• ТЕКСТ ДОКУМЕНТА
  • АННОТАЦИЯ
  • ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Платежный баланс и внешний долг РФ в январе-июне 2004 г.

Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации в январе-июне 2004 года

ГАРАНТ:

См. Платежный баланс и внешний долг РФ в январе - cентябре 2004 г.

Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации в январе - июне 2004 года

 

I. Платежный баланс

 

Счет текущих операций

 

Положительное сальдо по счету текущих операций в январе-июне 2004 года увеличилось относительно I полугодия 2003 года на 21% и составило 23,9 млрд. долларов США.

 

СООТНОШ.БАЗ.ПАРАМЕТРОВ ПЛАТЕЖ.БАЛАНСА В I ПОЛУГОДИЯХ 1996-2004 ГГ.

 

Внешнеторговый оборот вырос на четверть - до 121,2 млрд. долларов. Экспорт товаров достиг 79 млрд. долларов, импорт - 42,1 млрд. долларов. Сальдо торгового баланса увеличилось на 28% и составило 36,9 млрд. долларов (28,9 млрд. долларов).

Условия внешней торговли для Российской Федерации улучшились по большинству товарных позиций. В среднем рост экспортных цен превысил увеличение импортных на 12 процентных пунктов.

 

Влияние отдельных факторов на изменение торгового баланса России в I полугодии 2004 года
(к соответствующему периоду предыдущего года)

 

                                                       млрд. долларов США
  Всего
(прирост (+), снижение
(-)
В том числе за счет изменения:
физических объемов цен
Экспорт товаров 16,2 5,5 10,7
Импорт товаров 8,2 5,3 2,9
Внешнеторговый оборот 24,4 10,8 13,6
Сальдо торгового
баланса
8,0 0,2 7,8

 

Экспорт товаров вырос на 26%. Две наиболее важные товарные группы составили основу его прироста: топливно-энергетические товары (на 56%), а также металлы и изделия из них (на 34%).

Суммарная доля нефти, нефтепродуктов и природного газа в стоимости товарного экспорта почти не изменилась (55% в I полугодии 2004 года против 56% в сопоставимом периоде). Однако внутри группы произошли заметные структурные изменения: удельный вес сырой нефти вырос с 28 до 31%, компенсируя тем самым уменьшение доли нефтепродуктов (на 0,6%) и природного газа (на 3%).

Наблюдались самые высокие с 1992 года темпы роста мировых цен на металлы. Это явилось основной причиной того, что удельный вес второй по значимости товарной группы в структуре российского экспорта - металлы и изделия из них - увеличился с 14 до 18%. Стоимость их вывоза возросла почти на 60%, преимущественно за счет экспорта черных металлов в страны дальнего зарубежья.

 

ДИНАМИКА МИРОВЫХ ЦЕН НА МЕТАЛЛЫ В I ПОЛУГОДИЯХ 1992-2004 ГГ.

 

Источник: МВФ.

 

Доли экспорта машин и оборудования (9%), химической продукции (7%), а также древесины (4%) в суммарном объеме экспорта товаров из Российской Федерации сохранились на уровне базисного периода.

Наибольший отрицательный вклад в динамику экспорта был получен за счет снижения на 16% стоимости продовольственных товаров и сырья для их производства в основном из-за сокращения экспортных поставок зерновых культур.

 

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ЭКСПОРТА В I ПОЛУГОДИЯХ 2000-2004 ГГ.

 

Источник: ФТС России.

 

Среди стран дальнего зарубежья - крупнейших импортеров российских товаров лидирующие позиции, как и годом ранее, занимали Нидерланды (9% экспорта), Германия (8%) и Китай (7%). При этом доля топливно-энергетических товаров и металлов в суммарном объеме экспорта в эти страны увеличилась с 75 до 80%, а их вклад в прирост суммарного экспорта по итогам I полугодия 2004 года превысил 90%.

 

ОСНОВ.ИМПОРТЕРЫ ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ТОВАРОВ ИЗ РФ

 

Среди стран СНГ основными покупателями российских товаров оставались Белоруссия, Украина (по 6%) и Казахстан (3%). Несмотря на некоторое снижение доли товаров ТЭК и металлов в стоимостном объеме вывоза в эти страны, их вклад в прирост суммарного экспорта по-прежнему превышал 50%.

Импорт товаров вырос на 24%, в первую очередь за счет увеличения стоимостных объемов ввоза машин, оборудования и механизмов (на 45%). Их доля в общем объеме ввозимой продукции увеличилась с 36 до 40%, а стоимость - в 1,4 раза. Половина прироста была получена за счет расширения поставок средств наземного транспорта (их стоимость увеличилась в 1,9 раза), оставшиеся 50% - по группе, включающей ядерные реакторы, электрические машины и прочее оборудование (в 1,3 раза).

Сокращение физических объемов закупок мясных продуктов и сахара и как следствие - снижение их стоимостных объемов (на 9 и 25% соответственно) проявились в уменьшении доли продовольственных товаров и сырья для их производства в общем объеме поставляемых из-за рубежа товаров с 22 до 19%.

Удельный вес третьей по значимости позиции в товарной структуре российского импорта - продукция химической и связанных с ней отраслей составил 16%, что практически соответствует уровню соответствующего периода предыдущего года.

 

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ИМПОРТА В I ПОЛУГОДИЯХ 2000-2004 ГГ.

 

Источник: ФТС России.

 

Среди стран дальнего зарубежья основными поставщиками товаров в Россию являлись Германия (14%), Китай (6%) и Япония (5%). Последняя впервые вошла в тройку ведущих контрагентов. Причинами более чем двукратного роста импорта товаров из этой страны стало многократное увеличение закупок труб из черных металлов и ввоза легковых автомобилей.

Среди стран СНГ сохранили свои позиции Белоруссия (9%), Украина (8%) и Казахстан (5%).

Оборот международных услуг в I полугодии 2004 года вырос на 27% и составил 23,4 млрд. долларов, в том числе со странами дальнего зарубежья - 19,7 млрд. долларов, со странами СНГ - 3,7 млрд. долларов.

 

СТРУКТУРА ЭКСПОРТА И ИМПОРТА УСЛУГ В I ПОЛУГОДИИ 2004 Г.

 

Отрицательное сальдо баланса услуг по сравнению с I полугодием 2003 года увеличилось на 31%.

Экспорт услуг вырос на 26% (до 8,9 млрд. долларов). Наибольшая часть прироста приходилась на транспортные (38%), деловые, профессиональные и технические услуги (22%), а также на услуги по статье "Поездки" (21%).

Предоставление транспортных услуг расширилось на 25% (3,5 млрд. долларов). В их структуре доминирующее положение занимали грузовые перевозки (1,6 млрд. долларов), стоимость вспомогательных и дополнительных транспортных услуг составила 1,1 млрд. долларов, пассажирских перевозок - 0,8 млрд. долларов.

Экспорт услуг, связанных с личными и деловыми поездками, оценивался в 2,2 млрд. долларов. Темп прироста показателя (22%) существенно превышал соответствующий индикатор годичной давности (6%). При этом, поскольку численность иностранных граждан, посетивших Россию, по сравнению с базисным периодом выросла незначительно, практически весь прирост был связан с увеличением цен на потребляемые ими услуги.

Среди прочих категорий наблюдалось уменьшение экспорта в сфере государственных услуг (на 18%), роялти и лицензионных платежей (на 41%).

Импорт услуг составил 14,5 млрд. долларов, что превышает аналогичный показатель 2003 года на 28%. Основной объем занимали услуги, связанные с поездками российских граждан за рубеж (45%), деловые, профессиональные и технические (16%), транспортные (11%), а также строительные услуги (10%).

Повышение уровня жизни населения способствовало росту количества выездов российских граждан с туристическими целями (более чем на треть). В результате стоимость услуг, связанных с визитами личного характера, с учетом умеренного роста средних расходов на них увеличилась на 1,3 млрд. долларов, обеспечив более 90% прироста импорта по статье "Поездки", достигшего 6,6 млрд. долларов.

Прирост импорта услуг транспорта составил 22%. Динамика показателя определялась в первую очередь увеличением стоимости грузовых и пассажирских перевозок, преимущественно воздушным транспортом. Последнее было обусловлено ростом тарифов на авиаперевозки вследствие повышения платы за обслуживание в зарубежных аэропортах и цен на закупаемое у нерезидентов топливо.

Высокие темпы роста импорта наблюдались также по страховым услугам (в 2 раза), услугам в сфере культуры и отдыха (в 1,8 раза), роялти и лицензионным платежам (в 1,8 раза).

Отрицательный баланс оплаты труда оценивался в 0,3 млрд. долларов. Выплаты временно работающим в стране нерезидентам увеличились с 0,4 до 0,7 млрд. долларов. За счет расширения их численности сумма выплаченных доходов приросла на 37%, в результате роста заработной платы - на 35%.

Более умеренно повышались доходы, полученные россиянами, трудоустроенными за рубежом: по сравнению с I полугодием 2003 года они выросли на 7% и составили 0,4 млрд. долларов. Имел место рост средней заработной платы (на 13%) на фоне сокращения количества работающих российских граждан. Дефицит баланса инвестиционных доходов увеличился относительно базового периода на 45%. Сумма доходов, подлежащая выплате нерезидентам, превышала объем доходов, начисленных к получению, на 6,8 млрд. долларов (4,7 млрд. долларов - в I полугодии 2003 года).

Отрицательная величина баланса доходов государственного сектора по сравнению с I полугодием 2003 года не изменилась (1,2 млрд. долларов).

Сальдо доходов органов денежно-кредитного регулирования оставалось положительным - 0,5 млрд. долларов (0,4 млрд. долларов).

Объем доходов, начисленных к получению частным сектором, существенно снизился (с 4,1 до 1,6 млрд. долларов), в то время как обязательства по выплате инвестиционных доходов практически не изменились и оценивались по итогам отчетного периода в 7,7 млрд. долларов (7,9 млрд. долларов). Последнее было связано с интенсивным наращиванием иностранных обязательств банков и нефинансовых предприятий на протяжении двух предшествующих лет. В итоге отрицательный баланс доходов частного сектора вырос в 1,6 раза (с 3,8 до 6,1 млрд. долларов). По банковскому сектору его величина оценивалась в 0,3 млрд. долларов, по предприятиям реального сектора - в 5,8 млрд. долларов.

 

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

 

Счет операций с капиталом

 

Отрицательное сальдо капитальных трансфертов по итогам января-июня 2004 года равнялось 0,9 млрд. долларов.

Объем трансфертов, связанных с прощением задолженности иностранных государств перед Российской Федерацией, был на 0,6 млрд. долларов выше суммы, на которую в рамках реструктуризации были списаны обязательства органов государственного управления перед нерезидентами.

Баланс трансфертов, связанных с международной миграцией, оставался отрицательным, его величина оценивалась на уровне базового периода - 0,3 млрд. долларов. Объем вывезенных из страны ресурсов в форме имущества и финансовых средств оценивался в 0,5 млрд. долларов, стоимость ввезенных ресурсов не превышала 0,2 млрд. долларов. В I полугодии 2004 года сохранялась тенденция к сокращению численности мигрантов, как выехавших из страны, так и въехавших. Количество эмигрантов уменьшилось на 15%, иммигрантов - на 30%. При этом в разрезе регионов структура миграционных потоков не изменилась: подавляющее большинство иммигрантов - выходцы из стран СНГ, в то время как численность выехавших граждан распределялась поровну между странами дальнего и ближнего зарубежья.

 

Финансовый счет

 

Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов и операций, связанных с прощением долга) равнялось 10,7 млрд. долларов*.

Объем поступившего в страну иностранного капитала оценивался в 12,5 млрд. долларов, что на треть выше уровня января-июня 2004 года (9,4 млрд. долларов).

 

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
в январе-июне 1997-2004 гг.
(чистый прирост обязательств перед нерезидентами без учета прощения долга)

 

                                                       млрд. долларов США
Вид
инвестиций
1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.
Прямые 1,8 1,1 1,4 1,0 1,3 1,7 6,6 5,4
Портфельные* 14,0 8,7 -0,2 -0,9 -0,1 0,7 -4,6 2,7
Прочие 7,5 6,8 0,2 -1,0 -0,2 1,6 7,4 4,4
Всего 23,3 16,6 1,4 -0,9 1,0 4,0 9,4 12,5

 

* Включая финансовые производные.

 

Знак "-" означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами.

 

Обязательства органов государственного управления с учетом погашения задолженности перед МВФ снизились на 2,3 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - на 6,7 млрд. долларов).

Привлечение новых займов осуществлялось в рамках кредитных линий, открытых международными финансовыми организациями, а также по двусторонним межправительственным соглашениям (по 0,2 млрд. долларов).

За счет операций на вторичном рынке обязательства перед нерезидентами в форме государственных долговых ценных бумаг возросли на 2 млрд. долларов.

Реструктурирована значительная сумма задолженности бывшего СССР, включая обязательства перед Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ).

По новому российскому долгу в погашение основной суммы выплачено 3,4 млрд. долларов. Из них по 1,3 млрд. долларов приходилось на платежи по кредитам международных финансовых организаций и задолженности в форме государственных долговых ценных бумаг, 0,4 млрд. долларов - по двусторонним межправительственным займам.

Платежи по основной задолженности бывшего СССР составили 1,4 млрд. долларов, из них 1 млрд. долларов выплачено в пользу Парижского клуба кредиторов.

 

Движение задолженности России перед международными финансовыми организациями
в январе-июне 2004 года

 

                                                       млрд. долларов США
Механизм кредитования Задолжен-
ность на
1.01.2004
Использовано Погашено Курсовая
переоценка
Задолжен-
ность на
1.07.2004
Кредиты МФО 11,7 0,2 1,3 -0,1 10,5
Кредиты МВФ 5,1 - 0,9 -0,1 4,1
Кредит системной трансформации,
1993-1994 гг.
0,1 - 0,1 0,0 0,0
Расширенное кредитование, 1996-1998
гг.
4,7 - 0,6 -0,1 4,0
Резервный кредит, 1999 г. 0,3 - 0,2 0,0 0,1
Кредиты МБРР 6,3 0,1 0,4 0,0 6,0
Кредиты ЕБРР 0,3 0,1 0,0 0,0 0,4

 

Показатели, характеризующие платежеспособность страны в части государственной задолженности, существенно улучшились по сравнению с базисным периодом, что было обусловлено сокращением объема выплат и существенным ростом доходов от экспорта. Коэффициент обслуживания государственного внешнего долга (отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг) снизился с 12,7 до 8,5%, а относительно доходов консолидированного бюджета суммарный объем выплат уменьшился с 14 до 8,9%.

В отличие от I полугодия 2003 года, на протяжении которого иностранные обязательства банковского сектора интенсивно увеличивались (на 3,4 млрд. долларов), в отчетном периоде отмечено их уменьшение на 0,6 млрд. долларов. Сказалось снижение доходности финансовых инструментов в национальной валюте. Кроме того, российские банки проявляли более консервативный подход в увеличении своих обязательств в связи с ростом риска несбалансированности внешних активов и пассивов.

На 1 июля 2004 года иностранные пассивы банковского сектора с учетом переоценки, не включаемой в платежный баланс, составили 27,8 млрд. долларов (на начало года - 27,5 млрд. долларов). Доля обязательств со сроком погашения до одного года снизилась за полугодие с 60 до 52% (с 16,5 до 14,5 млрд. долларов). На пассивы, номинированные в иностранной валюте (без участия в капитале и финансовых производных), приходилось 90%, из них на доллары США - 83%, на евро - 6%. Доля обязательств в российских рублях снизилась с 13% в начале года до 10% (их объем оценивался в 2,3 млрд. долларов).

Объем иностранного капитала, привлеченного нефинансовыми предприятиями, оценивался в 13,6 млрд. долларов. Из общей суммы нетто-привлечения более половины (53%, или 7,2 млрд. долларов) приходилось на ссуды и займы, 38% (5,2 млрд. долларов) - на прямые инвестиции, 9% (1,2 млрд. долларов) - на портфельные инвестиции.

За счет реинвестированных средств объем прямых инвестиций увеличился на 1,4 млрд. долларов. Вновь поступившие инвестиции оценивались в 3,8 млрд. долларов.

Наибольший объем прямых инвестиций (58%) поступил из Нидерландов. Среди остальных стран можно выделить Швейцарию (11%), Кипр (8%), Бельгию (5%) и США (4%). Традиционно основная часть внешних инвестиций направлялась в сырьевой сектор, в частности, в топливную, лесную и деревообрабатывающую промышленность, а также предприятия торговли.

Почти вся сумма иностранного капитала, привлеченного в форме ссуд и займов (94%, или 6,8 млрд. долларов) была предоставлена инвесторами из стран дальнего зарубежья. Приток инвестиций из стран СНГ, хотя и вырос по сравнению с сопоставимым периодом, оставался незначительным и не превышал 0,5 млрд. долларов. Объем привлеченных долгосрочных кредитов оценивался в 6,3 млрд. долларов, краткосрочные заимствования составляли около 1 млрд. долларов.

Поквартальная динамика портфельных инвестиций нерезидентов была разнонаправленной. В I квартале зарубежные инвестиции в ценные бумаги российских компаний увеличивались (в том числе на 1,1 млрд. долларов - за счет покупки акций), во II квартале - в условиях определенной нестабильности на фондовом рынке и в банковском секторе, их предпочтения изменились: с апреля по июнь стоимость проданных нерезидентами ценных бумаг превысила объем их покупки на 0,2 млрд. долларов.

Прирост иностранных активов резидентов (без учета официальных валютных резервов и операций по прощению долга) оценивался в 23,2 млрд. долларов, что в 2,3 раза превышает объем вывоза капитала в I полугодии 2003 года.

 

Структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы
в январе-июне 1997-2004 гг.
(чистый прирост активов без учета официальных резервов и прощения долга)

 

                                                       млрд. долларов США
Вид
инвестиций
1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г.
Прямые 1,6 0,7 1,0 1,2 1,5 1,6 5,0 3,2
Портфельные* -0,1 0,6 0,2 -0,0 -0,3 0,2 1,6 3,0
Прочие 11,0 4,8 5,6 9,0 9,0 7,4 3,4 17,0
Всего 12,5 6,1 6,8 10,2 10,3 9,2 10,0 23,2

 

* Включая финансовые производные.

 

Знак "-" означает нетто-снижение иностранных активов резидентов.

 

Результатом операций с внешними активами органов государственного управления с учетом прощения задолженности по кредитам бывшего СССР на сумму 1,1 млрд. долларов стал прирост требований к нерезидентам на 0,2 млрд. долларов. Объем просроченной задолженности увеличился на 0,6 млрд. долларов, вновь предоставленные кредиты оценивались в 0,2 млрд. долларов.

По итогам полугодия отмечен существенный рост иностранных активов банковского сектора - на 5,9 млрд. долларов, что, с одной стороны, было обусловлено необходимостью сбалансировать валютную позицию, с другой проведением операций в интересах своих клиентов. Наращивание требований к нерезидентам происходило главным образом в форме краткосрочных финансовых инструментов. Так, остатки на текущих счетах и в депозитах сроком до одного года в иностранных банках с учетом переоценки увеличились на 22%, составив на конец отчетного периода 12 млрд. долларов, а объем краткосрочных кредитов - в 2,1 раза (6,1 млрд. долларов).

По состоянию на 1 июля 2004 года иностранные активы банковского сектора оценивались в 27,4 млрд. долларов. Доля краткосрочных финансовых инструментов оставалась на уровне конца I квартала и равнялась 82%. Активы, номинированные в долларах США, составляли 73% их совокупного объема, в евро - 15%. Требования к нерезидентам в российских рублях снизились до 4%.

Отрицательная международная инвестиционная позиция банковского сектора к концу отчетного периода существенно сократилась - до 0,4 млрд. долларов, свидетельствуя о снижении валютных рисков.

Активизировался рост иностранных активов нефинансовых предприятий и домашних хозяйств: с января по июнь 2004 года объем вывезенного ими капитала оценивался в 14,1 млрд. долларов (в сопоставимом периоде 9,1 млрд. долларов). При этом 90% роста активов (12,7 млрд. долларов) приходилось на операции, классифицируемые как несвоевременное поступление средств по внешнеторговым сделкам и неэквивалентный обмен с нерезидентами экономическими ценностями.

Прямые инвестиции нефинансовых предприятий за рубеж продолжали увеличиваться - на 3,2 млрд. долларов. Объем сделок с ценными бумагами, эмитированными нерезидентами, был незначительным.

По итогам полугодия объем наличной иностранной валюты вне банковского сектора сократился на 2,9 млрд. долларов. Вместе с тем динамика показателя во II квартале относительно I квартала изменилась на противоположную. В апреле-июне 2004 года был зафиксирован прирост данной категории активов на 0,3 млрд. долларов. Наряду с традиционными факторами (начало отпускного сезона и связанное с ним увеличение расходов на зарубежные поездки российских граждан) дополнительный спрос на наличную иностранную# со стороны населения был спровоцирован напряженностью на межбанковском рынке кредитных ресурсов.

Итогом операций с капиталом и финансовыми инструментами, осуществляемых частным сектором, стал рост показателя чистого вывоза капитала с 3,9 млрд. долларов в январе-июне 2003 года до 8 млрд. долларов в отчетном периоде.

 

Изменение валютных резервов

 

По состоянию на 1 июля 2004 года валютные резервы равнялись 84,5 млрд. долларов, увеличившись по сравнению с началом года на 11,3 млрд. долларов. С учетом монетарного золота международные резервы Российской Федерации оценивались на эту дату в 88,2 млрд. долларов.

Накопленного их объема было достаточно для финансирования импорта товаров и услуг в течение 9,3 месяца (показатель годичной давности равнялся 8,5 месяца). Коэффициент покрытия золотовалютными резервами широкой денежной базы вырос с 1,18 в начале года до 1,33.

 

II. Внешний долг

 

По итогам I полугодия 2004 года объем внешнего долга Российской Федерации составил 192 млрд. долларов, увеличившись с начала года на 6,3 млрд. долларов.

За счет включаемых в платежный баланс операций (новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по невыплаченным процентам) объем долга вырос на 6,8 млрд. долларов, в результате прочих изменений, включая курсовую переоценку, - снизился на 0,5 млрд. долларов.

По состоянию на 1 июля 2004 года обязательства органов государственного управления относительно суммарного долга экономики составляли 49% (93,5 млрд. долларов), на органы денежно-кредитного регулирования приходилось 4% (8,6 млрд. долларов), на задолженность банковского сектора и нефинансовых предприятий - 13% (24,3 млрд. долларов) и 34% (65,6 млрд. долларов) соответственно.

В составе задолженности органов государственного управления доля обязательств, принятых на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, снизилась с 59% (58,1 млрд. долларов) до 57% (53,2 млрд. долларов). Из этой суммы 40,9 млрд. долларов (77% задолженности бывшего СССР) приходится на долг перед Парижским клубом кредиторов, 3 млрд. долларов (6%) - на долг перед бывшими социалистическими странами, 1,7 млрд. долларов (3%) - на обязательства по ОВГВЗ в части III, V траншей и 7,6 млрд. долларов (14%) - на прочие категории долга.

Последний долговой сегмент существенно сузился в результате реструктуризации задолженности перед МИБ и МБЭС путем выпуска от имени Российской Федерации еврооблигаций. Кроме того, переоформлена часть кредитов, полученных бывшим СССР от стран, не относящихся к Парижскому клубу кредиторов.

 

СТРУКТУРА ВНЕШ.ДОЛГА, ПРИНЯТОГО РФ В КАЧ-ВЕ ПРАВОПРЕЕМ. СССР

 

Объем нового российского долга возрос и составил на конец отчетного периода 39 млрд. долларов. Обязательства в форме обращающихся долговых ценных бумаг увеличились с 26,8 до 28 млрд. долларов (71,7% нового российского долга). Остальные категории задолженности изменились незначительно: кредиты международных финансовых организаций оценивались в 6,3 млрд. долларов (16,1%), задолженность по межправительственным займам составила 4,5 млрд. долларов (11,5%), рублевые обязательства по ГКО-ОФЗ и объем прочей задолженности остались на прежнем уровне - 0,1 млрд. долларов (0,2%) и 0,2 млрд. долларов (0,5%) соответственно.

 

СТРУКТУРА НОВОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОС.ВНЕШНЕГО ДОЛГА РФ

 

Задолженность субъектов Российской Федерации возросла на 0,2 млрд. долларов (до 1,4 млрд. долларов) в связи с операциями на вторичном рынке с выпущенными ими рублевыми облигациями.

Обязательства органов денежно-кредитного регулирования приросли на 0,8 млрд. долларов и составили на 1 июля 2004 года 8,6 млрд. долларов. При этом задолженность перед МВФ, включенная в данную категорию, уменьшилась с 5,1 до 4,1 млрд. долларов.

Внешние долговые обязательства банковского сектора сократились на 0,6 млрд. долларов и оценивались на конец периода в 24,3 млрд. долларов. В их структуре 59% приходилось на кредиты, 30% - на остатки на текущих счетах и в депозитах, 11% - на долговые ценные бумаги и прочие категории долга.

Привлечение иностранного капитала в сектор нефинансовых предприятий оставалось достаточно динамичным: их обязательства увеличились на 10,5 млрд. долларов - до 65,6 млрд. долларов. В общем объеме задолженности экономики на обязательства реального сектора приходилось 34%. Наиболее интенсивно росли иностранные пассивы в форме займов, полученных предприятиями прямого инвестирования (на 2,7 млрд. долларов), долговых ценных бумаг (на 0,7 млрд. долларов) и прочих займов (на 7,2 млрд. долларов). В составе последних в соответствии с методологией статистики внешнего долга было отражено привлечение капитала за счет выпуска на международных финансовых рынках еврооблигаций по поручению российских компаний.

Структура внешнего долга Российской Федерации по срокам погашения улучшилась: доля краткосрочных обязательств сократилась с 19 до 16% при соответствующем увеличении долгосрочных - с 81 до 84%.

 

КРАТКОСРОЧНЫЕ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА РФ

 

Соотношение иностранной и национальной валют в структуре внешнего долга страны по сравнению с началом года не претерпело значительных изменений: обязательства перед нерезидентами, номинированные в иностранной валюте, составили 179,8 млрд. долларов, или 94%, задолженность, номинированная в национальной валюте, составила 12,2 млрд. долларов (6%).

 

Заместитель Председателя Банка России

О.В. Можайсков

 

------------------------------

* Здесь и далее приведены данные без учета прощения долга.

 

 

 

 

 

 

 

 

Положительное сальдо по счету текущих операций в январе-июне 2004 года увеличилось относительно I полугодия 2003 года на 21% и составило 23,9 млрд. долларов США.

Отрицательное сальдо капитальных трансфертов по итогам января-июня 2004 года равнялось 0,9 млрд. долларов.

Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов и операций, связанных с прощением долга) равнялось 10,7 млрд. долларов. Объем поступившего в страну иностранного капитала оценивался в 12,5 млрд. долларов, что на треть выше уровня января-июня 2004 года (9,4 млрд. долларов).

По состоянию на 1 июля 2004 года валютные резервы равнялись 84,5 млрд. долларов, увеличившись по сравнению с началом года на 11,3 млрд. долларов. С учетом монетарного золота международные резервы Российской Федерации оценивались на эту дату в 88,2 млрд. долларов.

Коэффициент покрытия золотовалютными резервами широкой денежной базы вырос с 1,18 в начале года до 1,33.

По итогам I полугодия 2004 года объем внешнего долга Российской Федерации составил 192 млрд. долларов, увеличившись с начала года на 6,3 млрд. долларов.


Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации в январе-июне 2004 года


Текст платежного баланса опубликован в "Вестнике Банка России" от 4 ноября 2004 г. N 64-65


Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.