Факторинг как метод пополнения оборотных средств предприятия (А. Куприянов, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 37, сентябрь 2001 г.)

Факторинг как метод пополнения оборотных средств предприятия


Факторинг - это комплекс услуг по финансовому и организационному обеспечению товарного кредита. В соответствии с законодательством Российской Федерации факторинговые услуги могут оказывать банки и специализированные компании, имеющие лицензию, но, в связи с тем что порядок получения лицензии законом не определен, пока единственными легитимными компаниями, оказывающими услуги факторинга, являются банки.

Суть факторинга заключается в предоставлении торговым, производственным и сервисным компаниям-поставщикам трех видов услуг в обмен на уступку дебиторской задолженности: финансирование поставок товаров; покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний; административное управление дебиторской задолженностью, включающее учет состояния дебиторской задолженности, регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту, контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами.


Финансирование поставок товаров


Финансирование поставок товаров при факторинге предусматривает, что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50-85% от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (соответственно от 15% за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет. Таким образом, банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки.

В результате поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Это имеет большое значение для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить больший объем закупки из-за недостатка оборотных средств и соответственно ограниченностью его собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При использовании факторинга поставщик способен предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их возможностями сбыта. Поскольку схема финансирования предполагает, что, отгрузив продукции на 50 000 руб. и представив соответствующие товарно-транспортные накладные и счет-фактуру в банк, поставщик сразу же получает 42 500 руб., а при поставке на 100 000 руб. получает 85 000 руб., адекватно покрывая предоставленный покупателю товарный кредит.

Факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Кроме того, он способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и соответственно увеличению доходности.


Схема факторингового обслуживания



Покрытие рисков


Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски.

Получая от банка большую часть денежных средств сразу после поставки, предприятие ограждает себя от риска девальвации рубля за период отсрочки платежа. Компании, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре, могут немедленно конвертировать полученный от банка авансовый платеж под оплату валютного контракта. Кроме того, поставщик освобождается от необходимости применять такие непопулярные среди покупателей меры, как повышение цены на размер возможной девальвации рубля или выставление отпускных цен в товарно-транспортных документах и счетах-фактурах в условных единицах.

Немаловажна и возможность покрытия процентных рисков, которые возникают у предприятий, привлекающих оборотные средства. В случае резкого изменения рыночной стоимости заемных ресурсов рост кредитных ставок приводит к дополнительному "давлению" на цену товара поставщика и тем самым снижает его конкурентоспособность. При факторинге банк, как правило, гарантирует предприятию неизменность стоимости обслуживания в течение довольно длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика.

Переуступая банку право денежного требования по поставке, предприятие снимает с себя также значительную часть ликвидных и кредитных рисков, связанных с нарушением сроков оплаты или неоплатой поставок с отсрочками платежей. Имеющийся у банка опыт позволяет ему квалифицированно провести оценку кредитоспособности клиентов с целью минимизации кредитного риска предприятия. А получение от банка денежных средств практически в момент поставки снимает с компании-поставщика риск кассовых разрывов и недостатка средств для покрытия неотложных текущих затрат.


Административное управление дебиторской задолженностью


При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем. Учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика осуществляет банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности, среди которых отчет о переводе средств продавцу; отчет о состоянии просроченной задолженности; отчет о поставках, зарегистрированных за период; отчет о статистике платежей дебиторов; отчет о поступлении средств от дебиторов; отчет об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей); отчет о перечислении сумм финансирования (в случае досрочных платежей) и т.п.

Одна из услуг, оказываемых в рамках административного управления дебиторской задолженностью, - предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между банком и клиентом.


Отличие финансирования при факторинге от кредитования


В отличие от кредита, который выдается на фиксированный срок и в обусловленный кредитным договором день, факторинговое финансирование осуществляется в день поставки товара и на срок фактической отсрочки платежа. Кредит возвращается банку самим заемщиком, а при факторинге авансовый платеж погашается из денег, выплачиваемых дебиторами клиента. Если кредит выдается на заранее обусловленную сумму, то размер факторингового финансирования не лимитирован и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента. Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов, в то время как финансирование в рамках факторингового обслуживания производится автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры. Кредитование не предусматривает никаких дополнительных услуг заемщику, помимо перечисления денег, а факторинговое финансирование сопровождается управлением дебиторской задолженностью. Важно и то, что при факторинге у банка нет необходимости требовать от поставщика залог, а также изучать степень обремененности компании кредитными обязательствами перед другими финансовыми институтами. Кроме того, в соответствии с Положением о составе затрат оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций включается в себестоимость полностью, в то время как затраты на уплату процентов по банковскому кредиту относятся на себестоимость в пределах учетной ставки Банка России плюс 3%.


Предпосылки к развитию факторинга


Факторинговое обслуживание получает все большее распространение на разных товарных рынках.

Развитие электронных бизнес-технологий с привлечением широчайших возможностей сетей Интернета позволяет решить практически все проблемы документооборота, снижая затраты труда и обеспечивая высокую надежность. Достижение определенной устойчивости на макроэкономическом уровне сделало возможным разработку и внедрение банковскими учреждениями новых видов услуг и кредитных продуктов. Все это, а также настоятельные потребности развития малых и средних предприятий, испытывающих по разным причинам сложности с получением средств на пополнение оборотного капитала, указывают на необходимость более широкого распространения мирового и российского опыта проведения факторинговых операций.

Выгоды факторинга могут быть сведены к перечислению очевидных положительных сторон, а именно: появляется возможность увеличения объема продаж; исчезают затраты, связанные с получением кредита (проценты за кредит, расходы по оформлению); отсутствует необходимость в экстренной мобилизации денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов; создаются предпосылки закупать товары у своих поставщиков по более низким ценам за счет отсрочки платежа; обеспечивается получение подробной отчетности благодаря адаптации с Интернет-технологиями.


А. Куприянов,

начальник кредитного отдела Судостроительного банка


"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 37, сентябрь 2001 г.



Газета "Финансовая газета. Региональный выпуск"


Учредитель: Редакция Международного финансового еженедельника "Финансовая газета"


Газета зарегистрирована в Роскомпечати 3 октября 1994 г.

Регистрационное свидетельство N 012947

Адрес редакции: г. Москва, ул. Ткацкая, д. 5, стр. 3

Телефон +7 (499) 166 03 71

http://fingazeta.ru/

Актуальная версия заинтересовавшего Вас документа доступна только в коммерческой версии системы ГАРАНТ. Вы можете приобрести документ за 54 рубля или получить полный доступ к системе ГАРАНТ бесплатно на 3 дня.

Получить доступ к системе ГАРАНТ

Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.