Откройте актуальную версию документа прямо сейчас
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Вход
Купить систему ГАРАНТ
Получить демо-доступ
Узнать стоимость
Информационный банк
Подобрать комплект
Семинары
- Главная
- Положение Банка России от 25 марта 2003 г. N 220-П "О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями) (утратило силу)
- Приложение 1. Обозначения и формулы расчета параметров сделки РЕПО
Приложение 1. Обозначения и формулы расчета параметров сделки РЕПО
Информация об изменениях:
Указанием Банка России от 29 декабря 2011 г. N 2769-У в настоящее приложение внесены изменения
Приложение 1
к Положению Банка России
от 25 марта 2003 г. N 220-П
Обозначения и формулы расчета параметров сделки РЕПО
С изменениями и дополнениями от:
29 декабря 2011 г.
Все приведенные ниже величины, выраженные в рублях, рассчитываются с точностью до копеек.
Все относительные величины рассчитываются с точностью, устанавливаемой Банком России.
r Ставка РЕПО (% годовых)
T Срок РЕПО (календарных дней)*(1)
d Начальное значение дисконта (%) - может
St устанавливаться сторонами при заключении сделки РЕПО
в явном виде или рассчитывается по формуле:
S
I
d = (1 - -----------------) x 100%*(2)
St N x (Р + А )
I St-1 I
N Количество Облигаций, покупаемых (продаваемых)
I Первоначальным покупателем (Первоначальным
продавцом) по первой части сделки РЕПО (штук). N_I
устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее
заключении в явном виде или рассчитывается, исходя
из заданной Стоимости покупки и Начального значения
дисконта по формуле:
S
I
N = f{----------------------------}*(3)
I d
St
(1 - ------) x (Р + А )
100% St-1 I
S Стоимость покупки (рублей). S_I устанавливается
I сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном
виде или рассчитывается исходя из заданных
Количества Облигаций, покупаемых (продаваемых) по
первой части сделки РЕПО, и Начального значения
Дисконта по формуле:
d
St
S = (1 - -----) x N x (Р + А ).
I 100% i St-1 I
N Количество Облигаций, продаваемых (покупаемых)
II Первоначальным покупателем (Первоначальным
продавцом) по второй части сделки РЕПО (штук). N_II
устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее
заключении в явном виде или рассчитывается исходя из
заданного или рассчитанного Количества Облигаций,
покупаемых (продаваемых) по первой части сделки РЕПО
по формуле:
N = N .
II I
S Стоимость обратного выкупа на дату заключения сделки
IISt РЕПО (рублей). S_IISt по сделке РЕПО при ее
заключении рассчитывается, исходя из заданных Ставки
РЕПО, Срока РЕПО и Стоимости покупки по сделке
PЕПO:
T T
r 365 366
S = S x (1 + ---- x (---- + ----)),
II I 100% 365 366
где T_365 и T_366 фактическое число дней между
исполнением первой и второй частями сделки РЕПО,
приходящихся на календарный год, состоящий из 365 и
366 дней соответственно. Для Т, T_365 и T_366
выполняется следующее тождество:
Т тожд. Т + Т .
365 366
S Стоимость обратного выкупа на конец i-го дня*(1)
IIi, 0 <i<T после даты исполнения первой части сделки РЕПО
(рублей). S_IIi устанавливается при внесении
изменений в условия сделки РЕПО, при получении
Первоначальным покупателем купонного (процентного)
дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение, и при
внесении Первоначальным продавцом Компенсационного
взноса в денежной форме. S_IIi рассчитывается исходя
из Ставки РЕПО, срока до исполнения второй части
сделки РЕПО, Суммы РЕПО и накопленного купонного
(процентного) дохода Первоначального покупателя по
сделке РЕПО по формуле:
i
S = I + Сумма (M + K ) + S x
IIi i x=1 x x i
r T' T'
365 366
x (1 + ---- x (------ + ------)),
100% 365 366
где T'_365 и T'_366 фактическое число дней между i-м
днем с момента исполнения первой части сделки РЕПО и
исполнением ее второй части, приходящихся на
календарный год, состоящий из 365 и 366 дней
соответственно. Для Т, i, T'_365 и T'_366
выполняется следующее тождество:
Т тожд. i + T' + T' .
365 366
d Значение Дисконта на конец i-го дня*(1) после даты
i, 0<=i<T исполнения первой части сделки РЕПО. d_i
рассчитывается по следующей формуле:
L
i
d = (1 - --) x 100%.
i C
i
D Верхнее предельное значение дисконта (%). d_Max
Max может устанавливаться сторонами по сделке РЕПО при
ее заключении с соблюдением следующего условия:
d > d .
Max St
D Нижнее предельное значение дисконта (%). d_Min может
Min устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее
заключении с соблюдением следующего условия:
d < d .
Min St
N Количество Облигаций, составляющих Обеспечение на
i,0 <= i <= T конец i-го дня*(1) с даты исполнения первой части
сделки РЕПО (штук). Для N_i выполняются следующие
условия:
N = N ;
0 I
N = N - B .
i+1 i i
P Расчетная цена входящей в Обеспечение одной
i,0 = <i<T-1 Облигации на конец i-го дня*(1) после даты
исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
P Расчетная цена входящей в Обеспечение одной
St-1 Облигации на день, предшествующий дате заключения
сделки РЕПО (рублей).
A Накопленный купонный (процентный) доход по одной
I Облигации, входящей в Обеспечение по сделке РЕПО, на
день исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
А_I рассчитывается в соответствии с Положением об
обращении.
Для ГКО А = 0.
I
A Накопленный купонный (процентный) доход по одной
i, 0<= i <=T Облигации, входящей в Обеспечение, на конец i-го
дня*(1) после даты исполнения первой части сделки
РЕПО (рублей). A_i рассчитывается в соответствии с
Положением об обращении.
Для ГКО А = 0.
i
K Накопленный купонный (процентный) доход по
i, 1 <= i <=T Облигациям, составляющим Обеспечение, получаемый
Первоначальным покупателем в i-ый день*(1) после дня
исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
S Сумма РЕПО на конец i-го дня*(1) с даты исполнения
i, 0<= i <=T первой части сделки РЕПО (рублей). Для S_i
выполняются следующие условия:
S = S ;
0 I
S = S - M - K .
i i-1 i i
L Сумма возврата (рублей). L_T равна Сумме
T обязательств по сделке РЕПО на дату исполнения
второй части сделки РЕПО.
I Накопленный доход по сделке РЕПО на конец i-го
i,0 <= i <=T дня*(1) после даты исполнения ее первой части
(рублей). Для I_i выполняются следующие условия:
I = 0;
0
S r
i
I = I + ---- x ---- ,
i+1 i BASE 100%
где BASE - фактическое число дней (365 или 366) в
году, на который приходится i-ый день после даты
исполнения первой части сделки РЕПО.
L Сумма обязательств по сделке РЕПО на конец i-го
i, 0<= i <=T дня*(1) после даты исполнения первой части сделки
РЕПО (рублей). L_i рассчитывается по формуле:
L = S + I .
i i i
C Стоимость Обеспечения на конец i-го дня*(1) после
i, 0<= i <=T даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
С_i рассчитывается по формуле:
C = N x (P + A ).
i i i i
MCM Размер Компенсационного взноса в денежной форме по
i,0<= i <T-1 сделке РЕПО, рассчитываемого по итогам i-го дня*(1)
после даты исполнения первой части сделки РЕПО
(рублей). MCM _i рассчитывается по формуле:
d
St
MCM = L - C x (1- ----)
i i i 100%
M Размер Компенсационного взноса в денежной форме по
i, 0< i <T сделке РЕПО, уплаченного Первоначальным продавцом
Первоначальному покупателю в i-й день*(1) после даты
исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
MCB Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке
i, 0 <=i<T -1 РЕПО в i-й день*(1) после даты исполнения первой
части сделки РЕПО (штук). MCB_i рассчитывается по
формуле:
L
i
MCB = N -int{--------------------}*(3)
i i d
St
(1 - ----) x (Р + А )
100% i i
B Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке
i, 0< i <T РЕПО, переведенного Первоначальным покупателем
Первоначальному продавцу в i-й день*(1) после даты
исполнения первой части сделки РЕПО (штук).
______________________________
*(1) В течение срока действия сделки РЕПО дни нумеруются от 0 до Т, начиная с даты исполнения первой части сделки РЕПО.
*(2) Все величины с индексом St относятся к дате заключения сделки; с индексом (St-1) - к рабочему дню, предшествующему дате заключения сделки.
*(3) f{X} - функция округления значения X вверх до целого.
int {X} - функция выделения целой части значения X.
|
<< Назад |
||
|
Содержание Положение Банка России от 25 марта 2003 г. N 220-П "О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными... |