Распоряжение Минимущества Чувашской Республики от 12 января 2001 г. N 31-р "Об утверждении Методики анализа финансового состояния государственного унитарного предприятия и хозяйственного общества с долей участия Чувашской Республики"

ГАРАНТ:

Постановлением Кабинета Министров Чувашской Республики от 12 апреля 2002 г. N 110 постановление Кабинета Министров Чувашской Республики от 1 марта 2000 г. N 35 признано утратившим силу

1. Утвердить прилагаемую Методику анализа финансового состояния республиканского государственного унитарного предприятия и хозяйственного общества с долей участия Чувашской Республики.

2. Рекомендовать республиканским органам исполнительной власти, на которые возложена координация и регулирование деятельности в соответствующих отраслях (сферах управления) экономики, при подготовке рабочей группой экспертов аналитических материалов к балансовым комиссиям руководствоваться прилагаемой Методикой.

3. Нормативно-аналитическому отделу (Петровой Л.А.) довести указанную Методику до республиканских органов исполнительной власти, на которые возложены координация и регулирование деятельности в соответствующих отраслях (сферах управления) экономики для дальнейшего использования в работе.

Министр

Г.О.Матюшкин

Утверждено:

распоряжение Минимущества

Чувашской Республики

от 12 января 2001 г. N 31-р

Методика
анализа финансового состояния государственного унитарного предприятия и хозяйственного общества с долей участия Чувашской Республики

Настоящая Методика разработана для использования рабочей группой экспертов при подготовке аналитических материалов к проведению отраслевой балансовой комиссии.

Информационной базой для диагностики предприятия являются данные бухгалтерской отчетности предприятия. Для получения комплексной оценки состояния предприятия необходимо проанализировать его финансово-экономическое состояние.

Основным источником данных о деятельности предприятий являются обязательные формы бухгалтерской отчетности, а именно:

бухгалтерский баланс (форма N 1);

отчет о прибылях и убытках (форма N 2);

отчет о движении капитала (форма N 3);

ГАРАНТ:

По-видимому, в тексте предыдущего абзаца допущена опечатка. Название формы следует читать "отчет об изменениях капитала"

отчет о движении денежных средств (форма N 4);

приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5).

Методика анализа финансового состояния предприятия на базе его финансовой отчетности призвана обеспечить оценку всех основных аспектов его хозяйственной деятельности. Она включает в себя следующие блоки анализа.

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период

Анализ доходов и расходов.

Анализ финансовых результатов проводим по форме N 2 "Отчет о прибылях и убытках". Необходимо определить какие доходы и затраты внесли преимущественный вклад в результаты работы предприятия (Выручка от реализации товаров, работ, услуг и себестоимость, другие затраты, относимые на реализацию. Прочие операционные или внереализационные доходы и расходы.).

Как правило, положительные или негативные результаты основной реализации имеют более устойчивый, фундаментальный характер. Прибыли или убытки от прочих операционных и внереализационных операций могут быть единовременными, случайными.

В отчете о прибылях и убытках необходимо обратить внимание на несколько оценок прибыли: брутто-прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли отчетного периода (Приложение 1).

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс коммерческой организации является моментальным снимком организации с двух точек - начала года и конца отчетного периода. В пассиве баланса организации показаны собственные средства и долги организации на определенную дату. В активе баланса показано размещение собственных и заемных средств опять же на определенную дату.

Горизонтальный анализ баланса - это сравнение каждой позиции бухгалтерского баланса с предыдущим периодом, дополнение абсолютных балансовых показателей относительными темпами роста (снижения) (Приложение 2).

Сравнение динамики дебиторской задолженности с денежными средствами, запасов с дебиторской задолженностью, дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью, может дать представление об экономическом состоянии предприятия. Здесь же можно проанализировать динамику кредиторской задолженности (Приложение 3).

Вертикальный анализ баланса - это анализ структуры баланса и ее изменений (Приложение 4). Один из результатов вертикального анализа - оценка финансовой устойчивости предприятия.

2. Анализ ликвидности активов предприятия и его платежеспособности

Коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Как правило, наиболее общий показатель ликвидности расшифровывается формулой в виде отношения мобильного (оборотного) капитала предприятия к краткосрочным обязательствам или, что то же самое, текущих активов к текущим пассивам.

Не все составляющие оборотного капитала обладают одинаковой ликвидностью, т.е. возможностью обращения в денежную форму. Наибольшей ликвидностью обладают денежные средства.

Каждая часть оборотного капитала предприятия, обладая собственной ликвидностью, т.е. способностью обращения за определенный срок в денежную форму, при отношении к сумме краткосрочных обязательств показывает какую долю краткосрочных обязательств предприятия эта часть "покроет" (погасит) в случае ее обращения в деньги. Такие отношения называют коэффициентами ликвидности (Приложение 5).

В основном для проведения финансового анализа используют следующие коэффициенты ликвидности: абсолютной, быстрой, текущей.

Показатель абсолютной ликвидности, раскрывающий отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала - денежных средств на счетах предприятия и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Его значение признается достаточным на уровне 0,2-0,8.

Показатель быстрой ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое его значение от 1-2.

Показатель текущей ликвидности - наиболее применяемый финансовыми аналитиками показатель платежеспособности, отражающий достаточность текущих активов предприятия для погашения своих текущих пассивов. Рассчитывается как отношение оборотного капитала - за минусом долгосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое его значение - 2 и более.

Большое значение для ликвидности имеет значение чистого работающего капитала (текущие активы - текущие пассивы). Этот показатель показывает, что для поддержания финансовой устойчивости предприятия необходимым условием является превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства и иметь финансовые ресурсы для дальнейшего развития. Недостаток чистого работающего капитала может привести к банкротству, с другой стороны безмерный рост чистого оборотного капитала может свидетельствовать о нерациональном использовании денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разницы между объектами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств, прочих внеоборотных активов к фактической стоимости, находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Запас источников собственного капитала - это запас финансовой устойчивости при том условии, что его собственный капитал превышает заемный.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала как источников формирования активов предприятия. Иначе коэффициенты финансовой устойчивости называются показателями структуры капитала, или показателями покрытия (Приложение 6).

Уровень собственного капитала (в мировой практике "коэффициент собственности") отражает финансовую структуру предприятия и является "краеугольным камнем" финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержание# его значений на достаточно высоком уровне. Он вычисляется через соотношение собственного капитала к валюте баланса. Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов, считается уровень 60% (0,6) и более.

Соотношение заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 руб. вложенного в активы собственного капитала. Этот показатель рассчитывается как отношение обязательств к собственному капиталу. Иначе этот показатель называют капиталооснащенностью. Значение показателя капиталооснащенности до 50% считается низкой, свыше 50% - высокой.

Уровень чистого оборотного капитала - показывает ту долю финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе. Чистый оборотный капитал - это разница между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами. Чем выше значение чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении финансовой политики. Уровень чистого оборотного капитала рассчитывается посредством деления разницы между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами к валюте баланса.

4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости. В зависимости от видов финансовых средств определяют оборачиваемость всех активов, текущих активов, раздельно их видов, собственного капитала (Приложение 7).

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость обращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход, рассчитывается путем деления выручки от реализации предприятия на среднюю за период величину стоимости активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота наиболее оборачиваемой части активов - оборотного капитала предприятий за анализируемый период. Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материальных оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается посредством деления выручки от реализации к средней за период величине краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений рассчитывается посредством деления выручки от реализации к средним за период краткосрочным финансовым вложениям.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается посредством деления выручки от реализации к средним за период денежным средствам.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается посредством деления себестоимости продукции к средней за период величине краткосрочной кредиторской задолженности.

Данные коэффициенты необходимо рассматривать в динамике, при этом указать позитивную либо негативную тенденцию их изменения в разные периоды, провести сравнение полученных коэффициентов с лучшими значениями по отрасли.

5. Анализ эффективности управления предприятием

Эффективность управления характеризуется коэффициентами группы "Рентабельность продаж". С их помощью возможно оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия (Приложение 8).

Рентабельность всех операций по балансовой прибыли - общая прибыль на рубль оборота, данный показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в выручке от продаж. Расчет коэффициента производится по формуле, где числитель - объем балансовой прибыли, знаменатель - выручка (валовый доход) от реализации продукции плюс доходы от других видов деятельности.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли - это показатель, сравнение которого с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) показывает давление налогового пресса на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель - объем чистой прибыли, знаменатель - выручка (валовый доход) от реализации продукции плюс доход от прочей реализации и от внереализационных операций.

Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли рассчитывается посредством деления чистой прибыли на объем чистой выручки от продаж.

Рентабельность основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет оценить эффективность такой деятельности и планировать поступление доходов от нее. Коэффициент рассчитывается посредством деления прибыли от продаж на объем выручки от реализации (Приложение 8).

6. Анализ показателей прибыльности хозяйственной деятельности

Показатели этой группы характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли (Приложение 9).

Рентабельность всех активов по чистой прибыли.

Значение этого показателя рассчитывается делением чистой прибыли на среднюю за период величину стоимости всех активов.

Показатель рентабельности собственного капитала по чистой прибыли определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие. Коэффициент рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала.

Рентабельность постоянного (перманентного) капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение показателя определяется делением объема прибыли (показатель может рассчитываться как по балансовой так и по чистой прибыли) к среднему за период значению величины постоянного капитала (собственный капитал плюс долгосрочные обязательства).

7. Анализ перспектив развития и уровня конкурентоспособности хозяйственных обществ

Показатели рыночной активности характеризуют стоимость акций и других ценных бумаг, к ним относятся:

- чистая прибыль на одну акцию;

- курс акций;

- соотношение рыночной цены акции к чистой прибыли.

Большое значение для уровня дивидендов и курса акций акционерного общества имеет обеспеченность акций активами предприятия. Для этого рассчитывается величина чистых активов предприятия, т.е. определяется стоимость имущества предприятия, не обремененная обязательствами и сравниваются показатели на начало и конец отчетного периода, определяется относительный и абсолютный прирост данной величины (Приложение 10). Показатель стоимости чистых активов рассчитывается также и для республиканских государственных унитарных предприятий.

Балансовая стоимость одной акции рассчитывается посредством деления величины чистых активов на количество акций. Балансовая стоимость пакета акций, принадлежащих государству, определяется путем умножения балансовой стоимости одной акции на количество акций, принадлежащих государству.

При наличии рыночной стоимости акций проводится сравнительный анализ номинальной, балансовой и рыночной стоимости акций.

Величина чистых активов сравнивается с величиной уставного капитала предприятия.

Одной из характеристик доходности акций предприятия является коэффициент выплаты дивидендов. Как правило не вся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов, а лишь ее часть. Коэффициентом выплаты дивидендов является процентное отношение уровня дивидендов к чистой прибыли на одну акцию (Приложение 11).

Инвестиционная привлекательность акции с финансовой точки зрения зависит от показателя устойчивости акционерного общества. Этот показатель рассчитывается как частное от деления чистой прибыли за вычетом выплачиваемых дивидендов к акционерному капиталу и характеризует, в какой степени акционерное общество располагает свободными средствами после выплаты дивидендов.

Приложение 1

Финансовые результаты

Наименование показателя	За анало- гичный период прошлого года	За отчетный период	Прирост, снижение (абсол.)	Темп роста (в %)
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
II. Результат от операционной деятельности
III. Результат от внереализационной деятельности
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
Чистая прибыль

Приложение 2

Динамика баланса

	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Прирост абсо- лютный, снижение (+, -)	Прирост в % к началу отчетного периода
Активы
Внеоборотные активы
Оборотные активы
в том числе:
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Пассивы
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
в том числе:
Займы и кредиты (90, 94)
Кредиторская задолженность
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства

Приложение 3

Кредиторская задолженность

	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Прирост абсо- лютный	Прирост в % к началу периода
Кредиторская задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
векселя к уплате
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность перед бюджетом
авансы полученные
прочие кредиторы

Приложение 4

Структура баланса

	На начало отчетного периода	Доля в %	На конец отчетного периода	Доля в %
Активы
Внеоборотные активы
Оборотные активы
в том числе:
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Пассивы
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
в том числе:
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства

Приложение 5

Расчет
коэффициентов обеспеченности собственными средствами и ликвидности баланса

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Расчет обеспеченности собственными оборотными средствами
Капитал и резервы
Внеоборотные активы
Собственные оборотные средства (капитал и резервы минус внеоборотные активы)
Оборотные активы
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства разделить на оборотные активы)
Расчет коэффициентов ликвидности
Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев) плюс денежные средства и краткосрочные фин. вложения
Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Отношение краткосрочной дебиторской задолженности к кредиторской

Приложение 6

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Расчет уровня собственного капитала
Капитал и резервы
Валюта баланса
Уровень собственного капитала (капитал и резервы разделить на валюту баланса)
Соотношение заемного и собственного капитала
Обязательства предприятия
Капитал и резервы
Показатель соотношения заемного и собственного капитала (обязательства предприятия делим на капитал и резервы)
Расчет уровня собственного оборотного капитала
Оборотный капитал
Краткосрочные обязательства предприятия
Валюта баланса
Уровень собственного оборотного капитала (оборотный капитал минус краткосрочные обязательства разделить на валюту баланса)

Приложение 7

Расчет коэффициентов деловой активности

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетно- го пе- риода	Прирост, снижение (абсо- лют.)	Прирост в % к началу отчет- ного периода	В % от- ношении к лучше- му пока- зателю по от- расли
Коэффициент общей оборачиваемости активов
Стоимость активов (средняя)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Оборотные активы (средние)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
Запасы (средние)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
Краткосрочная дебиторская задолженность (средняя)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений
Краткосрочные финансовые вложения (средние)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Денежные средства (средние)
Выручка
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности
Краткосрочная кредиторская задолженность
Себестоимость продукции
Коэффициент

Приложение 8

Расчет коэффициентов группы оценки эффективности управления

	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Рентабельность всех операций по балансовой прибыли
Выручка (валовый доход) от реализации плюс доходы от других видов деятельности
Балансовая прибыль
Рентабельность
Рентабельность всех операций по чистой прибыли
Выручка (валовый доход) от реализации плюс доходы от других видов деятельности
Чистая прибыль
Рентабельность
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли
Чистая выручка
Чистая прибыль
Рентабельность
Рентабельность основной деятельности
Выручка от реализации
Прибыль от продаж
Рентабельность

Приложение 9

Расчет коэффициентов прибыльности хозяйственной деятельности

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Рентабельность активов по чистой прибыли
Активы (средние)
Чистая прибыль
Рентабельность
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
Капитал и резервы (средние)
Чистая прибыль
Рентабельность
Рентабельность постоянного (перманентного) капитала
Собственный капитал плюс долгосрочные обязательства (средние)
Прибыль (чистая или балансовая)
Рентабельность

Приложение 10

Расчет чистых активов

	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Прирост абсол.	Прирост в % к началу отчетного периода
Расчет чистых активов
Активы
НДС по приобретенным ценностям
Задолженность участников по взносам в уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Итого: расчетные активы
Целевое финансирование и поступления
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Резервы предстоящих расходов
Итого: расчетные пассивы
Чистые активы

Приложение 11

Расчет показателей рыночной активности хозяйственных обществ

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Прирост, снижение
Расчет балансовой стоимости 1 акции
Стоимость чистых активов
Уставный капитал
Количество акций
Балансовая стоимость 1 акции
Расчет доходности 1 акции
Рыночная стоимость 1 акции
Прибыль, приходящаяся на 1 акцию
Доходность 1 акции
Расчет инвестиционной привлекательности акции
Акционерный капитал
Чистая прибыль за вычетом выплачиваемых дивидендов
Инвестиционная привлекательность акции