Новый порядок лицензирования на рынке ценных бумаг (Д.А. Вавулин, "Право и экономика", N 8, август 2007 г.)

Новый порядок лицензирования на рынке ценных бумаг


Одним из важнейших элементов системы государственного регулирования российского фондового рынка является лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Лицензирование осуществляется с целью отбора и допуска к работе на фондовом рынке только тех юридических лиц, которые удовлетворяют лицензионным требованиям и условиям осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, установленным законодательством Российской Федерации, в том числе нормативным правовым актам регулятора рынка ценных бумаг. Причем этим требованиям и условиям лицензиат должен отвечать как на момент получения лицензии, так и в дальнейшем в ходе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В конечном счете, лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг должно обеспечить эффективную защиту законных прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и повысить ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг перед другими участниками рынка ценных бумаг, прежде всего инвесторами, вкладывающими свои средства в ценные бумаги.

В соответствии со ст. 42 Закона "О рынке ценных бумаг" лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, который и устанавливает порядок лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. C середины 1996 г. и до марта 2004 г. в качестве лицензирующего органа выступала Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России). ФКЦБ России разработала ряд нормативных правовых актов, регламентировавших процедуру лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, первым из них стало постановление ФКЦБ России от 18 августа 1997 г. N 25 "Об утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". Впоследствии в этот нормативный правовой акт несколько раз вносились изменения и дополнения, а в ноябре 1998 г. он фактически утратил силу в связи с изданием постановления ФКЦБ России от 23 ноября 1998 г. N 50 "Об утверждении Положения о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". В 2000 г. постановлением ФКЦБ России от 15 августа 2000 г. N 10 "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" порядок лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг был вновь изменен.

После ликвидации ФКЦБ России и ревизии ее нормотворческого наследия со стороны ФСФР России новый регулятор российского рынка ценных бумаг издал собственный нормативный правовой акт, регламентирующий процедуру лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-3/пз-н, вступившим в силу с 14 мая 2005 г., был утвержден Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (далее - Порядок лицензирования ФСФР России). Впервые за всю историю существования отечественного рынка ценных бумаг Порядок лицензирования ФСФР России представлял собой не просто самостоятельный нормативный правовой акт лицензирующего органа, а стал составной частью формируемой в настоящее время в России системы пруденциального надзора*(1) за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Порядок лицензирования ФСФР России сохранил основополагающие нормы действовавшего ранее порядка лицензирования, принятого в бытность ФКЦБ России. В отличие от ранее действовавших нормативных правовых актов ФКЦБ России, установленные в Порядке лицензировании ФСФР России лицензионные требования и требования к предоставлению документов приобрели упорядоченный вид. При этом Порядок лицензирования ФСФР России ужесточил процедуру получения лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и установил ряд ограничительных требований, которых не было ранее в нормативных правовых актах ФКЦБ России.

В июле 2005 г. и июне 2006 г. в него был внесен ряд изменений, а затем в июне 2007 г. этот нормативный правовой акт ФСФР России был признан утратившим силу. С 15 июня 2007 г. вступил в силу приказ ФСФР России от 6 марта 2007 г. N 07-21/пз-н*(2), который утвердил новый Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (далее - новый Порядок лицензирования ФСФР России), при этом ранее действовавший нормативный правовой акт ФСФР России аналогичного наименования, утвержденный приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-3/пз-н со всеми внесенными в него изменениями, был признан утратившим силу.

В настоящее время лицензирование видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляется в соответствии с новым Порядком лицензирования ФСФР России, утвержденным приказом ФСФР России от 6 марта 2007 г. N 07-21/пз-н.

Как и действовавший ранее нормативный правовой акт ФСФР России, новый Порядок лицензирования ФСФР России регулирует отношения, возникающие между ФСФР России и юридическими лицами в связи с осуществлением лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, перечисленных в гл. 2 Закона "О рынке ценных бумаг. " В нем сохранены все основные требования к процедуре лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также основные лицензионные требования и условия ее осуществления, которые были установлены в действовавшем ранее Порядке лицензирования ФСФР России. Немногочисленные изменения в основном имеют "косметический" характер. Рассмотрим наиболее значимые из них.

1. Изменился срок выдачи лицензии соискателю, который не имел лицензии на осуществление профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Ранее при первичном обращении за получением лицензии соискателю лицензии выдавалась лицензия сроком действия три года. Лицензия без ограничения срока действия могла быть выдана только на тот вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, на осуществление которого у соискателя имелась лицензия сроком действия три года на момент принятия решения ФСФР России о выдаче лицензии без ограничения срока действия. Теперь уже при первичном обращении за получением лицензии соискателю сразу выдается лицензия без ограничения срока действия (п. 1.6). Те же организации, которые в свое время получили срочную лицензию, вправе получить бессрочную лицензию (п. 2.16). Для этого им необходимо представить в ФСФР России следующий комплект документов: заявление на выдачу лицензии, составленное на бланке соискателя лицензии; анкету, заполненную на основании данных по состоянию на дату представления заявления (наименование и место нахождения соискателя лицензии, указываемые в анкете, должны соответствовать сведениям, указанным в учредительных документах соискателя лицензии); платежное поручение (квитанция в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты соискателем лицензии государственной пошлины, взимаемой в соответствии с Налоговым кодексом РФ (документ должен содержать отметку банка об исполнении соискателем лицензии обязанности по уплате государственной пошлины). Документы следует представить в ФСФР России не ранее чем за 30 рабочих дней до даты окончания срока действия лицензии. Установлено, что ФСФР России должна рассматривать представленные документы в срок, не превышающий 15 рабочих дней со дня их представления.

2. Расширен перечень оснований для допуска лиц к руководству текущей деятельностью профессионального участника рынка ценных бумаг. Ранее занимать должность единоличного исполнительного органа лицензиата было вправе лицо, имеющее опыт (не менее 1 года) руководства отделом или иным подразделением профессионального участника рынка ценных бумаг, саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг или федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Теперь руководить деятельностью профессионального участника рынка ценных бумаг вправе также и те лица, которые имеют годовой опыт руководства отделом или иным подразделением организаций, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Должностными обязанностями такого лица должно было быть предусмотрено принятие (подготовка) решений по вопросам в области финансового рынка (подп. 3.1.6). Документы, подтверждающие соответствие единоличного исполнительного органа данному требованию, представляются соискателем в комплекте документов для лицензирования, направляемом в ФСФР России (подп. 2.1.15).

3. Ранее лицензиат, совмещающий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг с оценочной деятельностью и/или оказывающий услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, должен был иметь самостоятельное структурное подразделение, к исключительным функциям которого относится осуществление оценочной деятельности и/или оказание услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Теперь осуществление оценочной деятельности лицензиатом не требует создания в его организационной структуре специального подразделения, осуществляющего этот вид деятельности. При этом в случае, если лицензиат совмещает профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг с оказанием услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, то самостоятельное структурное подразделение, к исключительным функциям которого относится оказание услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, по-прежнему должно быть создано.

4. Установлено, что при повторном представлении комплекта документов в лицензирующий орган для получения лицензии государственная пошлина, взимаемая в соответствии с Налоговым кодексом РФ за рассмотрение заявления о предоставлении лицензии, оплачивается соискателем лицензии повторно (п. 2.19).

5. Уточнен порядок принятия решения об аннулировании лицензии по инициативе лицензиата. В частности, установлены случаи, когда решение об аннулировании лицензии не может быть принято. Такое решение не может быть принято в период проведения лицензирующим органом (его региональным отделением) выездной проверки, которая не завершена, либо по итогам проведения которой лицензирующим органом (его региональным отделением) не принято решение. Также решение об аннулировании лицензии по инициативе лицензиата не может быть принято, если действие соответствующей лицензии лицензиата приостановлено (п. 6.11). При этом изменен срок уведомления о решении лицензирующего органа об аннулировании, либо об отказе в аннулировании лицензии. Если ранее такое уведомление должно было направляться лицензиату в течение трех рабочих дней с даты его принятия с указанием оснований аннулирования, либо отказа в аннулировании лицензии, то теперь в течение пяти рабочих дней (п. 6.11). Изменен порядок выдачи бланков лицензий лицензиату. Ранее лицензиат мог получить бланк лицензии как непосредственно в ФСФР России, так и в ее территориальном органе. Теперь же бланк лицензии выдается исключительно территориальными органами ФСФР России (п. 7.3).

Перечисленными выше новеллами исчерпываются практически все отличия нового Порядка лицензирования ФСФР России. Однако, рассматривая вопрос о лицензировании видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, следует отметить, что одним из лицензионных требований и условий ее осуществления является соответствие собственных средств лицензиата установленным законодательством Российской Федерации, в том числе нормативными правовым актами ФСФР России. Величина собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг является важным показателем, поскольку свидетельствует о финансовой устойчивости профессионального участника и его способности обеспечить обязательства перед своими клиентами. Вместе с тем нередка ситуация, когда профессиональный участник рынка ценных бумаг оперирует средствами клиентов, которые в десятки, а то и в сотни раз превосходят их собственные средства. Это, прежде всего, повышает риски клиентов таких профессиональных участников рынка ценных бумаг. Поэтому политика ФСФР России направлена на постепенное увеличение нормативов достаточности собственных средств организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Первым шагом в данном направлении стало принятие приказа ФСФР России от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н*(3), который существенным образом увеличивает с 1 января 2008 г. нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников рынка ценных бумаг. Новые нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг представлены в табл. 1.


Таблица 1


N
п/п
Вид профессиональной деятельнос-
ти на рынке ценных бумаг
Минимальная величина
собственных средств,
тыс. руб. (до 1 января
2008 г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2008
г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2009
г.)
1 Брокерская деятельность 5000 10000 10000
2 Дилерская деятельность 500 5000 5000
3 Деятельность по управлению
ценными бумагами
5000 10000 10000
4 Клиринговая деятельность 15000 30000 30000
5 Депозитарная деятельность 20000 40000 40000
6 Депозитарная деятельность,
связанная с осуществлением
депозитарных операций по итогам
сделок с ценными бумагами,
совершенных через организаторов
торговли на рынке ценных бумаг
(расчетный депозитарий)
35000 200000 200000
7 Деятельность по ведению реестра
владельцев ценных бумаг
30000 60000 100000
8 Деятельность по организации
торговли на рынке ценных бумаг
30000 60000 60000
9 Деятельность фондовой биржи 60000 100000 120000

В Порядке лицензирования ФСФР России установлено, что профессиональный участник вправе совмещать профессиональную деятельность с иными видами деятельности, как подлежащими лицензированию, так и не подлежащими лицензированию в соответствии с законодательством Российской Федерации (п. 1.4). Это означает, что, во-первых, профессиональный участник может совмещать в рамках одной организации различные виды профессиональной деятельности, соблюдая установленные законодательством ограничения. Во-вторых, профессиональный участник может совмещать свою профессиональную деятельность с деятельностью на фондовом рынке, которая профессиональной в соответствии с российским законодательством не является. В-третьих, профессиональный участник вправе совмещать свою деятельность с видами предпринимательской деятельности, которые осуществляются вне финансовых рынков. Хотя это, скорее, исключение, чем правило. Организация, претендующая на вступление в члены профессионального сообщества, всегда ведет деятельность на рынке ценных бумаг на исключительной основе, и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг составляет стержень ее работы.

Порядком лицензирования ФСФР России предусмотрены следующие возможные случаи совмещения профессиональным участником в рамках одной организации различных видов профессиональной деятельности: брокерская, дилерская, управление ценными бумагами и депозитарная деятельность; клиринговая и депозитарная; организация торговли на рынке ценных бумаг и клиринговая.

При этом следует отметить, что деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности. В соответствии с приказом ФСФР России от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н в случае совмещения профессиональным участником в рамках одной организации нескольких видов профессиональной деятельности норматив достаточности собственных средств определяется в соответствии с наибольшим из нормативов, установленных для соответствующих видов профессиональной деятельности (п. 12). Нормативы достаточности собственных средств профессионального участника при наиболее распространенных вариантах совмещения профессиональных видов деятельности одним профессиональным участником представлены в табл. 2.


Таблица 2


N
п/п
Вид профессиональной деятельнос-
ти на рынке ценных бумаг
Минимальная величина
собственных средств,
тыс. руб. (до 1 января
2008 г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2008
г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2009
г.)
1 Брокерская деятельность,
дилерская деятельность,
деятельность по управлению
ценными бумагами и депозитарная
деятельность
20000 40000 40000
2 Клиринговая деятельность и
депозитарная деятельность

20000
60000 60000
3 Деятельность по организации
торговли на рынке ценных бумаг и
клиринговая деятельность
30000 80000 80000
4 Депозитарная деятельность,
связанная с осуществлением
депозитарных операций по итогам
сделок с ценными бумагами,
совершенных через организаторов
торговли на рынке ценных бумаг
на основании договоров,
заключенных с этими
организаторами торговли и (или)
клиринговыми организациями
(расчетный депозитарий), и
клиринговая деятельность
45000 250000 250000
5 Клиринговая деятельность и
деятельность фондовой биржи
60000 150000 150000

Как было отмечено выше, профессиональный участник может совмещать свою профессиональную деятельность с некоторыми видами деятельности на фондовом рынке, которые не являются профессиональными, хотя и осуществляются исключительно на нем и на других сегментах финансового рынка. К числу таких видов деятельности относятся: оценочная деятельность; деятельность финансового консультанта на рынке ценных бумаг; деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов (ИФ), паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ); деятельность по управлению ИФ и ПИФ; деятельность по управлению пенсионными резервами НПФ; деятельность по управлению активами страховых резервов страховых организаций. Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников, совмещающих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг с деятельностью на фондовом рынке, не являющейся профессиональной, представлены в табл. 3.


Таблица 3


N
п/п
Вид профессиональной деятельнос-
ти на рынке ценных бумаг
Минимальная величина
собственных средств,
тыс. руб. (до 1 января
2008 г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2008
г.)
Минимальная вели-
чина собственных
средств, тыс. руб.
(с 1 января 2009
г.)
1 Депозитарная деятельность и
деятельность специализированного
депозитария ИФ, ПИФ и НПФ
25000 50000 50000
2 Деятельность по управлению
ценными бумагами и деятельность
по управлению ИФ, ПИФ, НПФ и
(или) деятельность по управлению
активами страховых резервов
страховых организаций
30000 60000 60000
3 Брокерская деятельность,
дилерская деятельность и
деятельность финансового
консультанта на рынке ценных
бумаг
35000 35000 35000
4 Брокерская и (или) дилерская
деятельность с депозитарной
деятельностью и деятельностью
финансового консультанта на
рынке ценных бумаг
40000 50000 50000
5 Брокерская и (или) дилерская
деятельность с депозитарной
деятельностью, деятельностью
специализированного депозитария
ИФ, ПИФ, НПФ и деятельностью
финансового консультанта на
рынке ценных бумаг
45000 60000 60000

Организация, намеревающаяся осуществлять профессиональную деятельность, должна соответствовать нормативам достаточности собственных средств, прежде всего на момент получения лицензии. В соответствии с Порядком лицензирования расчет собственных средств входит в перечень документов, которые необходимо представить в ФСФР России для получения лицензии (п. 2.1.12). В случае несоответствия размера собственных средств организации, подавшей в ФСФР России пакет документов на получение лицензии, нормативам достаточности собственных средств, в выдаче лицензии будет отказано. Профессиональный участник должен соответствовать нормативам достаточности собственных средств на протяжении всего периода осуществления профессиональной деятельности. ФСФР России контролирует соответствие собственных средств профессиональных участников установленным нормативам. В соответствии с совместным постановлением ФКЦБ России N 33 и Минфина РФ N 109н "Об утверждении положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг"*(4) профессиональный участник обязан предоставлять в ФСФР России информацию о размере собственных средств в составе Квартального отчета профессионального участника. В случае снижения размера собственных средств профессионального участника ниже установленных нормативов действие лицензии на осуществление профессиональной деятельности может быть приостановлено на срок до шести месяцев, а в случае если нарушение не будет устранено и величина собственных средств не будет доведена до необходимых размеров, то лицензия может быть аннулирована. Помимо того, в соответствии с Федеральным законом от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"*(5) профессиональный участник, предлагающий услуги инвестору на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему информацию о размере собственных средств (ст. 6). С этой точки зрения, и для профессиональных участников, и для регулирующих органов важным является вопрос о правилах расчета собственных средств профессиональных участников.

Сегодня, как и ранее, порядок расчета собственных средств профессиональных участников установлен приказом ФСФР России от 29 сентября 2005 г. N 05-43/пз-н*(6). Этим нормативным правовым актом утверждена Методика расчета собственных средств профессиональных участников (далее - Методика), в которой под собственными средствами профессиональных участников понимается величина, определяемая как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой его обязательств, принимаемых к расчету, скорректированной на определенные величины. При этом расчет собственных средств составляется профессиональным участником на основе данных бухгалтерской отчетности организации, данных об остатках по счетам бухгалтерского учета на дату, по состоянию на которую производится расчет собственных средств профессионального участника, данных регистров внутреннего учета профессиональных участников и документов, подтверждающих оценку имущества (обязательств).

В состав активов, принимаемых при расчете величины собственных средств профессиональных участников, в соответствии с Методикой принимаются показатели, представленные в табл.4.


Таблица 4


N
п/п
Наименование показателя
1 Основные средства в оценке согласно заключению независимого оценщика на дату не ранее 6
месяцев до даты, по состоянию на которую производится расчет собственных средств
профессионального участника. В случае отсутствия указанного заключения основные средства
принимаются к расчету в оценке, предусмотренной нормативными правовыми актами по
бухгалтерскому учету (за вычетом начисленной амортизации)
2 Незавершенное строительство при наличии заключения независимого оценщика, подтверждающего
стоимость этого актива, на дату не ранее 6 месяцев до даты, по состоянию на которую
производится расчет собственных средств профессионального участника, согласно заключению
независимого оценщика
3 Доходные вложения в материальные ценности в оценке по данным бухгалтерского учета
4 Запасы и затраты в оценке по данным бухгалтерского учета
5 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
6 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в срок до 90 дней с даты возникновения
дебиторской задолженности, за исключением дебиторской задолженности, возникшей в результате
передачи средств в страховой фонд организации, осуществляющей клиринговую деятельность (за
исключением денежных средств на счетах (в том числе на специальных брокерских счетах) в
кредитных организациях, за исключением средств на счетах, когда права владельца счета по
распоряжению указанными денежными средствами ограничены в соответствии с законодательством
Российской Федерации).
7 Дебиторская задолженность, возникшая в результате передачи средств в страховой фонд
организации, осуществляющей клиринговую деятельность.
8 Вложения в ценные бумаги, по которым не определяется рыночная цена
9 Займы, предоставленные профессиональным участником рынка ценных бумаг на срок до 90 дней с
даты предоставления займов
10 Вложения в ценные бумаги, по которым определяется рыночная цена, - в оценке по рыночной цене,
определяемой на дату, по состоянию на которую производится расчет собственных средств
профессионального участника
11 Денежные средства, средства на счетах (в том числе на специальных брокерских счетах) в
кредитных организациях, за исключением средств на счетах, когда права владельца счета по
распоряжению указанными денежными средствами ограничены в соответствии с законодательством
Российской Федерации
12 Средства на депозитных вкладах в кредитных организациях, в оценке исходя из суммы денежных
средств, подлежащих выплате по депозитному вкладу в случае прекращения договора банковского
вклада на день, по состоянию на который производится расчет собственных средств
профессионального участника рынка ценных бумаг, за исключением депозитных вкладов, когда права
владельца счета по распоряжению указанным вкладом ограничены в соответствии с
законодательством Российской Федерации
Итого активы, участвующие в расчете (сумма строк 1-12)

При этом следует отметить, что в соответствии с Методикой при расчете величины собственных средств профессиональных участников в состав активов не включаются показатели, представленные в табл. 5.


Таблица 5


N
п/п
Наименование показателя
1 Финансовые вложения, предоставленные займы и дебиторская задолженность в организации, в
уставном (складочном) капитале которых профессиональному участнику рынка ценных бумаг
принадлежит 5% и более акций (паев), за исключением эмиссионных ценных бумаг, включенных в
котировальные списки фондовых бирж
2 Финансовые вложения, предоставленные займы и дебиторская задолженность в организации,
владеющие 5% и более уставного (складочного) капитала профессионального участника рынка ценных
бумаг, за исключением эмиссионных ценных бумаг, включенных в котировальные списки фондовых
бирж
3 Финансовые вложения, предоставленные займы и дебиторская задолженность в организации,
признаваемые аффилированными лицами профессионального участника рынка ценных бумаг в
соответствии с законодательством Российской Федерации, не вошедшие в два первых пункта
4 Финансовые вложения, предоставленные займы и дебиторская задолженность в организации, которые
на дату расчета собственных средств ликвидированы или признаны несостоятельными (банкротами)
либо в отношении которых введены процедуры банкротства в порядке, установленном
законодательством Российской Федерации
5 Вложения в векселя, выданные организациями, эмиссионные ценные бумаги которых включены в
котировальные списки "А" первого уровня фондовых бирж
6 Вложения в векселя, за исключением векселей, выданных организациями, эмиссионные ценные бумаги
которых включены в котировальные списки "А" первого уровня фондовых бирж
7 Просроченная и пролонгированная дебиторская задолженность
8 Средства на счетах в кредитных организациях, когда права владельца счета по распоряжению
указанными средствами ограничены в соответствии с законодательством Российской Федерации
9 Имущество, переданное в залог в обеспечение обязательств, возникающих у организации, а также у
третьих лиц

В состав пассивов, принимаемых при расчете величины собственных средств профессиональных участников, в соответствии с Методикой принимаются показатели, представленные в табл. 6.


Таблица 6


N
п/п
Наименование показателя
1 Целевое финансирование, за исключением средств целевого финансирования у некоммерческих
организаций
2 Долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам
3 Краткосрочные кредиты банков и займы юридических и физических лиц
4 Кредиторская задолженность
5 Доходы будущих периодов (за исключением безвозмездных поступлений)
6 Резервы предстоящих расходов и платежей, а также резервы по сомнительным долгам
7 Сумма поручительств, выданных профессиональным участником рынка ценных бумаг
8 Сумма отложенных налоговых обязательств
9 Сумма задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов
10 Прочие обязательства
Итого пассивы, принимаемые к вычету (сумма строк 1-10)

В соответствии с Методикой величина собственных средств профессионального участника дополнительно корректируется показателями, представленными в табл. 7.


Таблица 7


N
п/п
Наименование показателя
1 Положительная разница между рыночной стоимостью ценных бумаг по сделкам, не учтенным в
бухгалтерском учете, заключенным через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, с даты
заключения сделки купли/продажи ценных бумаг до даты составления расчета собственных средств
2 Отрицательная разница между рыночной стоимостью ценных бумаг по сделкам, не учтенным в
бухгалтерском учете, заключенным через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, с даты
заключения сделки купли/продажи ценных бумаг до даты составления расчета собственных средств

Таким образом, размер собственных средств профессионального участника определяется следующим образом: итого активы (табл. 4) - итого пассивы (табл. 6) + строка 1 (табл. 7) - строка 2 (табл. 7).

Необходимо отметить, что в соответствии с Методикой при составлении расчета собственных средств профессиональный участник дополнительно раскрывает информацию о показателях, которые не принимались к расчету активов (табл. 5), а также дополнительную информацию о показателях, приведенных в табл. 8.


Таблица 8


N
п/п
Наименование показателя
1 Сумма страхового возмещения по договору страхования профессиональной ответственности по видам
рисков, предусмотренных договором (заполняется профессиональными участниками, осуществляющими
брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами)
2 Сумма средств, направленных профессиональным участником рынка ценных бумаг в гарантийные
фонды, создаваемые организаторами торговли (заполняется профессиональными участниками,
осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными
бумагами)
3 Рыночная стоимость ценных бумаг, являющихся обеспечением по маржинальным сделкам клиентов
профессионального участника рынка ценных бумаг (заполняется профессиональными участниками,
осуществляющими брокерскую деятельность)
4 Совокупный размер кредитов, предоставленных брокеру в целях увеличения средств брокера,
используемых в расчетах по маржинальным сделкам (заполняется профессиональными участниками,
осуществляющими брокерскую деятельность)
5 Максимальный размер кредитов, которые могут быть получены по первому требованию брокером по
кредитным линиям кредитных организаций (заполняется профессиональными участниками,
осуществляющими брокерскую деятельность)

Д.А. Вавулин,

начальник отдела по организации взаимодействия с субъектами

Российской Федерации Регионального отделения

Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе

(РО ФСФР России в ЮЗР), кандидат экономических наук,

доцент кафедры государственного управления и финансов

Института бизнеса и права ОрелГТУ,

специалист по корпоративному управлению


"Право и экономика", N 8, август 2007 г.


-------------------------------------------------------------------------

*(1) По аналогии с пруденциальным надзором, осуществляемым Центральным банком РФ за банковской системой, пруденциальный надзор за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает получение ФСФР России информации об объекте регулирования не только на основе проверок, но и при помощи мониторинга определенных пруденциальных норм (показателей финансовой устойчивости и других нормативов).

*(2) БНА ФОИВ. 2007. N 23. Вступил в силу по истечении 10 дней после даты официального опубликования.

*(3) Вступает в силу с 1 января 2008 г.

*(4) Российская газета. 2002. N 8, 9; БНА ФОИВ. 2002. N 14.

*(5) СЗ РФ. 1999. N 10. Ст. 1163; Российская газета. 1999. N 46.

*(6) БНА ФОИВ. 2005. N 45. Документ вступил в силу с 1 января 2006 г.


Актуальная версия заинтересовавшего Вас документа доступна только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете приобрести документ за 54 рубля или получить полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня.

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.


Новый порядок лицензирования на рынке ценных бумаг


Автор


Д.А. Вавулин - начальник отдела по организации взаимодействия с субъектами Российской Федерации Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе (РО ФСФР России в ЮЗР), кандидат экономических наук, доцент кафедры государственного управления и финансов Института бизнеса и права ОрелГТУ, специалист по корпоративному управлению


Родился 5 декабря 1972 г. в г. Орле. В 1995 г. окончил экономический факультет ОрелГТУ.

Автор ряда научных статей.


"Право и экономика", 2007, N 8