Учет конвертируемых облигаций (В.Д. Новодворский, Н.Н. Клинов, "Бухгалтерский учет", N 11, июнь 2000 г.)

Учет конвертируемых облигаций


С распространением акционерной формы собственности и становлением вторичного рынка ценных бумаг в России произошло существенное развитие фондового рынка, увеличилось количество способов привлечения капитала. Появились гибридные финансовые инструменты, в частности, конвертируемые облигации, которые стали выпускаться крупнейшими в России акционерными обществами - АО "Лукойл", РАО "ЕЭС России", АО "Газпром" и другими. Несмотря на то, что облигации размещаются в основном среди зарубежных инвесторов, потенциал их использования на российском рынке в качестве инструмента привлечения средств частных и корпоративных инвесторов достаточно велик.

Преимущество конвертируемых облигаций перед акциями заключается в возможности инвесторов выбирать наиболее оптимальный вариант вложения средств. Привлекательность данного финансового инструмента увеличилась с выходом постановления Правительства РФ от 26.06.99 N 696 "О внесении дополнения в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли". Согласно данному нормативному акту затраты по уплате процентов по облигациям учитываются для целей налогообложения в пределах действующей ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на три пункта. Раньше такие расходы относились за счет чистой прибыли организации.

В то же время следует назвать причины, затрудняющие распространение конвертируемых облигаций на российском рынке. Во-первых, нет понятия конвертируемой облигации ни в Федеральном законе от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", ни в Гражданском кодексе РФ (ст. 143). Однако в отдельных нормативных актах оговаривается возможность использования в деловом обороте данного вида облигаций. В частности, ст. 39 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" содержит способы размещения обществом ценных бумаг, конвертируемых в акции общества.

Во-вторых, на основании Закона РФ от 12.12.91 N 2023-1 "О налоге на операции с ценными бумагами" из объектов обложения исключается номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала акционерного общества. Однако при этом ничего не сказано о выведении из базы налогообложения данным налогом конвертируемых облигаций в случае наступления факта конвертации. В результате получается двойное налогообложение: эмитент уплачивает 0,8% от номинала выпущенных конвертируемых облигаций и вынужден платить еще одну ставку налога - при эмиссии акций, в которые будут конвертированы указанные облигации.

В-третьих, согласно п. 1.5 постановления ФКЦБ РФ от 11.11.98 N 48 "О внесении изменений и дополнений в стандарты эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций, утвержденные постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 12.02.97 N 8" при реорганизации коммерческих организаций запрещена конвертация облигаций реорганизуемой коммерческой организации в акции. Данное положение также отрицательно влияет на популярность конвертируемых облигаций, поскольку имущественные права инвесторов могут быть ущемлены. В данном случае речь идет об упущенной выгоде инвестора при наступлении благоприятных условий для конвертации.

Конвертируемая облигация представляет собой разновидность ценной бумаги и может выпускаться акционерными обществами наряду с акциями, облигациями и другими ценными бумагами согласно ст. 33 Закона от 26.12.95 (ред. от 24.05.99) N 208-ФЗ "Об акционерных обществах". Представляется целесообразным дать определение конвертируемой облигации, приведенное в п. 1.2 постановления ФКЦБ РФ от 17.09.96 N 19 "Об утверждении стандартов эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии":

ценные бумаги, конвертируемые в акции и облигации (конвертируемые облигации), облигации определенных серий, конвертируемые в дополнительные акции и (или) облигации других серий.

Период обращения конвертируемой облигации может составлять несколько лет. В классическом случае условия конвертации такой облигации в простую акцию предполагают ее прямой обмен на акцию без совершения операций по выкупу облигаций и последующего размещения акций. Прямой обмен конвертируемых облигаций на акции в российских условиях пока невозможен, поскольку действующим законодательством не допускается освобождение участника общества от обязанности внесения вклада в уставный капитал общества, в том числе путем зачета требований к обществу (п. 2 ст. 99 ГК РФ).

Таким образом, эмитент должен образовывать резерв в целях совершения операции конвертации или отзыва облигаций. Эмитент не вправе принимать решение о принудительной конвертации облигаций, а инвесторы не имеют права требовать у эмитента выкупа конвертируемых облигаций за исключением случаев, оговоренных специально. Таким образом, в договоре и проспекте эмиссии необходимо указать обязательные реквизиты конвертируемых облигаций в целях четкого определения взаимных прав и обязательств сторон, а именно:

общий объем - суммарный объем выпуска конвертируемых облигаций в номинальном выражении;

номинал - номинальная стоимость конвертируемой облигации;

цена выпуска - фактическая цена размещаемых конвертируемых облигаций (устанавливается в процентах к номиналу);

срок погашения - дата, на которую или после которой производится конвертация облигации в простую акцию;

конверсионное отношение - количество простых акций, выдаваемых инвестору в обмен на одну конвертируемую облигацию;

конверсионная премия - процентное превышение конверсионной цены акции над ее рыночной ценой в момент размещения облигационного займа;

купонный доход - процент по облигациям, уплачиваемый инвесторам;

выплата купона - определяет периодичность выплаты купонного дохода;

отзыв - условие, позволяющее осуществлять принудительный выкуп эмитентом конвертируемых облигаций при наступлении определенных условий.

Рассмотрим порядок бухгалтерского отражения операций по приобретению, обращению и реализации (конвертации), отзыву конвертируемых облигаций.


Учет конвертируемых облигаций у эмитента


Для учета конвертируемых облигаций в рабочий план счетов организации-эмитента предлагается ввести следующие субсчета:

субсчет "Обязательства по конвертируемым облигациям" к счету "Долгосрочные займы";

субсчет "Задолженность по оплате конвертируемых облигаций" к счету "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" в целях учета оплаты инвесторами выпуска конвертируемых облигаций. Для удобства представления данных возможно открытие двух аналитических счетов к указанному субсчету - "Задолженность инвесторов по оплате конвертируемых облигаций" и "Задолженность акционеров по оплате конвертируемых облигаций".

Для учета задолженности эмитента по выплате инвесторам и акционерам причитающихся средств по купонному доходу, отзыву, погашению конвертируемых облигаций, а также возмещению инвесторам расходов, связанных с конвертацией, предлагается ввести субсчет "Расчеты по конвертируемым облигациям" к счету "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". Представляется целесообразным провести разделение расчетов в разрезе инвесторов и акционеров путем организации соответствующих аналитических счетов к указанному субсчету.

Выпуск конвертируемых облигаций будет показан в учете эмитента следующей записью:

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Задолженность по оплате конвертируемых облигаций",

К-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям"

в части задолженности инвесторов по выкупу конвертируемых облигаций.

Оплата конвертируемых облигаций будет отражена следующим образом:

Д-т сч. учета денежных средств,

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Задолженность по оплате конвертируемых облигаций".

Согласно п. 73 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного приказом МФ РФ от 29.07.98 N 34н, задолженность по полученным займам показывается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. В этой связи начисление купонного дохода будет отражено записью:

Д-т сч. затрат на производство,

К-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям".

Выплата купонного дохода отразится корреспонденцией счетов:

Д-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. учета денежных средств.

Приведем данные эмиссии конвертируемых облигаций, которые могут быть приняты за количественную основу при рассмотрении отдельных видов хозяйственных операций с конвертируемыми облигациями.

Акционерное общество АВС 24 декабря 1994 г. разместило конвертируемые облигации на следующих условиях:


 Общий объем, млн руб.            200
 Цена выпуска, %                  100
 Номинал 1 облигации, руб.        1000
 Срок погашения                   15 мая 1999 г.
 Конверсионное отношение          25
 Конверсионная премия, %          45
 Купонный доход, % годовых        3
 Выплата купона                   1 раз в год
 Отзыв                            После 24 декабря 1997 г., если цена
                                  акций торгуется в течение 30 дней выше
                                  110 % от конверсионной цены
                                  (свыше 44 руб. за акцию)
 Дополнительные сведения:
 Цена акции, руб.*(1)                27,59
 Конверсионная цена акции, руб.*(2) 40

Исходя из приведенных условий проспекта эмиссии рассмотрим отражение в учете эмитента операций отзыва и погашения конвертируемых облигаций.


Пример 1. Отражение в бухгалтерском учете эмитента операции отзыва конвертируемых облигаций.

26 августа 1997 г. эмитент произвел отзыв конвертируемых облигаций, поскольку в период с 25 июля по 25 августа 1997 г. рыночная стоимость простых акций превышала 44 руб. за акцию. В данной хозяйственной ситуации эмитент будет обязан вернуть инвесторам (акционерам) только номинальную стоимость облигаций и величину накопленного купонного дохода. Предположим, что акционер владеет 1000 конвертируемых облигаций акционерного общества АВС. Последняя дата выплаты купонного дохода до момента отзыва - 24 декабря 1996 г. Таким образом, эмитент должен будет провести в учете операцию отзыва облигаций следующими записями:

Д-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям"

в сумме 1000000 + [(3 : 100) х 1000000 (242 : 360)] = 1020167 руб.;

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. учета денежных средств

в сумме номинала и накопленного купонного дохода - 1020167 руб.


Пример 2. Отражение в бухгалтерском учете эмитента операции погашения конвертируемых облигаций.

Погашение облигаций происходит в том случае, когда акционеры (инвесторы) выражают волю произвести конвертацию в акции эмитента, т. е. в ситуации превышения рыночной стоимости акции над ее конверсионной ценой. На основании требования инвесторов эмитент обязан произвести конвертацию облигаций в акции (рыночная стоимость акции на дату погашения составляет 42 руб.). В учете эмитента погашение будет сопровождаться следующими записями.

Вариант 1 - при определении финансового результата от погашения облигаций на дату операции:

Д-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям"

в сумме обязательства перед инвесторами - 1050000 руб. (42 х 25 х 1000);

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. учета денежных средств

в сумме 1050000 руб.;

Д-т сч. "Прибыли и убытки",

К-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям".

в сумме 50 000 руб. - отнесение разницы между номиналом и стоимостью погашения конвертируемой облигации на финансовые результаты эмитента. При наличии на счете обязательств по конвертируемым облигациям накопленного купонного дохода эмитент должен данной записью отразить разницу между стоимостью погашения и номиналом.

Вариант 2 - при определении финансового результата от погашения облигаций накопительным итогом.

Данный вариант учета целесообразно использовать в том случае, когда период отзыва по конвертируемым облигациям уже прошел, и эмитент ожидает наступления периода погашения облигаций. В этих условиях в качестве источника погашения следует рассматривать специально создаваемый резерв для погашения облигационного займа. Для отражения этого резерва в рабочем плане счетов предлагаем создать отдельный субсчет "Резерв по облигационным займам" к счету "Оценочные резервы". Этот резерв предназначен для возмещения разницы между рыночной стоимостью конвертируемых облигаций и их номиналом при конвертации. Создание резерва по облигационным займам будет показано следующей бухгалтерской записью:

Д-т сч. "Прибыли и убытки",

К-т сч. "Оценочные резервы", субсч. "Резерв по облигационным займам"

на разницу между рыночной стоимостью конвертируемой облигации и ее номиналом в размере 50000 руб.

Рыночная стоимость конвертируемой облигации представляет ее паритетную стоимость, определяемую на основе текущей рыночной стоимости акции, в которую будет произведена конвертация. Образование резерва по облигационным займам представляется оправданным в следующих случаях:

1) для выпусков конвертируемых облигаций, условия которых предусматривают проведение конвертации в любой момент в течение установленного периода и не содержат указаний на возможность отзыва;

2) когда в проспекте эмиссии содержится указание на отзыв в течение определенного периода, однако эмитент не воспользовался правом на отзыв.

Принимая во внимание приведенные выше условия, рассмотрим порядок отражения в учете операций с резервом по облигационным займам.

1. Д-т (К-т) сч. "Прибыли и убытки",

К-т (Д-т) сч. "Оценочные резервы", субсч. "Резерв по облигационным займам"

корректировка резерва с учетом изменения паритетной стоимости конвертируемой облигации - увеличение (уменьшение);

2. Д-т сч. "Оценочные резервы", субсч. "Резерв по облигационным займам",

К-т сч. "Долгосрочные займы", субсч. "Обязательства по конвертируемым облигациям"

корректировка долга по конвертируемым облигациям при условии завершения периода отзыва.

При размещении акций в учете эмитента будут сделаны записи, аналогичные общепринятому порядку отражения вкладов в уставный капитал.


Учет операций с конвертируемыми облигациями
у инвестора


Рассмотрим вопросы, связанные с текущей оценкой в учете конвертируемых облигаций, а также их продажей и размещением акций. Инвестор может использовать в качестве учетной оценки стоимость приобретения облигации, а также рыночную стоимость облигации, корректируемую в связи с изменением режима обращения облигации. Для того, чтобы понять полезность каждого из указанных видов учетной оценки, следует более подробно разобрать особенности обращения конвертируемой облигации. Выше были перечислены обязательные реквизиты, заполняемые в проспекте эмиссии. Особое внимание представляют те из них, которые в значительной степени влияют на стоимостную оценку конвертируемой облигации, а именно: номинал, конверсионная премия, срок погашения, отзыв. Номинал представляет основу для последующего определения учетной стоимости облигации. Конверсионная премия, срок погашения и отзыв являются ориентирами для принятия инвестиционных решений владельцами облигаций и эмитентом. Следует учитывать, что факт конвертации и факт отзыва являются взаимоисключающими событиями. При отзыве конвертируемых облигаций эмитент выплачивает инвестору основную сумму долга с учетом накопленного купонного дохода, а не производит их обмен на простые акции. Соответственно, наступление факта конвертации уже говорит о том, что за период обращения не возникло условий, допускающих отзыв конвертируемых облигаций.

В качестве учетной оценки для инвестора должна быть избрана оценка по стоимости приобретения. В то же время не существует достаточных оснований для отражения облигаций по рыночной стоимости.

Во-первых, условие погашения предусматривает обмен облигаций на акции, при этом принимается во внимание заложенная в проспекте эмиссии конверсионная премия. Отзыв облигаций предусматривает выплату инвестору только номинальной стоимости облигации с учетом накопленного купонного дохода. Применение рыночной стоимости имеет смысл только в период между последней возможной датой отзыва конвертируемых облигаций эмитентом и датой погашения (последней возможной датой периода погашения). В остальных случаях оценить вероятность наступления отзыва или погашения достаточно проблематично, что ставит под сомнение полезность представления конвертируемых облигаций в текущем учете и отчетности по рыночной стоимости.

Во-вторых, использование рыночной стоимости при наступлении факта отзыва могло бы привести к стоимостному разрыву между текущей учетной оценкой на дату отзыва и уплачиваемой инвестору суммой за облигацию, а на счете реализации получилось бы кредитовое сальдо, подлежащее списанию на убытки. Более того, практика отражения убытка инвестором неубедительна с позиции представления финансовых результатов в отчетности.

Приобретение конвертируемых облигаций в учете инвестора отразится стандартными корреспонденциями счетов. Для учета затрат по приобретению конвертируемых облигаций будет использоваться субсчет "Вложения в ценные бумаги", открываемый к счету "Капитальные вложения". Для учета конвертируемых облигаций следует ввести субсчет "Конвертируемые облигации" к счету "Долгосрочные финансовые вложения".

Д-т сч. "Капитальные вложения", субсч. "Вложения в ценные бумаги",

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям";

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. учета денежных средств;

Д-т сч. "Долгосрочные финансовые вложения",

субсч. "Конвертируемые облигации",

К-т сч. "Капитальные вложения", субсч. "Вложения в ценные бумаги".


Пример 3. Отражение операции отзыва конвертируемых облигаций в учете инвестора.

Д-т сч. "Реализация прочих активов",

К-т сч. "Долгосрочные финансовые вложения",

субсч. "Конвертируемые облигации";

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами",

субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Реализация прочих активов"

на величину номинала конвертируемых облигаций;

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Доходы будущих периодов"

на величину накопленного купонного дохода от последней даты начисления до момента отзыва;

Д-т сч. учета денежных средств,

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям"

получение средств от эмитента за отозванные облигации;

Д-т сч. "Доходы будущих периодов",

К-т сч. "Прибыли и убытки"

отнесение купонного дохода на финансовые результаты.


Пример 4. Отражение операции погашения конвертируемых облигаций в учете инвестора.

К 15 мая 1999 г. рыночная стоимость простых акций акционерного общества АВС составила 43 долл. США. На основании проспекта эмиссии и договора купли-продажи конвертируемых облигаций произведена их конвертация в простые акции. Для отражения в учете операции переоценки рыночной стоимости конвертируемой облигации и (или) дооценки ее до рыночной стоимости на дату погашения в рабочий план счетов организации-инвестора предлагается ввести дополнительный субсчет "Нереализованная прибыль (нереализованный убыток)" к счету "Доходы будущих периодов". Данный субсчет используется для отражения сумм накопленного финансового результата до момента погашения конвертируемых облигаций.

Таким образом, в учете инвестора будут сделаны записи:

Д-т сч. "Долгосрочные финансовые вложения",

субсч. "Конвертируемые облигации",

К-т сч. "Доходы будущих периодов", субсч. "Нереализованная прибыль (нереализованный убыток)"

на величину дооценки стоимости конвертируемых облигаций до текущей рыночной стоимости простых акций - 75000 руб. [(43 - 40) х 25 х 1000].

Принимая во внимание конверсионное отношение и котировку простой акции на дату погашения, на откорректированную стоимость облигаций делается бухгалтерская запись:

Д-т сч. "Реализация прочих активов",

К-т сч. "Долгосрочные финансовые вложения", субсч. "Конвертируемые облигации"

списание стоимости конвертируемых облигаций на счет реализации в сумме 1075000 руб. (1000 руб. х 1000 шт. + 75000 руб.).

Согласно п. 11.17 постановления ФКЦБ РФ от 17.09.96 N 19 дополнительные взносы и иные платежи за ценные бумаги, размещаемые путем конвертации, а также связанные с такой конвертацией, не допускаются. Для учета таких расходов предлагается использовать в рабочем плане счетов инвестора субсчет "Расходы, связанные с конвертацией", открываемый к счету "Коммерческие расходы". Следовательно, в учете инвестора будет сделана запись по возмещению расходов, связанных с конвертацией облигаций:

Д-т сч. "Реализация прочих активов",

К-т сч. "Коммерческие расходы", субсч. "Расходы, связанные с конвертацией"

списание расходов, связанных с конвертацией облигаций, за счет эмитента в сумме 5000 руб.

Далее делаются следующие учетные записи:

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Реализация прочих активов"

отнесение суммы задолженности на счет расчетов с эмитентом в сумме 1080000 руб. (1075000 руб. + 5000 руб.);

Д-т сч. учета денежных средств,

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям"

получение средств от погашения конвертируемых облигаций в сумме 1080000 руб.;

Д-т сч. "Доходы будущих периодов", субсч. "Нереализованная прибыль (нереализованный убыток)",

К-т сч. "Прибыли и убытки"

отнесение нереализованной прибыли на финансовые результаты в сумме 75000 руб.

При начислении расходов по услугам депозитария и их оплате корреспондируются счета:

Д-т сч. "Прибыли и убытки",

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами";

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами",

К-т сч. учета денежных средств.

Приведенный выше порядок погашения конвертируемых облигаций предусматривает выплату эмитентом не номинальной стоимости конвертируемых облигаций (в примере - 1000000 руб.), а стоимости облигаций с учетом рыночной стоимости акции на дату погашения. Такой подход к установлению выкупной цены облигаций объясняется необходимостью приобретения инвестором акций по рыночной цене согласно п. 1 ст. 36 Закона N 208-ФЗ "Об акционерных обществах". Однако проблема может возникнуть в том случае, если момент погашения конвертируемых облигаций отстоит от момента оплаты за акции. Эта ситуация приводит к необходимости отражения в учете инвестора и эмитента возникающей суммовой разницы, представляющей собой разницу в рыночной стоимости акции между соответствующими датами.

В п. 11.1 постановления ФКЦБ РФ от 17.09.96 N 19 (далее - Постановление) установлен порядок конвертации ценных бумаг. Согласно данному порядку размещение ценных бумаг путем конвертации в них ценных бумаг, решение о выпуске которых предусматривает их конвертацию при наступлении срока, осуществляется в день, определенный календарной датой, или в день окончания срока, определенного периодом времени, по данным реестра владельцев конвертируемых ценных бумаг на этот день.

В то же время говорить о возможности реального размещения акций в день конвертации нельзя, поскольку Постановление не оговаривает специальный случай регистрации выпуска акций, предназначенных для конвертации в них облигаций. Не оговорена и процедура уведомления инвесторами (акционерами) эмитента в течение определенного периода, предшествующего периоду конвертации, о намерении произвести конвертацию облигаций в акции. Последняя особенность делает проблематичной конвертацию, если для нее установлен определенный день. Кроме того, п. 10.3 Постановления предусматривает запрет размещения путем открытой подписки ценных бумаг нового выпуска ранее чем через две недели после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска. Однако данная проблема частично решается за счет размещения простых акций между акционерами, поскольку цена размещения может быть снижена до 90 % от рыночной цены (п. 2 ст. 36 Закона "Об акционерных обществах"). В остальных случаях можно предложить два пути решения проблемы:

1) внести в соответствующие нормативные документы поправку для использования при размещении акций, в которые производится конвертация облигаций, рыночной стоимости акции на дату погашения конвертируемых облигаций;

2) предложить вариант учета суммовой разницы, возникающей как разница между рыночной стоимостью акции на дату размещения и рыночной стоимостью акции на дату погашения конвертируемых облигаций, в условиях действующего законодательства.

Учитывая тот факт, что по условиям действующего законодательства инвестор не должен нести расходы, связанные с конвертацией в акции, возможен следующий вариант отражения суммовой разницы у инвестора (разница возмещается эмитентом):

Д-т сч. учета финансовых вложений,

К-т сч. "Капитальные вложения", субсч. "Вложения в ценные бумаги" на сумму фактических затрат на приобретение акций с учетом их рыночной стоимости на дату размещения;

Д-т сч. "Капитальные вложения", субсч. "Вложения в ценные бумаги",

К-т сч. "Расчеты по приобретению акций".

Субсчет "Расчеты по приобретению акций" открывается к счету "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" в рабочем плане счетов инвестора (акционера) и служит для отражения задолженности по приобретению акций, обмениваемых на конвертируемые облигации:

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по приобретению акций",

К-т сч. учета денежных средств

оплата эмитенту расходов на приобретение акций и дополнительных расходов на приобретение третьим лицам;

Д-т сч. учета денежных средств,

К-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям"

поступление от эмитента возмещения по расходам, связанным с конвертацией (суммовая разница по рыночной стоимости, комиссионные вознаграждения, прочие затраты);

Д-т сч. "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсч. "Расчеты по конвертируемым облигациям",

К-т сч. "Прибыли и убытки"

отнесение на финансовые результаты суммовой разницы.

Смысл последних двух корреспонденций заключается в возмещении эмитентом расходов на конвертацию и включении их величины в финансовый результат инвестора. Вместо счета "Прибыли и убытки" при условии корректировки действующего налогового законодательства рекомендуем использовать субсчет "Нереализованная прибыль (нереализованный убыток)" счета "Доходы будущих периодов". Применение данного субсчета дает возможность инвестору получить отсрочку по уплате в бюджет налога на прибыль, что приобретает особое значение при последующей продаже акций по цене ниже затрат на приобретение. Здесь представляет интерес возможность списания сальдо по указанному субсчету на финансовый результат пропорционально объему продаж акций.


Доктор экономических наук, профессор ВЗФЭИ

В.Д.Новодворский



Кандидат экономических наук, ВЗФЭИ

Н.Н.Клинов



-------------------------------------------------------------------------

*(1) Рыночная стоимость простой акции эмитента на дату эмиссии конвертируемых облигаций.

*(2) Стоимость акции в случае конверсии, получаемая делением номинала облигации на конверсионное отношение.


Журнал "Бухгалтерский учет"


Учредитель - Министерство финансов РФ.

Печатный орган Института профессиональных бухгалтеров России. Издается с 1937 г.


Свидетельство о регистрации ПИ N 77-13900 от 11 ноября 2002 г.


Журнал для бухгалтеров, финансовых директоров, аудиторов, руководителей предприятий различных форм собственности.


www.buhgalt.ru


Заинтересовавший Вас документ доступен только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете приобрести документ за 54 рубля или получить полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня.

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.