции)

Норма доходности дисконтированных затрат (PI)

834%

разы

Эффективность для банка

 

 

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

9,30

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

25,0%

(реальная - без учета инфляции)

8.2. Сводная финансовая модель реализации этапа 1 Программы

 

Этап 1 выполнения Программы предполагает реализацию 7 инвестиционных проектов на территории Курганской области:

- инвестиционный проект модернизации котельной N 40 (котельная Курганского завода колесных тягачей (КЗКТ)) в городе Кургане со строительством на базе котельной мини-ТЭЦ электрической мощностью 24,77 МВт и тепловой мощностью 120 Гкал/час;

- инвестиционный проект модернизации котельной N 44 (котельная п. Керамзитный города Кургана) со строительством на базе котельной мини-ТЭЦ электрической мощностью 6 МВт и тепловой мощностью 32,5 Гкал/час;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения газовых котельных Мокроусовского района, предусматривающий модернизацию 6 газовых котельных и тепловых сетей села Мокроусово, села Крепость, села Уварово, села Щигры;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения угольных котельных Мокроусовского района, предусматривающий строительство 8 новых газовых котельных (вместо существующих угольных котельных) и модернизацию 15 угольных котельных и тепловых сетей, расположенных в 18 населенных пунктах Мокроусовского района;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения города Куртамыша, предусматривающий модернизацию 15 угольных котельных и тепловых сетей города Куртамыша;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения сельских населенных пунктов Куртамышского района, предусматривающий модернизацию 23 угольных котельных и тепловых сетей в 21 населенном пункте Куртамышского района;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения населенных пунктов Шадринского района, предусматривающий строительство 25 новых газовых котельных (вместо существующих угольных котельных) и модернизацию 19 угольных котельных, расположенных в 29 населенных пунктах Шадринского района.

Реализацию этапа 1 Программы планируется осуществить в течение 2010-2013 гг. Общий объем финансирования составляет 2194,66 млн. руб. (таблица 2.1).

 

Таблица 2.1.

 

Инвестиционные проекты Этапа 1 реализации Программы

 

N п/п

Наименование инвестиционного проекта

Общий объем финансирования инвестиционного проекта

Срок реализации инвестиционного проекта

1

2

3

4

 

Этап 1 - всего,

в том числе

2194,66

2010-2013

1.

город Курган

1898,64

2010-2011

1.1.

Инвестиционный проект строительства мини-ТЭЦ на базе котельной N 40 (КЗКТ)

1706,64

2010-2011

1.2.

Инвестиционный проект строительства мини-ТЭЦ на базе котельной N 44 (п. Керамзитный)

192,0

2010

2

Мокроусовский район

71,84

2010-2013

2.1.

Инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения газовых котельных Мокроусовского района (село Мокроусово, село Крепость, село Уварово, село Щигры)

25,84

2010-2013

2.2.

Инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения угольных котельных Мокроусовского района

46,00

2010-2013

3.

Куртамышский район

134,57

2010

3.1.

Инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения города Куртамыша

111,55

2010

3.2.

Инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения сельских населенных пунктов Куртамышского района

23,02

2010

4.

Шадринский район (населенные пункты, обслуживаемые угольными котельными)

89,61

2010-2013

4.1.

Инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения населенных пунктов Шадринского района (угольные котельные)

89,61

2010-2013

 

АЛЬТ-Инвест_ Сумм 6.04

 

 

Портфель проектов компании

 

 

 

 

 

Состав портфеля

 

Название компании:

 

 

Этап 1

 

 

Список проектов

Учитывать?

Источник

<<Пустой проект>>

1

Учитывать

Проект

Первый этап Программы (кроме районов)

1

Учитывать

Kurgan 1 stage20100403.xls

Мокроусовский район

1

Учитывать

Мокроусовский район_2012_ai6_ставка 12%.xls

Куртамышский район

1

Учитывать

Куртамышский район_2012_ai6_ставка 12%.xls

Шадринский район (уголь)

1

Учитывать

Шадринский район (уголь)_2012_ai6_ставка 12%.xls

Не обнулять баланс проекта после его окончания

1

Да, не обнулять

 

 

Параметры бюджета портфеля проектов

 

 

Дата начала первого периода

01.01.2009

 

Длительность

19 лет

 

Шаг планирования

год

 

Валюта для отображения результатов

тыс. руб.

 

Периоды осуществления проектов

с периода

по период

<<Пустой проект>>

1

6

Первый этап Программы (кроме районов)

2

19

Мокроусовский район

2

19

Куртамышский район

2

19

Шадринский район (уголь)

2

19

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет об инвестициях в проект

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Потребность в инвестициях

1499094

650649

91242

60558

9485

-5024

4493

7588

8028

8252

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Инвестиции в здания и сооружения

474406

16799

11647

17186

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в земельные участки

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в финансовые активы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в оборудование и прочие активы

1017892

608276

17587

30814

0

0

0

0

0

0

Прирост чистого оборотного капитала

6796

25574

62007

12558

9485

-5024

4493

7588

8028

8252

Привлечение финансирования

1511480

645076

29235

48000

0

0

0

0

0

0

Поступление денег от кредита

1302599

555487

29235

48000

0

0

0

0

0

0

Возврат финансирования

10258

70739

402034

395034

392743

385288

374883

362760

350212

336975

Выплаченные проценты

10258

46405

243639

229913

210207

190253

170019

149471

128567

107263

Дивиденды

0

0

0

2738

18318

28750

36249

42049

47446

52180

Возврат кредитов

0

24333

158395

162382

164217

166285

168615

171240

174199

177533

Справка: Остаток средств на счете (портфель проектов)

314

12419

99233

96895

190525

354991

537088

737892

969618

1234301

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет об инвестициях в проект

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Потребность в инвестициях

8863

9020

9513

13857

12068

12852

10288

12226

2423053

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Инвестиции в здания и сооружения

0

0

0

0

0

0

0

0

520039

Инвестиции в земельные участки

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в финансовые активы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в оборудование и прочие активы

0

0

0

0

0

0

0

0

1674569

Прирост чистого оборотного капитала

8863

9020

9513

13857

12068

12852

10288

12226

228445

Привлечение финансирования

0

0

0

0

0

0

0

0

2233790

Поступление денег от кредита

0

0

0

0

0

0

0

0

1935320

Возврат финансирования

324175

310830

297170

222500

91385

92269

95496

103178

4617928

Выплаченные проценты

85508

63245

40409

24601

24601

24601

24601

24601

1798162

Дивиденды

57376

62059

66461

66167

66784

67668

70895

78577

763717

Возврат кредитов

181291

185526

190301

131732

0

0

0

0

2056049

Справка: Остаток средств на счете (портфель проектов)

1526776

1851120

2203697

2583921

3015852

3585838

4162850

4797697

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет о прибылях и убытках

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Выручка (нетто)

94525

503955

1030334

1144752

1296600

1450164

1562069

1644909

1726414

1802201

Себестоимость

64743

341741

708497

781295

844128

912780

971961

1021523

1072628

1125522

в том числе

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сырье и материалы

43511

202387

379454

436729

483839

537482

583951

623378

665108

708958

Оплата производственного персонала

17475

66959

90634

96185

101651

106782

111391

115657

119680

123572

Прочие производственные расходы

2485

31502

103398

112073

121058

130937

139040

144909

150261

155412

Амортизация

1271

40893

135011

136307

137579

137579

137579

137579

137579

137579

Валовая прибыль

29783

162214

321837

363457

452472

537384

590108

623386

653786

676679

Административные расходы

24848

30989

33531

36118

38703

41303

43885

46515

49105

51812

Налоги, кроме налога на прибыль

531

37981

43534

41071

38624

35598

32571

29544

26517

23491

Проценты

10258

25265

243639

229913

210207

190253

170019

149471

128567

107263

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

-5855

67979

1133

56355

164937

270231

343633

397857

449597

494114

Прибыль до налогообложения

-5855

67979

1133

56355

164937

270231

343633

397857

449597

494114

Налог на прибыль

0

13772

2072

14844

36514

57678

72233

82832

92820

101253

Чистая прибыль (убыток)

-5855

54207

-939

41511

128423

212553

271400

315024

356777

392860

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет о прибылях и убытках

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Выручка (нетто)

1887057

1967966

2051841

2122902

2205690

2298216

2389452

2487497

29666544

Себестоимость

1181270

1238689

1299595

1389894

1465947

1547034

1583204

1591909

19142360

в том числе

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сырье и материалы

755449

803971

855704

936547

1002851

1073888

1149995

1231536

12474740

Оплата производственного персонала

127529

131403

135394

139507

143746

148112

135295

139412

2050383

Прочие производственные расходы

160713

165736

170917

176260

181771

187455

193317

199362

2526608

Амортизация

137579

137579

137579

137579

137579

137579

104597

21599

2090630

Валовая прибыль

705787

729277

752246

733008

739743

751182

806248

895587

10524183

Административные расходы

54620

57571

60672

63930

67354

70950

13826

14510

800241

Налоги, кроме налога на прибыль

20464

17437

14410

11384

8357

5330

3029

2554

392427

Проценты

85508

63245

40409

24601

24601

24601

24601

24601

1777021

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

545195

591024

636755

633094

639432

650301

764792

853923

7554494

Прибыль до налогообложения

545195

591024

636755

633094

639432

650301

764792

853923

7554494

Налог на прибыль

110900

119422

127836

126985

128253

130426

153325

171151

1542316

Чистая прибыль (убыток)

434295

471602

508919

506109

511179

519874

611467

682772

6012178

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный отчет о движении денежных средств

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Поступления от продаж

111540

594667

1215794

1350808

1529988

1711194

1843242

1940993

2037168

2126597

Затраты на материалы и комплектующие

-51343

-238817

-447756

-515340

-570930

-634229

-689062

-735586

-784827

-836570

Зарплата

-17475

-66959

-90634

-96185

-101651

-106782

-111391

-115657

-119680

-123572

Общие затраты

-32253

-73739

-161576

-174865

-188519

-203243

-215851

-225880

-235252

-244525

Налоги

-531

-51753

-49868

-65117

-106108

-205468

-247938

-261796

-274486

-284227

Выплата процентов по кредитам

-10258

-46405

-243639

-229913

-210207

-190253

-170019

-149471

-128567

-107263

Денежные потоки от операционной деятельности

-321

116993

222321

269387

352572

371219

408979

452604

494356

530440

Инвестиции в здания и сооружения

-474406

-16799

-11647

-17186

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в оборудование и прочие активы

-1017892

-608276

-17587

-30814

0

0

0

0

0

0

Прирост чистого оборотного капитала

-6796

-25574

-62007

-12558

-9485

5024

-4493

-7588

-8028

-8252

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

-1499094

-650649

-91242

-60558

-9485

5024

-4493

-7588

-8028

-8252

Поступления собственного капитала

208881

89589

0

0

0

0

0

0

0

0

Поступления кредитов

1302599

555487

29235

48000

0

0

0

0

0

0

Возврат кредитов

0

-24333

-158395

-162382

-164217

-166285

-168615

-171240

-174199

-177533

Выплата дивидендов

0

0

0

-2738

-18318

-28750

-36249

-42049

-47446

-52180

Денежные потоки от финансовой деятельности

1511480

620742

-129160

-117121

-182535

-195035

-204864

-213289

-221645

-229713

Суммарный денежный поток за период

12064

87085

1919

91708

160552

181209

199623

231726

264683

292475

Денежные средства на начало периода

314

12419

99233

96895

190525

354991

537088

737892

969618

1234301

Денежные средства на конец периода

12064

98835

100085

190727

353404

536939

737302

969618

1234301

1526776

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный отчет о движении денежных средств

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Поступления от продаж

2226727

2322200

2421172

2505024

2602715

2711895

2819553

2935246

35006522

Затраты на материалы и комплектующие

-891430

-948686

-1009731

-1105125

-1183365

-1267188

-1356995

-1453212

-14720193

Зарплата

-127529

-131403

-135394

-139507

-143746

-148112

-135295

-139412

-2050383

Общие затраты

-254093

-263502

-273275

-283425

-293967

-304918

-244429

-252369

-3925682

Налоги

-296293

-306183

-315865

-308678

-308278

-309623

-342170

-361281

-4095664

Выплата процентов по кредитам

-85508

-63245

-40409

-24601

-24601

-24601

-24601

-24601

-1798162

Денежные потоки от операционной деятельности

571874

609182

646498

643688

648758

657453

716064

704371

8416438

Инвестиции в здания и сооружения

0

0

0

0

0

0

0

0

-520039

Инвестиции в оборудование и прочие активы

0

0

0

0

0

0

0

0

-1674569

Прирост чистого оборотного капитала

-8863

-9020

-9513

-13857

-12068

-12852

-10288

-12226

-228445

Денежные потоки от инвестиционной деятельности

-8863

-9020

-9513

-13857

-12068

-12852

-10288

-12226

-2423053

Поступления собственного капитала

0

0

0

0

0

0

0

0

298470

Поступления кредитов

0

0

0

0

0

0

0

0

1935320

Возврат кредитов

-181291

-185526

-190301

-131732

0

0

0

0

-2056049

Выплата дивидендов

-57376

-62059

-66461

-66167

-66784

-67668

-70895

-78577

-763717

Денежные потоки от финансовой деятельности

-238667

-247585

-256762

-197899

-66784

-67668

-70895

-78577

-585977

Суммарный денежный поток за период

324345

352577

380224

431931

569906

576933

634881

613568

5407409

Денежные средства на начало периода

1526776

1851120

2203697

2583921

3015852

3585838

4162850

4797697

 

Денежные средства на конец периода

1851120

2203697

2583921

3015852

3585758

4162691

4797493

5410822

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводный баланс

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Денежные средства

12064

98835

100085

190727

353404

536939

737302

969618

1234301

Дебиторская задолженность

7205

35577

85750

95575

108366

121666

131280

138096

144811

Авансы уплаченные

734

1464

1510

1595

1659

1764

1853

1955

2055

Материалы и комплектующие

3626

16866

31621

36394

40320

44790

48663

51948

55426

НДС на приобретенные товары

223376

275693

191904

107658

21087

0

0

0

0

Суммарные оборотные активы

247004

428434

410871

431949

524836

705160

919097

1161618

1436593

Внеоборотные активы

24153

1726412

1978800

1866872

1755652

1618073

1480493

1342914

1205335

здания и сооружения

24153

392858

388063

378573

373292

353446

333601

313755

293909

оборудование и прочие активы

0

1333554

1590737

1488299

1382360

1264626

1146893

1029159

911426

Незавершенные капиталовложения

1375031

387400

24379

26359

0

0

0

0

0

Суммарные внеоборотные активы

1399184

2113812

2003180

1893231

1755652

1618073

1480493

1342914

1205335

= итого активов

1646188

2542246

2414051

2325181

2280488

2323233

2399590

2504532

2641928

Кредиторская задолженность

3669

22032

21870

7977

8294

8822

9264

9777

10277

за поставленные товары

3669

7318

7551

7977

8294

8822

9264

9777

10277

за внеоборотные активы

0

14714

14319

0

0

0

0

0

0

Расчеты с бюджетом

531

12136

14135

15662

22470

44683

53179

55149

56788

Расчеты с персоналом

568

2082

2818

2991

3161

3320

3464

3596

3721

Суммарные краткосрочные обязательства

4768

36250

38823

26629

33925

56825

65907

68522

70787

Долгосрочные обязательства

1438394

2159488

2030328

1915945

1751728

1585443

1416828

1245588

1071390

Средства собственников

208881

298470

298470

298470

298470

298470

298470

298470

298470

Нераспределенная прибыль

-5855

48038

46430

84136

196365

382495

618385

891951

1201282

Суммарный собственный капитал

203026

346508

344900

382606

494835

680965

916855

1190421

1499752

= итого пассивов

1646188

2542246

2414051

2325181

2280488

2323233

2399590

2504532

2641928

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводный баланс

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Денежные средства

1526776

1851120

2203697

2583921

3015852

3585758

4162691

4797493

5410822

Дебиторская задолженность

151002

158016

164684

171634

177306

184122

191727

199297

207511

Авансы уплаченные

2150

2245

2355

2471

2593

2721

2855

2157

2259

Материалы и комплектующие

59080

62954

66998

71309

78046

83571

89491

95833

102628

НДС на приобретенные товары

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Суммарные оборотные активы

1739008

2074335

2437733

2829334

3273797

3856172

4446764

5094780

5723221

Внеоборотные активы

1067756

930176

792597

655018

517439

379859

242280

137683

116084

здания и сооружения

274063

254218

234372

214526

194680

174835

154989

135143

115298

оборудование и прочие активы

793692

675959

558225

440492

322758

205025

87291

2540

786

Незавершенные капиталовложения

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Суммарные внеоборотные активы

1067756

930176

792597

655018

517439

379859

242280

137683

116084

= итого активов

2806764

3004511

3230330

3484352

3791235

4236032

4689044

5232463

5839305

Кредиторская задолженность

10752

11223

11774

12354

12964

13603

14273

10784

11296

за поставленные товары

10752

11223

11774

12354

12964

13603

14273

10784

11296

за внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Расчеты с бюджетом

57880

59405

60536

61696

59633

59263

59263

66077

68323

Расчеты с персоналом

3842

3965

4086

4210

4338

4470

4605

4207

4335

Суммарные краткосрочные обязательства

72475

74594

76396

78260

76934

77335

78142

81068

83954

Долгосрочные обязательства

893857

712566

527040

336739

205006

205006

205006

205006

205006

Средства собственников

298470

298470

298470

298470

298470

298470

298470

298470

298470

Нераспределенная прибыль

1541962

1918881

2328425

2770883

3210825

3655220

4107426

4647918

5251875

Суммарный собственный капитал

1840432

2217351

2626895

3069353

3509295

3953690

4405896

4946388

5550345

= итого пассивов

2806764

3004511

3230330

3484352

3791235

4236032

4689044

5232463

5839305

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Сводные показатели финансовой состоятельности

 

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Рентабельность активов

%

-0,3%

2,2%

0,0%

1,8%

5,6%

9,0%

11,1%

12,2%

13,1%

Рентабельность собственного капитала

%

-2,1%

15,7%

-0,3%

9,5%

21,8%

26,6%

25,8%

23,4%

21,4%

Рентабельность внеоборотных активов

%

-0,3%

2,6%

0,0%

2,3%

7,6%

13,7%

19,2%

24,7%

31,4%

Прямые расходы к выручке от реализации

%

68,5%

67,8%

68,8%

68,3%

65,1%

62,9%

62,2%

62,1%

62,1%

Прибыльность продаж

%

-6,2%

10,8%

-0,1%

3,6%

9,9%

14,7%

17,4%

19,2%

20,7%

Доля постоянных затрат

%

56,7%

53,6%

63,1%

59,9%

57,2%

54,4%

52,1%

50,0%

47,9%

Точка безубыточности

тыс. руб.

87021

353967

689852

735262

757720

781950

804841

823651

841747

"Запас прочности"

%

7,9%

29,8%

33,0%

35,8%

41,6%

46,1%

48,5%

49,9%

51,2%

Рентабельность по EBITDA

%

6%

33%

48%

49%

56%

60%

62%

62%

62%

Рентабельность по EBIT

%

5%

23%

31%

33%

41%

47%

49%

50%

50%

Рентабельность по чистой прибыли

%

-6%

13%

0%

5%

14%

21%

26%

29%

31%

Эффективная ставка налога на прибыль

%

0,0%

20,3%

182,9%

26,3%

22,1%

21,3%

21,0%

20,8%

20,6%

Коэффициент общей ликвидности

разы

51,80

11,82

10,58

16,22

15,47

12,41

13,95

16,95

20,29

Чистый оборотный капитал

тыс. руб.

242237

392184

372048

405320

490911

648335

853190

1093095

1365806

Коэффициент общей платежеспособности

разы

0,12

0,14

0,14

0,16

0,22

0,29

0,38

0,48

0,57

Коэффициент автономии

разы

0,14

0,16

0,17

0,20

0,28

0,41

0,62

0,91

1,31

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса

%

87%

85%

84%

82%

77%

68%

59%

50%

41%

Общий коэффициент покрытия долга

разы

2,18

2,23

1,00

1,23

1,43

1,51

1,59

1,72

1,87

Покрытие процентов по кредитам

разы

0,43

3,69

1,00

1,25

1,78

2,42

3,02

3,66

4,50

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Сводные показатели финансовой состоятельности

 

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Рентабельность активов

%

13,5%

13,9%

14,0%

14,0%

12,6%

11,5%

10,5%

11,0%

11,7%

Рентабельность собственного капитала

%

19,4%

17,9%

16,6%

15,5%

13,6%

12,2%

11,1%

11,7%

12,3%

Рентабельность внеоборотных активов

%

39,3%

50,4%

65,2%

86,8%

112,8%

164,3%

273,6%

481,9%

588,2%

Прямые расходы к выручке от реализации

%

62,5%

62,6%

62,9%

63,3%

65,5%

66,5%

67,3%

66,3%

64,0%

Прибыльность продаж

%

21,8%

23,0%

24,0%

24,8%

23,8%

23,2%

22,6%

25,6%

27,4%

Доля постоянных затрат

%

45,8%

43,7%

41,6%

39,5%

37,1%

36,0%

34,8%

29,2%

24,6%

Точка безубыточности

тыс. руб.

860892

878220

895808

913495

961146

1003769

1047717

888727

772854

"Запас прочности"

%

52,2%

53,5%

54,5%

55,5%

54,7%

54,5%

54,4%

62,8%

68,9%

Рентабельность по EBITDA

%

62%

61%

60%

59%

54%

52%

50%

56%

56%

Рентабельность по EBIT

%

50%

50%

50%

49%

45%

43%

42%

49%

55%

Рентабельность по чистой прибыли

%

33%

35%

36%

37%

35%

33%

32%

38%

42%

Эффективная ставка налога на прибыль

%

20,5%

20,3%

20,2%

20,1%

20,1%

20,1%

20,1%

20,0%

20,0%

Коэффициент общей ликвидности

разы

23,99

27,81

31,91

36,15

42,55

49,86

56,91

62,85

68,17

Чистый оборотный капитал

тыс. руб.

1666534

1999741

2361337

2751074

3196863

3778837

4368622

5013711

5639267

Коэффициент общей платежеспособности

разы

0,66

0,74

0,81

0,88

0,93

0,93

0,94

0,95

0,95

Коэффициент автономии

разы

1,90

2,82

4,35

7,40

12,45

14,00

15,56

17,29

19,21

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса

%

32%

24%

16%

10%

5%

5%

4%

4%

4%

Общий коэффициент покрытия долга

разы

2,03

2,22

2,42

2,65

3,76

24,17

24,45

26,81

25,94

Покрытие процентов по кредитам

разы

5,61

7,38

10,35

16,76

26,73

26,99

27,43

32,09

35,71

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Эффективность полных инвестиционных затрат

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Предполагаемый темп годового роста цен

%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

Годовая ставка дисконтирования

%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

Учитываемые денежные потоки проекта:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисконтированный чистый денежный поток

тыс. руб.

-1329605

-388434

266717

278829

313954

287005

259877

240103

221737

202666

Дисконтированный поток нарастающим итогом

тыс. руб.

-1329605

-1718039

-1451322

-1172493

-858539

-571534

-311656

-71554

150184

352850

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Эффективность полных инвестиционных затрат

 

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Предполагаемый темп годового роста цен

%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

 

Годовая ставка дисконтирования

%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

12%

 

Учитываемые денежные потоки проекта:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дисконтированный чистый денежный поток

тыс. руб.

186434

170280

155241

133910

120815

109161

106375

111349

1446415

Дисконтированный поток нарастающим итогом

тыс. руб.

539283

709563

864805

998714

1119530

1228691

1335066

1446415

 

 

Простой срок окупаемости

7,08

лет

Чистая приведенная стоимость (NPV)

1 446 415

тыс. руб.

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

9,32

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

22,3%

(реальная - без учета инфляции)

Норма доходности дисконтированных затрат (PI)

1,84

разы

Модифицированная IRR (MIRR)

16%

 

ГАРАНТ:

Начало. См. окончание

Основные показатели проектов

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Выручка от реализации (без НДС)

94525

503955

1030334

1144752

1296600

1450164

1562069

1644909

1726414

1802201

Затраты на производство (без НДС)

90122

410711

785562

858484

921456

989680

1048417

1097582

1148250

1200824

Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)

5674

134136

379783

422576

512723

598063

651232

684907

715743

738956

Прибыль до процентов и налога (EBIT)

4403

93244

244772

286268

375144

460484

513652

547327

578163

601377

Прибыль до налогообложения

-5855

67979

1133

56355

164937

270231

343633

397857

449597

494114

Чистая прибыль (убыток)

-5855

54207

-939

41511

128423

212553

271400

315024

356777

392860

Нераспределенная прибыль (за период)

-5855

54207

-939

38772

110105

183803

235151

272975

309331

340681

Инвестции# во внеоборотные активы

-1492298

-625076

-29235

-48000

0

0

0

0

0

0

Инвестиции в оборотный капитал

-6796

-25574

-62007

-12558

-9485

5024

-4493

-7588

-8028

-8252

Собственные средства и целевое финансирование

208881

89589

0

0

0

0

0

0

0

0

Привлечение кредитов

1302599

555487

29235

48000

0

0

0

0

0

0

Погашение кредитов

0

-24333

-158395

-162382

-164217

-166285

-168615

-171240

-174199

-177533

Выплата процентов по кредитам

-10258

-46405

-243639

-229913

-210207

-190253

-170019

-149471

-128567

-107263

Суммарный денежный поток за период

12064

87085

1919

91708

160552

181209

199623

231726

264683

292475

Денежные средства на начало периода

314

12419

99233

96895

190525

354991

537088

737892

969618

1234301

Денежные средства на конец периода

12064

98835

100085

190727

353404

536939

737302

969618

1234301

1526776

ГАРАНТ:

Окончание. См. начало

Основные показатели проектов

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

Итого

Выручка от реализации (без НДС)

1887057

1967966

2051841

2122902

2205690

2298216

2389452

2487497

29666544

Затраты на производство (без НДС)

1256354

1313697

1374677

1465207

1541658

1623315

1600059

1608973

20335029

Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)

768282

791848

814743

795274

801612

812481

893990

900123

11422145

Прибыль до процентов и налога (EBIT)

630703

654269

677164

657695

664033

674901

789393

878524

9331515

Прибыль до налогообложения

545195

591024

636755

633094

639432

650301

764792

853923

7554494

Чистая прибыль (убыток)

434295

471602

508919

506109

511179

519874

611467

682772

6012178

Нераспределенная прибыль (за период)

376919

409544

442458

439942

444395

452206

540572

604195

5248461

Инвестции# во внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

-2194608

Инвестиции в оборотный капитал

-8863

-9020

-9513

-13857

-12068

-12852

-10288

-12226

-228445

Собственные средства и целевое финансирование

0

0

0

0

0

0

0

0

298470

Привлечение кредитов

0

0

0

0

0

0

0

0

1935320

Погашение кредитов

-181291

-185526

-190301

-131732

0

0

0

0

-2056049

Выплата процентов по кредитам

-85508

-63245

-40409

-24601

-24601

-24601

-24601

-24601

-1798162

Суммарный денежный поток за период

324345

352577

380224

431931

569906

576933

634881

613568

5407409

Денежные средства на начало периода

1526776

1851120

2203697

2583921

3015852

3585838

4162850

4797697

 

Денежные средства на конец периода

1851120

2203697

2583921

3015852

3585758

4162691

4797493

5410822

 

Эффективность полных инвестиционных затрат

Чистая приведенная стоимость (NPV)

1 446 415

тыс. руб.

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

9,32

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

22,3%

(реальная - без учета инфляции)

Норма доходности дисконтированных затрат (PI)

184%

разы

Эффективность для собственного капитала

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

1 385 189

тыс. руб.

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

6,14

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

46,7%

(реальная - без учета инфляции)

Норма доходности дисконтированных затрат (PI)

879%

разы

Эффективность для банка

 

 

Дисконтированный срок окупаемости (PBP)

8,43

лет

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

24,5%

(реальная - без учета инфляции)

8.3. Сводная финансовая модель реализации подэтапа 2.1 Программы

 

Подэтап 2.1. реализации Программы предполагает реализацию 3 инвестиционных проектов на территории Курганской области:

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения города Кургана, предусматривающий модернизацию 19 котельных и тепловых сетей (открытое акционерное общество "ЭнергоКурган"), а также модернизацию тепловых сетей города Кургана (за исключением магистральных тепловых сетей открытого акционерного общества "Курганская генерирующая компания");

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения города Шадринска, предусматривающий строительство 4 новых газовых котельных (вместо существующих) и частичную модернизацию магистральных трубопроводов тепловых сетей города Шадринска;

- инвестиционный проект модернизации системы теплоснабжения населенных пунктов Шадринского района, предусматривающий строительство 14 новых газовых котельных и тепловых сетей (вместо существующих газовых котельных) в 14 населенных пунктах Шадринского района.

Реализацию подэтапа 2.1 Программы планируется осуществить в течение 2011-2015 годов. Общий объем финансирования составляет 3399,95 млн. руб. (таблица 3.1).