Раздел 4. Финансы бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов: менеджмент и анализ

Раздел 4. Финансы бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов: менеджмент и анализ

Тема 1. Принципы организации торговли на фондовых и товарных биржах

Виды бирж. Системы организации торгов. Методы ценообразования в биржевой торговле. Понятие клиринга. Виды клиринговых систем. Централизованный клиринг на фондовых и товарных биржах. Особенности организации торгов и расчетов при сделках с государственными облигациями ОФЗ и ГКО.

Тема 2. Срочные сделки на фондовом рынке

Принципы организации фьючерсной биржевой торговли. Понятие фьючерсной сделки. Расчеты по вариационной и депозитной марже. Сделки "репо" и их назначение. Биржевые опционы.

Тема 3. Маржинальная торговля

Понятие маржинальной торговли на фондовом рынке. Эффект финансового "рычага" при использовании маржинальной торговли. Ограничения ФКЦБ России по размеру маржи. Финансовые нормативы, установленные ФКЦБ России для профессиональных участников рынка ценных бумаг, занимающихся маржинальной торговлей.

Тема 4. Основы риск-менеджмента на фондовом рынке

Рыночный (системный) и собственный риск ценной бумаги. Фондовые индексы и их значение для оценки риска ценной бумаги. Методы снижения риска вложений в ценные бумаги. Понятие диверсификации вложений. Методы диверсификации. Понятие хеджирования. Финансовые инструменты, используемые для хеджирования.

Тема 5. Основы фундаментального анализа при прогнозировании курсов акций

Понятие фундаментального анализа. Сфера применения фундаментального анализа. Основные коэффициенты, применяемые для прогноза курсов акций. Расчет коэффициента Р/Е при прогнозировании курсов акций.

Тема 6. Финансовый анализ деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Расчет коэффициентов финансового анализа, используемых ФКЦБ России для оценки деятельности организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг (показатели K1, K2, КЗ и другие).

Порядок расчета собственного капитала организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Тема 7. Бэк-офис в организациях - брокерах, дилерах и доверительных управляющих

Понятие внутреннего учета (бэк-офиса) в организациях - профессиональных участниках рынка ценных бумаг. Функции бэк-офиса в брокерско-дилерском бизнесе. Регистры внутреннего учета ценных бумаг у организаций, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Тема 8. Финансовый анализ деятельности инвестиционных фондов

Виды инвестиционных фондов. Акционерные и паевые инвестиционные фонды.

Оценка активов и пассивов акционерных инвестиционных фондов. Требования к структуре активов паевых инвестиционных фондов. Оценка чистых активов паевого инвестиционного фонда.

Понятие дисконтирования. Использование коэффициентов дисконтирования в оценке чистых активов инвестиционных фондов.

Оценка активов и пассивов акционерных инвестиционных фондов. Требования к структуре активов акционерных инвестиционных фондов.

Методы оценки недвижимости и ценных бумаг без признаваемых котировок при расчете чистых активов паевых инвестиционных фондов.

Тема 9. Финансовый анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов

Методы определения сумм пенсионных взносов и пенсий при различных пенсионных схемах. Требования к структуре активов негосударственных пенсионных фондов.

Основы актуарного оценивания активов и обязательств негосударственного пенсионного фонда.

Тема 10. Финансовый анализ деятельности государственных внебюджетных фондов

Система государственного пенсионного страхования. Порядок формирования тарифов по взносам в Пенсионный фонд Российской Федерации. Базовая, страховая и накопительная части трудовой пенсии. Оценка эффективности использования средств Пенсионного фонда Российской Федерации.

Система государственного социального страхования. Оценка эффективности использования средств Фонда социального страхования Российской Федерации.

Система обязательного медицинского страхования. Роль и значение различных элементов системы обязательного медицинского страхования: органов Фонда обязательного медицинского страхования Российской Федерации, страховых медицинских организаций, медицинских учреждений. Оценка эффективности использования средств фонда обязательного медицинского страхования Российской Федерации.