Фьючерсы, вариационная маржа и подоходный налог (Г.Н.Михайлова, О.В.Чикишева, "Российский налоговый курьер", N 12, декабрь 1999 г.)

Фьючерсы, вариационная маржа и подоходный налог


Предлагаем вниманию читателей подборку материалов, касающихся сложного и на сегодняшний день однозначно нормативно не урегулированного вопроса - налогообложения доходов физических лиц, получаемых по операциям с фьючерсами.

Подобные дела уже рассматривались ранее, и по ним давались разъяснения. Так, в ответе на частный запрос Департамент налоговой политики Минфина России в письме от 24.09.98 N 04-04-06 сообщил, что фирма-брокер на основании информации по проведенным сделкам с фьючерсами должна производить исчисление налогооблагаемого дохода физического лица исходя из суммы положительной маржи. Расчет производится по мере совершения фьючерсных сделок в течение всего срока действия договора на брокерское обслуживание нарастающим итогом.

Это мнение - не в пользу налогоплательщика. Однако, как можно увидеть из материала судьи Арбитражного суда г.Москвы, "третья власть" заняла сторону налогоплательщика в конфликтной ситуации, возникшей в связи с этим же вопросом.

Редакция нашего журнала обратилась в МНС России с просьбой дать разъяснения. Наш запрос послужил поводом для того, чтобы свое мнение по спорному вопросу изменили Минфин России, а также МНС России.


Судебное решение по фьючерсам


Налоговый спор


Между брокерской организацией и физическими лицами были заключены договоры на брокерское и расчетное обслуживание в целях обеспечения участия физических лиц во фьючерсной торговле на Московской центральной фондовой бирже (МЦФБ).

Налоговой инспекцией была проведена проверка правильности исчисления и удержания подоходного налога организацией. Налоговые органы пришли к выводу, что у организации возник объект обложения подоходным налогом (доход физических лиц) в результате осуществления фьючерсных операций на бирже. Доход выражался в денежной форме и представлял собой суммы, полученные в календарном году в виде положительной вариационной маржи.

При этом отрицательная маржа, полученная по сделкам, не учитывалась налоговой инспекцией в целях уменьшения налогооблагаемого дохода, в том числе в пределах дохода (положительной маржи). Налоговые органы посчитали, что Законом Российской Федерации от 07.12.91 N 1998-1 "О подоходном налоге с физических лиц" (далее - Закон N 1998-1) не предусмотрено уменьшение полученных доходов на сумму понесенных в связи с ними убытков.

Кроме того, инспекция указала, что поскольку все расчеты с физическими лицами осуществлялись брокерской фирмой, то на нее в соответствии с п.34 инструкции Госналогслужбы России от 29.06.95 N 35 "По применению Закона Российской Федерации "О подоходном налоге с физических лиц" (далее - Инструкция N 35) возлагается обязанность по начислению и удержанию подоходного налога. В связи с этим в соответствии с пунктами 30-32 Инструкции N 35 сумма подоходного налога, которая причитается к уплате по доходу от операций с фьючерсами, должна перечисляться в бюджет ежемесячно, в установленном этими пунктами порядке.

По результатам проверки был составлен акт и принято решение. Это решение было обжаловано брокерской организацией - она подала исковое заявление в суд.


Суд первой инстанции


Суд первой инстанции удовлетворил исковые требования организации, назвав следующие причины своего решения.

Во-первых, согласно ст.8 Закона N 2383-1 фьючерсная сделка представляет собой взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара.

По мнению суда, у физических лиц в результате проведенных фьючерсных сделок возник не доход, который следует облагать налогом, а имущественное право*. Это право может выражаться в том числе и в возможности открытия у физического лица дополнительных позиций на бирже**.

Поэтому если у налогоплательщика и возникло имущественное право на получение дохода, который должен облагаться налогом, то объекта обложения подоходным налогом у этого налогоплательщика не возникает. Согласно налоговому законодательству имущественное право не является объектом налогообложения.

Во-вторых, в ст.2 Закона N 1998-1 сказано, что налогом облагается доход, полученный физическим лицом в определенный налоговый период. Следовательно, до действительного (реального) получения физическим лицом дохода (а именно: до получения денег в кассе предприятия, до перевода определенной суммы по распоряжению гражданина на банковский счет или третьему лицу и т.д.) у предприятия не возникает обязанности по исчислению, удержанию и перечислению в бюджет подоходного налога.

Реальной выплаты начисленного дохода физическим лицам со стороны организации не было. С этим была согласна и налоговая инспекция. Поэтому суд не принял во внимание ее ссылку на п.34 Инструкции N 35, где предусмотрено исчисление и удержание подоходного налога с доходов, выплачиваемых предприятиями, учреждениями и организациями физическим лицам.

Аналогичным было отношение суда и к ссылкам ответчика (налоговой инспекции) на пункты 30-32 Инструкции N 35. Эти пункты включены в раздел 2 "Налогообложение доходов, получаемых физическими лицами за исполнение ими трудовых и иных приравненных к ним обязанностей по месту основной работы (службы, учебы)", который предусматривает, что налогом облагаются доходы, полученные от выполнения гражданами трудовых обязанностей, в том числе по совместительству, а также от выполнения работ по договорам. А в рассматриваемом деле между брокерской организацией и физическими лицами существовали не трудовые, а гражданско-правовые отношения. Физические лица никаких работ для организации не выполняли - между ними заключен договор о брокерском и расчетном обслуживании.


Апелляция


Решение суда первой инстанции было обжаловано налоговым органом в апелляционную инстанцию, которая, в свою очередь, оставила решение Арбитражного суда г.Москвы без изменения, а апелляционную жалобу - без удовлетворения. При этом было указано на согласие с выводами суда первой инстанции.

Помимо этого, суд апелляционной инстанции установил, что налоговым органом неверно изложены и механизм получения доходов от фьючерсных контрактов, и механизм начисления налога на доход, полученный в виде начисления на клиентский счет вариационной маржи. По мнению налогового органа, денежные средства в виде начисленной на клиентский счет вариационной маржи становятся доходом этого лица. Однако п.6.3 Правил торговли фьючерсными контрактами на МЦФБ устанавливает как сам порядок определения вариационной маржи, так и порядок ее отражения на клиринговом счете клиента. В силу этого в зависимости от типа контракта в графу "Начислено" по вариационной марже попадает как положительная, так и отрицательная маржа, что не было учтено налоговой инспекцией.


Кассация


Суд кассационной инстанции признал правильной позицию судов первой и апелляционной инстанций. В постановлении по делу было указано, что начисление и списание вариационной маржи с клирингового счета расчетной фирмы на клиентский счет означает лишь фиксацию изменяющегося объема прав и обязанностей физического лица, а не фактическое перечисление дохода физическому лицу. Доход возникает только в момент перечисления денежных средств на банковский счет клиента. Следовательно, у налогового органа не было оснований начислять подоходный налог этим физическим лицам на основании данных клиентских счетов.


Г.Н.Михайлова

судья Арбитражного суда г.Москвы


-------------------------------------------------------------------------

* В данной ситуации имущественное право - это право на получение имущества через какое-то время. Например, право на получение осенью зерна нового урожая или право на получение оговоренной суммы иностранной валюты по курсу, установленному фьючерсным договором.

** В данной ситуации имеется в виду, что в случае положительной вариационной маржи физическое лицо, которое является собственником фьючерсного контракта, имеет право отправить средства, зачисленные на его клиринговый счет, на покупку, например, других фьючерсных контрактов или на иные цели.


Налогообложение доходов физических лиц, полученных
от фьючерсных операций


Налогообложение


Как известно, налогообложение любых доходов, полученных физическими лицами как в денежной, так и в натуральной форме, определяется на основании Закона Российской Федерации от 07.12.91 N 1998-1 "О подоходном налоге с физических лиц" (далее - Закон N 1998-1). Порядок применения этого закона изложен в инструкции Госналогслужбы России от 29.06.95 N 35 "По применению Закона Российской Федерации "О подоходном налоге с физических лиц" (далее - Инструкция N 35).

В текстах Закона N 1998-1 и Инструкции N 35 нет прямого указания на порядок налогообложения доходов по фьючерсам. Однако поскольку операции с фьючерсами являются разновидностью гражданско-правовых сделок, то при решении вопроса о порядке налогообложения доходов от фьючерсов следует руководствоваться положениями статей 12-13 главы IV Закона N 1998-1, определяющей порядок налогообложения доходов от предпринимательской деятельности и других доходов.

В соответствии с действующим законодательством физические лица - клиенты участников биржевых торгов по фьючерсам не должны регистрироваться в качестве индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица. Поэтому согласно ст.12 Закона N 1998-1 доходы от фьючерсов подпадают под понятие "других доходов, полученных иными способами, не предусмотренными в главах II и III Закона".

Подпунктом "а" п.1 ст.13 Закона N 1998-1 предусмотрено, что организации исчисляют подоходный налог при выплате ими сумм физическим лицам, подпадающим под налогообложение в соответствии с главой IV указанного закона. Пунктом 2 той же статьи также установлено, что удержание налога производится организациями по мере выплаты дохода, а если в течение года одному и тому же физическому лицу производится несколько выплат, то исчисление налога производится с общей суммы, выплаченной с начала года.

В данном случае брокерская организация в соответствии со ст.24 Налогового кодекса Российской Федерации признается налоговым агентом, который обязан исчислить, удержать и перечислить в бюджет подоходный налог.


Объект налогообложения


Объектом налогообложения у источника выплаты дохода является совокупный доход, полученный физическим лицом от фьючерсных операций в отчетном календарном году, в котором такие операции были совершены. С учетом описанного выше механизма совершения фьючерсных операций совокупный доход физического лица - клиента брокерской фирмы определяется как сумма положительной вариационной маржи, полученной по фьючерсным сделкам каждого вида, совершенным за счет клиента. При этом сумма положительной маржи по фьючерсам, исполненным с убытком, в состав совокупного дохода не включается.

Для исчисления совокупного облагаемого дохода сумму совокупного дохода следует уменьшить на сумму отрицательной вариационной маржи, уплаченной за счет средств клиента по фьючерсам, исполненным с положительным результатом, а также на сумму накладных расходов по выплате комиссионных вознаграждений брокеру и бирже за совершение сделок в интересах клиента. Такой порядок определения облагаемого дохода вытекает из нормы пп."д" п.6 ст.3 Закона N 1998-1, в соответствии с которой совокупный доход уменьшается на суммы документально подтвержденных физическими лицами расходов, непосредственно связанных с извлечением дохода по гражданско-правовым договорам.


Расходы по совершаемым операциям


Представляется целесообразным и не противоречащим налоговому законодательству принятие расходов, понесенных по фьючерсным операциям, к зачету источником выплаты дохода (брокерской организацией), а не по налоговой декларации физического лица. Это означает, что режим налогообложения доходов по фьючерсам приближен к порядку исчисления налога по операциям купли-продажи ценных бумаг (пп."т" п.8 Инструкции N 35).

Правомерность такого подхода подтверждается судебной практикой, поскольку требования налоговых органов об исчислении подоходного налога со всей суммы положительной вариационной маржи, в случае их обжалования в судебных органах, признаются незаконными и неправомерными.


Убытки


При срочных сделках с фьючерсами убыток возникает в том случае, если сумма отрицательной маржи, уплаченной по какому-либо виду фьючерса, превышает сумму положительной маржи, полученной по этому же виду.

В связи с этим надо учитывать, что при определении совокупного дохода по фьючерсам согласно ст.12 главы IV Закона N 1998-1 убытки, понесенные физическими лицами в отчетном году, при налогообложении не учитываются как в текущем, так и в следующем году.


Пример 1

Фьючерсы на покупку-продажу валюты, заключенные в интересах физического лица, закрыты в целом с отрицательным результатом в сумме 5000 руб., в том числе сумма полученной положительной маржи - 1000 руб., сумма уплаченной отрицательной маржи - 6000 руб.

Для этого же лица совершались фьючерсные операции на покупку-продажу акций. Эти фьючерсы были исполнены (закрыты) с общим положительным итогом в сумме 20 000 руб., в том числе сумма положительной маржи - 23 000 руб., сумма отрицательной маржи - 3000 руб.

Накладные расходы по оплате услуг брокера и биржи -2500 руб., в том числе по фьючерсам на акции - 2000 руб., по валютным фьючерсам - 500 руб.


В данном случае совокупный доход физического лица, полученный по фьючерсам, составит 23 000 руб., облагаемый доход - 18 000 руб. (23 000 руб. - 3000 руб. - 2000 руб.). Суммы убытков, полученные по валютным фьючерсам, а также накладные расходы (в соответствующей части) не относятся на уменьшение совокупного дохода, полученного по фьючерсам на акции. Сумма положительной маржи по убыточному фьючерсу при исчислении совокупного дохода также не учитывается.


Дата получения дохода


Сумма положительной маржи, полученной по закрытым (исполненным) в интересах физического лица сделкам, а также сумма (или ее часть, в зависимости от того, с прибылью или с убытком закрыта сделка) ранее внесенной депозитной маржи перечисляются с клиентского счета на бирже в брокерскую организацию на денежный счет физического лица.

Вместе с тем ст.2 Закона N 1998-1 установлено, что дата получения физическим лицом дохода в календарном году определяется датой выплаты ему дохода, либо датой перечисления дохода, либо датой передачи физическому лицу дохода в натуральной форме.

Денежные средства на клиентском счете физического лица в брокерской организации являются его собственностью, а не собственностью организации-брокера. Ведь только по распоряжению физического лица денежные средства с этого счета могут быть как перечислены на счет в банке, так и вновь направлены на совершение операций на фондовом рынке. Поэтому, по мнению МНС России, дата получения дохода от фьючерса определяется по дате перечисления биржей денежных средств, полученных по исполненным сделкам, на счет клиента в брокерской организации.


Пример 2

Для участия на рынке срочных сделок физическое лицо по договору на брокерское обслуживание внесло 50 000 руб. Брокерская организация, являющаяся участником биржевых торгов, перечислила эту сумму бирже в качестве депозитной маржи для заключения фьючерсных контрактов в интересах своего клиента. Через месяц по результатам исполненных контрактов биржа вернула первоначальный взнос и 10 000 руб. полученного дохода.

Далее клиент подал заявку брокеру на покупку ценных бумаг на всю сумму денежных средств, находящихся на его счете в брокерской организации.


В таком случае независимо от того, что доход от фьючерсных операций не перечисляется на счет физического лица в банке, а направляется на совершение операций купли-продажи ценных бумаг для этого лица, возникает основание для учета 10 000 руб. в качестве дохода, фактически полученного физическим лицом и инвестируемого им в ценные бумаги. Поэтому после зачисления дохода от фьючерсных сделок на счет физического лица - инвестора (клиента) в брокерской организации следует произвести удержание подоходного налога с 10 000 руб.

Допустим, сумма подоходного налога составит 1200 руб. Ценные бумаги приобретаются на 58 800 руб. (60 000 руб. - 1200 руб.). В дальнейшем, по мере осуществления брокером операций купли-продажи ценных бумаг, приобретаемых для физического лица, производится перерасчет как совокупного, так и облагаемого дохода, полученного физическим лицом по договору на брокерское обслуживание.


Удержание и перечисление налога


Удержанную сумму подоходного налога следует перечислить в бюджет не позднее 5-го числа месяца, следующего за месяцем, когда на счет клиента в брокерской организации было произведено перечисление денежных средств, полученных по исполненным сделкам. Напомним, что такой срок уплаты установлен для налоговых платежей, удержанных с доходов, которые получены не в связи с оплатой труда по месту основной работы, а во исполнение гражданско-правовых договоров (п.31 Инструкции N 35, поясняющий порядок применения ст.9 Закона N 1998-1).

Помимо исчисления, удержания и перечисления в бюджет суммы подоходного налога, брокер обязан вести налоговый учет доходов, которые получены каждым клиентом - физическим лицом, по форме, предусмотренной в приложении N 7 к Инструкции N 35. О суммах полученного дохода и удержанного налога организация представляет сведения в налоговый орган по месту постановки на учет в порядке, изложенном в п.66 Инструкции N 35.


Учитывая сложность практического разрешения ситуаций, связанных с налогообложением доходов, получаемых физическими лицами на фондовом рынке, просим читателей направлять свои замечания и предложения по вопросам, затронутым в данной публикации, в редакцию журнала для их последующей передачи автору статьи.


О.В.Чикишева,

Советник налоговой службы I ранга


Что такое фьючерс?


Операции с фьючерсами совершаются на товарных, фондовых или валютных биржах и являются разновидностью гражданско-правовых сделок.

Фьючерсные сделки совершаются между биржей и участниками биржевых торгов (расчетными фирмами), которые действуют как за свой счет, так и за счет клиентов. Клиентами могут выступать юридические и физические лица, в интересах которых производится заключение и исполнение фьючерсных сделок.


Операции на товарных биржах


В соответствии со ст.8 Закона Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле" (далее - Закон N 2383-1) фьючерсная сделка представляет собой взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Иными словами, фьючерс - это купля-продажа условий будущих контрактов (среди этих условий могут быть: цена товара, его количество и т.д.) с фиксацией их срока (например декабрь текущего года). Данная сделка предполагает уплату денежной суммы за товар через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной в контракте.

Например, весной, когда еще неизвестно, какой будет урожай и, следовательно, неизвестна стоимость зерна нового урожая на бирже, заключаются фьючерсные контракты. В этих контрактах фиксируется цена, по которой, скажем, заготовитель сельхозпродукции обязуется продать своему контрагенту (лицу, заключившему фьючерсный контракт) выращенное им зерно, причем вне зависимости от тех цен, которые будут действовать на рынке осенью. Очевидно, что цены на зерно осенью могут сильно отличаться от тех цен, которые прогнозировались весной сторонами фьючерсной сделки. Может случиться засуха, из-за чего цена вырастет, или, наоборот, вследствие хорошего урожая цена на зерно упадет.

Обычно фьючерсные контракты играют роль ценных бумаг (хотя формально ими не являются) и используются либо для биржевых спекуляций, либо для страхования от непредвиденного изменения цен.


Операции на фондовых и валютных биржах


Порядок совершения фьючерсных сделок на фондовых или валютных биржах либо в фондовых и валютных секциях товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж в настоящее время регулируется Положением об условиях совершения срочных сделок на рынке ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 14.08.98 N 33 (далее - Положение).

В соответствии с п.1.2 Положения фьючерс определен как вид срочной сделки, договор купли-продажи базового актива* (договор на получение денежных средств на основании изменения цены базового актива) с исполнением обязательств в установленную дату в будущем, условия которого определены спецификацией организатора торговли.

Биржи самостоятельно разрабатывают фьючерсные контракты, стандартизированные по всем параметрам, кроме цены.


Пример 1

Фьючерсный контракт на 10 000 долл. США означает куплю-продажу именно этой суммы, и если физическому лицу - клиенту необходимо заключить срочную сделку с исполнением через месяц на покупку 20 000 долл. США, то ему будет открыта позиция на покупку двух контрактов по 10 000 долл. США каждый.


При этом фьючерсные контракты, независимо от порядка их заключения и исполнения, имуществом, в том числе ценными бумагами, не являются.


Фьючерсы и физические лица


Физическое лицо, желающее принять участие в совершении срочных сделок с фьючерсами, заключает договор на брокерское обслуживание с организацией - участником биржевых торгов. Для совершения брокером операций с фьючерсами в интересах клиента физическое лицо вносит определенную денежную сумму на счет организации-брокера. Эти средства учитываются отдельно от собственных средств брокера. Часть переданных физическим лицом средств по мере заключения фьючерсных сделок в его интересах перечисляется бирже (это называется открытием позиции на покупку (продажу) фьючерсов).

Перечисленные бирже средства, представляющие собой так называемую депозитную маржу, учитываются на бирже в разрезе каждого клиента по видам фьючерсов. Согласно правилам совершения срочных сделок до дня исполнения фьючерса обе стороны сделки - продавец и покупатель - обязаны платить друг другу вариационную маржу.


Вариационная маржа


Вариационная маржа уплачивается из денежной составляющей гарантийного депозитного взноса (депозитной маржи). По фьючерсу, заключенному на прошедших торгах, вариационная маржа исчисляется как произведение стандартного объема базового актива на сумму разницы между котировочной ценой прошедших торгов и ценой, по которой была заключена фьючерсная сделка.

По фьючерсу с открытой позицией на начало торгов вариационная маржа определяется как произведение стандартного объема на сумму разницы котировочной цены этого фьючерса на последних и предпоследних торгах.

Если вариационная маржа отрицательная, соответствующая сумма маржи уплачивается покупателем продавцу; положительная маржа уплачивается продавцом покупателю.


Пример 2

Заключен контракт в интересах клиента - физического лица на покупку 1000 акций по цене 100 руб. за акцию со сроком исполнения через 1 месяц. Последняя котировочная цена этих торгов по данному виду фьючерса составила 110 руб. за акцию. Вариационная маржа составит 10 000 руб. [(110 руб. - 100 руб.) х 1000 шт.]. В таком случае по данной открытой позиции на аналитическом счете клиента по учету вариационной маржи на бирже добавляется 10 000 руб.

Допустим, что на следующих торгах последняя котировочная цена фьючерса определялась исходя из 105 руб. за акцию. Тогда вариационная маржа по ранее заключенному контракту по окончании торгов будет определена в сумме минус 5000 руб. [(105 руб. - 110 руб.) х 1000 шт.], то есть с клиентского счета покупателя списывается в пользу продавца 5000 руб.


В случае если при расчетах по вариационной марже возникает превышение необходимого минимума по депозитной марже, отражаемой на аналитическом счете клиента, то биржа перечисляет излишек средств на денежный счет клиента, открытый в брокерской организации, либо, по требованию клиента, на расчетный счет этого клиента в банке.

Поставочные фьючерсы, то есть фьючерсы на поставку базового актива в установленную дату в будущем, исполняются (закрываются) посредством заключения договора купли-продажи базового актива либо, в большей части случаев, заключением противоположной фьючерсной сделки (то есть сделка на покупку закрывается заключением сделки на продажу, и наоборот).

Исполнение расчетных фьючерсов совершается посредством денежных расчетов в зависимости от изменения цены базового актива либо заключением противоположной сделки.


Суммирование маржи


На день исполнения условий фьючерсной сделки (закрытия позиции) определяется сумма дохода или убытка по такой сделке в целом, полученная каждым контрагентом за весь период исполнения сделки, то есть учитывается общая сумма положительной и отрицательной вариационной маржи, полученной и уплаченной по этой сделке.

Если срочные сделки совершались в интересах клиента - физического лица, то сумма полученного дохода, учитываемого на аналитическом клиентском счете, перечисляется биржей на его счет в брокерской организации. В случае закрытия фьючерса какого-либо вида с убытком средства, оставшиеся от депозитной маржи, возвращаются на денежный счет клиента в брокерской организации.

Из вышеизложенного следует, что физические лица при заключении договоров на брокерское обслуживание на рынке срочных контрактов могут либо получить доход, либо остаться в проигрыше, даже не возвратив первоначально внесенных средств.

-------------------------------------------------------------------------

* Базовый актив - эмиссионные ценные бумаги, фондовые индексы, иностранная валюта, которые являются предметом фьючерсных сделок.


Что думает Минфин?


Официальный ответ Департамента налоговой политики Министерства
финансов Российской Федерации на запрос Министерства Российской Федерации
по налогам и сборам


По нашему мнению, по фьючерсным сделкам необходимо определять результат в целом по сделке. В этом случае положительная вариационная маржа должна быть уменьшена на отрицательную вариационную маржу.


Заместитель руководителя

Департамента

А.И.Косолапов

28.09.99 г. N 04-04-06


Журнал "Российский налоговый курьер"


"Российский налоговый курьер" - специализированный практический журнал для главных бухгалтеров, аудиторов и налоговых консультантов. Журнал для тех, кто хочет сдавать налоговую отчетность без проблем!


Свидетельство о регистрации средства массовой информации N 017745 от 29.09.99


www.rnk.ru


Текст документа на сайте мог устареть

Заинтересовавший Вас документ доступен только в коммерческой версии системы ГАРАНТ.

Вы можете приобрести документ за 54 рубля или получите полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня


Получить доступ к системе ГАРАНТ

(Документ будет доступен в личном кабинете в течение 3 дней)

(Бесплатное обучение работе с системой от наших партнеров)


Чтобы приобрести систему ГАРАНТ, оставьте заявку и мы подберем для Вас индивидуальное решение