Письмо Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 августа 2009 г. N 09-ВМ-01/20103 "О порядке определения стоимости облигаций"

Письмо Федеральной службы по финансовым рынкам
от 28 августа 2009 г. N 09-ВМ-01/20103
"О порядке определения стоимости облигаций"


Федеральная служба по финансовым рынкам в целях защиты прав и законных интересов инвесторов, а также для предотвращения создания видимости увеличения стоимости чистых активов паевых и акционерных инвестиционных фондов, совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов, стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства для жилищного обеспечения военнослужащих, стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, в соответствии с Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317, рекомендует негосударственным пенсионным фондам, специализированным депозитариям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и акционерным инвестиционным фондам до вступления в силу приказа ФСФР России от 16 июля 2009 г. N 09-27/пз-н "О внесении изменений в некоторые приказы Федеральной службы по финансовым рынкам" руководствоваться следующим порядком определения стоимости облигаций:

1. При определении стоимости чистых активов паевых и акционерных инвестиционных фондов оценочную стоимость облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга, признавать равной нулю с даты поступления в состав активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда денежных средств или иного имущественного эквивалента в счет погашения указанных облигаций. В случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга, оценочную стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определять по формуле:


,

где:

S - оценочная стоимость облигаций на дату определения стоимости активов акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда;

- оценочная стоимость указанных облигаций на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;

i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями.

При этом в течение 7 дней с даты окончания срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга, оценочную стоимость указанных облигаций признавать равной их оценочной стоимости на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга.

В случае опубликования в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений о признании эмитента облигаций банкротом, оценочную стоимость облигаций такого эмитента с даты опубликования указанных сведений признавать равной нулю.

2. При расчете рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов рыночную стоимость облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга, признавать равной нулю с даты поступления в состав пенсионных резервов фонда денежных средств или иного имущественного эквивалента в счет погашения указанных облигаций. В случае опубликования в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений о признании эмитента облигаций банкротом, рыночную стоимость облигаций такого эмитента с даты опубликования указанных сведений признавать равной нулю. В случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга, рыночную стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определять по формуле:


,

где:

S - рыночная стоимость облигаций одного выпуска на расчетную дату;

- рыночная цена (средняя цена) указанных облигаций на ближайшую расчетную дату, предшествующую дню истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;

Q - количество указанных облигаций в составе пенсионных резервов фонда;

i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями.

3. При расчете стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, рыночную стоимость облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга, признавать равной нулю с даты поступления в состав инвестиционного портфеля денежных средств или иного имущественного эквивалента в счет погашения указанных облигаций. В случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга, рыночную стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определять по формуле:


,

где


где:

S - рыночная стоимость облигаций на дату расчета рыночной стоимости активов, составляющих инвестиционный портфель;

- рыночная цена (средняя цена) указанных облигаций на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;

Q - количество указанных облигаций в инвестиционном портфеле;

i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями.

При этом в течение 7 дней с даты окончания срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга, оценочную стоимость указанных облигаций признавать равной их рыночной стоимости на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга.

В случае опубликования в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений о признании эмитента облигаций банкротом, рыночную стоимость облигаций такого эмитента с даты опубликования указанных сведений признавать равной нулю.

4. При расчете стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства для жилищного обеспечения военнослужащих, рыночную стоимость облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга, признавать равной нулю с даты поступления в состав инвестиционного портфеля денежных средств или иного имущественного эквивалента в счет погашения указанных облигаций. В случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга, рыночную стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определять по формуле:


,


где:

S - рыночная стоимость облигаций на дату расчета рыночной стоимости активов, составляющих инвестиционный портфель;

- рыночная цена (средняя цена) указанных облигаций на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;

Q - количество указанных облигаций в инвестиционном портфеле;

i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями.

При этом в течение 7 дней с даты окончания срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга, оценочную стоимость указанных облигаций признавать равной их рыночной стоимости на дату, предшествующую дате истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательства по выплате суммы основного долга.

В случае опубликования в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений о признании эмитента облигаций банкротом, рыночную стоимость облигаций такого эмитента с даты опубликования указанных сведений признавать равной нулю.

5. При расчете стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, оценочную стоимость облигаций, по которым исполнены обязательства по выплате суммы основного долга, признавать равной нулю с даты поступления в имущество, составляющее целевой капитал, денежных средств или иного имущественного эквивалента в счет погашения указанных облигаций.

В случае опубликования в соответствии с законодательством Российской Федерации сведений о признании эмитента облигаций банкротом, оценочную стоимость облигаций такого эмитента с даты опубликования указанных сведений признавать равной нулю.

В случае неисполнения предусмотренного облигацией обязательства по выплате суммы основного долга оценочную стоимость таких облигаций по истечении 7 дней с даты окончания срока исполнения указанного обязательства определять по формуле:


,


где:


S - оценочная стоимость облигаций на дату определения стоимости имущества, составляющего целевой капитал;

- рыночная цена (средняя цена) указанных облигаций на дату истечения предусмотренного ими срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга;

Q - количество указанных облигаций в имуществе, составляющем целевой капитал;

i - количество полных календарных дней, прошедших с даты окончания срока исполнения обязательств по выплате суммы основного долга, предусмотренной указанными облигациями.



В.Д. Миловидов


ФСФР России разработан порядок определения стоимости облигаций. Цель - предотвращение создания видимости увеличения стоимости активов

Порядок применим к стоимости чистых активов паевых и акционерных инвестфондов, чистых активов, в которые инвестированы пенсионные накопления, совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов НПФ. Также урегулирован порядок определения стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства для жилищного обеспечения военнослужащих, и чистых тех, что находятся у управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал.

Приведены правила и формулы расчета стоимости облигаций для всех указанных случаев.

Порядок носит рекомендательный характер и применяется до вступления в силу изменений в ведомственные нормативные акты (до 20 сентября 2009 г.).


Письмо Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 августа 2009 г. N 09-ВМ-01/20103 "О порядке определения стоимости облигаций"


Текст письма опубликован в "Вестнике Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России)" от 30 сентября 2009 г. N 9


Текст документа на сайте мог устареть

Вы можете заказать актуальную редакцию полного документа и получить его прямо сейчас.

Или получите полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня


Получить доступ к системе ГАРАНТ

(1 документ в сутки бесплатно)

(До 55 млн документов бесплатно на 3 дня)


Чтобы приобрести систему ГАРАНТ, оставьте заявку и мы подберем для Вас индивидуальное решение