Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за I квартал 2009 года

Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за I квартал 2009 года

ГАРАНТ:

См. также Платежный баланс и внешний долг РФ за январь-июнь 2009 года

Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации за I квартал 2009 года

I. Платежный баланс

Платежный баланс в I квартале 2009 года формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса. По большинству компонентов счета текущих операций наблюдалось снижение стоимости. Предпринятые в январе - марте 2009 года меры по курсовой стабилизации способствовали созданию предпосылок для сокращения оттока частного капитала, в том числе в форме сбережений населения в наличной иностранной валюте.

Счет текущих операций

В I квартале 2009 года положительное сальдо счета текущих операций уменьшилось в 4,2 раза к уровню сопоставимого периода 2008 года и составило 9,1 млрд. долларов США.

Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации в I кварталах 2005-2009 годов
(млрд. долларов США)

Условия внешней торговли значительно ухудшились: на фоне небольшого роста импортных цен экспортные упали на 39,4%. В результате профицит торгового баланса сократился с 49,9 до 19,1 млрд. долларов США. Внешнеторговый оборот уменьшился со 170,3 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 95,8 млрд. долларов США в отчетном периоде.

Изменение экспорта и импорта товаров в I квартале 2009 года по сравнению с I кварталом 2008 года

млрд. долларов США

	Всего	В том числе за счет изменения:
		физических объемов	цен
Экспорт товаров	-52,7	-15,4	-37,3
Импорт товаров	-21,9	-23,2	1,4
Внешнеторговый оборот	-74,6	-38,6	-35,9
Сальдо торгового баланса	-30,8	7,8	-38,7

Знак "+" означает прирост, "-" - снижение.

Экспортировано товаров на сумму 57,4 млрд. долларов США, что в 1,9 раза меньше аналогичного показателя соответствующего периода предыдущего года. Снижение стоимостных объемов вывоза по большинству укрупненных позиций товарной номенклатуры обусловлено прежде всего ценовым фактором.

Экспорт трех основных топливно-энергетических товаров - нефти, нефтепродуктов и природного газа - сократился с 74,2 до 34,8 млрд. долларов США. Вместе с тем отрицательная динамика экспорта каждого из указанных товаров объяснялась различными причинами. Уменьшение стоимости поставляемых за рубеж нефти и нефтепродуктов было вызвано более чем двукратным снижением средних контрактных цен, природного газа, несмотря на сохранение небольшого прироста цен, - масштабным сокращением физического объема вывоза. В итоге доля минеральных продуктов уменьшилась с 70,8 до 65,8% экспорта.

Удельный вес второй по значимости в российском экспорте группы товаров - металлургической продукции, - напротив, увеличился до 13,1%. При этом стоимость ее поставок уменьшилась с 13,0 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 7,5 млрд. долларов США. Вывоз цветных металлов и изделий из них сократился вдвое, черных - более чем на треть.

Экспорт химической продукции уменьшился с 6,3 до 3,9 млрд. долларов США. Более чем две трети снижения обусловлено сокращением вывоза продуктов органической и неорганической химии, а также удобрений. Удельный вес всей группы в общей стоимости поставляемых на международный рынок товаров составил 6,9%.

Экспорт продовольственных товаров и сырья для их производства, в отличие от общей направленности, демонстрировал рост на 29,2% и достиг 2,1 млрд. долларов США. Стоимость товаров данной группы составила 3,7% общего вывоза.

Товарная структура внешней торговли в I квартале 2009 года
(в % к итогу)

Источник: ФТС России, с учетом показателей внешней торговли с Белоруссией.

В географической структуре экспортируемых из России товаров доля Европейского союза (ЕС) снизилась с 58,6 до 52,7%, Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) - увеличилась до 15,6%. Опережающее сокращение экспорта в отдельные страны (трехкратное - в Украину и Германию, в 2,7 раза - в Польшу) внесло некоторые изменения в страновое распределение вывоза. Однако лидирующие позиции по итогам I квартала 2009 года по-прежнему занимали Нидерланды (11,2%) и Италия (8,4%).

Страны - основные торговые партнеры России в I квартале 2009 года
(млрд. долларов США)

Импорт товаров, составивший 38,4 млрд. долларов США, относительно I квартала 2008 года уменьшился на 36,3%. Сжатие внутреннего спроса российской экономики выразилось в снижении физического объема ввоза (на 38,6%) по укрупненным товарным группам, в первую очередь инвестиционного и промежуточного назначения.

Импорт продукции машиностроения составил около половины величины базисного уровня - 14,5 млрд. долларов США. Наиболее быстрыми темпами снижался ввоз наземных транспортных средств (на 64,8%), в результате чего их доля в структуре группы указанных товаров уменьшилась с 37,7 до 26,3%.

Ввоз продукции химической и связанных с ней отраслей уменьшился на 30,1% - до 5,2 млрд. долларов США, в том числе на 0,8 млрд. долларов США за счет снижения стоимости поставляемых в Россию пластмасс и изделий из них.

Стоимость ввозимых потребительских товаров также существенно снизилась: продовольственных товаров, включая сырье для их производства, - на 18,5%, текстильной продукции и обуви - на 10,0%, фармацевтических товаров - на 7,1%.

Географическая структура импорта практически не изменилась. Доля стран ЕС незначительно превысила соответствующий показатель базисного периода - 44,3%. Удельный вес стран СНГ уменьшился на 2,1 процентного пункта - до 12,1%. Крупнейшими странами-партнерами в I квартале 2009 года были Китай (13,9%), Германия (12,8%) и Соединенные Штаты (5,4%). Вследствие полуторакратного снижения стоимости поставляемых из Японии средств наземного транспорта, преимущественно автомобилей, доля этой страны в структуре уменьшилась с 6,2% в I квартале 2008 года до 5,2% в отчетном.

Дефицит баланса услуг в январе-марте 2009 года составил 4,1 млрд. долларов США, что на 10,9% ниже сопоставимого показателя. При этом только по транспортным услугам традиционно наблюдался профицит. Оборот международных услуг относительно I квартала 2008 года снизился на 17,3% - до 20,8 млрд. долларов США. На внешнюю торговлю со странами дальнего зарубежья приходилось около 80% экспорта услуг и более 90% импорта.

Экспорт услуг снизился с 10,3 до 8,4 млрд. долларов США. Его отрицательная динамика в значительной степени определялась уменьшением стоимости оказанных нерезидентам услуг транспорта, обслуживания, связанного с пребыванием иностранных граждан на территории Российской Федерации, а также деловых, профессиональных и технических услуг. Суммарно на долю указанных категорий приходилось 77,2% общего экспорта услуг.

Стоимость транспортных услуг сократилась на 21,3% - до 2,5 млрд. долларов США. Наиболее существенно уменьшились преобладающие в их структуре грузовые перевозки (до 1,1 млрд. долларов США). Стоимость пассажирских перевозок снизилась до 0,5 млрд. долларов США. Вспомогательных и дополнительных транспортных услуг оказано на 0,9 млрд. долларов США.

Экспорт деловых, профессиональных и технических услуг в сравнении с январем-мартом 2008 года уменьшился на 9,1% и составил 2,3 млрд. долларов США. Более половины этой суммы приходилось на инженерно-архитектурные и маркетинговые услуги.

Структура экспорта и импорта услуг в I квартале 2009 года
(в % к итогу)

Экспорт услуг по статье "поездки" сократился на 23,7% - до 1,7 млрд. долларов США. В том числе на 26,8% меньше услуг оказано гражданам, прибывшим в Российскую Федерацию из стран дальнего зарубежья, на 20,6% - из СНГ.

Положительную динамику демонстрировал экспорт страховых услуг (прирост на 6,8%), а также роялти и лицензионные платежи в пользу резидентов (на 29,5%).

Импорт услуг был менее 12,5 млрд. долларов США (в I квартале 2008 года - 14,9 млрд. долларов США). Его сокращение наблюдалось практически по всем категориям услуг. Наиболее существенно на изменении общего показателя сказалось снижение услуг, связанных с поездками российских граждан за границу, транспортных услуг, а также деловых, профессиональных и технических услуг.

Импорт по статье "поездки" уменьшился с 4,8 до 3,9 млрд. долларов США. Это происходило главным образом за счет снижения стоимости личных* поездок резидентов, на которые приходилось 89,6% данного вида услуг.

Деловых, профессиональных и технических услуг нерезидентами оказано на 2,7 млрд. долларов США, что на 11,1% ниже базисного уровня. Более половины их стоимости, как и в I квартале 2008 года, приходилось на инженерные услуги и в области архитектуры (29,2%), консультационные услуги по вопросам управления (18,1%), а также рекламу и маркетинг (10,6%).

Сокращение физических объемов товарных операций и поездок стало причиной падения импорта транспортных услуг с 2,5 до 1,9 млрд. долларов США.

Положительная динамика импорта сохранилась по государственным (в 1,8 раза), компьютерным и информационным (в 1,4 раза), а также по страховым услугам.

Отрицательное сальдо платежей, связанных с оплатой труда, в I квартале 2009 года уменьшилось на 36,0% - до 1,8 млрд. долларов США. Выплаты временно работающим в России нерезидентам сократились с 3,6 до 2,6 млрд. долларов США, в том числе в пользу граждан из стран дальнего зарубежья - на 0,1 млрд. долларов США, из стран СНГ - на 0,9 млрд. долларов США. Доходы трудоустроенных за рубежом резидентов изменились незначительно и составили 0,8 млрд. долларов США.

Дефицит баланса доходов от инвестиций зафиксирован на уровне I квартала 2008 года в размере 3,7 млрд. долларов США. Инвестиционные доходы, начисленные к получению, уменьшились до 8,4 млрд. долларов США, к выплате нерезидентам - до 12,1 млрд. долларов США.

Положительное сальдо инвестиционных доходов органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования снизилось почти вдвое - до 2,7 млрд. долларов США. Сказалось сокращение доходов, начисленных к получению органами денежно-кредитного регулирования по прочим инвестициям.

В результате существенного снижения расходов по обслуживанию иностранных обязательств прочими секторами, несмотря на уменьшение их доходов от размещения активов за рубежом, соответствующий отрицательный баланс частного сектора в размере 6,4 млрд. долларов США был меньше, чем в I квартале 2008 года.

Объем выплаченных текущих трансфертов превысил полученные на 0,4 млрд. долларов США (в I квартале 2008 года - на 0,8 млрд. долларов США).

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Сальдо счета операций с капиталом сложилось положительным в размере 0,2 млрд. долларов США. В январе-марте 2008 года его дефицит составлял 0,1 млрд. долларов США.

Баланс капитальных трансфертов сведен с профицитом, незначительно превышающим величину I квартала 2008 года, - 0,2 млрд. долларов США. Основную часть этой суммы по-прежнему составляла чистая стоимость имущества и финансовых активов мигрантов, преимущественно из стран СНГ.

Финансовый счет

Отрицательное сальдо финансового счета, за исключением резервных активов, увеличилось с 25,6 млрд. долларов США в январе-марте 2008 года до 32,0 млрд. долларов США в отчетном периоде.

Рост иностранных обязательств российской экономики в ряду сопоставимых данных в 2002-2008 годах сменился их снижением в I квартале 2009 года (на 17,6 млрд. долларов США).

Функциональная структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в I квартале 2009 года
(чистый прирост обязательств перед нерезидентами)

млрд. долларов США

Вид инвестиций	2009 год I квартал	Справочно: 2008 год
		I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Прямые	10,0	20,9	23,0	17,2	11,9
Портфельные*	-10,3	-6,7	5,1	-12,4	-23,4
Прочие	-17,3	8,4	43,3	37,1	-32,1
Всего	-17,6	22,6	71,4	42,0	-43,6

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение обязательств резидентов перед нерезидентами.

Внешние обязательства федеральных органов управления сократились на 2,1 млрд. долларов США (в I квартале 2008 года - на 1,4 млрд. долларов США). При этом портфельные инвестиции уменьшились на 1,7 млрд. долларов США, в том числе за счет выкупа у нерезидентов облигаций на вторичном рынке - на 1,0 млрд. долларов США. По ссудам и займам снижение составило 0,3 млрд. долларов США. Рост обязательств субъектов Российской Федерации перед нерезидентами был близким к нулю.

Движение задолженности Российской Федерации перед международными финансовыми организациями в I квартале 2009 года

млрд. долларов США

	Задолженность на 1.01.2009	Использовано	Погашено	Курсовая переоценка	Задолженность на 1.04.2009
Кредиты МФО	4,5	0,0	0,2	0,0	4,3
МБРР	3,8	0,0	0,2	0,0	3,6
ЕБРР, ЕИБ, СИБ*	0,7	0,0	0,0	0,0	0,6

* ЕБРР - Европейский банк реконструкции и развития, ЕИБ - Европейский инвестиционный банк, СИБ - Северный инвестиционный банк.

Фактические платежи по государственному внешнему долгу, включая уплаченные проценты, в I квартале 2009 года составили 1,4 млрд. долларов США (в сопоставимом периоде 2008 года - 1,7 млрд. долларов США). В условиях снижения экспорта и плавной девальвации российского рубля коэффициенты, характеризующие степень долговой нагрузки на экономику, увеличились: отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг - с 1,4 до 2,1%, к доходам консолидированного бюджета - с 1,2 до 1,6%.

Иностранные обязательства органов денежно-кредитного регулирования в I квартале 2009 года сокращались медленнее, чем в I квартале 2008 года: на 0,5 млрд. долларов США против 5,1 млрд. долларов США. Изменение обусловлено меньшими суммами средств, ранее привлеченных Банком России по сделкам РЕПО с иностранными контрагентами.

Существенно снизились внешние обязательства кредитных организаций - на 19,4 млрд. долларов США. В сопоставимом периоде, напротив, наблюдался их рост на 4,4 млрд. долларов США. В результате частичного возврата ранее привлеченных ссуд и займов задолженность по ним уменьшилась на 10,1 млрд. долларов США. В I квартале 2008 года отмечался рост соответствующего показателя: на 6,9 млрд. долларов США. По финансовым производным инструментам было выплачено 6,6 млрд. долларов США. Снижение иностранных обязательств банковского сектора в форме портфельных инвестиций зафиксировано на уровне I квартала 2008 года - 0,9 млрд. долларов США. В наибольшей степени этот отток обусловлен сокращением вложений нерезидентов в долговые ценные бумаги, эмитированные российскими банками (на 0,6 млрд. долларов США). Вместе с тем по прямым инвестициям имел место приток, хотя и в уменьшенном на четверть размере, в сумме 1,5 млрд. долларов США.

В условиях мирового финансового кризиса, ограничившего возможности иностранного финансирования прочих секторов, прирост их внешних обязательств относительно базисного периода замедлился в 5,7 раза - до 4,3 млрд. долларов США. Приток прямых иностранных инвестиций в I квартале 2009 года был более чем в 2 раза меньше уровня сопоставимого периода (8,4 млрд. долларов США). Нетто-погашение задолженности по ссудам и займам равнялось 3,0 млрд. долларов США (в январе-марте 2008 года привлечение ресурсов из-за рубежа превышало соответствующее погашение на 8,8 млрд. долларов США). Сокращение портфельных инвестиций, составившее 1,1 млрд. долларов США, в значительной степени обусловлено продажей нерезидентами обеспечивающих участие в капитале акций российских компаний.

Прирост иностранных активов резидентов (без учета резервных) в отчетном периоде составил 14,4 млрд. долларов США (в I квартале 2008 года - 48,2 млрд. долларов США).

Функциональная структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы в I квартале 2009 года
(чистый прирост иностранных активов без учета резервных активов)

млрд. долларов США

Вид	2009 год	Справочно: 2008 год
инвестиций	I квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Прямые	12,9	15,8	16,4	11,8	8,6
Портфельные*	2,3	-1,7	0,5	-1,4	1,3
Прочие	-0,8	34,1	19,1	41,3	82,2
Всего	14,4	48,2	36,0	51,8	92,1

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение требований резидентов к нерезидентам.

Требования к нерезидентам со стороны органов государственного управления (с учетом задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений в сумме 2,4 млрд. долларов США) увеличились на 3,0 млрд. долларов США, в I квартале 2008 года - на 1,5 млрд. долларов США. Нерезервные иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования незначительно уменьшились.

Прирост иностранных активов частного сектора составил 13,8 млрд. долларов США, что в 3,4 раза меньше значения сопоставимого периода 2008 года.

Внешние активы банковского сектора, в отличие от их прироста на 14,3 млрд. долларов США в январе-марте 2008 года, в отчетном периоде сократились на 12,6 млрд. долларов США. Остатки средств на текущих счетах и депозитах уменьшились на 14,1 млрд. долларов США, сумма предоставленных нерезидентам кредитов - на 1,4 млрд. долларов США. В то же время на 5,0 млрд. долларов США возросли портфельные инвестиции российских банков в иностранные активы (в сопоставимом периоде отмечалось их снижение на 0,4 млрд. долларов США). По финансовым производным инструментам получено 3,5 млрд. долларов США.

В январе-марте 2009 года прирост иностранных активов прочих секторов** снизился до 24,0 млрд. долларов США (в сопоставимом периоде он равнялся 32,4 млрд. долларов США). В основном это объяснялось замедлившимся увеличением инвестиций за границу: прямых и портфельных - с 16,3 до 13,8 млрд. долларов США, прочих - с 16,1 до 10,3 млрд. долларов США. Вместе с тем в составе последних значительно выросли активы в наличной иностранной валюте - на 7,7 млрд. долларов США (годом ранее - на 2,2 млрд. долларов США), поскольку в начале отчетного периода еще сохранялись девальвационные ожидания населения.

Чистый вывоз капитала частным сектором в январе-марте 2009 года составил 34,8 млрд. долларов США, что превышает показатель сопоставимого квартала в 1,5 раза.

Международные резервы

Международные резервы Российской Федерации на 1 апреля 2009 года составили 383,9 млрд. долларов США (на 1 января 2009 года - 427,1 млрд. долларов США). Снижение показателя, наблюдавшееся с начала года, происходило за счет операций, учтенных в платежном балансе (на 31,1 млрд. долларов США), а также в результате изменений валютного курса и рыночных цен на отдельные виды резервных активов (на 13,0 млрд. долларов США). Положительная величина прочих изменений была незначительной (0,9 млрд. долларов США).

Несмотря на отмеченное уменьшение международных резервов Российской Федерации, их уровень оставался высоким: в условиях I квартала 2009 года его хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение 23 месяцев (в январе-марте 2008 года аналогичный показатель равнялся 20 месяцам).

Прирост монетарного золота за счет его приобретения на внутреннем рынке (на 0,3 млрд. долларов) и положительной курсовой переоценки (на 0,9 млрд. долларов) обусловил увеличение его доли в структуре резервных активов до 4,1%. Удельный вес валютной составляющей соответственно уменьшился до 95,9%.

II. Внешний долг

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) на 1 апреля 2009 года составил 450,8 млрд. долларов США. За I квартал 2009 года задолженность сократилась на 32,7 млрд. долларов США, в том числе в результате операций, отражаемых в платежном балансе***, - на 17,3 млрд. долларов США, за счет курсовой и стоимостной переоценок - на 15,2 млрд. долларов США, за счет прочих изменений - на 0,1 млрд. долларов США.

В январе-марте 2009 года продолжилось начавшееся в IV квартале 2008 года сокращение иностранных долговых обязательств российских банков и прочих секторов: суммарно на 29,9 млрд. долларов США, до 420,7 млрд. долларов США. В аналогичном периоде 2008 года, напротив, наблюдался прирост указанных обязательств в размере 19,0 млрд. долларов США.

Задолженность органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования сократилась с 32,8 до 30,1 млрд. долларов США. Ее доля в структуре внешнего долга по сравнению с I кварталом 2008 года практически не изменилась, составив 6,7%.

Внешний долг Российской Федерации в 2007-2009 годах
(млрд. долларов США)

По состоянию на 1 апреля 2009 года в структуре задолженности федеральных органов управления, как и прежде, преобладали обязательства по новому российскому долгу - 83,2%. Удельный вес задолженности, принятой Российской Федерацией в качестве правопреемницы бывшего СССР, составил 16,8%.

Новый российский долг уменьшился на 1,7 млрд. долларов США - до 21,9 млрд. долларов США. В том числе более 70% сокращения приходилось на внешние обязательства в форме долговых ценных бумаг в иностранной валюте, преимущественно на еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов. Структура нового российского долга по итогам I квартала 2009 года практически не изменилась. На ценные бумаги в иностранной валюте приходилось 16,1 млрд. долларов США (73,2%); на кредиты международных финансовых организаций - 4,3 млрд. долларов США (19,4%); на задолженность перед прочими кредиторами - 1,2 млрд. долларов США (5,5%); на остальные категории задолженности - 0,4 млрд. долларов США (1,9%).

Cтруктура нового федерального государственного внешнего долга России
(по состоянию на 1 апреля 2009 года)

Внешний долг бывшего СССР сократился на 0,1 млрд. долларов США - до 4,4 млрд. долларов США. В его составе на обязательства перед бывшими социалистическими странами приходилось 1,4 млрд. долларов США (30,5% общей задолженности бывшего СССР), перед прочими официальными кредиторами - 1,9 млрд. долларов США (42,8%), на остальные обязательства с учетом ОВГВЗ - 1,2 млрд. долларов США (26,7%).

Долговые внешние обязательства субъектов Российской Федерации незначительно снизились и на 1 апреля 2009 года составили 1,2 млрд. долларов США.

Cтруктура внешнего долга, принятого Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР
(по состоянию на 1 апреля 2009 года)

Задолженность банковского сектора перед нерезидентами уменьшилась со 166,3 до 146,4 млрд. долларов США. Наиболее существенным было снижение внешних обязательств по привлеченным из-за рубежа кредитам - со 124,7 до 111,0 млрд. долларов США (75,8% совокупного долга российских банков). Обязательства по текущим счетам и депозитам снизились до 27,2 млрд. долларов США (18,6%), по долговым ценным бумагам, принадлежащим нерезидентам, уменьшились до 2,9 млрд. долларов США (2,0%), задолженность по прочим категориям оценивалась в 5,3 млрд. долларов США (3,6%).

Внешние обязательства прочих секторов в январе-марте 2009 года снизились с 284,4 до 274,3 млрд. долларов США и составили 60,9% всего совокупного внешнего долга. В распределении по финансовым инструментам наибольшая часть задолженности прочих секторов приходилась на кредиты - 82,3%, несмотря на снижение их объема до 225,8 млрд. долларов США. Обязательства перед иностранными прямыми инвесторами увеличились с начала года до 31,9 млрд. долларов США, а их удельный вес - до 11,6%. На долговые ценные бумаги, принадлежащие нерезидентам, приходилось 8,1 млрд. долларов США (2,9%), на прочие обязательства, включая задолженность по финансовому лизингу, - 8,5 млрд. долларов США (3,1%).

В структуре внешнего долга по срокам погашения совокупные долгосрочные обязательства увеличились до 86,7%, а в абсолютном выражении сократились до 390,6 млрд. долларов США. Доля краткосрочной задолженности снизилась до 13,3% при уменьшении ее объема до 60,2 млрд. долларов США.

Краткосрочные и долгосрочные иностранные обязательства Российской Федерации в разрезе секторов экономики
(млрд. долларов США)

Задолженность перед нерезидентами в иностранной валюте в отчетном периоде сократилась на 20,1 млрд. долларов США и на 1 апреля 2009 года составила 382,3 млрд. долларов США (84,8% внешнего долга российской экономики). Объем долговых обязательств, номинированных в российских рублях, снизился до 68,5 млрд. долларов США (15,2%).

Заместитель Председателя Банка России

О.В. Можайсков

------------------------------

* В импорт услуг по статье "личные поездки" включаются расходы на приобретение резидентами за рубежом автомобилей для личного пользования.

** Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

*** Новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по начисленным и невыплаченным процентам.