Финансовые вложения: классификация, оценка, учет (Л. Горбатова, "Финансовая газета", N 43-46, 48, 49, октябрь-декабрь 2000 г.)

Финансовые вложения: классификация, оценка, учет


Российский рынок ценных бумаг пока еще очень молод, однако в его менее чем десятилетней истории уже был и период бурного расцвета, и сильнейший кризис. Тем не менее, по мнению специалистов, перспективы у него есть, что подтверждается, в частности, некоторым подъемом в конце 1999 г. - начале 2000 г. Кроме того, сегодня это один из наиболее развитых в технологическом плане сегментов экономики. Об этом свидетельствует, в частности, высокая доля электронного документооборота и автоматизации процессов в крупнейших торговых системах.

О значительных перспективах рынка ценных бумаг говорит также появление на нем в течение последнего времени новых продуктов - корпоративных облигаций. В активах многих компаний немалую долю составляют ценные бумаги других организаций, и пользователю их отчетности, безусловно, следует владеть информацией для оценки их доходности и связанных с ними рисков.


История вопроса


Первый международный стандарт финансовой отчетности, в котором рассматривались вопросы инвестирования в ценные бумаги и иные объекты финансовых вложений, - МСФО 25 "Инвестиции" - принят Комитетом по МСФО в 1985 г. В этом стандарте установлены основные подходы к учету инвестиций как совокупности ценных бумаг, предоставленных займов (кроме инвестиций в дочерние и зависимые общества, которые рассматриваются в других стандартах и не являются предметом данного занятия) и так называемой инвестиционной собственности - объектов недвижимости и иных активов, в которые предприятие осуществляет вложения не для того, чтобы использовать в производственных целях, а для того, чтобы получать инвестиционные доходы. Например, приобретая офисное здание с целью получения дохода от сдачи находящихся в нем помещений в аренду, предприятие осуществляет вложения в инвестиционную собственность, а не в основные средства, поскольку не предполагает использовать данное здание для производственных нужд.

Таким образом, МСФО 25 рассматривал все виды инвестиций (и ценные бумаги, и инвестиционную собственность) как активы одного типа с аналогичными характеристиками. Поэтому выбор классификации для учета данного актива был также очень общим: инвестиции подразделялись на долгосрочные и краткосрочные в зависимости от намерений предприятия-инвестора. Каких-либо четких критериев для отделения краткосрочных вложений от долгосрочных, за исключением намерений инвестора, в МСФО 25 выделено не было. Такое деление финансовых вложений было составной частью общей концепции учета активов, подразделявшей их на текущие (краткосрочные) и нетекущие (долгосрочные). Эта концепция учета и представления в отчетности данных о финансовых вложениях также была заложена в основу 4-й Директивы Европейского Союза по бухгалтерскому учету, которая явилась основой для разработки нового российского формата бухгалтерской отчетности в первой половине 90-х годов.

Соответственно методы оценки финансовых вложений в МСФО 25 базировались на понятиях рыночной стоимости (market value) и себестоимости. Краткосрочные инвестиции, которые, как предполагалось, должны были иметь рыночную цену, оценивались по наименьшей из двух стоимостей - рыночной и себестоимости. Так осуществлялось исполнение принципа осмотрительности. Долгосрочные инвестиции соответственно оценивались по себестоимости либо по переоцененной стоимости, либо по меньшей их рыночной стоимости и себестоимости в том случае, когда они котировались на активном рынке.

Активный рынок, по определению МСФО, - это рынок, на котором обращаются однородные товары, в любое время могут быть найдены добровольные продавцы и покупатели, информация о ценах является публичной. Таким образом, активный рынок - это не просто развитый рынок, поскольку развитый рынок в определенные моменты может не быть активным в части конкретных товаров и, следовательно, не сможет служить источником необходимой бухгалтеру информации.

По иному пути пошли в Совете по стандартам финансового учета США (FASB) при принятии стандарта, посвященного вопросам учета вложений в долговые и долевые ценные бумаги (FAS-115 "Accounting for Certain Investments in Debt and Equity Securities"). Во-первых, вопросы учета ценных бумаг рассматриваются в US GAAP отдельно от всех иных видов инвестиций. Соответственно используется иная классификация вложений в ценные бумаги: основным критерием уже не являются намерения инвестора с позиций предполагаемого срока инвестиций. FASB-115 исходит из иного принципа классификации финансовых вложений, основанного на целях инвестиций.

Все ценные бумаги, за исключением инвестиций в дочерние и зависимые общества, подразделяются на:

торговые;

удерживаемые до погашения (только долговые ценные бумаги);

имеющиеся в наличии для продажи.

Данная классификация ценных бумаг базируется на более конкретных критериях. В целом данная FAS-115 классификация является существенно более строгой, чем классификация МСФО 25, а главное - существенно более информативной для пользователя финансовой отчетности, поскольку предоставляет информацию не о туманных намерениях инвестора в части сроков инвестирования, а о более конкретных принципах формирования инвестиционного портфеля предприятия. Важнейшим из этих принципов было оптимальное соотношение между двумя "экстремальными" категориями: сколько бумаг приобретено для получения спекулятивной маржи и сколько - для получения инвестиционного дохода в виде процентов и (или) дисконта по долговым обязательствам (а также сколько ценных бумаг не попадает, строго говоря, ни в одну из "экстремальных" категорий). В то же время классификация FAS-115 не исключает возможности подразделения ценных бумаг внутри данных классов на краткосрочные и долгосрочные в рамках соответствующего общего подразделения активов.

Отличаются от МСФО 25 также определенные FAS-115 методы оценки ценных бумаг. Так, торговые и имеющиеся в наличии для продажи ценные бумаги оцениваются в учете по справедливой стоимости, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, - по амортизированной себестоимости (затраты на приобретение плюс часть разницы между ценой приобретения и номинальной стоимостью ценной бумаги). Таким образом, FAS-115 не оставляет предприятию альтернатив в части подхода к оценке ценных бумаг в отличие от МСФО 25, который, напротив, для каждой категории инвестиций предлагает альтернативные способы оценки.

Итак, основными недостатками классификации и оценки финансовых вложений в соответствии с принципами МСФО 25 являются:

1) недостаточная информативность для пользователя деления на кратко- и долгосрочные инвестиции;

2) отсутствие четких критериев деления на кратко- и долгосрочные инвестиции (поскольку намерение предприятия не может считаться достаточным в данном случае);

3) слишком большое количество альтернативных подходов к оценке инвестиций.

Следующим шагом Комитета по МСФО в части отражения в отчетности информации о финансовых вложениях явилось принятие в 1995 г. МСФО 32 "Финансовые инструменты: представление и раскрытие информации". Этим стандартом охватывались вопросы, касающиеся классификации финансовых инструментов, в том числе финансовых вложений как инструментов капитала либо обязательств, раскрытия в отчетности информации об учетной политике в отношении этих инструментов, условий проведения зачетов финансовых активов и финансовых обязательств, а также вопросы о рисках, связанных с данными инструментами. Однако вопросы оценки и признания финансовых инструментов в МСФО 32 рассмотрены не были. В этой части продолжал действовать МСФО 25, который в силу перечисленных недостатков существенно ограничивал возможности предприятий в адекватном представлении информации о своих инвестициях в финансовые активы, а пользователей их отчетности - в принятии адекватных экономических решений на базе представленной информации.


В результате два международных стандарта, определяющие порядок учета и представления информации о финансовых вложениях, - МСФО 25 и МСФО 32 - значительно различаются как в части применяемой терминологии, так и в уровне детализации требований и масштабах охвата рассматриваемых явлений: МСФО 25 рассматривает инвестиции предприятия, а МСФО 32 распространяется как на финансовые активы, так и на финансовые обязательства, включая производные финансовые инструменты. В 1995 г. между Комитетом по МСФО и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) была достигнута договоренность в отношении дальнейшего развития международных стандартов учета. В соответствии с этой договоренностью КМСФО разработаны и приняты так называемые основные (core) стандарты учета. IOSCO будет анализировать и решать, рекомендовать либо не рекомендовать их к применению на рынках капитала. Проект по разработке стандарта по признанию и оценке финансовых инструментов, в том числе финансовых вложений, явился одним из основных проектов КМСФО, промежуточная стадия которого завершилась в 1998 г. принятием МСФО 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка".

Основные элементы новизны, заложенные в МСФО 39, состоят в следующем:

МСФО 39, так же как и МСФО 32, распространяется и на финансовые активы (ценные бумаги, предоставленные займы, производные финансовые инструменты, являющиеся активами), и на финансовые обязательства (дебиторская задолженность, полученные кредиты и займы, производные инструменты, отвечающие критериям обязательства);

значительная часть финансовых инструментов оценивается по справедливой стоимости;

финансовые инструменты подразделяются на классы практически аналогично классификации ценных бумаг, данной FAS-115; единственным отличием является дополнительно введенный МСФО 39 класс дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, что связано с более широкой сферой действия МСФО 39 по сравнению с FAS-115.

МСФО 39 вступает в силу с 1 января 2001 г. Столь продолжительный период времени между принятием стандарта и его вступлением в силу связан со сложностью рассматриваемых в нем вопросов и потенциальными значительными трудностями его практического применения. В связи с этим Комитетом по МСФО весной 2000 г. опубликован проект документа "Руководство по практическому применению МСФО 39. Вопросы и ответы", подготовленный специально созданным в рамках КМСФО Комитетом по практическому применению МСФО 39 на базе вопросов, полученных от специалистов компаний. Кроме того, Объединенная рабочая группа по финансовым инструментам, созданная при КМСФО, продолжает рассмотрение вопросов, связанных с учетом финансовых инструментов. Таким образом, МСФО 39 не является окончательным решением в области учета и отчетности финансовых инструментов.


Что следует понимать под "финансовыми вложениями"


Термин "финансовые вложения" отсутствует в тексте МСФО 39, который оперирует термином "финансовый инструмент". Понятие "финансовые инструменты" включает как финансовые активы, так и финансовые обязательства компании, т.е. является существенно более широким по сравнению с понятием "финансовые вложения", которое представляет собой определенный вид финансового актива. МСФО 39 не выделяет финансовые вложения в какую-либо отдельную группу, однако в российской бухгалтерской терминологии понятие финансовых вложений уже сложилось. В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (приказ Минфина России от 29.07.98 г. N 34н) к финансовым вложениям относятся инвестиции в ценные бумаги, не оформленные ценными бумагами вложения в уставные (складочные) капиталы других организаций, банковские вклады (депозиты), а также предоставленные другим организациям займы, т.е. активы, которыми владеет организация в целях увеличения собственного капитала посредством получения доходов через распределение прибыли (в форме процентов, дивидендов и т.д.) или для получения инвестирующей организацией прибыли от продажи или прочего выбытия указанных активов. Таким образом, финансовым вложением можно назвать финансовый актив, который не является денежными средствами, дебиторской задолженностью, а представляет собой право получения определенного количества денежных средств или иных финансовых активов в определенный срок в соответствии с документом, удостоверяющим это право (договором, ценной бумагой и пр.).

Заметим, что в настоящей статье не рассматриваются вопросы учета и представления в отчетности информации о долях участия (акциях, паях) в дочерних и зависимых организациях, поскольку для этих целей существуют отдельные правила (см. МСФО 27 и 28).


Классификация финансовых вложений


В МСФО 39 дана следующая классификация финансовых инструментов для целей их оценки в балансе:

торговые финансовые инструменты;

финансовые инструменты, удерживаемые до погашения;

ссуды и дебиторская задолженность;

финансовые инструменты в наличии для продажи.

Рассмотрим приведенную классификацию применительно к финансовым вложениям.

Торговые финансовые вложения. Это - инвестиции в финансовые активы, которые:

производятся с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных цен данных активов либо в виде маржи дилера;

входят в состав инвестиционного портфеля предприятия, предназначенного для краткосрочных спекуляций на рынке.

При этом не имеет значения, каким образом эти активы были приобретены - куплены на рынке, получены в результате банкротства от предприятия-должника, или поступили в качестве взноса в уставный капитал. Не играет роли также срок погашения долговых ценных бумаг - предприятие может торговать как короткими, так и длинными бумагами, получая доход в виде маржи либо играя на колебаниях цены. Обычно в категорию торговых относят так называемые рыночные ценные бумаги, т.е. те, которые котируются на активном рынке. Критериями определения рыночных ценных бумаг могут служить наличие котировки ценной бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг и/или твердых котировок на покупку данных бумаг у дилера.

К торговым финансовым вложениям могут относиться как долевые ценные бумаги (акции), так и долговые (облигации). К торговым финансовым вложениям может относиться также ликвидная дебиторская задолженность, кроме случаев, когда первоначальным кредитором является само предприятие. Примером торговых финансовых вложений могут служить ликвидные акции, приобретенные с целью спекуляций на рынке. Однако те же самые акции, приобретенные с целью получения долгосрочных доходов в виде дивидендов и (или) участия в управлении обществом, уже не могут быть классифицированы как торговые, независимо от наличия рыночной котировки и уровня ликвидности.

Финансовые вложения, удерживаемые до погашения. Это - финансовые вложения, которые:

имеют фиксированный либо определяемый доход и фиксированный срок погашения;

не являются займами, предоставленными другим предприятиям;

предприятие не намерено продавать до наступления даты погашения (платежа).

Таким образом, к финансовым вложениям, удерживаемым до погашения, относятся исключительно долговые финансовые активы (например, облигации, векселя, дебиторская задолженность, полученная в результате уступки прав требования).

Займы, предоставленные другим предприятиям. Это - финансовые вложения, которые:

возникают у предприятия в результате предоставления денежных средств, товаров или услуг непосредственно должнику;

не были получены исключительно для целей их последующей продажи.

Следовательно к займам, предоставленным другим предприятиям, относится вся дебиторская задолженность, возникшая непосредственно из отношений предприятия-кредитора с предприятием-должником, в том числе инвестиции по договорам займа (кредита) и вложения на депозитные счета в банках.

Ниже приведены случаи, в которых займы (дебиторская задолженность) не могут быть отнесены к категории займов, предоставленных другим предприятиям:

предприятие приобретает долги другого предприятия на рынке;

предприятие получает долги другого предприятия в виде уступки прав требования;

предприятие приобретает долю в совокупной задолженности другого предприятия, обычно называемой пулом долгов (pool of loans), в процессе секьюритизации долгов. Секьюритизация означает выпуск ценных бумаг на сумму долгов предприятия с целью придания этим долгам более ликвидной формы. По сути, это одна из форм реструктуризации задолженности предприятия. Нередко основными инвесторами в процессе секьюритизации выступают крупные банки.

Все перечисленные случаи не попадают под определение займов, предоставленных другим предприятиям, поскольку стороной сделки, в результате которой возникает дебиторская задолженность, не является непосредственно должник. Поэтому эта задолженность относится к категории (классу) торговых, удерживаемых до погашения, либо к категории имеющихся в наличии для продажи финансовых вложений, - в зависимости от структуры портфеля, инвестиционных качеств задолженности и намерений кредитора.

Финансовые вложения в наличии для продажи. Это - финансовые вложения, которые не попали ни в одну из перечисленных категорий (классов) финансовых вложений. По сути, это промежуточная категория, в которую финансовые вложения попадают в случае, например, неопределенности их рынка либо отсутствия определенной позиции менеджмента в отношении указанных вложений.

Пример. Акции АО "Y", которые являлись частью инвестиционного портфеля организации "X", предназначенного для торговых операций, перестали в силу каких-то причин котироваться на бирже. Таким образом, эти акции уже не могут быть отнесены к категории торговых вложений, равно как и к финансовым вложениям, удерживаемым до погашения, либо займам, предоставленным другим предприятиям, поскольку не являются долговыми ценными бумагами. В этом случае они переводятся из категории торговых в категорию финансовых вложений в наличии для продажи.

Для отражения на счетах бухгалтерского учета перечисленных категорий финансовых вложений на счете "Финансовые вложения" открываются соответствующие субсчета:

торговые;

удерживаемые до погашения;

в наличии для продажи;

предоставленные займы.

При отражении финансовых вложений в бухгалтерском балансе они также показываются развернуто по категориям (классам) в случае, если данная статья отчетности организации является существенной.

Кроме того, если организация в учете и отчетности подразделяет активы и обязательства на краткосрочные и долгосрочные, она может использовать данный принцип и для подразделения финансовых вложений на краткосрочные и долгосрочные. Однако в отличие от принципа классификации финансовых вложений, заложенного в МСФО 25, в случае МСФО 39 деление на краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения является дополнительным, а не базовым. Соответственно принципы оценки финансовых вложений согласно МСФО 39 не зависят от предполагаемого срока инвестирования.


Механизм принятия решений при классификации
финансовых вложений


Предприятие покупает ценные бумаги, и перед ним встает вопрос о том, как следует классифицировать эти ценные бумаги, в какую категорию их следует отнести исходя из критериев классификации (торговые, удерживаемые до погашения, в наличии для продажи). Кроме того, в течение срока владения этими бумагами намерения предприятия в отношении их дальнейшего использования могут измениться. Например, предприятие может принять решение о продаже в ближайшем будущем ценных бумаг, включенных в категорию удерживаемых до погашения, для того чтобы получить необходимые денежные средства. При этом перед предприятием встает вопрос, какие факторы должны служить основой для принятия решения о классификации ценных бумаг и переводе их из одной категории в другую.

Торговые финансовые вложения. Одним из существенных факторов, на который следует обратить внимание при классификации ценных бумаг в качестве торговых финансовых вложений, является наличие или отсутствие активного рынка этих бумаг. Само по себе отсутствие активного рынка не может служить основанием для того, чтобы исключить ценные бумаги из категории торговых, однако обычно в эту категорию включают котируемые ценные бумаги. Причина тому - не только требование оценки этих бумаг по справедливой стоимости, но и то, что в отсутствие активного рынка покупка ценных бумаг с намерением игры на краткосрочных колебаниях их рыночных цен практически невозможна. Поэтому обычно ценные бумаги, не котирующиеся на активном рынке, классифицируют как имеющиеся в наличии для продажи либо удерживаемые до погашения. Приобретение ценной бумаги с намерением когда-нибудь в будущем ее продать (т.е. не для целей игры на краткосрочных колебаниях цен на эту бумагу) не является основанием для включения ее в категорию торговых. В то же время наличие рыночной котировки ценных бумаг еще не означает, что они однозначно попадают в категорию торговых. Предприятие может классифицировать их как удерживаемые до погашения либо имеющиеся в наличии для продажи в зависимости от целей приобретения (владения) ценных бумаг либо отсутствия этих целей.

Финансовые вложения, удерживаемые до погашения. Для того чтобы попасть в эту категорию, ценная бумага должна прежде всего содержать долговое обязательство, иными словами - принадлежать к долговым финансовым инструментам. Ключевым фактором при классификации ценных бумаг как удерживаемых до погашения является твердое намерение предприятия при приобретении этих бумаг не продавать их до срока погашения. Наличие или отсутствие рыночной котировки в данном случае не имеет значения: котируемая ценная бумага может быть классифицирована как удерживаемая до погашения в случае, если таково намерение предприятия. Если же у предприятия нет четких намерений в отношении ценной бумаги, то она не может быть классифицирована как удерживаемая до погашения. Никаких дополнительных доказательств "твердости" намерений предприятия держать ценную бумагу до погашения не требуется, однако в случае продажи хотя бы части ценных бумаг, классифицированных как удерживаемые до погашения, все остальные вложения из этой категории переводятся в категорию имеющихся в наличии для продажи.

Финансовые вложения в наличии для продажи. Классификация ценных бумаг в качестве имеющихся в наличии для продажи является наиболее легкой задачей, поскольку в эту категорию попадают все ценные бумаги, которые не попали в предыдущие категории.


Первоначальное признание финансовых активов
(принятие к учету)


В соответствии с МСФО 39 финансовые вложения как вид финансовых инструментов признаются на счетах бухгалтерского учета и в балансе предприятия при условии, что предприятие становится стороной по сделке, в результате которой оно принимает на себя исполнение всех договорных условий, относящихся к данному финансовому вложению. Это правило означает, что финансовое вложение признается только тогда, когда у предприятия действительно появились права на получение выгод, связанных с данным вложением.

Практически вопрос признания финансового вложения касается момента перехода прав на финансовое вложение либо на его получение (поставку). Например, если предприятие имеет официально оформленный договор с другим предприятием о покупке пакета акций, но ни одна из сторон пока не исполнила своих обязательств по этой сделке, то финансовое вложение у предприятия-покупателя не признается. Если же поставка акций (физическая либо на счет депо, либо счет в реестре акционеров) состоялась, то предприятие-покупатель признает эти акции в своем учете и в балансе, независимо от того, произвел он их оплату или нет. Наоборот, если предприятие-покупатель произвело оплату акций, но пока не приняло их поставку, то финансовое вложение также будет признано, однако не в виде акций, а в виде дебиторской задолженности продавца по их поставке.


Пример. 22 декабря 1999 г. АО "Х" заключило договор на покупку пакета из 10 000 облигаций АО "Y". Поручение на перевод облигаций со счета продавца на счет АО "Х" в реестре владельцев облигаций АО "Y" было дано реестродержателю 6 января 2000 г. Оплата облигаций в сумме 500 000 руб. была произведена АО "Х" 5 января 2000 г. На какую дату АО "Х" следует отразить финансовые вложения в облигации?

На 22 декабря 1999 г.: несмотря на наличие официально оформленного договора купли-продажи облигаций данная операция не отражается на счетах АО "Х", поскольку формальных прав на данные облигации либо на их получение оно не получило.

На 31 декабря 1999 г. (отчетную дату): заключение договора никак не отражается в бухгалтерском балансе АО "Х".

На 5 января 2000 г.: произведя оплату облигаций, АО "Х" получило согласно договору право требовать поставки облигаций. Однако право собственности на облигации по состоянию 5 января 2000 г. пока не перешло к АО "Х". Поэтому АО "Х" отражает в своем учете дебиторскую задолженность по поставке облигаций.

На 6 января 2000 г.: право собственности на облигации официально переходит к АО "Х". В учете АО "Х" дебиторская задолженность списывается в сумме 500 000 руб., облигации АО "Y" зачисляются на счет по учету финансовых вложений.

В соответствии с Федеральным законом от 22.04.96 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра владельцев ценных бумаг либо записями по счетам депо в депозитариях. При этом в соответствии со ст.45 Федерального закона от 26.12.95 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" внесение записи в реестр акционера производится не позднее трех дней с момента представления документов (передаточного распоряжения). Кроме того, в соответствии с п.2 той же статьи организация, ведущая реестр, в случаях, предусмотренных правовыми актами, имеет право на отказ от внесения записи в реестр в течение пяти дней с момента получения передаточного распоряжения. Сроки перевода ценных бумаг по счетам депо устанавливаются в условиях осуществления депозитарной деятельности, утверждаемых депозитарием в соответствии с п.3.3 Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 16.10.97 г. N 3. Обычно эти сроки короче сроков проведения записей в реестр владельцев ценных бумаг. Следовательно, для целей принятия к учету ценных бумаг необходимо наличие документа, подтверждающего переход права собственности (копии передаточного распоряжения с отметкой регистратора о переводе ценных бумаг, отчета биржи - при торговле через торговую систему, иного аналогичного документа). Таким образом, между датой подачи продавцом ценных бумаг передаточного распоряжения и датой зачисления данных ценных бумаг на счет покупателя может существовать некоторый временной лаг. В рамках приведенного выше примера это означает, что ценные бумаги могут быть приняты к учету не на дату подачи передаточного распоряжения, а несколько позже - при получении документа, подтверждающего переход прав на ценные бумаги.

Несколько иные условия определены для признания финансовых вложений, носящих регулярный характер. Определение того, что именно означает "регулярный характер", МСФО 39 не дает, поэтому бухгалтеру в этом случае следует руководствоваться чисто практическими соображениями. Например, для дилера, осуществляющего торговлю ценными бумагами по твердым котировкам, регулярность характера финансовых вложений не вызывает сомнений. Иное дело - предприятие, чья сфера деятельности не связана непосредственно с торговлей ценными бумагами либо иными видами финансовых вложений. В этом случае, за исключением весьма редких ситуаций, операции предприятия с финансовыми вложениями обычно не носят регулярного характера.

Итак, имеющие регулярный характер операции по покупке финансовых активов следует признавать в учете на дату заключения сделки или дату расчетов. Дата заключения сделки - это день, когда компания берет на себя обязательство купить актив. Учет на дату заключения сделки предусматривает признание на счетах бухгалтерского учета на эту дату: финансового вложения, являющегося предметом сделки, и обязательства по оплате данного финансового вложения. Однако, как правило, начисление процентов по конкретному финансовому вложению (в случае, если это - долговое финансовое вложение) начинается не ранее даты расчетов, когда переходит право собственности. Дата расчетов - это день осуществления поставки финансового вложения предприятию. Учет на дату расчетов предусматривает признание финансового вложения на счетах бухгалтерского учета предприятия на дату его передачи (перехода прав на вложение).


Пример. Используя данные предыдущего примера, отразим операцию по покупке облигаций на счетах АО "Х", используя два подхода: учет на дату заключения сделки и учет на дату расчетов.

Учет на дату заключения сделки


Дата Дебет счета Кредит счета Сумма
22.12.1999 Финансовые вложения Кредиторская
задолженность
500 000
5.01.2000 Кредиторская
задолженность
Деньги 500 000
6.01.2000 Нет записей Нет записей  

Учет на дату расчетов


Дата Дебет счета Кредит счета Сумма
22.12.1999 Нет записей Нет записей  
5.01.2000 Дебиторская
задолженность по
поставке акций
Деньги 500 000
6.01.2000 Финансовые вложения Дебиторская
задолженность
по поставке акций
500 000

Используемый метод учета необходимо применять последовательно к каждой из четырех категорий финансовых активов.


Оценка финансовых вложений при их первоначальном
признании (признании в учете)


Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по себестоимости, т.е. по справедливой стоимости уплаченного за них возмещения (переданного актива либо исполненного обязательства).

В себестоимость финансовых вложений, приобретенных за плату, включаются фактические затраты на приобретение, а именно:

суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

затраты по сделке: вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам, брокерам и дилерам; сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги и сборы за перевод средств. Заметим, что затраты по сделке не включают премию и дисконт по долговым инструментам, затраты на финансирование, распределенные внутренние административные расходы и затраты по управлению активами.

Себестоимость финансовых вложений, полученных предприятием безвозмездно, определяется исходя из их справедливой стоимости на дату признания. Себестоимость финансовых вложений, приобретенных в обмен на другое имущество (кроме денежных средств), определяется исходя из справедливой стоимости обмениваемых активов.

Если операции с финансовыми вложениями имеют регулярный характер и первоначальное признание (зачисление на счет) осуществляется на дату заключения сделки либо на дату расчетов, то в учете могут возникнуть дополнительные операции по переоценке финансовых вложений в период между этими двумя датами. Это касается тех случаев, когда справедливая стоимость финансового вложения в указанный период изменилась. В этом случае изменение справедливой стоимости финансового вложения может отражаться либо не отражаться в учете в зависимости от категории вложения и от того, по какой стоимости происходит последующая оценка финансового вложения. Так, если пакет акций относится к категории торговых вложений и имеет рыночную цену (и соответственно отражается в учете по справедливой стоимости), то изменение справедливой стоимости вложения в период между датой заключения сделки и датой расчетов отражается в учете и отчетности предприятия. Если же вложение отражается в учете по себестоимости или амортизированной себестоимости, то изменения в его справедливой стоимости никакого значения для предприятия и пользователя его отчетности не имеют и соответственно в учете не отражаются.


Последующая оценка финансовых вложений


Порядок последующей оценки (переоценки) финансовых вложений на счетах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности различен для разных категорий финансовых вложений.

Финансовые вложения отражаются на счетах и в отчетности по справедливой стоимости, за исключением:

предоставленных займов;

финансовых вложений, удерживаемых до погашения;

финансовых вложений, справедливую стоимость которых невозможно достоверно определить.

Показателем справедливой стоимости для рыночных финансовых вложений является рыночная цена, для нерыночных - цена, определенная с помощью метода дисконтированных денежных потоков или иным способом, принятым для этих целей. Однако в ряде случаев достоверно определить справедливую стоимость финансового вложения практически невозможно. Это касается в основном нерыночных акций, которые не имеют фиксированной доходности и срока погашения. В этом случае МСФО 39 позволяет не применять метод справедливой стоимости. Не требуется применять оценку по справедливой стоимости также к займам, предоставленным другим предприятиям, если только предприятие не относит их к торговым вложениям, а также финансовым вложениям, удерживаемым до погашения. Это связано с тем, что указанные категории финансовых вложений имеют для предприятия и пользователей его отчетности несколько иную ценность: поскольку они не предназначены для продажи, то колебания справедливой стоимости (рыночной цены) не играют большой роли при их оценке. Однако эти вложения должны подвергаться тесту на обесценение в соответствии с МСФО 36 "Обесценение активов".

Применяемые в конкретных случаях методы оценки финансовых вложений при последующем отражении их в учете и отчетности суммированы в табл.1.


Таблица 1

  Торговые Удерживаемые
до погашения
В наличии
для продажи
Предоставлен-
ные займы
Рыночные ФВ По справед-
ливой стои-
мости (ры-
ночной це-
не)
По амортизи-
рованной се-
бестоимости
По справед-
ливой стои-
мости (ры-
ночной це-
не)
По амортизи-
рованной се-
бестоимости
Нерыночные ФВ, по
которым можно опре-
делить справедливую
стоимость
По справед-
ливой стои-
мости
По амортизи-
рованной се-
бестоимости
По справед-
ливой стои-
мости
По амортизи-
рованной се-
бестоимости
Нерыночные ФВ, по
которым невозможно
определить справед-
ливую стоимость
По себес-
тоимости
По амортизи-
рованной се-
бестоимости
себестоимос-
ти
По себес-
тоимости
По амортизи-
рованной се-
бестоимости

Ниже показано, как отражаются разницы, возникающие в случае оценки финансовых вложений по справедливой стоимости.


  Торговые ФВ ФВ в наличии для продажи
Положительные
разницы
На счете
прибылей
и убытков
На счете
прибылей
и убытков
На счете по
учету капитала
Отрицательные
разницы
На счете
прибылей
и убытков
На счете
прибылей
и убытков
На счете
нераспределенной
прибыли

Прекращение признания финансового вложения (учет операций
по продаже и прочему выбытию финансовых вложений)


Условия списания (прекращения признания) финансовых вложений. Термин "прекращение признания" не случайно используется, хотя "списание" или "выбытие" звучит более привычно. Дело в том, что прекращение признания означает, что финансовое вложение перестает удовлетворять критериям признания актива, установленным в принципах МСФО (Framework). В этом случае вложение перестает представлять собой актив для данного предприятия и списывается с его баланса (бухгалтерского счета).

Итак, актив признается в случае, когда выполняются два основных условия:

существует вероятность, что предприятие получит от него экономические выгоды в будущем;

стоимость актива можно достоверно оценить.

Если хотя бы одно из этих условий не выполняется, то предприятие прекращает признание актива (в нашем случае - финансового вложения) и списывает его со счета.

Невыполнение условий (критериев) признания финансовых вложений возможно в ряде случаев. Один из них - продажа финансового вложения при условии перехода к покупателю прав, связанных с этим вложением (прав на его продажу, получение доходов и пр.). Кроме того, финансовое вложение может быть внесено в качестве взноса в уставный капитал другого предприятия, безвозмездно передано другому предприятию или погашено путем уплаты должником основной суммы долга и процентов по обязательству. Предприятие может также отказаться от прав требования по обязательству. Общим для всех этих случаев является утрата предприятием контроля над финансовым вложением.

Предприятие, продавшее или иным образом передавшее финансовое вложение, не списывает его со своего бухгалтерского баланса и со счета бухгалтерского учета, если оно сохраняет контроль над финансовым вложением, т.е.:

предприятие после продажи финансового вложения имеет право впоследствии выкупить их, за исключением тех случаев, когда финансовые вложения данного вида свободно обращаются на рынке и выкуп должен осуществляться по справедливой стоимости финансового вложения;

предприятие продает вложение с обязательством его обратного выкупа по цене, обеспечивающей покупателю финансового вложения доход, равнозначный доходу кредитора. Имеются в виду сделки РЕПО - продажи ценных бумаг с обязательством их последующего выкупа по цене, частью которой является оговоренный в договоре РЕПО процент, аналогичный проценту по кредиту.


Пример. 15 ноября 1999 г. предприятие заключило сделку РЕПО на пакет акций рыночной ценой 2 млн руб. с обязательством его выкупа не позднее 15 января 2000 г. за 2 млн руб. и уплаты 24% годовых с этой суммы за весь период с даты продажи до даты выкупа. Деньги за поставленные акции были получены 17 ноября 1999 г., ценные бумаги переданы 20 ноября. Денежные средства за выкупленные акции перечислены 15 января 2000 г., поставка акций осуществлена 18 января 2000 г. Ниже приведены записи на счетах бухгалтерского учета.


Дата Операция Дебет
счета
Кредит
счета
Сумма
17.11.1999 г. Получены
деньги
Деньги Кредиторская
задолженность
2
31.12.1999 г.
(отчетная
дата)
Начислены
проценты
по сделке РЕПО
Прибыли
и убытки
Кредиторская
задолженность
60(2 х 1,5 мес. /
12 мес. х 0,18)
15.01.2000 г. Начислен
остаток
процентов
по сделке РЕПО
Прибыли
и убытки
Кредиторская
задолженность
20(2 х 1,5 мес. /
12 мес. х 0,18)
15.01.2000 г. Выкуп акций Креди-
торская
задол-
женность
Деньги 2
(2 + 80)

Таким образом, если предприятие заключает сделку, в результате которой, несмотря на физическую передачу ценных бумаг, оно, по сути, не теряет контроля над этими ценными бумагами и прав, связанных с этими ценными бумагами, то ценные бумаги продолжают числиться на счетах предприятия. Это важно иметь в виду при принятии решения о признании (прекращении признания) финансовых вложений.


Имеющие регулярный характер операции по продаже финансовых активов следует признавать в учете на дату расчетов. Такой порядок действует в настоящее время, хотя при принятии финансовых активов к учету (если операции носят регулярный характер) предприятие имеет право выбора между датой расчетов и датой заключения сделки. Летом 2000 г. Комитет по МСФО опубликовал проект изменений в МСФО 39, касающихся даты списания финансовых активов. Согласно изменениям компании, проводящие регулярные операции с финансовыми активами, имеют возможность вести учет операций по их продаже (выбытию) как на дату расчетов, так и на дату заключения сделки. Следовательно, в случае принятия этих изменений Правлением КМСФО компании получат возможность вести симметричный учет регулярных операций по приобретению и продаже (выбытию) финансовых активов.

Учет прибыли (убытков), возникающих в связи с выбытием (прекращением признания) финансовых вложений. Разница между выручкой от продажи или прочего выбытия финансовых вложений и их себестоимостью, уменьшенная на сумму расходов, связанных с выбытием (прекращением признания) финансовых вложений, признается как прибыль или убыток.

Выручка в данном случае представляет собой все доходы, полученные в связи с выбытием финансовых вложений:

денежные средства, уплаченные продавцом;

справедливая стоимость активов (кроме денежных средств), полученных при выбытии финансовых вложений.

Расходы, связанные с выбытием финансовых вложений, включают:

комиссионные вознаграждения посредникам;

сборы организаторов торговли, а также иных организаций, обслуживающих обращение ценных бумаг, относящиеся непосредственно к выбытию данных финансовых вложений;

иные расходы.

При выбытии финансовых вложений необходимо обратить внимание на то, по какой стоимости они учитывались в соответствии с категорией. При этом необходимо, прежде всего, ответить на вопросы:

осуществлялась ли переоценка (оценка) финансовых вложений по справедливой стоимости?

если переоценка по справедливой стоимости производилась в течение периода владения финансовым вложением, то на каких счетах она отражалась - на счете прибылей и убытков либо на счетах по учету капитала?

Ниже приводятся варианты ответов.


  Торговые ФВ и ФВ
в наличии для
продажи, с отра-
жением разниц
на счете прибылей
и убытков
ФВ в наличии для про-
дажи, с отражением
разниц на счетах
по учету капитала
ФВ, удерживаемые
до погашения, и пре-
доставленные займы
(оценка по справедли-
вой стоимости не про-
изводилась)
Прибыль
(убыток)
от выбы-
тия ФВ
Не корректируется Корректируется на ве-
личину ранее отражен-
ных разниц
Не корректируется

Переводы финансовых вложений
из одного класса в другой


Основными причинами для осуществления таких переводов могут являться изменение рыночных условий в отношении данных вложений и изменение намерений организации в отношении данных вложений.

При переводе ценных бумаг из одной категории в другую следует учитывать, что:

в категорию торговых финансовых вложений из категорий удерживаемых до погашения и имеющихся в наличии для продажи финансовых вложений переводятся рыночные финансовые вложения, если у организации возникает намерение начать ими торговлю. Осуществление разовой сделки по продаже всех или части финансовых вложений не является основанием для перевода их в категорию торговых финансовых вложений;

торговые ценные бумаги переводятся в категорию имеющихся в наличии для продажи, если изменяются намерения организации в отношении этих ценных бумаг, например в связи с изменением рыночной ситуации (рынок перестал быть активным);

в категорию ценных бумаг, удерживаемых до погашения, финансовые вложения из других категорий не переводятся. Таким образом, даже если предприятие твердо намерено владеть ценными бумагами до погашения, оно не может перевести их в эту категорию. Если ценная бумага была ранее классифицирована как торговая, то ее следует перевести в категорию имеющихся в наличии для продажи, поскольку цели предприятия в отношении этой бумаги не соответствуют категории торговых ценных бумаг. Например, предприятие купило корпоративную облигацию с целью спекулятивных операций, однако в силу отсутствия активного вторичного рынка этих облигаций решило владеть ею до погашения. В этом случае облигация должна быть переведена из категории торговых в категорию имеющихся в наличии для продажи.

При переводе финансовых вложений из одной категории в другую следует ответить на вопросы:

по какой стоимости учитываются финансовые вложения - по себестоимости, амортизированной себестоимости или справедливой стоимости?

по какой стоимости финансовые вложения будут учитываться после перевода?

на каких счетах отражаются разницы, возникающие в связи с переоценкой по справедливой стоимости, если таковая имела место?

на каких счетах эти разницы будут отражаться после перевода в другую категорию?

Ниже приводятся варианты ответов (см. таблицу).


Таблица

  Из торговых ФВ
- в ФВ в нали-
чии для продажи
Из ФВ в наличии для
продажи - в торговые
ФВ
Из ФВ, удерживаемых
до погашения, -
в торговые ФВ
1. Учет
до перевода
По справедливой
стоимости
По справедливой стои-
мости
По амортизированной
себестоимости
2. Учет пос-
ле перевода
По справедливой
стоимости
По справедливой стои-
мости
По справедливой
стоимости
3. Разницы
от переоцен-
ки до пере-
вода
Отражались
на счете прибы-
лей и убытков
Могли отражаться как
на счете прибылей
и убытков, так и на
счете по учету капита-
ла
Не возникали
4. Разницы
в результате
перевода
Не возникают В случае если до пере-
вода разницы от пере-
оценки отражались
на счете по учету ка-
питала, при переводе
эти разницы списывают-
ся на счет прибылей
и убытков
При переводе произ-
водится оценка ФВ
по справедливой
стоимости с отра-
жением разницы
на счете прибылей
и убытков

Если организация осуществляет продажу какой-либо ценной бумаги, отнесенной к финансовым вложениям, удерживаемой до погашения, то все ценные бумаги этого вида переводятся из указанной категории финансовых вложений в другие.


Раскрытие и представление информации о финансовых вложениях
в бухгалтерской отчетности организации


Финансовые отчеты должны содержать всю необходимую информацию о финансовых вложениях предприятия, чтобы пользователь этих отчетов мог представить себе основные принципы формирования инвестиционного портфеля предприятия, его доходности и рисков, связанных с этим портфелем. Для этих целей информация, во-первых, представляется собственно по статьям бухгалтерских отчетов по категориям вложений, видам расходов и доходов, связанных с этими вложениями, а во-вторых, раскрывается в примечаниях к отчетам с конкретным указанием связанных с финансовыми вложениями рисков и иных существенных условий.

Бухгалтерский баланс должен быть составлен таким образом, чтобы представить пользователям информацию о структуре вложений (по категориям). Финансовые вложения в бухгалтерском балансе отражаются по категориям вложений по справедливой стоимости или амортизированной себестоимости в зависимости от категории в соответствии с требованиями МСФО 39 и учетной политикой.

Если предприятие предусмотрело в своей учетной политике разделение финансовых вложений на краткосрочные и долгосрочные, то:

торговые финансовые вложения отражаются как краткосрочные активы;

предоставленные займы и неторговые финансовые вложения подразделяются на краткосрочные и долгосрочные в зависимости от срока до даты погашения (платежа) и намерений организации. Заметим, что к краткосрочным относятся финансовые вложения, которые осуществлены с намерением владеть ими или получать доходы по ним в течение не более одного года. Остальные финансовые вложения признаются долгосрочными.

Отчет о прибылях и убытках должен содержать информацию обо всех существенных видах доходов и расходов, относящихся к финансовым вложениям, и операциях с ними по категориям, представленным в балансе.

В отчете о прибылях и убытках информация о финансовых вложениях отражается раздельно по статьям:

выручка, полученная по операциям продажи и иного выбытия финансовых вложений;

расходы, произведенные по операциям приобретения и продажи и иного выбытия финансовых вложений;

суммы прибыли (убытка), полученные от переоценки финансовых вложений по справедливой стоимости, которые в соответствии с принятой в организации учетной политикой относятся на счет прибылей и убытков, раздельно по торговым финансовым вложениям и финансовым вложениям в наличии для продажи;

суммы прибыли (убытка) от переоценки финансовых вложений в наличии для продажи, списанные в отчетном периоде на счет прибылей и убытков со счетов учета капитала при продаже или ином выбытии финансовых вложений в наличии для продажи;

суммы дивидендов и процентов, отнесенных на счет прибылей и убытков в отчетном периоде;

суммы прибыли (убытка) от переоценок финансовых вложений в наличии для продажи по справедливой стоимости в предшествующие периоды, списанные в течение отчетного периода со счетов учета собственного (добавочного) капитала на счет прибылей и убытков при переводе указанных вложений в другую категорию.

Отчет о движении денежных средств должен содержать информацию о том, как поступление и выбытие денежных средств связано с финансовыми вложениями и операциями с ними по категориям вложений, представленным в балансе. Подразделение денежных потоков от финансовых вложений (и операций с ними) на потоки от операционной деятельности и потоки от инвестиционной деятельности непосредственно связано с категориями вложений.

Движение денежных средств по операциям с финансовыми вложениями отражается в отчете о движении денежных средств в следующем порядке:

движение денежных средств по операциям с торговыми финансовыми вложениями (по покупке и продаже и иному выбытию торговых ценных бумаг, получение доходов в виде дивидендов, процентов по торговым финансовым вложениям и т.д.) отражается как движение денежных средств от операционной деятельности;

движение денежных средств по операциям с финансовыми вложениями, не являющимися торговыми (в том числе по операциям купли-продажи и иного выбытия неторговых ценных бумаг, предоставления займов и погашения предоставленных займов, перечисления средств на депозитные вклады и получения денежных средств с депозитных вкладов, получение дивидендных, купонных и иных доходов по неторговым финансовым вложениям и т.д.) отражается как движение денежных средств от инвестиционной деятельности.

Отчет об изменениях в капитале организации должен отражать суммы положительных и отрицательных разниц от переоценки финансовых вложений в наличии для продажи по справедливой стоимости в соответствии с учетной политикой предприятия, а также их списание на счет прибылей и убытков в связи с переводом вложений из категории имеющихся в наличии для продажи в категорию торговых финансовых вложений.

В пояснениях к бухгалтерской отчетности раскрывается следующее:

1. Учетная политика предприятия в отношении финансовых вложений:

методы, а также основные предпосылки, используемые при определении справедливой стоимости финансовых вложений, включая рыночные цены, коэффициенты дисконтирования, прогнозируемые убытки от сомнительных долгов и т.д.;

способ списания разниц, возникающих при переоценке по справедливой стоимости финансовых вложений в наличии для продажи (т.е. отражаются ли прибыли и убытки от переоценки непосредственно на счете прибылей и убытков либо на счетах учета капитала до момента продажи или иного выбытия финансовых вложений).

2. Информация о финансовых вложениях предприятия:

о наличии в портфеле финансовых вложений для продажи, справедливую стоимость которых невозможно определить, с указанием причин, а также цены их приобретения и учетной стоимости и, при возможности, оценочных стоимостных пределов, внутри которых с большой вероятностью может находиться справедливая стоимость указанных вложений;

о переводах финансовых вложений из одной категории в другую с указанием суммы вложений, сущности операции (из какой категории в какую был осуществлен перевод) и причин перевода;

о существенных ограничениях на отчуждение финансовых вложений или использовании дохода и выручки от их продажи или иного выбытия, в том числе указания на обременение ценных бумаг обязательствами (залоговыми, обязательствами их последующей продажи в соответствии с заключенным договором и пр.) при наличии соответствующих обязательств.

МСФО 39 - это промежуточный этап в достижении международного консенсуса по вопросам признания и оценки финансовых инструментов. В ближайшие годы многие из положений этого стандарта могут быть пересмотрены с целью определения более четких требований к учету и составлению отчетности о финансовых инструментах, снижения числа альтернативных подходов к учету, перехода к последовательному применению справедливой стоимости. Кроме того, соответствующие изменения могут быть внесены в результате обобщения практического опыта применения МСФО 39, который свидетельствует о трудностях, возникающих у бухгалтеров в процессе применения некоторых положений этого стандарта, особенно в части производных инструментов и комбинированных финансовых инструментов. Таким образом, работа над международным стандартом по учету и составлению отчетности о финансовых инструментах в настоящее время полностью не завершена.


Л. Горбатова,

заместитель руководителя Департамента

методологии бухгалтерского учета и отчетности Минфина России



Газета "Финансовая газета"


Учредители: Министерство Финансов Российской Федерации, Главная редакция международного журнала "Проблемы теории и практики управления"

Газета зарегистрирована в Госкомпечати СССР 9 августа 1990 г.

Регистрационное свидетельство N 48

Издается с июля 1991 г.

Индексы 50146, 32232

Адрес редакции: г. Москва, ул. Ткацкая, д. 5, стр. 3

Телефон +7 (499) 166 03 71

http://fingazeta.ru/

Заинтересовавший Вас документ доступен только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете приобрести документ за 54 рубля или получить полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня.

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.