Приложение 1. Методика численной оценки рыночных рисков

Приложение 1

к Порядку управления рисками

Методика численной оценки рыночных рисков

Настоящая Методика предназначена для количественной оценки величины фактических потерь бюджета города Чебоксары (далее - бюджета) в результате неблагоприятного изменения внешних условий, включая:

изменение ставки рефинансирования и общего уровня рыночных процентных ставок;

изменение ставки дисконтирования;

изменение формы кривой доходности, под которой понимается разница между рыночными краткосрочными и долгосрочными процентными ставками.

Оценка осуществляется следующим образом:

1. Выбирается набор обязательств (текущие обязательства и обязательства, которые только планируется привлечь в рамках программы заимствований).

2. Задаются границы изменения внешних условий.

Границы задаются в виде значений показателей, влияние которых требуется оценить. Примером границ являются значения показателей, установленные в пессимистичном и оптимистичном вариантах перспективного финансового плана.

3. Задаются значения параметров внутри границ или шаг изменения значений.

Примером выбора значений параметров являются значения, установленные в пессимистичном и оптимистичном вариантах перспективного финансового плана.

4. Рассчитывается стоимость выбранного набора обязательств для каждого значения выбранных параметров.

Под стоимостью в зависимости от срочности обязательств понимаются расходы по их погашению и обслуживанию в выбранном интервале времени (для обязательств с погашением менее чем через год) или дисконтированная стоимость обязательств (для обязательств, срок до погашения которых более года). Выбор способа определения стоимости может быть обусловлен также целями анализа.

5. Находится показатель изменения стоимости в результате реализации рассматриваемых сценариев.

Абсолютное изменение находится как разность показателя стоимости, определенного на предыдущем шаге в новых условиях и исходном варианте (текущих условиях).

Относительное изменение находится как отношение абсолютного изменения и стоимости в исходных условиях.

Проверяется выполнение ограничений, установленных Бюджетным кодексом Российской Федерации и ограничений по долговой емкости. Величина риска сравнивается с пороговыми значениями.