Раздел 3. Управление финансами

Раздел 3. Управление финансами.

3.1. Основы финансового управления (базовый курс).

Тема 1. Рыночная экономика и финансовый механизм предприятия.

Принципы рыночной экономики и роль финансов в хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовый механизм предприятия.

Особенности финансового механизма в различных правовых формах предприятий.

Финансовый рынок и денежные средства предприятия.

Финансовые взаимоотношения предприятий с бюджетами, внебюджетными фондами, банками и страховыми компаниями.

Тема 2. Сущность и содержание финансового управления (менеджмента).

Финансовый менеджмент: цели и содержание.

Эволюция целей финансового менеджмента.

Объекты и субъекты управления финансами.

Тема 3. Финансовый рынок и современные тенденции развития рынка ценных бумаг в России.

Фондовый рынок в механизме рыночной экономики, его структура и функции; современное состояние рынка ценных бумаг в России.

Государственное регулирование деятельности на рынке ценных бумаг в России; анализ нормативных актов и правового обеспечения.

Специфика деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, основные виды операций.

Тема 4. Виды ценных бумаг в России и операции с ними.

Классификация ценных бумаг, их виды, обращающиеся в России (акции, облигации, чеки, депозитные сертификаты, векселя), порядок выпуска, характер обращения, типы операций с ними.

Анализ качества ценных бумаг, расчет риска и доходности, определение рейтинга ценных бумаг разных видов; принципы управления портфелем ценных бумаг компаний и банков.

Тема 5. Раскрытие информации и финансовая отчетность на рынке ценных бумаг.

Необходимость раскрытия информации участниками рынка ценных бумаг.

Финансовая информация, раскрываемая эмитентами ценных бумаг в соответствии с российским законодательством.

Требования к раскрытию финансовой информации в проспекте эмиссии ценных бумаг. Требования к раскрытию финансовой информации в ежеквартальном отчете эмитента и отчете по ценным бумагам.

Финансовая информация, раскрываемая акционерным обществом. Финансовая отчетность акционерного общества: состав и порядок представления в регулирующие органы и акционерам.

Тема 6. Система денежных отношений и денежных расчетов.

Деньги. Денежный оборот. Денежные потоки предприятий и банков. Управление денежными потоками.

Роль Центрального банка в формировании и развитии системы денежных расчетов.

Формы расчетов. Соотношение денежных расчетов и бартера.

Тема 7. Оценка имущества.

Оценка: базовые понятия. Принципы и процесс оценки.

Нормативное регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации. Стандарты оценки.

Имущество как объект оценки.

Методы оценки недвижимости: доходный, рыночный, затратный.

Переоценка основных средств: принципы и методы проведения.

Особенности оценки отдельных видов имущества.

Правила подготовки отчетов по результатам оценки.

Основная литература:

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Финансовый менеджмент / Под ред. Е.Стояновой. - М.: Перспектива, 1996.

Харрисон Генри. Оценка недвижимости. Пер. с англ. - М.: 1994.

Дополнительная литература:

Указывается учебно-методическим центром.

3.2. Управление финансами.

(Продвинутый курс для сдачи квалификационного экзамена на получение аттестата "Профессиональный бухгалтер - финансовый менеджер.)

Тема 1. Методы экономической диагностики в управлении финансами.

Классификация методов экономической диагностики.

Модели прогнозирования возможного банкротства организации.

Рейтинговые системы оценки финансового состояния предприятий.

Тема 2. Учет фактора времени в управлении финансами.

Учет ценности денег во времени при принятии управленческих решений. Будущая и приведенная стоимость. Альтернативная стоимость и ее роль в управлении финансами. Наращение капитала.

Тема 3. Цена капитала и управление структурой капитала.

Определение цены капитала, расчет цен отдельных составляющих капитала.

Взвешенная и предельная цена капитала.

Примеры расчетов взвешенной и предельной цены капитала.

Структура капитала и цена фирмы.

Структура капитала и принятие решений инвестиционного характера.

Расчет оптимальной структуры капитала.

Тема 4. Управление собственным капиталом.

Собственный капитал предприятия: методы формирования.

Собственный капитал предприятия: источники расширения.

Цели и задачи управления собственным капиталом.

Основные финансовые пропорции в управлении собственным капиталом.

Обоснование устойчивых темпов роста собственного капитала.

Тема 5. Политика привлечения заемного капитала.

Структура заемного капитала.

Основные способы привлечения заемных средств.

Определение потребности организации в кредитах и займах.

Доступность заемных средств.

Кредитоспособность заемщика.

Оценка эффективности привлечения займов.

Финансовый рычаг.

Расчет эффекта финансового рычага.

Тема 6. Управление денежным оборотом.

Понятие и виды денежных потоков.

Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала.

Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла.

Показатели и факторы управления денежным оборотом.

Расчет оптимального уровня денежных средств.

Платежный баланс коммерческой организации.

Тема 7. Дивидендная политика организации.

Политика дивидендов и цена фирмы.

Ограничения для выплаты дивидендов.

Порядок и формы выплаты дивидендов.

Тема 8. Инвестиции и инвестиционные решения.

Сущность инвестиционных решений.

Информационное обеспечение инвестиционных решений.

Основные принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений.

Инвестиционный проект. Проектный анализ.

Критерии эффективности инвестиционных решений.

Тема 9. Учет фактора риска.

Понятие риска и неопределенности.

Классификация рисков.

Практические методы учета рисков.

Качественная оценка рисков.

Количественный анализ рисков.

Тема 10. Компьютерные технологии принятия инвестиционных решений.

Отечественные программные разработки и их сравнительный анализ (фирма Альт ("Альт-Инвест"), фирма Проинвест-Консалтинг (серия "Project Expert"), фирма ИНЭК ("Инвестор").

Разбор конкретных хозяйственных ситуаций с использованием персональных компьютеров.

Основная литература:

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.

Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. Учебник для. вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Дополнительная литература:

Указывается учебно-методическим центром.