Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за январь-сентябрь 2007 года

Платежный баланс Российской Федерации за январь-сентябрь 2007 года

ГАРАНТ:

См. Платежный баланс Российской Федерации за 2007 год

Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации за январь-сентябрь 2007 года

 

I. Платежный баланс

 

Платежный баланс страны оставался устойчивым, характеризовался сокращением масштабов чистого вывоза реальных экономических ценностей и соответствующим снижением нетто-прироста иностранных финансовых активов экономики.

 

Счет текущих операций

 

Сальдо счета текущих операций по итогам января-сентября 2007 года составило 54,5 млрд. долларов США. По отношению к сопоставимому периоду его величина уменьшилась на 30,4%.

 

СООТНОШЕНИЕ КОМПОНЕНТОВ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ БАЛАНСА В 2000-2007 ГГ.

 

Внешнеэкономическая конъюнктура по сравнению с январем-сентябрем 2006 года несколько ухудшилась (индекс экспортных цен составил 105,5%, импортных - 107,4%). Тем не менее внешнеторговый оборот увеличился на 18,6% (до 399,1 млрд. долларов) при опережающем росте импорта в условиях быстрого роста внутреннего спроса.

Изменение экспорта и импорта товаров в январе-сентябре 2007 года по сравнению с январем-сентябрем 2006 года

 

млрд. долларов США

 

Всего,

В том числе за счет изменения:

 

прирост (+), снижение (-)

физических объемов

цен

Экспорт товаров

21,9

9,1

12,8

Импорт товаров

40,9

30,3

10,6

Внешнеторговый оборот

62,8

39,4

23,4

Сальдо торгового баланса

-19,0

-21,2

2,2

 

Экспорт товаров достиг 245,7 млрд. долларов (в январе-сентябре 2007 года - 223,8 млрд. долларов). Отличительной особенностью отчетного периода было уменьшение вклада в прирост экспорта сырьевой составляющей: за счет минеральных продуктов он увеличился на 27,8% против 79,4% годом ранее. Сказалось сокращение физических объемов поставок по одной из наиболее значимых товарных позиций, природному газу, при ценах на энергоносители, в среднем близких к уровню сопоставимого периода. В отличие от топливно-энергетических товаров, экспорт продукции металлургии в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры существенно вырос (на 26,8%). Стоимость вывоза прочих товаров, представляющих в основном продукцию более высокой степени переработки, увеличилась на 18,2%, а ее вклад в прирост экспорта составил 36,7% (что больше показателя годичной давности в 2,3 раза).

Продукции химической и связанных с ней отраслей промышленности вывезено на 14,5 млрд. долларов (в базисном периоде - 12,1 млрд. долларов). В составе группы наиболее заметным был прирост вывоза удобрений - на 0,9 млрд. долларов, продуктов органической и неорганической химии - на 0,8 млрд. долларов.

Среди остальных товаров интенсивно наращивался экспорт продовольственных товаров и сырья для их производства (в 1,5 раза). В том числе наблюдалось более чем двукратное увеличение экспорта злаков, в 1,9 раза возросла стоимость сахара и кондитерских изделий. В то же время по отдельным товарным позициям наблюдалось сокращение экспорта. В частности, он уменьшился по драгоценным камням и драгоценным металлам, включая изделия из них, - на 10,1%, кожи, соответствующего сырья и натурального меха - на 9,1%, текстильной продукции - на 3,3%.

 

ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ВНЕШН. ТОРГОВЛИ В ЯНВАРЕ-СЕНТ. 2007 Г. (В % К ИТОГУ)

 

Основными покупателями российских товаров были Нидерланды (12,2%), Италия (7,7%) и Германия (7,2%). В целом Европейский союз оставался важнейшим внешнеторговым партнером России с удельным весом 56,1%. Самые высокие темпы роста российского экспорта наблюдались по Корее и Японии - в 2 раза и в 1,7 раза соответственно.

 

ОСНОВНЫЕ ТОРГОВЫЕ ПАРТНЕРЫ РФ В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ 2007 Г.

 

Импорт товаров превысил уровень января-сентября 2006 года более чем на треть и составил 153,5 млрд. долларов. Наращивание его стоимости происходило по всем товарным позициям главным образом ввиду значительного увеличения физических объемов ввоза - на 26,9%.

Импорт машин, оборудования и транспортных средств увеличился с 43,8 до 68,1 млрд. долларов. Их доля в совокупной стоимости ввезенных товаров приблизилась к 50%, в том числе на транспортные средства пришлось порядка 37%.

Имело место уменьшение импорта фармацевтической продукции и удобрений, что негативно отразилось на динамике поставок продукции химической и связанной с ней отраслей. Рост импорта, составившего 19,0 млрд. долларов, замедлился, а доля товаров данной группы в общей стоимости ввоза уменьшилась с 16,4 до 13,9%.

До 19,0 млрд. долларов увеличился импорт продовольственных товаров и сырья для их производства. Их удельный вес составил 13,9%.

Динамично наращивался импорт металлургической продукции, стоимость которой увеличилась с 6,8 до 11,9 млрд. долларов. В частности, черных металлов и изделий из них ввезено на 4,1 млрд. долларов больше, чем в сопоставимом периоде, а цветных металлов - на 1,0 млрд. долларов.

Среди прочих товаров в 1,8 раза вырос импорт драгоценных камней и драгоценных металлов (с учетом изделий из них), в 1,7 раза - кожи и натурального меха, в 1,6 раза - текстильной продукции и обуви.

Важнейшими поставщиками товаров в Россию, как и в соответствующем периоде предыдущего года, были Германия (13,3% суммарного импорта), Китай (11,6%) и Украина (7,0%). Среди всех стран максимальным темпом роста (в 1,9 раза) характеризовался ввоз товаров из Китая.

Дефицит баланса международных услуг превысил уровень января-сентября 2006 года на 43,8% и оценивается в 14,2 млрд. долларов. Их оборот возрос на 27,7% - до 69,5 млрд. долларов. Продолжилось наращивание положительного баланса торговли услугами со странами СНГ (до 1,1 млрд. долларов) и отрицательного - со странами дальнего зарубежья (до 15,4 млрд. долларов).

Экспорт услуг увеличился с 22,2 до 27,6 млрд. долларов. Как и годом ранее, положительная динамика показателя была обусловлена устойчивым ростом стоимости оказанных нерезидентам деловых, профессиональных и технических услуг, статьи "поездки" и транспортных услуг - их суммарный вклад в его прирост равнялся 72,7%.

Экспорт доминировавшей категории, транспортных услуг, превысил 8,3 млрд. долларов. Однако их доля в совокупном объеме экспорта продолжала снижаться - с 32,8 до 30,2%. Почти равнозначный вклад в динамику транспортных услуг привнесли пассажирские и грузовые перевозки: 36,2 и 34,6% соответственно. За счет вспомогательных и дополнительных услуг они увеличились на 29,2%. В разбивке по видам транспорта лидирующую позицию по-прежнему занимали воздушные перевозки (40,1% всех транспортных услуг).

 

СТРУКТУРА ЭКСПОРТА И ИМПОРТА УСЛУГ В ЯНВАРЕ-СЕНТ. 2007 Г.

 

Второй по значимости экспортной статьей оставались услуги, связанные с международными поездками. Их стоимость достигла 7,3 млрд. долларов (рост на 23,5%), а удельный вес оценивается в 26,4%.

В январе-сентябре 2007 года по-прежнему быстро росла стоимость оказанных на внешнем рынке деловых, профессиональных и технических услуг: их экспорт увеличился на 32,8% и достиг 6,0 млрд. долларов. Значимое влияние на динамику совокупного показателя оказали услуги в области рекламы и изучения конъюнктуры рынка, стоимость которых превысила 1,6 млрд. долларов, а также консультационные услуги по вопросам управления (0,9 млрд. долларов).

Наиболее высокими темпами роста характеризовался экспорт компьютерных и информационных услуг (в 1,7 раза), финансовых услуг (в 1,7 раза), а также операционный лизинг (в 1,6 раза).

Импорт услуг, увеличивавшийся более быстрыми темпами, чем в сопоставимом периоде (на 30,2% по сравнению с 14,1%), превысил 41,8 млрд. долларов. За счет расширения импорта по статье "поездки", транспортных, а также деловых, профессиональных и технических услуг было получено 67,5% прироста показателя.

Стоимость услуг, связанных с посещением гражданами Российской Федерации иностранных государств, превысила 17,0 млрд. долларов. В структуре импорта продолжал расти удельный вес личных поездок в страны дальнего зарубежья (с 75,4 до 78,2%). На личные поездки в страны СНГ приходилось 11,2%. Доля деловых поездок составила 10,6%, уменьшившись в сравнении с сопоставимым периодом на 2,2 процентного пункта.

Импорт деловых, профессиональных и технических услуг вырос с 5,3 до 6,9 млрд. долларов. В их составе преобладали технические услуги инженерно-архитектурного характера, доля которых за девять месяцев 2007 года увеличилась с 20,8 до 25,5%, а вклад в прирост рассматриваемой категории услуг превысил 41%.

Динамичный рост грузовых перевозок водным и воздушным транспортом, составивших 48,1% совокупного импорта транспортных услуг, в значительной мере повлиял на рост стоимости транспортного обслуживания резидентов в целом. В результате импорт транспортных услуг достиг 6,5 млрд. долларов, что больше уровня девяти месяцев 2006 года на 39,5%.

Более быстрыми темпами в сравнении с январем-сентябрем 2006 года росли импорт финансовых услуг (в 1,8 раза), операционный лизинг (в 1,7 раза), а также стоимость услуг в сфере культуры и отдыха (в 1,5 раза).

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда увеличилось с 3,3 млрд. долларов в январе-сентябре 2006 года до 5,3 млрд. долларов в отчетном периоде. Выплаченная нерезидентам заработная плата (6,8 млрд. долларов) существенно превысила объем доходов российских граждан от трудовой деятельности за рубежом (1,5 млрд. долларов). Такое соотношение в значительной мере определялось количественными показателями трудовой миграции. На протяжении длительного периода времени отмечается устойчивое превышение численности иностранной рабочей силы, привлеченной во внутреннюю экономику, над количеством резидентов, выезжающих за границу с целью временного трудоустройства. Практически весь объем полученных доходов поступил из стран дальнего зарубежья, в выплатах более 80% приходилось на страны СНГ.

Дефицит баланса инвестиционных доходов сократился по сравнению с базисным периодом на 14,9% и составил 16,2 млрд. долларов. Начисленные поступления оцениваются в 31,4 млрд. долларов, соответствующие выплаты - в 47,5 млрд. долларов.

Совокупные доходы органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования от размещенных за рубежом активов превысили выплаты по обязательствам перед нерезидентами на 11,5 млрд. долларов (в аналогичном периоде 2006 года положительное сальдо равнялось 5,4 млрд. долларов). В структуре поступлений 91,1% приходилось на доходы органов денежно-кредитного регулирования, объем которых с ростом резервных активов увеличился в 1,7 раза. Выплаты, включающие в основном проценты по кредитам, привлеченным органами государственного управления, напротив, уменьшились, что было связано со значительным сокращением государственного внешнего долга после его погашения в части Парижского клуба кредиторов.

Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов частного сектора увеличилось на 13,6% и оценивается в 27,7 млрд. долларов. Начисленные к получению доходы выросли на 55,4% - до 18,0 млрд. долларов. Темп прироста выплат был ниже - 27,0%, их объем составил 45,7 млрд. долларов.

По операциям с инвестиционными доходами банков зафиксировано отрицательное сальдо - 3,7 млрд. долларов (годом ранее дефицит равнялся 1,1 млрд. долларов). В структуре операций превалировали поступления и выплаты процентов по кредитам, остаткам на текущих счетах и депозитам. Их доля в полученных доходах равнялась 80,1%, в соответствующих выплатах - 74,4%.

Дефицит баланса инвестиционных доходов прочих секторов при заметном росте объемов поступлений и выплат увеличился с 23,3 до 24,0 млрд. долларов. Доходы, начисленные к получению, оцениваются в 14,9 млрд. долларов, что в 1,6 раза больше, чем в сопоставимом периоде. В их структуре 92,8% приходилось на доходы от прямых иностранных инвестиций резидентов. К выплате было начислено 38,9 млрд. долларов, что больше соответствующего показателя в январе-сентябре 2006 года на 18,3%. Доля доходов нерезидентов от прямых инвестиций в России равнялась 74,2%.

Сальдо баланса текущих трансфертов сложилось отрицательным в размере 1,9 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года его дефицит составил 0,6 млрд. долларов). Положительное сальдо трансфертов со странами дальнего зарубежья (2,5 млрд. долларов) в значительной мере было обусловлено операциями органов государственного управления - их поступления превысили выплаты на 2,3 млрд. долларов. По отношению к странам СНГ Россия выступала донором ресурсов: дефицит баланса текущих трансфертов составил 4,4 млрд. долларов, при этом по государственному сектору зафиксированы чистые поступления в объеме 0,2 млрд. долларов, по операциям прочих секторов - чистые выплаты в 4,6 млрд. долларов. Отрицательное сальдо баланса одной из наиболее значимых категорий в составе трансфертов прочих секторов, денежные переводы работающих в сравнении с базисным периодом увеличилось в 1,6 раза - до 4,0 млрд. долларов. Это было связано прежде всего с ростом выплат в страны СНГ.

 

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

 

Счет операций с капиталом

 

Дефицит баланса капитальных трансфертов, в структуре которых преобладали операции сектора домашних хозяйств, оценивается в 0,6 млрд. долларов (в базисном периоде его величина была положительной - 0,1 млрд. долларов). Объем полученных трансфертов составил 1,0 млрд. долларов, выплаченных - 1,6 млрд. долларов. Положительное сальдо баланса трансфертов, связанных с международной миграцией, равнялось 0,2 млрд. долларов. Стоимость имущества и финансовых активов, ввезенных иммигрантами, оценивается в 0,9 млрд. долларов. По отношению к сопоставимому показателю годичной давности она увеличилась в 1,8 раза. Это было связано с существенным ростом численности въехавших в Россию на постоянное место жительства иностранных граждан, представлявших в основном страны СНГ. Объем материальных и финансовых активов эмигрантов оценивается в 0,7 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года - 0,6 млрд. долларов). Умеренный рост стоимостного показателя в значительной мере определялся сокращением количества российских граждан, выехавших на постоянное место жительства за рубеж.

 

Финансовый счет

 

В январе-сентябре 2007 года приток иностранного капитала в Российскую Федерацию увеличился по сравнению с сопоставимым периодом в 3,7 раза. Его положительное сальдо без учета валютных резервов достигло 59,9 млрд. долларов (в базисном периоде его дефицит равнялся 3,8 млрд. долларов).

Финансовые обязательства резидентов перед нерезидентами выросли на 146,0 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года их прирост составил 39,9 млрд. долларов). Рекордными темпами увеличивались внешние пассивы частного сектора при сохранении тенденции к сокращению государственных обязательств.

 

Функциональная структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в январе-сентябре 2007 года
(чистый прирост обязательств перед нерезидентами без учета прощения и реструктуризации долга)

 

млрд. долларов США

Вид инвестиций

2007 год

Справочно: 2006 год

 

I квартал

II квартал

III квартал

январь-сентябрь

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Прямые

17,6

9,2

9,4

36,1

8,8

9,7

10,0

3,9

Портфельные*

-1,0

10,2

-3,7

5,5

1,6

-0,8

9,9

-3,0

Прочие

24,9

46,9

32,5

104,3

13,1

7,3

-19,9

29,8

Всего

41,5

66,3

38,2

146,0

23,5

16,2

0,0

30,6

 

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение обязательств резидентов перед нерезидентами.

 

Обязательства федеральных органов управления перед нерезидентами уменьшились на 5,5 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года - на 27,6 млрд. долларов). По долговым ценным бумагам они снизились на 3,6 млрд. долларов, задолженность по межправительственным кредитам уменьшилась на 1,9 млрд. долларов.

Внешние обязательства субъектов Российской Федерации уменьшились на 0,1 млрд. долларов (в аналогичном периоде 2006 года - на 0,4 млрд. долларов).

В январе-сентябре 2007 года фактические выплаты по государственному внешнему долгу, включая проценты, составили 6,5 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - 31,2 млрд. долларов). Коэффициенты, характеризующие долговую нагрузку, - отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг, а также к доходам консолидированного бюджета - равнялись, соответственно, 2,4 и 1,9%.

Результатом операций с внешними обязательствами органов денежно-кредитного регулирования стало их увеличение на 0,7 млрд. долларов (в базисном периоде они снизились на 2,2 млрд. долларов).

 

Движение задолженности Российской Федерации перед международными финансовыми организациями в январе-сентябре 2007 года

 

млрд. долларов США

 

Задолженность на 1.01.2007

Использовано

Погашено

Курсовая переоценка

Задолженность на 1.10.2007

Кредиты МФО

5,4

0,2

0,6

0,0

5,0

Кредиты МБРР

4,8

0,1

0,6

0,0

4,4

Кредиты ЕБРР, ЕИБ, СИБ*

0,7

0,1

0,1

0,0

0,7

 

* ЕБРР - Европейский банк реконструкции и развития, ЕИБ - Европейский инвестиционный банк, СИБ - Северный инвестиционный банк.

 

В сравнении с базисным периодом объем иностранного капитала, привлеченного банками, в январе-сентябре 2007 года удвоился и составил 55,3 млрд. долларов. Наиболее интенсивный рост пассивов банков наблюдался по категории "портфельные инвестиции", что было связано прежде всего с активным участием нерезидентов в покупке дополнительных выпусков акций Сбербанка России и ОАО "Банк ВТБ". Приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций также заметно вырос - с 1,4 до 5,9 млрд. долларов. Банковские обязательства по привлеченным из-за рубежа кредитам приросли на 25,5 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - на 18,7 млрд. долларов). В их составе прирост долгосрочных займов оценивается в 20,6 млрд. долларов, краткосрочных - в 4,8 млрд. долларов. Кроме того, существенно (на 10,5 млрд. долларов) увеличились остатки средств нерезидентов на текущих счетах и в депозитах, размещенных в российских банках.

По итогам отчетного периода зафиксирован рекордный приток иностранного капитала в прочие секторы - 95,7 млрд. долларов. Это в 2,3 раза больше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Объем поступивших в прочие секторы прямых инвестиций оценивается в 30,3 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года - 27,2 млрд. долларов). В сфере интересов иностранных прямых инвесторов находились прежде всего российские предприятия, занимающиеся добычей полезных ископаемых. Кроме того, заметный объем прямых инвестиций поступил в обрабатывающие производства, а также компании, занимающиеся торговлей и операциями с недвижимостью.

Динамика портфельных инвестиций нерезидентов в ценные бумаги российских компаний реального сектора существенно отличалась от движения прямых инвестиций. По итогам девяти месяцев 2007 года зафиксирован чистый отток средств нерезидентов в размере 2,7 млрд. долларов (в базисном периоде вложения данной категории возросли на 12,8 млрд. долларов). Чистая продажа иностранными держателями акций прочих секторов оценивается в 4,7 млрд. долларов. Инвестиции в долговые ценные бумаги, в целом рассматриваемые как менее рискованные, наоборот, увеличились на 1,9 млрд. долларов.

Прирост внешних обязательств прочих секторов по категории "ссуды и займы" был наиболее значимым: с января по сентябрь 2007 года на чистой основе было привлечено 68,5 млрд. долларов (в аналогичном периоде 2006 года - лишь 2,5 млрд. долларов). Увеличение объема поступлений кредитов из-за рубежа было связано с реализацией масштабных программ внешних заимствований крупнейших сырьевых российских компаний, в том числе за счет выпуска еврооблигаций на международных финансовых рынках. Кроме того, привлечение в значительных объемах иностранных заемных средств было обусловлено потребностью финансирования резидентами ряда крупных сделок по слиянию и поглощению (в частности, по покупке активов ОАО "НК ЮКОС").

Прирост финансовых требований всех секторов экономики к нерезидентам без учета официальных валютных резервов составил 86,1 млрд. долларов (в январе-сентябре 2006 года они возросли на 43,6 млрд. долларов). Отток капитала частного сектора увеличился в 1,9 раза - до 84,8 млрд. долларов. Внешние активы органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования приросли на 1,2 млрд. долларов.

 

Функциональная структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы (кроме резервных) в январе-сентябре 2007 года (чистый прирост требований резидентов к нерезидентам без учета резервных активов и операций по прощению и реструктуризации долга)

 

млрд. долларов США

Вид инвестиций

2007 год

Справочно: 2006 год

 

I квартал

II квартал

III квартал

январь-сентябрь

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

Прямые

6,0

21,2

9,0

36,1

4,9

2,2

8,2

7,8

Портфельные*

0,6

2,5

-0,6

2,5

6,5

-4,3

-4,9

-4,7

Прочие

20,5

-4,5

31,5

47,5

18,0

1,4

11,7

18,2

Всего

27,1

19,1

39,9

86,1

29,4

-0,7

15,0

21,3

 

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение требований резидентов к нерезидентам.

 

Требования к нерезидентам со стороны органов государственного управления возросли на 0,8 млрд. долларов (годом ранее - на 1,3 млрд. долларов). Определяющим был рост просроченной задолженности по ссудам бывшего СССР - на 1,3 млрд. долларов. Объем вновь предоставленных межправительственных кредитов равнялся 0,1 млрд. долларов. За счет прочих операций внешние активы уменьшились на 0,6 млрд. долларов.

Иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, в основном остатки на текущих счетах и в депозитах, увеличились за счет операций на 0,4 млрд. долларов.

Существенно, на 21,6 млрд. долларов, возросли требования к нерезидентам со стороны российских банков (в сопоставимом периоде они возросли на 12,1 млрд. долларов). Более половины их прироста приходилось на краткосрочные финансовые инструменты. Вывоз банковского капитала в форме прямых инвестиций сохранился на уровне сопоставимого периода - 0,3 млрд. долларов. Портфельные инвестиции, направленные главным образом на покупку акций иностранных компаний, увеличились на 1,6 млрд. долларов (годом ранее их прирост был незначительным). Иностранные активы банков в форме остатков средств на счетах и в депозитах возросли на 12,8 млрд. долларов (в базисном периоде - на 6,5 млрд. долларов). Объем кредитов, предоставленных нерезидентам в отчетном периоде, оценивается в 6,7 млрд. долларов (5,1 млрд. долларов). Чистый прирост требований прочих категорий не превысил 0,1 млрд. долларов.

К 1 октября 2007 года внешние активы банков увеличились до 90,1 млрд. долларов, обязательства перед нерезидентами достигли 191,3 млрд. долларов. С начала 2007 года отрицательный показатель чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора увеличился с 58,6 до 101,2 млрд. долларов. Доля краткосрочных финансовых инструментов сократилась: в активах - с 70,0 до 66,6%, в обязательствах - с 32,0 до 26,4%. В валютной структуре внешних активов и обязательств основной валютой оставался доллар США: по состоянию на отчетную дату его доля в требованиях к нерезидентам составила 67%, в обязательствах перед нерезидентами - 69%*. На евро приходилось, соответственно, 16 и 10%, на российские рубли - 12 и 20%.

Масштабы вывоза капитала прочих секторов возросли: его объем удвоился по сравнению с аналогичным периодом 2006 года и составил 63,2 млрд. долларов. Прямые иностранные инвестиции резидентов увеличились на 35,8 млрд. долларов. Среди наиболее крупных операций, повлиявших на динамику прямых иностранных инвестиций резидентов, были сделка по выкупу ОАО "Газпром" у иностранных инвесторов контрольного пакета компании "Sakhalin Energy" - оператора проекта "Сахалин-2", а также покупка ОАО "Норникель" канадской компании "LionOre Mining Int.".

Прирост иностранных активов прочих секторов в форме портфельных инвестиций составил 2,2 млрд. долларов, большая часть средств (83,1%) была направлена на покупку долговых ценных бумаг. Продолжилось сокращение внешних активов домашних хозяйств в форме наличной иностранной валюты: с января по сентябрь 2007 года их объем уменьшился на 11,3 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - на 8,4 млрд. долларов).

В сравнении с базисным периодом в январе-сентябре 2007 года чистый приток иностранного капитала в частный сектор вырос более чем в 2 раза - с 27,6 до 58,8 млрд. долларов.

 

Изменение валютных резервов

 

Сохранялась тенденция к росту международных резервных активов Российской Федерации. К 1 октября 2007 года их объем увеличился до 425,4 млрд. долларов. Прирост валютных резервов по методологии платежного баланса (без учета курсовой переоценки) равнялся 106,4 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - 76,2 млрд. долларов). Рассчитанный по состоянию на отчетную дату коэффициент покрытия золотовалютными резервами импорта товаров и услуг составил 19,6 месяца (по итогам января-сентября 2006 года - 16,6 месяца). Соотношение объема резервов и денежной базы в широком определении равнялось 2,31 (2,05).

 

II. Внешний долг

 

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) увеличился в течение отчетного периода на 120,3 млрд. долларов и составил на 1 октября 2007 года 430,9 млрд. долларов**.

В результате операций, включаемых в платежный баланс (новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по начисленным и невыплаченным процентам), задолженность выросла на 108,2 млрд. долларов, за счет прочих изменений (в основном курсовой переоценки) - на 12,1 млрд. долларов.

 

ВНЕШНИЙ ДОЛГ РФ (МЛРД. ДОЛЛАРОВ США)

 

Масштабные заимствования осуществлялись главным образом частным сектором. Совокупные внешние долговые обязательства российских банков и прочих секторов возросли на 116,2 млрд. долларов и достигли к 1 октября 2007 года 378,1 млрд. долларов, а их доля во внешнем долге экономики увеличилась с 84,3 до 87,8%.

Рост обязательств перед нерезидентами органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования был менее значимым - суммарно на 4,1 млрд. долларов. Их объем на отчетную дату составил 52,7 млрд. долларов, доля в совокупной задолженности всех секторов экономики - 12,2%.

Обязательства федеральных органов управления сократились на 5,2 млрд. долларов. В их структуре на новый российский долг приходилось 78,6%, на задолженность бывшего СССР - 21,4%.

За отчетный период новый российский долг снизился на 3,9 млрд. долларов - до 29,9 млрд. долларов - в основном за счет погашения номинированных в иностранной валюте долговых ценных бумаг (на 3,0 млрд. долларов). В части кредитов международных финансовых организаций обязательства уменьшились на 0,4 млрд. долларов - до 5,0 млрд. долларов. Структура нового российского долга сложилась следующим образом: на ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, приходилось 21,9 млрд. долларов, или 73,3% нового российского долга, на кредиты международных финансовых организаций - 5,0 млрд. долларов (16,8%), на задолженность по прочим кредитам - 2,2 млрд. долларов (7,5%), на остальные категории внешних обязательств - 0,7 млрд. долларов (2,4%).

 

СТРУКТУРА НОВОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА РФ (ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.10.2007 Г.)

 

По сравнению с началом 2007 года объем обязательств, принятых на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, сократился на 1,2 млрд. долларов - до 8,2 млрд. долларов. После осуществления в августе заключительных денежных выплат Парижскому клубу кредиторов величина задолженности перед входящими в него странами составляла менее 0,1 млрд. долларов (или 0,4% долга бывшего СССР). На долг перед бывшими социалистическими странами приходилось 1,6 млрд. долларов (19,2%), на обязательства перед нерезидентами в форме ОВГВЗ - 2,0 млрд. долларов (24,0%), на прочие категории, включая задолженность перед официальными кредиторами, - 4,6 млрд. долларов (56,4%).

 

СТРУКТУРА ВНЕШНЕГО ДОЛГА, ПРИНЯТОГО РФ В КАЧЕСТВЕ ПРАВОПРЕЕМНИЦЫ СССР

 

Объем внешней задолженности субъектов Российской Федерации практически не изменился и равнялся 1,5 млрд. долларов.

Задолженность органов денежно-кредитного регулирования составила 13,1 млрд. долларов, в ее структуре 87,3% приходилось на краткосрочные обязательства по сделкам РЕПО, включенных в категорию "кредиты".

Внешние долговые обязательства российских банков выросли на 46,5 млрд. долларов и достигли к 1 октября 2007 года 147,7 млрд. долларов. Удельный вес обязательств банковского сектора в общем объеме внешнего долга экономики был равен 34,3% (в начале 2007 года - 32,6%). Большая часть заемных ресурсов поступила в форме кредитов, обязательства по которым увеличились на 31,0 млрд. долларов - до 98,7 млрд. долларов. Их доля составила 66,9% всего объема долга сектора. Задолженность банков перед нерезидентами по текущим счетам и депозитам возросла на 11,4 млрд. долларов - до 39,2 млрд. долларов (26,5%).

По прочим секторам экономики отмечено рекордное увеличение внешнего долга - на 69,7 млрд. долларов, или 43,4%. На отчетную дату он оценивается в 230,4 млрд. долларов, а доля в совокупных обязательствах всех секторов экономики перед нерезидентами - в 53,5%. В структуре долга данной категории наибольшая доля приходилась на кредиты, привлеченные из-за рубежа, - 79,4%. Их объем увеличился на 65,5 млрд. долларов - до 182,9 млрд. долларов. Доля долговых обязательств перед иностранными прямыми инвесторами составила 10,8% (24,8 млрд. долларов), на долговые ценные бумаги, принадлежащие нерезидентам, приходилось 7,5% (17,4 млрд. долларов), на задолженность по прочим категориям, включая финансовый лизинг, - 2,3% (5,3 млрд. долларов).

В структуре внешнего долга экономики превалировали обязательства со сроком погашения более 1 года - 76,6% (330,2 млрд. долларов). На краткосрочные обязательства приходилось, соответственно, 23,4% (100,7 млрд. долларов). По секторам соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности было следующим: органы государственного управления - 93,6 и 6,4%, банки - 66,2 и 33,8%, прочие секторы - 84,8 и 15,2%. Органы денежно-кредитного регулирования были представлены исключительно краткосрочными обязательствами.

 

КРАТКОСРОЧНЫЕ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА РФ

 

Задолженность перед нерезидентами в иностранной валюте возросла на 94,4 млрд. долларов и составила на 1 октября 2007 года 346,6 млрд. долларов, ее доля в общем объеме внешнего долга экономики была равна 80,4%. Обязательства, номинированные в российских рублях, увеличились на 25,9 млрд. долларов США - до 84,3 млрд. долларов (19,6%).

 

Заместитель Председателя Банка России

О.В. Можайсков

 

-----------------------------

* Без учета в иностранных активах финансовых производных, в иностранных обязательствах - финансовых производных и участия в капитале.

** Данные приводятся с учетом курсовой и рыночной переоценки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.

Приведены обобщенные сведения о результатах деятельности РФ во внешнем секторе национальной экономики за январь-сентябрь 2007 года.

Платежный баланс страны в указанный период оставался устойчивым, характеризовался сокращением масштабов чистого вывоза реальных экономических ценностей и соответствующим снижением нетто-прироста иностранных финансовых активов экономики. Экспорт товаров достиг 245,7 млрд. долларов. Отличительной особенностью отчетного периода было уменьшение вклада в прирост экспорта сырьевой составляющей (сказалось сокращение объемов поставок природного газа). В условиях благоприятной ценовой конъюнктуры существенно вырос (на 26,8%) экспорт металлургической продукции. Интенсивно наращивался экспорт продовольственных товаров и сырья для их производства (в 1,5 раза). Основными покупателями российских товаров были Нидерланды (12,2%), Италия (7,7%) и Германия (7,2%). В целом Европейский союз остается важнейшим внешнеторговым партнером России с удельным весом 56,1%.

Импорт товаров превысил уровень января-сентября 2006 года более чем на треть и составил 153,5 млрд. долларов. Наращивание его стоимости происходило по всем товарным позициям главным образом за счет значительного увеличения физических объемов ввоза - на 26,9%. Около половины объема всего импорта товаров составляют машины, оборудование и транспортные средства, доля продовольственных товаров и сырья для их производства составляет 13,9%. Важнейшими поставщиками товаров в Россию остаются Германия (13,3% суммарного импорта), Китай (11,6%) и Украина (7,0%).

Приток иностранного капитала в РФ увеличился по сравнению с сопоставимым периодом в 3,7 раза. При этом заметно вырос приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций. Сохранилась тенденция к росту валютных резервов РФ.

По сравнению с началом 2007 года объем обязательств, принятых на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, сократился на 1,2 млрд. долларов - до 8,2 млрд. долларов. Внешний долг РФ (перед нерезидентами) увеличился в течение отчетного периода на 120,3 млрд. долларов и составил на 1 октября 2007 года 430,9 млрд. долларов. При этом масштабные заимствования осуществлялись главным образом частным сектором.


Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации январь-сентябрь 2007 года


Текст баланса опубликован в "Вестнике Банка России" от 15 февраля 2008 г. N 7-8