Приложение 12. Особенности оценки мелиоративных проектов, предусматривающих использование лизинга

Приложение 12

Особенности оценки мелиоративных проектов, предусматривающих использование лизинга*

П12.1. Лизинг (в переводе с английского "аренда") - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основе договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

П12.2. Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг, например, осуществление монтажных (шеф-монтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала, послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга.

П12.3. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

На мелиоративных системах предметами лизинга могут быть, прежде всего, дождевальные агрегаты (машины, установки), насосно-силовое оборудование, средства связи, автоматики и телемеханики.

П12.4. Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

- продавец (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

П12.5. Различают финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

П12.6. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, является собственностью лизингодателя. Он имеет право изъять предмет лизинга из владения и пользования лизингополучателя в случаях, предусмотренных действующим законодательством и договором лизинга. При осуществлении финансового лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

П12.7. Плата за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размер, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре по соглашению сторон. В общую сумму лизинговых платежей входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю (включая уплачиваемые лизингодателем налог на имущество, таможенные пошлины и т.п.), возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также прибыль лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Если для приобретения предмета лизинга лизингодатель использует заемные средства, в общую сумму договора включаются и проценты по займу, подлежащие уплате в период, охватываемый сроком договора финансового лизинга.

П12.8. Распределение общей суммы лизинговых платежей по годам и периодам года определяется договором лизинга (обычно лизингодатели требуют, чтобы первый лизинговый платеж был уплачен им авансом, до закупки ими предмета лизинга).

П12.9. Если лизинговые платежи выплачиваются лизингодателю продукцией (в натуральной форме), произведенной с помощью предмета лизинга**, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договором лизинга.

П12.10. Расходы по транспортировке, установке, монтажу и шеф-монтажу, оплате таможенных сборов и пошлин, страхование предмета лизинга, обучению персонала и т.п. по договору лизинга могут осуществляться как лизингополучателем, так и лизингодателем (в этом случае эти расходы возмещаются лизингодателю из лизинговых платежей).

П12.11. При определении налога на прибыль лизингополучателя уплаченные им лизинговые платежи включаются в состав произведенных расходов и тем самым уменьшают налогооблагаемую прибыль.

П12.12. Стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. Амортизационные отчисления производит балансодержатель предмета лизинга. При применении ускоренной амортизации используется равномерный (линейный) метод ее начисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 3***. Условия лизингового договора могут предусматривать применение в разные годы или в разные месяцы (сезоны) года разных коэффициентов ускорения.

П12.13. Договор финансового лизинга должен обеспечивать необходимую "гибкость" графика лизинговых платежей, в частности:

- предоставлять лизингополучателю право досрочной выплаты лизинговых платежей с тем, чтобы он мог выплатить полную сумму, предусмотренную договором лизинга, до истечения срока этого договора (см. п. П12.5);

- предусматривать увеличение или уменьшение лизинговых платежей в зависимости от условий использования предмета лизинга (например, дифференциацию платежей с учетом сезонности производства, особенностей периода освоения, урожайности культур, темпов инфляции и иных существенных для сторон факторов).

В то же время лизингодатель имеет право на финансовый контроль за деятельностью лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету лизинга, за формированием финансовых результатов деятельности лизингополучателя и за выполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга.

П12.14. Для приобретения и поставок сельскохозяйственной техники, оборудования и иной машиностроительной техники на условиях лизинга постановлением Правительства Российской Федерации от 27.04.99 N 467 "О мерах по государственной поддержке лизинга сельскохозяйственной техники и оборудования" кредит выдается Сбербанком России под государственные гарантии, причем проценты по лизинговым платежам возмещаются из федерального бюджета.

П12.15. Расчеты эффективности МИП, предусматривающих получение имущества на условиях лизинга, имеют ряд особенностей.

Прежде всего, такие расчеты должны производиться на основе заключенных или намеченных к заключению договоров лизинга.

В случае, если лизингодатель еще не определен или договор лизинга не проработан в ходе расчетов должны быть сформированы основные условия договора лизинга и варианты взаимоприемлемого графика лизинговых платежей. В общем случае размеры лизинговых платежей могут изменяться как по годам так и по периодам (сезонам, месяцам) года. При формировании таких графиков следует учитывать как сезонность сельскохозяйственного производства, так и изменение во времени технико-экономических показателей предмета лизинга (например, уменьшение производительности оборудования за счет физического износа).

Предлагаемый лизингодателю график рекомендуется сформировать применительно к умеренно пессимистическому сценарию реализации проекта.

Оценка финансовой реализуемости МИП для лизингодателя не производится (поскольку для этого необходима информация о всех ранее заключенных им или намечаемых к заключению в расчетном периоде договорах лизинга).

П12.16. Расчеты денежных потоков лизингополучателя имеют следующие особенности:

- лизинговые платежи полностью включаются в чистые текущие издержки лизингополучателя. В период действия договора лизинга ни амортизация предмета лизинга, ни налог на имущество по нему в затраты лизингополучателя не включается;

- расходы на страхование и ремонт предмета лизинга выделяются в расчете чистых текущих издержек лизингополучателя только в случае, если такие расходы не взял на себя лизингодатель и они покрываются лизинговыми платежами;

- в состав инвестиционных затрат лизингополучателя включаются вложения собственных его средств, связанные с лизинговой операцией (например, расходы на транспортировку, монтаж и страхование оборудования, обучение персонала и т.д.), а также с улучшением (например, модернизацией) предмета лизинга. Поэтому получение имущества на условиях финансового лизинга позволяет существенно сократить объем инвестиционных расходов лизингополучателя.

П12.17. Выгодность предлагаемого графика лизинговых платежей для лизингодателя проверяется путем оценки эффективности участия лизингодателя в МИП. Такой расчет производится только применительно к ситуации "с проектом" (поскольку "без проекта" лизингодатель не несет никаких затрат и не получает никаких доходов). Денежные потоки лизингодателя при этом включают:

а) по инвестиционной деятельности - расходы на приобретение предмета лизинга, а также (если это предусмотрено договором) на его транспортировку, монтаж, пусконаладку и т.п.;

б) по операционной деятельности:

- притоки - лизинговые платежи;

- оттоки - чистые текущие издержки по лизинговой деятельности и налоги. При этом в состав чистых текущих издержек включаются текущие затраты на проведение лизинговой операции (например, расходы по командировкам и заключению договоров продажи и поставки оборудования) и на оказание лизингополучателю дополнительных услуг (например, расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга, обучение необходимым приемам и навыкам персонала лизингополучателя, если это предусмотрено договором лизинга). Амортизационные отчисления по предмету лизинга здесь не учитываются. Налог на имущество по предмету лизинга начисляется в общем порядке. Базой для определения налога на прибыль по лизинговой операции является разность между лизинговыми платежами (доходом по лизинговой операции) и произведенными расходами (сумма чистых текущих издержек, процентов за кредит и налогов);

в) по финансовой деятельности:

- притоки - полученные кредиты;

- оттоки - погашение полученных кредитов и процентов по ним.

______________________________

* Приложение разработано в соответствии с Федеральным законом "О лизинге".

** Статья 36 Федерального закона "О лизинге" представляет право осуществлять лизинговые платежи поставками продукции любым лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции.

*** При разработке МИП, предусматривающих использование финансового лизинга, важно учитывать, что при применении ускоренной амортизации соответственно сокращается срок полной амортизации предмета лизинга и тем самым - срок договора лизинга.