Постановление Правительства Пензенской области от 15 июня 2006 г. N 411-пП "Об утверждении Порядка расчета платежеспособности бюджета Пензенской области и расчета возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность Пензенской области"

1. Порядок расчета платежеспособности бюджета Пензенской области и расчета возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность Пензенской области (далее - Порядок) разработан в целях оценки способности бюджета Пензенской области полностью и в срок исполнять свои расходные и долговые обязательства за счет доходов бюджета.

2. В рамках настоящего Порядка обязательства Пензенской области классифицируются как прямые и условные.

Прямые обязательства - обязательства, которые требуют выплат процентов и/или основной суммы кредитору в установленный срок. К прямым обязательствам относятся:

- кредитные соглашения и договоры;

- государственные займы Пензенской области, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг;

- договоры и соглашения о получении Пензенской областью бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

- соглашения и договоры, заключенные от имени Пензенской области, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет;

- просроченная кредиторская задолженность государственных учреждений, финансируемых из бюджета Пензенской области.

Условные обязательства - обязательства по государственным гарантиям Пензенской области.

3. Виды заимствований по целям их привлечения классифицируются:

- инвестиционные заимствования - заимствования, привлекаемые для финансирования капитальных расходов бюджета Пензенской области и погашаемые вне пределов финансового года, в котором они были привлечены;

- заимствования на рефинансирование - заимствования с целью рефинансирования, привлекаемые для погашения уже существующих обязательств. Рефинансирование может быть вынужденным, когда объемы обслуживания и погашения уже существующих обязательств превышают возможности бюджета Пензенской области в текущий период, или добровольным, когда оно осуществляется в целях улучшения условий обслуживания и погашения имеющихся прямых обязательств;

- заимствования на покрытие кассовых разрывов - краткосрочные заимствования в пределах финансового года на финансирование кассовых разрывов бюджета Пензенской области (далее также - заимствования).

4. Расчет платежеспособности бюджета Пензенской области проводится раз в год - при формировании проекта бюджета Пензенской области на очередной финансовый год. Расчет платежеспособности бюджета Пензенской области может проводиться также при возникновении необходимости привлечения заимствований (предоставлении гарантий) в течение года, а также при проведении операций рефинансирования, реструктуризации имеющихся обязательств.

5. В целях технической реализации принципа исполнения всех принятых долговых обязательств за счет доходов бюджета Пензенской области в рамках настоящего Порядка введено понятие долговой емкости бюджета.

Расчет долговой емкости бюджета осуществляется по следующей процедуре.

Весь интервал времени, на котором производится расчет, разбивается на периоды расчета. При этом интервал времени не может быть короче длительности перспективного финансового плана, а период - превосходить финансовый год. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом графика может быть день, неделя, месяц, квартал или год (далее - i период).

В каждом периоде расчета i на основе прогнозных данных рассчитывается превышение доходов с учетом поступлений от продажи имущества, находящегося в собственности Пензенской области, над текущими расходами бюджета без учета расходов на обслуживание существующих прямых обязательств, ассигнований на погашение просроченной кредиторской задолженности бюджетных учреждений и резервирования средств под возможную ответственность по условным обязательствам.

Расчет производится по следующей формуле:

                          ДЕi = Дi + ППi - ТРi,

     где:

     ДЕi - доходы, поступившие в бюджет в i-м периоде;

     ППi - поступления в бюджет  в  i-м  периоде  от  продажи  имущества,

           находящегося в собственности Пензенской области;

     ТРi - текущие расходы бюджета без  учета  расходов  на  обслуживание

           существующих прямых обязательств,  ассигнований  на  погашение

           просроченной  кредиторской  задолженности   и   резервирования

           средств   под   возможную   ответственность   по    гарантиям,

           произведенные в i-м периоде.

Поступления от приватизации включаются в формулу только в случае, если имеется утвержденный план приватизации, содержащий перечень приватизируемой собственности и рыночные оценки ее стоимости.

Набор ДЕi для всех периодов представляет собой долговую емкость бюджета на выбранном интервале времени:

                        ДЕ = (ДЕi), i = 1, ..., N,

     где

     N - число периодов в интервале расчета.

Долговая емкость бюджета является прогнозной величиной и определяется в процессе бюджетного планирования исходя из пессимистического финансового прогноза бюджета Пензенской области.

6. Процесс планирования долговых обязательств состоит из трех этапов.

планирование расходов по погашению и обслуживанию накопленных обязательств;

планирование операций рефинансирования и досрочного погашения обязательств;

планирование объемов вновь привлекаемых долговых и условных обязательств.

7. Процесс планирования расходов по погашению и обслуживанию накопленных обязательств.

Основной целью планирования погашения и обслуживания накопленных обязательств является оценка возможности их исполнения за счет доходов бюджета в планируемом интервале времени.

Расчет объема расходов осуществляется по следующей формуле:

- весь интервал времени, на котором производится расчет, разбивается на периоды расчета;

- для каждого периода расчета i определяется суммарный объем платежей по погашению и обслуживанию прямых обязательств и резервирования средств под возможную ответственность по условным обязательствам в данном периоде.

На основе данных об объеме и условиях привлечения всех существующих прямых и условных обязательств для каждого периода составляется сводный график (расчетный объем расходов) погашения и обслуживания всех существующих прямых обязательств и резервирования средств под возможную ответственность по условным обязательствам.

                                 j   j           k

                   СГi = сумма (П + О) + сумма ОП,

                          i      i   i    i      i

     где:

     СГ  - сводный график погашения и обслуживания прямых обязательств  и

           i резерв ожидаемой ответственности по условным обязательствам,

     СГ  = (СГ), i=1,.......N, где N - число периодов в интервале расчета

             i

      j

     П   - расходы на погашение прямого обязательства j в i-м периоде;

      i

      j

     О   - расходы на обслуживание прямого обязательства j в i-м периоде;

      i

       k

     ОП  - объем  резерва   по   ожидаемой   финансовой   ответственности

       i   (возможные потери)  по  k-му  условному  обязательству  в  i-м

           периоде.

Методика по оценке резервов на возможные потери по условным обязательствам приведена в приложении N 1 к настоящему порядку.

Методика оценки финансового состояния гарантополучателя приведена в приложении N 2 к настоящему порядку.

Если погашение или обслуживание обязательства не произведено в срок, то при построении сводного графика исполнение всех просроченных обязательств относится на следующий период. При таком подходе погашение всей неурегулированной просроченной задолженности относится к текущему году.

Результатом планирования погашения и обслуживания имеющихся долговых обязательств являются:

- сводный график погашения и обслуживания существующих прямых обязательств и резерва ожидаемой ответственности по условным обязательствам;

- потребность в заимствованиях на цели рефинансирования имеющихся долговых обязательств;

- доступная долговая емкость бюджета для новых заимствований (ДДЕ).

Результаты данного этапа планирования используются при планировании вновь привлекаемых долговых обязательств.

8. Процесс планирования вновь привлекаемых долговых обязательств.

При планировании вновь привлекаемых долговых обязательств учитываются следующие ограничения:

- ограничения, установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации;

- ограничения, накладываемые доступной долговой емкостью бюджета ДДЕ для новых заимствований.

Доступная долговая емкость для новых заимствований определяется как разница между долговой емкостью бюджета и сводным графиком погашения и обслуживания прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств (ДДЕi):

               ДЦЕi = ДЕi - СГi, для каждого i = 1, ... N,

     где:

     ДЕi - долговая емкость в i-м периоде;

     СГi - платежи по погашению  и  обслуживанию  прямых  обязательств  и

           резерва  ожидаемой  ответственности   по   принятым   условным

           обязательствам;

     i   - период расчета,

     N   - число периодов расчета в интервале планирования.

Сумма ДДЕi для всех периодов представляет собой доступную долговую емкость бюджета для новых заимствований на выбранном интервале планирования:

                        ДДЕ = (ДДЕi), i = 1,..., N

При средне- и долгосрочном планировании ДДЕ строится с периодом, равным году, а при оперативном и краткосрочном планировании - с более меньшим временным периодом.

Доступная долговая емкость первого финансового года в интервале планирования является свободными средствами бюджета, которые могут быть направлены на:

- финансирование инвестиционной программы;

- досрочное погашение обязательств с целью снижения долговой нагрузки на бюджет.

Значения доступной долговой емкости в последующие годы являются ограничениями по объему при планировании новых долговых обязательств.

Если доступная долговая емкость для новых заимствований положительна на всем интервале планирования, то возможно привлечение новых заимствований.

Если доступная долговая емкость для новых заимствований отрицательна в каком-либо периоде, то в зависимости от длительности периода возможны два случая:

- если доступная долговая емкость отрицательна по итогам какого-либо года внутри интервала планирования, то необходимо провести рефинансирование или частичное досрочное погашение имеющихся обязательств с целью приведения их в пределы долговой емкости областного бюджета. Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году, до проведения рефинансирования или досрочного погашения не допускается.

- если доступная долговая емкость положительна для каждого планируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо более короткого периода внутри какого-то года, то это означает, что возникает кассовый разрыв бюджета. Кассовый разрыв бюджета в этом случае может быть устранен с помощью рефинансирования или частичного досрочного погашения имеющихся обязательств либо профинансирован за счет привлечения в соответствующем году краткосрочного заимствования на финансирование кассового разрыва. Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году, допускается.

Планирование привлечения производится раздельно по видам обязательств.

При этом доступная долговая емкость для новых заимствований, ДДЕ, делится на три части (данное соотношение выполняется для каждого периода i интервала планирования):

                        ДДЕ = ДДЕу + ДДЕn + ДДЕо,

     где:

     ДДЕу - часть доступной долговой емкости бюджета, предназначенная для

            покрытия  ожидаемой  ответственности  по  вновь  привлекаемым

            условным обязательствам;

     ДДЕn - часть  доступной  долговой  емкости  бюджета,  отводимая   на

            платежи  по  погашению  и  обслуживанию  вновь   привлекаемых

            долговых обязательств;

     ДДЕо - неиспользуемая  (страховочная)   часть   доступной   долговой

            емкости, компенсирующая риск ликвидности бюджета, возникающий

            вследствие    ошибок    прогнозирования.    Величина     ДДЕо

            устанавливается в объеме не менее 20% ДДЕ.

9. Планирование новых условных обязательств.

Планирование условных обязательств представляет собой процесс отбора планируемых к выдаче государственных гарантий в объемах, допускаемых ограничениями федерального законодательства и ограничениями по долговой емкости. Отбор осуществляется из списка планируемых к выдаче государственных гарантий, упорядоченного по приоритетности и составляемого в порядке, определяемом Правительством Пензенской области.

Планирование вновь принимаемых условных обязательств (государственных гарантий) состоит из следующих этапов:

Из упорядоченного списка гарантий, с его начала, поочередно выбираются гарантии, которые могут быть предоставлены. Для каждой выбранной гарантии (k) определяется объем резерва по ожидаемой ответственности, очередная гарантия k. Этот объем вычитается из ДДЕу, образуя новые значения доступной долговой емкости, отводимой на покрытие ответственности по новым гарантиям:

                                 k+1   k    гарантия k

                              ДДЕ = ДДЕ - ОР

                                 У     У

                                                           k+1

     Если после выбора очередной гарантии, k, из списка ДДЕ

                                                           У

оказывается положительной на всем  интервале  планирования,  то  гарантия

считается отобранной для выдачи в планируемом интервале.

     - Процедура повторяется для следующей по списку гарантии, пока:

     - список гарантий не исчерпается;

                                                   k+1

     - для  очередной  гарантии, k,  значение   ДДЕ     хотя   бы в одном

                                                   У

из периодов интервала планирования не окажется отрицательным.

Результатом данной процедуры планирования является список планируемых к принятию в будущем периоде государственных гарантий, а также требуемый объем резерва ожидаемой финансовой ответственности по этим гарантиям.

10. Планирование заимствований.

Процедура планирования инвестиционных заимствований и заимствований на рефинансирование включает следующие этапы:

Определение потребностей в заимствованиях

Потребность в рефинансировании возникает, когда объемы погашения и обслуживания уже существующих обязательств выходят за установленные ограничения (законодательные ограничения и пределы долговой емкости бюджета).

Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется на стадии планирования погашения и обслуживания уже имеющихся долговых обязательств и удовлетворяется в первоочередном порядке.

Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется органами исполнительной власти Пензенской области, формирующими инвестиционную программу. Инвестиционная программа представляется в Управление финансов Пензенской области в форме упорядоченного по социально-экономической значимости списка инвестиционных проектов со сроками их реализации и с графиками их финансирования в течение всего времени реализации.

Определение возможных объемов заимствований

На первом этапе планируются заимствования на рефинансирование. Заимствования планируются таким образом, чтобы сводный график погашения и обслуживания обязательств и ожидаемой ответственности по государственным гарантиям с учетом рефинансирования не выходил за установленные ограничения (законодательные ограничения и пределы долговой емкости бюджета).

Объемы операций по рефинансированию вычитаются из доступной долговой емкости. Результатом этого этапа является новая доступная долговая емкость бюджета для долговых обязательств ДДЕn.

Затем определяется объем инвестиционных заимствований по следующей процедуре.

Из упорядоченного перечня инвестиционных проектов выбирается проект, реализация которого предусматривается на соответствующий финансовый год. Срок реализации проекта определяет целевую начальную дату погашения заимствований с учетом доступности определенных заемных инструментов на рынке заимствований. На основе пессимистичной (в случае ее отсутствия - консервативной) рыночной оценки строится график погашения и обслуживания предполагаемого заимствования, j:

                   Погашениеj (Пj) + Обслуживаниеj (Оj)

Объемы соответствующих платежей вычитаются из ДДЕn и образуются новые значения доступной долговой емкости для новых долговых обязательств:

                                   j+1     j

                                ДДЕ   = ДДЕ - (Пj + Оj)

                                   n       n

                                                           j+1

     Если после выбора очередного проекта, j, из списка ДДЕ

                                                           n

оказывается положительной  на  всем  интервале  планирования,  то  проект

считается отобранным для финансирования в планируемом интервале.

     Процедура повторяется для следующего по списку проекта, пока:

     список проектов не исчерпается;

     для очередного проекта, j, хотя бы в  одном  из  периодов  интервала

                j+1

планирования ДДЕ     не   окажется   отрицательным   или   не   нарушатся

                n

законодательные ограничения на объемы долга и его обслуживания.

Результатом процедуры определения возможных объемов заимствований являются предельные допустимые объемы заимствований с разными сроками до погашения.

Возникновение заемных обязательств.

Заемные обязательства выбираются на основе трех следующих критериев, приведенных в порядке снижения их приоритетности.

Величина рисков. Основным риском является риск процентной ставки, который оценивается на этапе выбора заимствования.

Поэтапные сроки погашения. Главное требование к срочности - это реализация графика погашения и обслуживания, определенного на предыдущем этапе.

Стоимость заимствований. При доступности на рынке заимствований с приемлемыми уровнем риска и сроками до погашения определяющим критерием становится стоимость заимствования. Сравнение стоимости заимствований производится на основе приведенной стоимости, рассчитываемой по методике согласно приложению N 3 к настоящему порядку.

Результатом планирования инвестиционных заимствований и заимствований на рефинансирование является наличие существующей задолженности бюджета, а также наличие списка инвестиционных проектов, которые могут быть профинансированы в планируемом году.

11. Процесс планирования заимствований на финансирование кассовых разрывов на планируемый год включает следующие этапы.

Определение потребности в заимствованиях.

Потребность формулируется в рамках системы бюджетного планирования в форме величины и длительности кассовых разрывов.

Выбор заимствований для финансирования осуществляется на основании следующих критериев:

- сроки привлечения определяются длительностью кассовых разрывов;

- стоимость заимствований должна быть минимальной.

Результатом процедуры планирования заимствований на финансирование кассовых разрывов является подбор заемных средств с составлением графика их обслуживания и погашения.