Глава XV. Управление рисками

Глава XV. Управление рисками

Код вопроса: 15.1.1

Рыночный риск - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.2

Кредитный риск - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.3

Риск рыночной ликвидности - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.4

Риск события - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.5

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к операционным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. I и III

C. II и IV

D. III и V

Код вопроса: 15.1.6

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к рискам события?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. I и III

C. II и IV

D. III и V

Код вопроса: 15.1.7

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к рыночным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. II и IV

C. III и V

D. Только IV

Код вопроса: 15.1.8

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к кредитным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. II и IV

C. III и V

D. Ничего из вышеперечисленного

Код вопроса: 15.1.9

Что из нижеперечисленного не является целью управления рисками?

Ответы:

A. Предотвращение неприемлемых потерь

B. Полное исключение рисков из деятельности НПФ

C. Стабилизация показателей прибыли

D. Повышение кредитного рейтинга

Код вопроса: 15.1.10

Какой риск может быть снижен путем диверсификации?

Ответы:

A. Систематический риск

B. Несистематический риск

C. Оба этих риска

D. Ни один из этих рисков

Код вопроса: 15.1.11.

К какому из видов риска наименее применим такой способ управления рисками как резервирование?

Ответы:

A. Рыночный риск

B. Кредитный риск

C. Операционный риск

D. Риск события

Код вопроса: 15.1.12

Для портфеля из двух активов эффект диверсификации будет максимальным в случае, если:

Ответы:

A. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 1

B. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 0

C. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен - 1

D. Коэффициент корреляции не оказывает воздействия на эффект диверсификации

Код вопроса: 15.1.13

Хеджирование - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т.д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.14

Распределение - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т.д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.15

Резервирование - это:

Ответы:

I. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

II. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т. д.

III. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

IV. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.16

Избежание - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т.д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.17

Что из нижеперечисленного является показателем рыночного риска?

I. Стандартное отклонение доходности;

II. Коэффициент бета;

III. Дюрация;

IV. VaR (стоимостная мера риска).

Ответы:

A. I, II, III

B. I, II, IV

C. II, III, IV

D. Все вышеперечисленное

Код вопроса: 15.1.18

Стоимостная мера риска (VaR) в размере 5 млн. долл., рассчитанная на 1 день с вероятностью 99% означает, что:

I. Вероятность того, что в течение следующего дня мы потеряем меньше, чем 5 млн. долл., составляет 99%;

II. Вероятность того, что в течение следующего дня мы потеряем больше, чем 5 млн. долл., составляет 99%;

III. Убытки, превышающие 5 млн. долл., ожидаются в среднем один раз в 100 дней торгов;

IV. Убытки за 100 дней торгов составят ровно 5 млн. долл.

Ответы:

A. I и III

B. II и III

C. I и IV

D. II и IV

Код вопроса: 15.1.19

Какие из нижеперечисленных методов являются методами расчета VaR?

I. Метод исторического моделирования;

II. Метод Монте-Карло;

III. Метод максимального правдоподобия;

IV. Параметрический метод.

Ответы:

A. I, II, III

B. I, II, IV

C. I, III, IV

D. II, III, IV

Код вопроса: 15.1.20

В основе какого из методов расчета VaR лежит предположение о нормальном распределении доходностей факторов рыночного риска?

Ответы:

A. Параметрический метод

B. Метод исторического моделирования

C. Метод Монте-Карло

D. Во всех методах расчета VaR

Код вопроса: 15.1.21

Какой из методов расчета VaR не делает никаких предположений о виде распределения изменений факторов рыночного риска?

Ответы:

A. Параметрический метод

B. Метод исторического моделирования

C. Метод Монте-Карло

D. Во всех методах расчета VaR

Код вопроса: 15.1.22

Как называется процедура верификации модели расчета VaR по историческим данным?

Ответы:

A. Стресс-тестирование

B. Сценарный анализ

C. Бэк-тестирование

D. SWOT-анализ

Код вопроса: 15.1.23

После проведения 30 симуляций распределение приращений стоимости портфеля имеет следующий вид: -18, -14, -10, -7, -6, -5, -4, -4, -3, -3, -1, -1, 0, 0, 0, 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9,11, 12, 12, 14, 19, 22, 23. Найдите VaR портфеля с уровнем доверия 90%.

Ответы:

A. 14

B. 10

C. 19

D. 22

Код вопроса: 15.1.24

Стоимость портфеля облигаций составляет 500 млн. руб. Доходности за последние 400 дней (упорядоченные по убыванию, от максимальной до минимальной) принимали следующие значения:

1.95%, 1.88%, 1.85%, 1.84%, ..., -1.76%, -1.81%, -1.83%, -1.87%, -1.91%.

Найдите дневной VaR с уровнем доверия 99% для заданного портфеля.

Ответы:

A. 9.25 млн. руб.

B. 9.2 млн. руб.

C. 9.05 млн. руб.

D. 9.15 млн. руб.

Код вопроса: 15.2.25

Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 95% составляет 100 тыс. руб. Определить однодневный VaR портфеля для доверительной вероятности 99%. Доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

A. 22,39 тыс. руб.

B. 31,62 тыс. руб.

C. 44,65 тыс. руб.

D. 57,56 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.26

Однодневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 95% составляет 100 тыс. руб. Определить пятидневный VaR портфеля для доверительной вероятности 99%. Доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

A. 158,35 тыс. руб.

B. 223,61 тыс. руб.

C. 315,76 тыс. руб.

D. 521,00 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.27

VaR портфеля А составляет 6 млн. руб. Управляющий портфелем рассматривает две возможные инвестиции:

Портфель Б: VaR = 8 млн. руб., корреляция доходностей портфеля А с портфелем Б = 0

Портфель В: VaR = 4 млн. руб., корреляция доходностей портфеля А с портфелем В = 1

Какое из следующих утверждений верно при условии, что доходности портфелей имеют нормальное распределение?

Ответы:

A. VaR (А + Б) > VaR (А + В)

B. VaR (А + Б) < VaR (А + В)

C. VaR (А + Б) = VaR (А + В)

D. При заданных условиях нельзя сказать ничего определенного о соотношении между VaR (А + Б) и VaR (А + В)

Код вопроса: 15.1.28

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 1. Если коэффициент корреляции упадет до 0,2, какое влияние это окажет на VaR портфеля? Доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. VaR портфеля уменьшится

B. VaR портфеля увеличится

C. VaR портфеля не изменится

D. При заданных условиях нельзя сказать ничего определенного относительно изменения VaR портфеля

Код вопроса: 15.2.29

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Стоимость актива А составляет 100 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 10%. Стоимость актива Б составляет 150 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 5%. Коэффициент корреляции между доходностями активов А и Б = 20%. Найдите VaR портфеля с уровнем доверия 95% в предположении, что доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. 21,59 тыс. руб.

B. 22,52 тыс. руб.

C. 28,87 тыс. руб.

D. 507,06 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.30

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Стоимость актива А составляет 100 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 10%. Стоимость актива Б составляет 150 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 5%. Коэффициент корреляции между доходностями активов А и Б = -30%. Найдите VaR портфеля с уровнем доверия 95% в предположении, что доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. 17,40 тыс. руб.

B. 19,08 тыс. руб.

C. 28,87 тыс. руб.

D. 302,88 тыс. руб.