Постановление Администрации Псковской области от 27 июня 2008 г. N 178 "Об утверждении Методики расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку областного бюджета"

В соответствии с областной целевой программой "Реформирование региональных финансов Псковской области на 2007-2019 годы", утвержденной постановлением Псковского областного Собрания депутатов от 10 ноября 2006 г. N 1576, в целях обеспечения платежеспособности областного бюджета и повышения эффективности управления государственным долгом области Администрация области постановляет:

1. Утвердить прилагаемую Методику расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку областного бюджета.

2. Настоящее постановление вступает в силу со дня его подписания.

3. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на заместителя губернатора области - начальника Главного государственного финансового управления Псковской области Баринову Т.А.

Губернатор области

М.В. Кузнецов

Методика
расчета объема возможного привлечения новых долговых
обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку
областного бюджета
(утв. постановлением Администрации Псковской области от 27 июня 2008 г. N 178)

1. Настоящая Методика расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузку областного бюджета (далее - Методика) разработана в целях повышения качества управления государственным долгом области на основе оптимизации долговых обязательств путем оценки действующих и планируемых к принятию долговых обязательств, включая просроченную кредиторскую задолженность областного бюджета, а также для определения уровня платежеспособности и потенциала областного бюджета по привлечению новых долговых обязательств.

2. В рамках настоящей Методики оцениваются следующие расходные и долговые обязательства (далее - расходные, долговые обязательства):

кредитные соглашения и договоры;

договоры и соглашения о получении Псковской областью бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоры о предоставлении государственных гарантий Псковской области;

соглашения и договоры, заключенные от имени Псковской области, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Псковской области прошлых лет;

государственные займы Псковской области, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг;

просроченная кредиторская задолженность бюджетных учреждений областного подчинения.

Долговые обязательства Псковской области классифицируются как прямые долговые обязательства и условные долговые обязательства (далее - прямые и условные обязательства).

3. К прямым обязательствам относятся расходные и долговые обязательства, перечисленные в пункте 2 настоящей Методики, за исключением договоров о предоставлении государственных гарантий Псковской области.

К условным обязательствам относятся договоры о предоставлении государственных гарантий Псковской области.

4. Планирование прямых и условных обязательств осуществляется исходя из принципов:

текущие расходы областного бюджета должны покрываться доходами областного бюджета;

новые заимствования должны привлекаться для финансирования инвестиционных проектов (программ).

5. Для совершенствования системы управления государственным долгом Псковской области вводится понятие долговой емкости областного бюджета. Долговая емкость областного бюджета рассчитывается в целях финансового планирования в качестве анализа платежеспособности областного бюджета.

Долговая емкость областного бюджета определяется как превышение доходов областного бюджета над его текущими расходами без учета расходов на обслуживание существующих прямых и условных обязательств в каждом периоде выбранного интервала времени. При этом интервал времени не может быть короче длительности перспективного финансового плана, а период - превосходить финансовый год.

Расчет долговой емкости (ДЕ) областного бюджета осуществляется по следующей схеме:

весь интервал времени, за который производится расчет, разбивается на периоды расчета. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом расчета может быть неделя, месяц, квартал, год, более года.

В каждом периоде расчета i на основе прогнозных данных рассчитывается превышение доходов над текущими расходами областного бюджета без учета расходов на обслуживание существующих прямых и условных обязательств:

                        ДЕ  = Доходы  - Текущие расходы ,

                          i         i                  i

где:

      Доходы  - доходы, поступившие в областной бюджет в i-м периоде;

            i

      Текущие расходы - текущие расходы областного бюджета без

                     i

учета расходов на  обслуживание  существующих  прямых  и  условных

обязательств, произведенные в i-м периоде.

      Набор ДЕ для всех периодов представляет собой долговую емкость

              i

бюджета на выбранном  интервале  времени,  ДЕ  = (ДЕ), i = 1,..., N,

                                             i

где N - число периодов в интервале расчета.

Долговая емкость областного бюджета является прогнозной величиной и определяется в процессе бюджетного планирования исходя из прогноза социально-экономического развития Псковской области.

6. Процесс планирования прямых и условных обязательств состоит из двух этапов:

первый этап - планирование расходов на погашение и обслуживание уже принятых прямых и условных обязательств Псковской области;

второй этап - планирование объемов вновь привлекаемых прямых и условных обязательств.

7. Основной целью планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств является оценка возможности их исполнения за счет средств областного бюджета в планируемом интервале времени.

Процедура планирования обслуживания и погашения уже имеющихся прямых и условных обязательств состоит из следующих этапов:

7.1. на основе данных об объеме и условиях привлечения прямых и условных обязательств составляется сводный график обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств.

Расчет сводного графика (СГ) осуществляется следующим образом:

весь интервал времени, за который производится расчет, разбивается на периоды расчета. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом графика может быть месяц, квартал, год, более года;

для каждого периода расчета i определяется суммарный объем платежей по обслуживанию и погашению прямых обязательств и ожидаемых платежей по условным обязательствам в данном периоде:

                         j               j                        k

      СГ = SUM (Погашение  + Обслуживание  + SUM  Ожидаемый платеж ,

        i     j          i               i      k                 i

где:

               j

      Погашение  - расходы на погашение прямого обязательства j

               i

в i-м периоде;

                j

    Обслуживание  - расходы на обслуживание прямого обязательства j

                i

в i-м периоде;

                    k

    Ожидаемый платеж - ожидаемый платеж по k-му условному

обязательству в i-м периоде.

    Набор СГ  для всех периодов представляет собой сводный график

            i

обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по

исполнению  условных  обязательств, СГ  = (СГ), i = 1,..., N,

                                      i

где N - число периодов в интервале расчета;

7.2. сводный расчет (график) обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств вычитается из долговой емкости бюджета. Результатом является доступная долговая емкость (ДДЕ) для новых заимствований:

                  ДДЕ  = ДЕ  - СГ , для каждого i = 1,..., N,

                     i     i     i

где:

      ДЕ  - долговая емкость в i-м периоде;

        i

      СГ  -  платежи   по   исполнению  уже   принятых   прямых  и

        i

условных обязательств;

      i - период расчета;

      N - число периодов расчета в интервале планирования.

      Набор  ДДЕ  для всех периодов  представляет  собой  доступную

                i

долговую емкость бюджета для новых   заимствований   на   выбранном

интервале планирования, ДДЕ  = (ДДЕ), i = 1,..., N.

                           i

При среднесрочном и долгосрочном планировании ДДЕ строится с периодом, равным году, а при оперативном и краткосрочном планировании - с меньшим временным периодом.

Если доступная долговая емкость для новых заимствований положительна на всем интервале планирования, то допускается привлечение новых заимствований.

Если доступная долговая емкость для новых заимствований отрицательна в каком-либо периоде, то в зависимости от длительности периода возможны два варианта:

если доступная долговая емкость отрицательна по итогам какого-либо года внутри интервала планирования, то необходимо провести рефинансирование или частичное досрочное погашение имеющихся обязательств с целью приведения их в пределы долговой емкости областного бюджета. Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году, до проведения рефинансирования или досрочного погашения не допускается;

если доступная долговая емкость положительна для каждого планируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо более короткого периода, то возникает временный кассовый разрыв областного бюджета. Допускается привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году после устранения временного кассового разрыва.

Доступная долговая емкость первого финансового года в интервале планирования является свободными средствами областного бюджета, которые могут быть направлены на:

финансирование инвестиционной программы;

досрочное погашение обязательств с целью снижения долговой нагрузки на областные бюджеты будущих периодов.

Значения доступной долговой емкости в последующие годы являются ограничениями по объему при планировании новых прямых и условных обязательств.

8. При планировании вновь привлекаемых прямых и условных обязательств учитываются следующие ограничения:

ограничения на объемы обязательств и на расходы на их обслуживание, установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации и законодательством Псковской области;

ограничения на величину расходов на обслуживание и погашение прямых обязательств и ожидаемой ответственности по условным обязательствам, накладываемым доступной долговой емкостью областного бюджета ДДЕ для новых заимствований.

9. Планирование привлечения прямых и условных обязательств производится раздельно. При этом доступная долговая емкость для новых заимствований (ДДЕ) делится на три части (данное соотношение выполняется для каждого периода i интервала планирования):

                         ДДЕ = ДДЕ  + ДДЕ  + ДДЕ ,

                                  y      n      o

где:

      ДДЕ  - часть доступной долговой  емкости  областного  бюджета,

         y

предназначенная  для  покрытия  ожидаемой  ответственности  по вновь

принимаемым   условным   обязательствам    ("резерв   по   возможной

ответственности" с коэффициентом риска возникновения ответственности

по государственной гарантии не менее 0,4);

ДДЕ  -  часть  доступной  долговой  емкости  областного бюджета,

   n

отводимая   на   платежи  по  погашению  и  обслуживанию  вновь

привлекаемых прямых обязательств;

ДДЕ - неиспользуемая ("страховочная") часть доступной долговой

   o

емкости, компенсирующая  риск  ликвидности  областного бюджета,

возникающий вследствие ошибок прогнозирования. Величина ДДЕ

                                                           o

устанавливается в объеме не менее 20 процентов ДДЕ.

Соотношение между ДДЕ ,ДДЕ и ДДЕ устанавливается Администрацией

                          y     n     o

области.

10. Планирование новых условных обязательств представляет собой процесс отбора планируемых к выдаче государственных гарантий в объемах, допускаемых ограничениями, установленными федеральным законодательством, законодательством Псковской области и ограничениями по долговой емкости.

11. Отбор осуществляется из списка планируемых государственных гарантий Псковской области, упорядоченного по приоритетности гарантий и составляемого органом исполнительной власти области, уполномоченным Администрацией области формировать программу выдачи государственных гарантий, в порядке, определяемом Администрацией области.

12. Планирование вновь принимаемых условных обязательств состоит из следующих этапов:

12.1. поочередно из списка государственных гарантий выбираются гарантии.

    По  каждой  выбранной государственной гарантии (далее - k)

                                                   гарантия k

составляется расчет (график) ожидаемых платежей (далее - ОП). Расчет

(график)  вычитается  из  ДДЕ  и образуются новые значения доступной

                             y

долговой  емкости,  отводимой  на  покрытие ответственности по новым

государственным гарантиям:

                                        гарантия k

                            ДДЕ  = ДДЕ  - ОП

                               y      y

С учетом рассматриваемой государственной гарантии определяется общий объем планируемых к выдаче государственных гарантий и проверяются ограничения, установленные федеральным законодательством и законодательством Псковской области. Если эти ограничения выполнены и ДДЕ

                                    y

оказывается положительной на всем интервале планирования, то государственная гарантия считается отобранной для выдачи в планируемом интервале.

Процедура повторяется для следующей по списку государственных гарантий до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:

для очередной гарантии не будут нарушены ограничения, установленные федеральным законодательством и законодательством Псковской области;

значение ДДЕ хотя бы в одном из периодов интервала планирования не

               y

окажется отрицательным;

12.2. результатом процедуры планирования привлечения новых условных обязательств является список планируемых к принятию в будущем периоде условных обязательств, а также график ожидаемых платежей по этим условным обязательствам.

13. В рамках управления прямыми и условными обязательствами прямые обязательства подразделяются по целям заимствования на три вида:

заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашения уже существующих обязательств;

заимствования на покрытие кассовых разрывов областного бюджета, погашаемые в пределах финансового года, в котором они привлекаются;

заимствования на финансирование инвестиционных программ.

Планирование вновь привлекаемых прямых обязательств осуществляется на основе потребностей в заимствованиях на указанные цели.

Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется в рамках управления прямыми и условными обязательствами на этапе планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств.

Потребность в заимствованиях на финансирование кассовых разрывов определяется в рамках системы бюджетного планирования в форме величин и длительностей кассовых разрывов.

Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется органом исполнительной власти области, уполномоченным Администрацией области формировать инвестиционную программу. Инвестиционная программа представляется в систему управления государственным долгом области в форме упорядоченного по социально-экономической значимости списка инвестиционных проектов (программ).

В первую очередь удовлетворяются потребности в заимствованиях на рефинансирование и финансирование кассовых разрывов, во вторую очередь удовлетворяются потребности в инвестиционных заимствованиях.

14. Планирование вновь привлекаемых заимствований состоит из следующих этапов:

определение возможных объемов привлечения новых заимствований по их видам и срокам погашения;

выбор конкретных видов вновь привлекаемых заимствований.

Объем и структура по срокам погашения заимствований на рефинансирование определяются исходя из условий приведения сводного графика обслуживания и погашения прямых и условных обязательств в пределы долговой емкости и выравнивания этого графика, установленных федеральным законодательством и законодательством Псковской области ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения.

Объем и структура по срокам погашения заимствований на финансирование кассовых разрывов определяются исходя из:

временной структуры кассовых разрывов;

устанавливаемых федеральным законодательством и законодательством Псковской области ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения.

Объем и структура по срокам погашения инвестиционных заимствований определяются следующим образом:

доступная долговая емкость областного бюджета для новых заимствований корректируется согласно изменениям в сводном расчете (графике) платежей на величину обслуживания и погашения принятых обязательств, возникающим вследствие рефинансирования или частичного досрочного погашения отдельных прямых обязательств.

    В  результате  образуется  новая  доступная долговая емкость

                                            ___

областного бюджета для прямых обязательств (ДДЕ );

                                               n

из списка инвестиционных проектов (программ) поочередно выбираются проекты (программы). Потребности в финансировании выбранного проекта определяют объем привлекаемого заимствования.

Срок реализации проекта (программы) определяет с учетом доступности определенных заемных инструментов на рынке заимствований целевую начальную дату погашения заимствований.

На основе пессимистичной рыночной оценки составляется график обслуживания и погашения предполагаемого заимствования j:

                    ___            j               j

                    ДДЕ  (Погашение  + Обслуживание ).

                       n

Этот расчет (график) вычитается из ДДЕ и образуются новые значения

                                   n

доступной долговой емкости для новых прямых обязательств:

                ___    ___            j               j

                ДДЕ  = ДДЕ  (Погашение  + Обслуживание );

                   n      n

если после выбора очередного проекта из списка инвестиционных проектов (программ) значение доступной долговой емкости оказывается положительным на всем интервале планирования и долговые обязательства области с учетом нового заимствования удовлетворяют ограничениям, установленным федеральным законодательством и законодательством Псковской области, то проект считается отобранным для финансирования в планируемом интервале, а объем планируемых заимствований увеличивается;

процедура повторяется для следующего по списку проекта до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:

для очередного проекта не будут нарушены ограничения на объемы долга и его обслуживания, установленные федеральным законодательством и законодательством Псковской области;

    ___

    ДДЕ  не  окажется  отрицательной  хотя  бы  в  одном из периодов

       n

интервала планирования.

Результатом данной процедуры являются необходимые объемы заимствований с разными сроками погашения, а также список инвестиционных проектов (программ), которые могут быть профинансированы в планируемом году.

15. В выборе конкретных видов вновь привлекаемых прямых обязательств определяющими являются следующие критерии (в порядке их значимости):

величина рисков. Величина риска конкретного заемного инструмента определяется как увеличение стоимости заимствований при неблагоприятном развитии событий на рынке заимствований;

сроки погашения. Главное требование к выбору сроков погашения - это реализация сводного графика обслуживания и погашения, определенного на предыдущем этапе;

стоимость заимствований. При доступности на рынке нескольких инструментов заимствования с приемлемыми уровнем риска и сроками погашения определяющим критерием становится стоимость заимствования.