Постановление Государственного комитета Республики Башкортостан по управлению государственной собственностью от 5 февраля 1999 г. N 54 "Об утверждении Методики по определению государственной доли в уставных капиталах акционерных обществ" (утратило силу)

Постановление Государственного комитета Республики
Башкортостан по управлению государственной собственностью
от 5 февраля 1999 г. N 54
"Об утверждении Методики по определению государственной доли
в уставных капиталах акционерных обществ"

ГАРАНТ:

Постановлением Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан от 27 января 2004 г. N 2 настоящее постановление признано утратившим силу

В целях обеспечения исполнения требований действующего законодательства об инвестиционной деятельности, акционерных обществах, рынке ценных бумаг и приватизации государственного имущества при выполнении расчетов увеличения государственных долей в уставных капиталах акционерных обществ в результате инвестирования в них государственных средств постановляю:

1. Утвердить Методику по определению государственной доли в уставных капиталах акционерных обществ (прилагается).

2. Отделу акционерных обществ довести настоящее постановление до заинтересованных акционерных обществ и представителей государства в их органах управления.

3. Организационному отделу довести настоящее постановление до комитетов по управлению муниципальной собственностью Республики Башкортостан.

Председатель

С.Р.Муртазин

Зарегистрирован в Минюсте РБ 11 марта 1999 г.

Регистрационный N 146

Методика
по определению государственной доли в уставных капиталах
акционерных обществ
(утв. постановлением Госкомсобственности Республики
Башкортостан от 5 февраля 1999 г. N 54)

I. Общие положения

1. Настоящая Методика разработана в соответствии со ст. 99 и ст. 100 Гражданского кодекса Российской Федерации, п.5 ст. 1, ст. 28, ст. 35, ст. 72 и ст. 75 Федерального Закона от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", п.1 ст. 8 и ст. 21 Закона Республики Башкортостан от 14 июля 1998 года N 169-з "О приватизации государственного и муниципального имущества в Республике Башкортостан", п.3 ст. 17 Закона Республики Башкортостан от 31 октября 1991 года "О бюджетном устройстве и бюджетом процессе в Республике Башкортостан", Законом Республики Башкортостан от 13 ноября 1991 года "Об инвестиционной деятельности в Башкирской ССР", Законом Республики Башкортостан от 12 ноября 1996 года N 58-з "О рынке ценных бумаг в Республике Башкортостан", Указом Президента Республики Башкортостан от 12 апреля 1995 года N УП-191 "Об отнесении средств отраслевых инвестиционных фондов к бюджетным средствам", Постановлением Кабинета Министров Республики Башкортостан от 30 сентября 1998 года N 209 "О порядке выделения средств из республиканского бюджета и государственных внебюджетных фондов при условии образования или увеличения государственной доли (пая, вклада) в уставных капиталах (имуществе) негосударственных коммерческих организаций".

2. Методика определяет порядок расчета (перерасчета) абсолютного и относительного размера государственной доли в уставных капиталах акционерных обществ при дополнительном внесении в них государственных вкладов инвестируемыми из республиканского бюджета денежными и приравненными к ним средствами, в том числе средствами отраслевых инвестиционных и иных внебюджетных фондов, а также средствами, оставляемыми в распоряжении и на балансе акционерных обществ в связи с предоставленными им индивидуальными целевыми освобождениями от уплаты налогов и обязательных платежей, и иным государственным имуществом (основными средствами, объектами нежилого фонда, незавершенного строительства, интеллектуальной собственности, ценными бумагами).

Приведенный в Методике порядок расчета рекомендуется для определения размера муниципальной доли в уставных капиталах акционерных обществ при дополнительном внесении в них муниципальных вкладов.

3. Расчет размера (изменения размера) государственной доли в уставном капитале акционерного общества не производится в указанных ниже случаях из-за отсутствия возможности внесения в него государственного вклада, включая инвестирование бюджетных и приравненных к ним средств, в связи с действием законодательно установленного запрета на любое увеличение уставного капитала:

- до завершения формирования (полной оплаты учредителями) уставного капитала акционерного общества, определенного его учредительными документами;

- до завершения предыдущей эмиссии акций (регистрации отчета об итогах выпуска акций) и связанного с ней увеличения уставного капитала акционерного общества;

- до завершения закрытой подписки среди членов трудового коллектива и приравненных к ним лиц на акции акционерного общества, образованного при приватизации государственного предприятия, если ее проведение предусмотрено выбранным способом приватизации;

- для покрытия понесенных акционерным обществом убытков.

Расчет размера (изменения размера) государственной доли в уставном капитале акционерного общества, образованного при приватизации государственного предприятия, до отчуждения 75% акций этого общества из государственной и (или) муниципальной собственности не производится в связи с действиями законодательно установленных:

- запрета на внесение в его уставный капитал государственного вклада, включая инвестирование бюджетных и приравненных к ним средств;

- требования о сохранении доли государства при увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций.

4. Расчет (перерасчет) государственной доли в уставном капитале акционерного общества выполняется самим обществом (эмитентом) и представляется для проверки, согласования и утверждения в Государственный комитет Республики Башкортостан по управлению государственной собственностью (Госкомсобственность РБ).

В целях обеспечения сопоставимости стоимостных оценок экономических величин, участвующих в расчете и отражаемых в формах бухгалтерского учета и отчетности, расчет выполняется на дату начала (окончания) очередного отчетного периода (например, годового - 1 января, квартального - 1 апреля, 1 июля, 1 октября).

К расчету эмитентом прилагаются сопроводительные документы по состоянию на дату его выполнения:

- выписка из реестра акционеров о размере государственной доли;

- баланс акционерного общества с приложением формы 5;

- расчет величины чистых активов, выполненный в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, введенным совместным приказом Министерства Финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ от 5 августа 1996 года N 71 и N 149 соответственно;

- выписки из протоколов органов управления акционерного общества о решениях, принятых ими на отдельных этапах увеличения уставного капитала;

- решение органов государственной власти и управление (Государственного Собрания, Президента, Кабинета Министров Республики Башкортостан) о внесении государственного вклада в уставный капитал акционерного общества путем инвестирования государственных денежных средств или иного государственного имущества;

- справки Министерства финансов, Министерства сельского хозяйства и продовольствия, Министерства строительства и жилищной политики, Государственной налоговой инспекции Республики Башкортостан о суммах государственных денежных средств и объеме (стоимостной оценке) налоговых освобождений, фактически перечисленных и предоставленных (зачтенных) ими акционерному обществу во исполнение решений вышестоящих государственных органов о внесении государственного вклада в уставный капитал этого акционерного общества;

- иные необходимые документы по запросу Госкомсобственности РБ.

5. Расчет может иметь предварительный или окончательный характер в зависимости от выполняемого этапа увеличения уставного капитала.

Предварительный расчет обслуживает выполнение следующих этапов:

- принятие решения о предельном размере объявленных акций, их категориях (типах), предоставляемых ими правах, количестве, номинальной стоимости;

- регистрацию дополнений в устав, отражающих предельный размер объявленных акций;

- принятие решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций и внесении соответствующих изменений в устав;

- утверждение решения о выпуске акций, т.е. документа, содержащего данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных данной ценной бумагой;

- подготовку и утверждение проспекта эмиссии;

- принятие решения о заключении сделки, связанной с распределением акций, в которой государство как акционер является заинтересованной стороной;

- принятие решения о заключении крупной сделки, связанной с размещением акций;

- регистрацию выпуска акций;

- размещение акций.

Окончательный расчет обслуживает выполнение следующих этапов:

- утверждение итогов размещения;

- регистрацию отчета об итогах выпуска;

- внесение в устав общества изменений, связанных с размещением акций и увеличением уставного капитала, их государственная регистрация.

II. Порядок выполнения предварительного расчета

6. Выполняется проверка кратности соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала акционерного общества.

Если указанное соотношение выражается целым числом, увеличение уставного капитала осуществляется путем эмиссии дополнительных акций с выполнением расчетов согласно пунктам 7-11 настоящей Методики. При этом обеспечивается распределение эмитированных акций без остатка между всеми акционерами пропорционально уже имеющимся у них пакетом акций (долям).

Если указанное соотношение выражается смешанным числом, допускается принимать в расчет чистые активы не в полном объеме, а в той их части, которая удовлетворяет условию кратности и при этом наиболее близка к их полному значению. Для этого из величины чистых активов, рассчитанных в порядке, установленном Министерством финансов РФ и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ, вычитается целочисленный остаток от их деления на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

ЧАI = ЧА - О, где

ЧАI - принятое в расчет значение чистых активов;

ЧА - величина чистых активов, рассчитанная в порядке, установленном МФ РФ и ФКЦБ РФ;

О - целочисленный остаток от деления величины чистых активов, рассчитанных в порядке, установленном МФ РФ и ФКЦБ РФ, на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала.

В случае отказа от корректировки принимаемого в расчет значения чистых активов приведенным выше способом при отсутствии кратности указанных величин решение проблемы распределения акций между негосударственными акционерами достигается применением комбинированного способа увеличения уставного капитала, осуществляемого в два последовательных этапа, на первом из которых уставный капитал доводится до размера чистых активов путем увеличения номинальной стоимости акций, а на втором производится эмиссия дополнительных акций в размере инвестируемого государственного имущества. Порядок выполнения расчетов приведен в пунктах 12-14 настоящей Методики.

Если указанное соотношение выражается дробным числом в пределах от 0 до 1, то общество обязано произвести уменьшение уставного капитала одним из определенных в законодательстве способов до размера, не превышающего величины чистых активов, что должно предшествовать выполнению расчета с применением способа А (эмиссия дополнительных акций) согласно пунктам 7-11 настоящей Методики, но может совмещаться с выполнением расчета по способу Б (комбинированному) согласно пунктам 12-14, если уменьшение уставного капитала достигается понижением номинальной стоимости акций.

А. Увеличение уставного капитала путем эмиссии
дополнительных акций

7. Выполняется проверка кратности соотношения стоимости инвестируемого государственного имущества и существующей номинальной стоимости акций прежнего (зарегистрированного) уставного капитала. Если указанное соотношение не выражается целым числом, в расчет принимают стоимость инвестируемого государственного имущества, уменьшенную до ближайшего значения, обеспечивающую условие кратности:

ИI = И - О, где

ИI - принятое в расчет значение стоимости инвестируемого государственного имущества;

И - стоимость инвестируемого государственного имущества, включая бюджетные и приравненные к ним средства;

О - целочисленный остаток отделения стоимости инвестируемого государственного имущества на существующую номинальную стоимость акций прежнего (зарегистрированного) капитала.

Часть стоимости инвестируемого государственного имущества в размере разницы между предполагаемым и принятым в расчет значением и подлежит возврату в республиканский бюджет.

Определяется предполагаемая величина нового уставного капитала акционерного общества как сумма его чистых активов и инвестируемого в него государственного имущества, включая бюджетные и приравненные к ним денежные средства:

УКн = ЧА + И, где

УКн - величина нового уставного капитала;

ЧА - чистые активы, рассчитанные в порядке, установленном МФ РФ и ФКЦБ РФ, или принятое к расчету их значение;

И - инвестируемое государственное имущество, включая бюджетные и приравненные к ним средства.

8. Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций соответствует (равна) приросту уставного капитала и определяется как уменьшенная на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала сумма чистых активов и инвестируемого государственного имущества.

В объеме эмиссии выделяют доли государства и иных акционеров:

Э = УКн - УКс = ЧА - УКс + И = Эг + Эн, где

Э - объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций;

УКс - величина прежнего (зарегистрированного) уставного капитала;

Эг - доля государства в объеме эмиссии;

Эн - доля иных акционеров в объеме эмиссии.

Доля государства в объеме эмиссии определяется как сумма стоимости инвестируемого государственного имущества и части уменьшенных на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала чистых активов, пропорциональной доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале:

                ЧА - Укс              ЧА

     Эг = ДГс х -------- + И = ДГс х (--- - 1), где

                   УКс                УКс

ДГс - доля государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале.

Доля иных акционеров в объеме эмиссии определяется как разница между объемом эмиссии и долей государства в ней:

                                   ДГс

     Эн = Э - Эг = (ЧА - УКс) (1 - ---), где

                                   УКс

Эн - доля иных акционеров в объеме эмиссии.

9. Доля государства в новом уставном капитале определяется как сумма стоимости инвестируемого государственного имущества и части чистых активов, пропорциональной доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале:

                 ЧА

     ДГн = ДГс х --- + И, где

                 Укс

ДГн - доля государства в новом уставном капитале.

Перевод указанной величины из абсолютных единиц измерения в относительные (проценты) выполняется делением на величину нового капитала и умножением на 100:

               ДГн

     ДГн (%) = --- . 100, где

               УКн

ДГн (%) - доля государства в новом уставном капитале, выраженная в процентах.

10. Количество эмитируемых акций, в том числе распределяемых государству и иным акционерам, а также количество акций в новом уставном капитале, в том числе приходящееся на доли государства и иных акционеров, определяется делением соответствующих величин (объема эмиссии или ее части, нового уставного капитала или доли в нем государства и иных акционеров) на номинальную стоимость одной акции:

         Э       Эг       Эн

     N = -; Nг = --; Nн = --

         Н       Н        Н

           Укн           ДГн           Укн - ДГн

     Nук = ---; Nук(г) = ---; Nук(н) = ---------, где

            Н             Н                Н

N - количество эмитируемых акций;

Nг - количество эмитируемых акций, распределяемых государству;

Nн - количество эмитируемых акций, распределяемых между иными (негосударственными) акционерами;

Nук - количество акций в новом уставном капитале;

Nук(г) - количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства;

Nук(н) - количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров;

Н - номинальная стоимость одной акции (сохраняется равной номиналу акции прежнего уставного капитала).

11. В связи с различиями в условиях размещения эмитируемых акций, приходящихся на прирост уставного капитала за счет чистых активов и распределяемых между всеми акционерами пропорционально уже имеющимся у них долям (акциям), и эмитируемых акций, приходящихся на прирост уставного капитала за счет инвестируемого государственного имущества и подлежащих распределению только государству, их эмиссия должна быть произведена раздельными выпусками, хотя бы и оформленными единым проспектом эмиссии, как это предусмотрено действующим законодательством о выпуске и обращении ценных бумаг.

При этом должна быть обеспечена указанная в настоящем пункте последовательность выпусков:

Э = В1 + В2, В1 = ЧА - Укс = Э - И; В2 = И, где

В1 - объем выпуска эмитируемых акций на прирост уставного капитала за счет чистых активов;

В2 - объем выпуска эмитируемых акций на прирост уставного капитала за счет инвестируемого государственного имущества.

В объеме выпуска эмитируемых акций на прирост уставного капитала за счет чистых активов выделяются доли государства и иных акционеров. Первая из них определяется двумя способами:

- как разница между долей государства в объеме эмиссии и инвестируемым государственным имуществом;

- как часть уменьшенных на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала чистых активов, пропорциональная доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале:

В1 = В1г + В1н;

                        ЧА - Укс          ЧА

     В1г = Эг - И = ДГс -------- = ДГс х (--- - 1);

                          Укс             УКс

                                      ДГс

     В1н = В1 - В1г = (ЧА - УКс) (1 - ---), где

                                      Укс

В1г - доля государства в объеме эмитируемых акций на прирост уставного капитала;

В1н - доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмитируемых акций на прирост уставного капитала;

В1н - доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмитируемых акций на прирост уставного капитала.

Количество акций в каждом выпуске, в том числе приходящееся на долю государства и иных акционеров, определяется делением соответствующих величин на номинальную стоимость одной акции:

          В                    В

     N1 = -1 = N1г + N1н; N2 = -2;

          Н                    Н

           В          В

     N1г = -1г; N1н = -1н = Nн;

           Н          Н

     N1г + N2 = Nг, где

N1 - количество акций 1-го выпуска, эмитируемых на прирост уставного капитала за счет чистых активов;

N2 - количество акций 2-го выпуска, эмитируемых на прирост уставного капитала за счет инвестируемого государственного имущества;

N1г - количество акций 1-го выпуска, распределяемых государству;

N1н - количество акций 1-го выпуска, распределяемых между иными (негосударственными) акционерами.

Б. Увеличение уставного капитала комбинированным способом

12. На первом этапе производится увеличение уставного капитала до размера чистых активов путем соответствующего увеличения номинальной стоимости (номинала) акций и конвертации акций прежнего номинала в акции нового номинала:

УКп = ЧА, где

УКп - величина промежуточного уставного капитала, формируемого в размере чистых активов.

Новый номинал акций определяется как произведение прежнего номинала на величину (коэффициент) соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

               ЧА

     Н1 = Нс х ---, где

               Укс

Н1 - новая номинальная стоимость (номинал) акций;

Нс - прежняя номинальная стоимость (номинал) акций.

Если рассчитанный таким образом новый номинал акций представляется смешанным числом, его, в целях удобства учета и расчетов, округляют до выраженного в копейках ближайшего меньшего целочисленного значения, и обратным счетом корректируют величины принимаемых к расчету чистых активов и промежуточного уставного капитала:

                         НI

     Н1I = Н1 - О; ЧАI = --1 х УКс; УКпI = ЧАI, где

                         НС

Н1I - новый номинал акций, скорректированный до целого числа копеек;

ЧАI - величина чистых активов, принятая к расчету с учетом корректировки номинала акций;

УКпI - величина промежуточного уставного капитала, принятая к расчету с учетом корректировки номинала акций;

О - отбрасываемый при округлении номинала акций дробный остаток.

Количество акций нового номинала определяется делением промежуточного уставного капитала (чистых активов) на новый номинал акций и равно количеству акций прежнего номинала:

         УКп   ЧА

     N = --- = -- Nс, где

         Н1    Н1

N1 - количество акций нового номинала;

Nс - количество акций прежнего номинала.

Доля государства в промежуточном уставном капитале определяется как произведение доли государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале на величину (коэффициент) соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

                 ЧА

     ДГп = ДГс х ---, где

                 Укс

ДГп - доля государства в промежуточном уставном капитале.

13. На втором этапе производится дальнейшее увеличение уставного капитала на величину инвестируемого государственного имущества путем эмиссии дополнительных акций, передаваемых в государственную собственность:

УКн = УКп + И, где

УКн - величина нового уставного капитала.

Эд = И, где

Эд - объем эмиссии дополнительных акций.

Номинал дополнительно эмитируемых акций выбирается произвольно. Из практических соображений рекомендуется устанавливать его равным новому номиналу акций, определенному на первом этапе в соответствии с пунктом 12 настоящей Методики, что позволит упростить выполнение учета и расчетов при обращении акций данного эмитента и возможного в дальнейшем увеличения уставного капитала, в том числе при инвестировании в него государственного имущества:

Н2 = Н1, где

Н2 - номинальная стоимость акций, дополнительно эмитируемых на втором этапе.

Количество дополнительно эмитируемых акций определяется делением стоимости инвестируемого государственного имущества на принятый номинал этих акций:

          И

     N2 = --, где

          Н2

N2 - количество акций, дополнительно эмитированных на 2-ом этапе;

Н2 - принятый номинал акций, дополнительно эмитированных на 2-ом этапе.

При невозможности разделения стоимости инвестируемого государственного имущества на принятый номинал акций нацело без остатка, обеспечение кратности указанных величин достигается следующим образом:

- соответствующим уменьшением суммы инвестируемых государственных денежных средств при внесении ими государственного вклада;

- пренебрежением образовавшимся остатком, не превышающим номинальной стоимости одной акции, ввиду его незначительности при внесении государственного вклада иным государственным имуществом. Во всех подобных случаях выполняется соответствующая корректировка величин принимаемых к расчету нового уставного капитала и объема дополнительной эмиссии.

Общее количество акций в новом уставном капитале равно сумме акций обоих этапов, а при равенстве их номиналов определяется делением величины нового уставного капитала на номинальную стоимость одной акции:

                    УКн

     Nн = N1 + N2 = ---, если Нн = Н1 = Н2, где

                    Нн

Nн - количество акций в новом уставном капитале,

Нн - новая номинальная стоимость акций при равенстве номиналов 1-го и 2-го этапов.

14. Доля государства в новом уставном капитале после выполнения двух этапов определяется как сумма доли государства в промежуточном уставном капитале, рассчитанная на 1-ом этапе, и стоимости инвестируемого на 2-ом этапе государственного имущества:

                           ЧА

     ДГн = ДГп + И = ДГс х --- + И, где

                           Укс

ДГн - доля государства в новом уставном капитале.

Перевод указанной величины из абсолютных единиц измерения в относительные выполняется делением на величину нового уставного капитала, определенную в соответствии с пунктом 13 настоящей Методики, и умножением на 100:

               ДГн

     ДГн (%) = --- х 100, где

               УКн

ДГн (%) - доля государства в новом уставном капитале, выраженная в процентах.

Приходящееся на долю государства количество акций в новом уставном капитале определяется как сумма акций, принадлежавших государству в прежнем уставном капитале и сохранившихся на 1-ом этапе его увеличения и количества акций, эмитируемых дополнительно на 2-ом этапе:

Nнг = Nсг + N2 = N1г + N2, где

Nнг - количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства;

Nсг - количество акций в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале, приходящееся на долю государства;

N1г - количество акций в промежуточном уставном капитале, формируемом на 1-ом этапе, приходящееся на долю государства.

III. Порядок выполнения окончательного расчета

15. При наличии выполненного предварительного расчета и утвержденного проспекта эмиссии окончательный расчет заключается в проверке полноты внесения государственного вклада и корректировке величины нового уставного капитала и доли государства в ней в соответствии с утвержденными итогами размещения акций и зарегистрированным отчетом об итогах выпуска в порядке, приведенном в пунктах 6-14 настоящей Методики.

В случае отсутствия указанных документов при фактически состоявшейся передаче акционерному обществу инвестированного государственного имущества, включая перечисление бюджетных и приравненных к ним средств, вне зависимости от вызвавших это причин, окончательный расчет выполняется в порядке, приведенном в пунктах 16-24 настоящей Методики, который аналогичен порядку предварительного расчета с той лишь разницей, что государственное имущество уже является частью чистых активов такого общества, чем и вызвана некоторая корректировка расчетных формул.

Если такая передача инвестированного государственного имущества произведена не в текущем году, а ранее, в одном из предшествующих лет, расчет выполняется по состоянию на последнюю дату соответствующего календарного года, а в случае нескольких таких лет - по каждому календарному году отдельно, в целях обеспечения сопоставимости экономических величин, используемых в расчете.

Результаты централизованных переоценок основных средств, проводимых в соответствии с решениями Правительства Российской Федерации, учитываются в расчете, если переоценка выполнена по состоянию на начало отчетного года, и не учитывается, если она произведена по состоянию на конец отчетного года.

16. Выполняется проверка кратности соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала акционерного общества.

Если указанное соотношение выражается целым числом, увеличение уставного капитала осуществляется путем эмиссии дополнительных акций с выполнением расчетов согласно пунктам 17-21 настоящей Методики. При этом обеспечивается распределение эмитированных акций без остатка между всеми акционерами пропорционально уже имеющимся у них пакетам акций (долям).

Если указанное соотношение выражается смешанным числом, допускается принимать в расчет чистые активы не в полном объеме, а в той их части, которая удовлетворяет условию кратности и при этом наиболее близка к их полному значению. Для этого из величины чистых активов, рассчитанных в порядке, установленном Министерством финансов РФ и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, вычитается целочисленный остаток от их деления на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

ЧАI = ЧА - О, где

ЧАI - принятое в расчет значение чистых активов;

ЧА - величина чистых активов, рассчитанная в порядке, установленном МФ РФ и ФКЦБ РФ;

О - целочисленный остаток от деления величины чистых активов, рассчитанных в порядке, установленном МФ РФ и ФКЦБ РФ, на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала.

В случае отказа от корректировки принимаемого в расчет значения чистых активов приведенным выше способом при отсутствии кратности указанных величин решение проблемы распределения акций между негосударственными акционерами достигается применением комбинированного способа увеличения уставного капитала, осуществляемого в два последовательных этапа, на первой из которых уставный капитал доводится до размера той части чистых активов, источником которой не является инвестированное государственное имущество, а на втором производится эмиссия дополнительных акций в размере инвестированного государственного имущества. Порядок выполнения расчетов приведен в пунктах 22-24 настоящей Методики.

Если указанное соотношение выражается дробным числом в пределах от 0 до 1, уставный капитал должен быть уменьшен до размера, не превышающего величины чистых активов.

В случае применения способа А (эмиссия дополнительных акций) согласно пунктам 17-21 настоящей Методики выполнение указанного требования сопряжено с необходимостью обеспечения условия кратности, что достигается путем уменьшения уставного капитала в целое число раз:

            УКс

     УК1с = ---, где

             m

УК - величина прежнего (зарегистрированного) уставного капитала;

УК1 - принятое в расчет значение величины прежнего (зарегистрированного) уставного капитала;

m - округленное в большую сторону до ближайшего целого числа значение величины 1/п, обратной соотношению чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала, где

         ЧА   1   УК

     п = ---; - = --

         УКс  n   ЧА

В случае применения способа Б (комбинированного) согласно пунктам 22-24 настоящей Методики выполнение указанного требования не сопряжено с необходимостью обеспечения кратности и достигается без обращения к специальным мерам за счет соответствующего уменьшения номинала акций в ходе осуществления 1-го этапа расчета.

А. Увеличение уставного капитала путем эмиссии
дополнительных акций

17. Определяется величина нового уставного капитала акционерного общества, формирование которого производится различным образом в зависимости от соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала, а значение принимается равным:

- объему чистых активов (или принятому их значению согласно пункту 16), включающему инвестированное государственное имущество, если указанное выше соотношение чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала принимает значение большее или равное 2;

- сумме прежнего (зарегистрированного) уставного капитала (или принятого его значения согласно пункту 16) и стоимости инвестированного государственного имущества, если указанное выше соотношение чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала принимает значение менее 2, но большее или равное 1:

ЧА (или ЧА1), если n 2 Укн = Укс + И, если 1 n 2, где

УКн - величина нового уставного капитала;

ЧА - чистые активы, включая инвестированное государственное имущество, в том числе бюджетные и приравненные к ним средства;

N - инвестированное государственное имущество, включая бюджетные и приравненные к ним средств;

n - значение соотношения чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала согласно пункта 16,

         ЧА

     п = ---

         УКс

Ситуации, когда соотношение чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала принимает значение п 1, приводятся к ситуациям со значениями 1 п 2 благодаря выполнению корректировки уставного капитала, описанной в пункте 16.

18. Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций соответствует (равна) приросту уставного капитала и определяется как разность величин чистых активов и прежнего (зарегистрированного) уставного капитала.

В объеме эмиссии выделяются доли государства и иных акционеров:

Э = УКн - УКс = Эг + Эн, где

Э - объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций;

Укс - величина прежнего (зарегистрированного) уставного капитала;

Эг - доля государства в объеме эмиссии;

Эн - доля иных акционеров в объеме эмиссии.

Доля государства в объеме эмиссии определяется как сумма стоимости инвестированного государственного имущества и части уменьшенной на величину прежнего (зарегистрированного) уставного капитала и инвестированного государственного имущества величины чистых активов, пропорциональной доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале:

                Укн - Укс - И

     Эг = ДГс х ------------- + И, где

                     УКс

ДГс - доля государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале;

И - стоимость инвестированного государственного имущества.

Доля иных акционеров в объеме эмиссии определяется как разница между объемом эмиссии и долей государства в ней:

                                        ДГс

     Эн = Э - Эг = (УКн - УКс - И) (1 - ---), где

                                        Укс

Эн - доля иных акционеров в объеме эмиссии.

19. Доля государства в новом уставном капитале определяется как сумма стоимости инвестированного государственного имущества и пропорциональной доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале части разницы между величинами чистых активов и инвестированного государственного имущества:

                 Укн - И

     ДГн = ДГс х ------- + И, где

                   УКс

ДГн - доля государства в новом уставном капитале.

Перевод указанной величины из абсолютных единиц измерения в относительные (проценты) выполняется делением на величину нового уставного капитала и умножением на 100:

               ДГн

     ДГн (%) = --- х 100, где

               УКн

ДГн (%) - доля государства в новом уставном капитале, выраженная в процентах.

20. Количество эмитируемых акций, в том числе распределяемых государству и иным акционерам, а также количество акций в новом уставном капитале, в том числе приходящихся на доли государства и иных акционеров, определяется делением соответствующих величин (объема эмиссии или ее части, нового уставного капитала или доли в нем государства и иных акционеров) на номинальную стоимость одной акции:

         Э       Эг       Эн

     N = -; Nг = --; Nн = --;

         Н       Н        Н

           Укн           ДГн           Укн - ДГн

     Nук = ---; Nук(г) = ---; Nук(н) = ---------; где

            Н             Н                Н

N - количество эмитируемых акций;

Nг - количество эмитируемых акций, распределяемых государству;

Nн - количество эмитируемых акций, распределяемых между иными (негосударственными) акционерами;

Nук - количество акций в новом уставном капитале;

Nук(г) - количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров;

Nук(н) - количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров;

Н - номинальная стоимость одной акции (сохраняется равной номиналу акции прежнего уставного капитала).

21. В связи с различиями в условиях размещения эмитируемых акций, приходящихся на прирост уставного капитала за счет инвестированного государственного имущества и подлежащих распределению только государству, и эмитируемых акций, приходящихся на прирост уставного капитала за счет иных источников и элементов чистых активов, которые распределяются между всеми акционерами пропорционально уже имеющимся у них долям (акциям), их эмиссия должна быть произведена раздельными выпусками, хотя бы и оформленными единым проспектом эмиссии, как это предусмотрено действующим законодательством о выпуске и обращении ценных бумаг.

При этом должна быть обеспечена указанная ниже последовательность выпусков:

Э = В1 + В2,

В1 = Укн - УКс - И = Э - И;

В2 = И, где

В1 - объем выпуска эмитируемых акций на прирост уставного капитала за счет элементов чистых активов, не связанных с инвестированным государственным имуществом;

В2 - объем выпуска эмитируемых акций на прирост уставного капитала за счет инвестированного государственного имущества.

В объеме 1-го выпуска эмитируемых акций (на прирост уставного капитала за счет элементов чистых активов, не связанных с инвестированным государственным имуществом), выделяются доли государства и иных акционеров. Первая из них определяется двумя способами:

- как разница между долей государства в объеме эмиссии и инвестированным государственным имуществом;

- как пропорциональная доле государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале часть разницы между величинами чистых активов, прежнего (зарегистрированного) уставного капитала и инвестированного государственного имущества:

В1 = В1г + В1н, где

                          Укн - Укс - И         (Укн - И

     В1н = Эг - И = ДГс х ------------- = ДГс х -------- - 1);

                                УКс                УКс

                                           ДГс

     В1н = В1 - В1г = (Укн - Укс - И) (1 - ---);

                                           УКс

В1г - доля государства в объеме 1-го выпуска эмитируемых акций;

В1н - доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска эмитируемых акций.

Количество акций в каждом выпуске, в том числе приходящееся на долю государства и иных акционеров, определяется делением соответствующих величин на номинальную стоимость одной акции:

          В1                   В2

     N1 = -- = N1г + N1н; N2 = --

          Н                    Н

           В1г        В1н

     N1г = ---; N1н + --- = Nн;

            Н          Н

N1г + N2 = Nг, где

N1 - количество акций 1-го выпуска, эмитируемых на прирост уставного капитала, не связанный с инвестированным государственным имуществом;

N2 - количество акций 2-го выпуска, эмитируемых на прирост уставного капитала за счет инвестированного государственного имущества.

N1г - количество акций 1-го выпуска, распределяемых государству;

N1н - количество акций 1-го выпуска, распределяемых между иными (негосударственными) акционерами.

Б. Увеличение уставного капитала комбинированным способом

22. На первом этапе производится увеличение уставного капитала до той части величины чистых активов, которая не связана с инвестированным государственным имуществом, путем соответствующего увеличения номинальной стоимости (номинала) акций и конвертации акций прежнего номинала в акции нового номинала:

УКп = ЧА - И, где

УКп - величина промежуточного уставного капитала, формируемого на первою этапе.

Новый номинал акций определяется как произведение прежнего номинала на разницу величин чистых активов и инвестированного государственного имущества, отнесенную к величине прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

               ЧА - И

     Н1 = Нс х ------, где

                 УКс

Н1 - новая номинальная стоимость (номинал) акций;

Нс - прежняя номинальная стоимость (номинал) акций.

Если рассчитанный таким образом новый номинал акций представляется смешанным числом, его, в целях удобства учета и расчетов, округляют до выраженного в копейках ближайшего меньшего целочисленного значения, и обратным счетом корректируют величины принимаемых к расчету чистых активов и промежуточного уставного капитала:

                         Н1

     Н1I = Н1 - О; ЧАI = -- х УКс + И; УКIп = ЧАI - И, где

                         Нс

Н1I - новый номинал акций, скорректированный до целого числа копеек;

ЧАI - величина чистых активов, принятая к расчету с учетом корректировки номинала акций;

УКпI - величина промежуточного уставного капитала, принятая к расчету с учетом корректировки номинала акций;

О - отбрасываемый при округлении номинала акций дробный остаток.

Количество акций нового номинала определяется делением промежуточного уставного капитала на новый номинал акций и равно количеству акций прежнего номинала:

          Укп   ЧА - И

     N1 = --- = ------ = Nс, где

          Н1      Нл

N1 - количество акций нового номинала,

Nс - количество акций прежнего номинала.

Доля государства в промежуточном уставном капитале определяется как произведение доли государства в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале на разницу величин чистых активов и инвестированного государственного имущества, отнесенную к величине прежнего (зарегистрированного) уставного капитала:

                 ЧА - И         УКп

     ДГп = ДГс х ------ = ДГс х ---, где

                   УКс          УКс

ДГп - доля государства в промежуточном уставном капитале.

23. На втором этапе производится дальнейшее увеличение уставного капитала на величину инвестированного государственного имущества путем эмиссии дополнительных акций, передаваемых в государственную собственность:

УКн = УКп + И = ЧА, где

УКн - величина нового уставного капитала;

Эд = И, где

Эд - объем эмиссии дополнительных акций.

Номинал дополнительно эмитируемых акций выбирается произвольно. Из практических соображений рекомендуется устанавливать его равным новому номиналу акций, определенному на первом этапе в соответствии с пунктом 22 настоящей Методики, что позволит упростить выполнение учета и расчетов при обращении акций данного эмитента и возможного в дальнейшем увеличения уставного капитала, в топ числе при инвестировании в него государственного имущества:

Н2 = Н1, где

Н2 - номинальная стоимость акций, дополнительно эмитируемых на втором этапе.

Количество дополнительно эмитируемых акций определяется делением стоимости инвестируемого государственного имущества на принятый номинал этих акций:

          И

     N2 = --, где

          Н2

N2 - количество акций, дополнительно эмитированных на втором этапе;

Н2 - принятый номинал акций, дополнительно эмитированных на втором этапе.

При невозможности разделения стоимости инвестируемого государственного имущества на принятый номинал акций нацело без остатка, обеспечение кратности указанных величин достигается следующим образом:

- соответствующим уменьшением (с возвратом в бюджет) суммы инвестированных государственных денежных средств при внесении ими государственного вклада;

- пренебрежением образовавшимся остатком, не превышающим номинальной стоимости одной акции, ввиду его незначительности при внесении государственного вклада иным государственным имуществом. Во всех подобных случаях выполняется соответствующая корректировка величин принимаемых к расчету нового уставного капитала и объема дополнительной эмиссии.

Общее количество акций в новом уставном капитале равно сумме акций обоих этапов, а при равенстве их номиналов определяется делением величины нового уставного капитала на номинальную стоимость одной акции:

                    УКн

     Nн = N1 + N2 = ---, если Нн = Н1 = Н2, где

                    Нн

Nн - количество акций в новом уставном капитале;

Нн - новая номинальная стоимость акций при равенстве номиналов 1-го и 2-го этапов.

24. Доля государства в новом уставном капитале после выполнения двух этапов определяется как сумма доли государства в промежуточном уставном капитале, рассчитанная на 1-ом этапе, и стоимость инвестированного на 2-ом этапе государственного имущества:

                           ЧА - И

     ДГн = ДГн + И = ДГс х ------ + И, где

                             УКс

ДГн - доли государства в новом уставном капитале.

Перевод указанной величины из абсолютных единиц измерения в относительные выполняется делением на величину нового уставного капитала, определенную в соответствии с пунктом 23 настоящей Инструкции, и умножением на 100:

               ДГи

     ДГн (%) = --- х 100, где

               УКн

ДГн (%) - доля государства в новом уставном капитале, выраженная в процентах.

Приходящееся на долю государства количество акций в новом уставном капитале определяется как сумма акций, принадлежавших государству в прежнем уставном капитале и сохранившихся на 1-ом этапе его увеличения и количества акций, эмитируемых дополнительно на 2-ом этапе:

Nнг = Nсг + N2 = N1г + N2, где

Nнг - количество акций в новой уставном капитале, приходящееся на долю государства;

Nсг - количество акций в прежнем (зарегистрированном) уставном капитале, приходящееся на долю государства;

N1г - количество акций в промежуточном уставном капитале, формируемом на 1-ом этапе, приходящееся на долю государства.

IV. Увеличение размера государственной доли без изменения
величины уставного капитала

25. В отдельных случаях увеличение государственной доли на величину инвестируемого государственного имущества, включая бюджетные и приравненные к ним денежные средства, может быть произведено без увеличения уставного капитала акционерного общества путем передачи в собственность государства равноценного по номинальной стоимости пакета акций из числа выкупленных этим обществом у своих акционеров в порядке, установленном ст. 75 Федерального Закона "Об акционерных обществах", и подлежащих последующему размещению в течение одного года с даты выкупа до наступления срока их погашения, исчисляемого в соответствии с абзацем 2 пункта 3 статьи 72 упомянутого Закона.

Указанный способ не может быть применен в отношении акционерных обществ, созданных при приватизации государственного или муниципального имущества, в уставных капиталах которых государству и муниципальному образованию порознь или в совокупности принадлежит свыше 25%, в связи с установленными действующим законодательством ограничениями на участие таких обществ в приватизации государственного имущества, в том числе путем внесения государственных вкладов в их уставные капиталы, и изменение размера государственной доли.

Пример предварительного расчета

Исходные данные. По состоянию на 01.10.98 г. акционерное общество характеризуется следующими показателями:

- величина чистых активов 43,06 млн.руб.;

- величина уставного капитала 20 млн.руб. или 20 млн. акций номиналом 1 руб.;

- доля государства в уставном капитале 4 млн.руб. или 4 млн. акций номиналом 1 руб. или 20%;

- предполагаемая величина дополнительного государственного вклада (стоимость инвестируемого государственного имущества) 3,5 млн.руб.

Расчет. Выполняется проверка кратности чистых активов и существующего уставного капитала:

     ЧА    43,06

     --- = ----- = 2,153

     УКс     20

Способ А (эмиссия дополнительных акций)

В расчет принимается часть величины чистых активов, кратная существующему уставному капиталу и наиболее близкая по значению к их полной величине:

ЧАI = 43,06 - 3,06 = 20 х 2 = 40 (млн.руб.)

Выполняется проверка кратности стоимости инвестируемого государственного имущества и номинальной стоимости одной акции:

3500000 : 1 = 3500000, кратность обеспечивается.

Величина нового уставного капитала:

УКн = 40 + 3,5 = 43,5 (млн.руб.)

Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций:

Э = 40 - 20 + 3,5 = 23,5 (млн.руб.)

Доля государства в объеме эмиссии:

              40 - 20

     Эг = 4 х ------- + 3,5 = 7,5 (млн.руб.)

                20

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмиссии:

                           4

     Эн = (40 - 20) х (1 - -- ) = 16 (млн.руб.)

                           20

Доля государства в величине нового уставного капитала:

              40

     ДГн= 4 х -- + 3,5 = 11,5 (млн.руб.)

              20

               11,5

     ДГн (%) = ---- х 100 = 26,4 (%)

               43,5

Количество акций в объеме эмиссии:

         23500000

     N = -------- = 23500000 (шт.)

            1

Количество акций в объеме эмиссии, приходящихся на долю государства:

          7500000

     Nг = ------- = 7500000 (шт.)

             1

Количество акций в объеме эмиссии, приходящихся на долю иных (негосударственных) акционеров:

          16000000

     Nн = -------- = 16000000 (шт.)

              1

Количество акций в новом уставном капитале:

           43500000

     Nук = -------- = 43500000 (шт.)

               1

Количество акций в новом уставном капитале, приходящихся на долю государства:

              11500000

     Nук(г) = -------- = 11500000 (шт.)

                 1

Количество акций в новом уставном капитале, приходящихся на долю иных (негосударственных) акционеров:

              43500000 - 11500000

     Nук(н) = ------------------- = 32000000 (шт.)

                       1

В связи с различиями в условиях размещения акций эмиссия делится на два выпуска.

Объем 1-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых среди всех акционеров общества пропорционально имеющимся долям:

В1 = 40 - 20 = 23,5 - 3,5 = 20 (млн.руб.)

Объем 2-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых только на долю государства:

В2 = 3,5 (млн.руб.)

Доля государства в объеме 1-го выпуска:

                           40 - 20

     В1г = 7,5 - 3,5 = 4 х ------- = 4 (млн.руб.)

                              20

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска:

                            4

     В1н = (40 - 20) х (1 - -- ) = 20 - 4 = 16 (млн.руб.)

                            20

Количество акций в 1-ом выпуске:

          20000000

     N1 = -------- = 20000000 (шт.)

              1

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю государства:

           4000000

     N1г = ------- = 4000000 (шт.)

              1

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

           16000000

     N1н = -------- = 16000000 (шт.)

               1

Количество акций во 2-ом выпуске:

          3500000

     N2 = ------- = 3500000 (шт.)

             1

Количество акций, приходящееся на долю государства в обоих выпусках:

Nг = 4000000 + 3500000 = 7500000 (шт.)

Способ Б (комбинированный)

Этап 1

Величина промежуточного уставного капитала:

УКп = 43,6 млн.руб.

Новый номинал акций на 1-ом этапе:

              43,6

     Н1 = 1 х ---- = 2,153 принимается 2,15 (руб.)

               20

Величина промежуточного уставного капитала с учетом корректировки по принятому новому номиналу акций:

            2,15

     УКпI = ---- х 20 = 43 (млн.руб.)

             1

Количество акций нового номинала:

          43000000

     N1 = -------- = 20000000 (шт.)

            2,15

Доля государства в откорректированном промежуточном уставном капитале:

               43

     ДГп = 4 х -- = 8,6 (млн.руб.)

               20

Этап 2

Величина нового уставного капитала:

Укп = 43 + 3,5 = 46,5 млн.руб.

Объем эмиссии дополнительных акций:

Э = 3,5 млн.руб.

Номинал дополнительно эмитируемых акций:

Н2 = Н1 = 2,15 (руб.)

Количество дополнительно эмитируемых акций:

          3500000

     N2 = ------- = 1627906,98 принимается 1627906 (шт.)

           2,15

Объем эмиссии, откорректированный по количеству дополнительно эмитируемых акций:

ЭI = 1627906 х 2,15 = 3499997,9 (руб.)

Э - ЭI = 3500000 - 3499997,9 = 2,1 (руб.) возвращается в бюджет.

Величина нового уставного капитала, откорректированная по количеству дополнительно эмитируемых акций:

УКнI = 43000000 + 3499997,9 = 46499997,9 (руб.).

Доля государства в откорректированной величине нового уставного капитала:

ДГн = 8600000 + 3499997,9 = 12099997,9 (руб.)

               12099997,9

     ДГн (%) = ---------- х 100 = 26,0 (%)

               46499997,9

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале:

         46499997,9

     N = ---------- = 21627906 (шт.)

            2,15

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nг = 4000000 + 1627906 = 5627906 (шт.)

Пример окончательного расчета - 1

Исходные данные. По состоянию на 1.10.98 г. акционерное общество характеризовалось следующими показателями:

- величина чистых активов 43,06 млн.руб.;

- величина уставного капитала 20 млн.руб. или 20 млн. акций номиналом 1 руб.;

- доли государства в уставном капитале 4 млн.руб. или 4 млн. акций номиналом 1 руб. или 20%;

- предполагаемая величина дополнительного государственного вклада (стоимость инвестируемого государственного имущества) 3,5 млн.руб.

Позднее Акционерными обществом утвержден и зарегистрирован проспект эмиссии, основанный на результатах выполненного предварительного расчета.

Из-за отсутствия свободных средств в установленные для размещения акций сроки бюджетными денежными средствами и иным государственным имуществом произведена фактическая оплата акций (внесен государственный вклад) в сумме 2,7 млн.руб., т.е. меньше первоначально заявленного объема, что подтверждается утвержденным и зарегистрированным отчетом об итогах выпуска ценных бумаг. При этом величина чистых активов составила 45,76 млн.руб.

Расчет. Выполняется проверка кратности чистых активов и существующего уставного капитала:

     ЧА   45,76

     -- = ----- = 2,288

     УКс    20

Способ А (Эмиссия дополнительных акций)

В расчет принимается часть величины чистых активов, кратная существующему уставному капиталу и наиболее близкая по значению к их полной величине:

ЧАI 45,76 - 5,76 = 20 х 2 = 40 (млн.руб.)

Величина нового уставного капитала:

УКн = 40 (млн.руб.)

Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций:

Э = 40 - 20 = 20 (млн.руб.)

Доля государства в объеме эмиссии:

              40 - 20 - 2,7

     Эг = 4 х ------------- + 2,7 = 3,46 + 2,7 + 6,16 (млн.руб.)

                   20

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмиссии:

                                 4

     Эн = (40 - 20 - 2,7) х (1 - --) = 13,84 (млн.руб.)

                                 20

Доля государства в величине нового уставного капитала:

               40 - 2,7

     ДГн = 4 х -------- + 2,7 = 10,16 (млн.руб.)

                  20

               10,16

     ДГн (%) = ----- х 100 = 25,4 (%)

                40

Количество акций в объеме эмиссии:

N = 20000000 : 1 = 20000000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю государства:

Nг = 6160000 : 1 = 6160000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nн = 13840000 : 1 = 13840000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале:

Nук = 40000000 : 1 = 40000000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nук(г) = 10160000 : 1 = 10160000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nук(н) = (40000000 - 10160000) : 1 = 29840000 (шт.)

В связи с различиями в условиях размещения акций эмиссия делится на два выпуска:

Объем 1-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых среди всех акционеров общества пропорционально имеющимся долям:

В1 = 40 - 20 - 2,7 = 20 - 2,7 = 17,3 (млн.руб.)

Объем 2-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых только на долю государства:

В2 = 2,7 (млн.руб.)

Доля государства в объеме 1-го выпуска:

                             40 - 2,7

     В1г = 6,16 - 2,7 = 4 х (-------- - 1) = 3,46 (млн.руб.)

                                20

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска:

                                   4

     В1н = (40 - 20 - 2, 7) х (1 - --) = 20 - 4 = 13,84 (млн.руб.)

                                   20

Количество акций в 1-ом выпуске:

N1 = 17300000 : 1 = 17300000 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю государства:

N1г = 3460000 : 1 = 3460000 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

N1н = 13840000 : 1 = 13840000 (шт.)

Количество акций во 2-ом выпуске:

N2 = 2700000 : 1 = 2700000 (шт.)

Количество акций, приходящееся на долю государства в обоих выпусках:

Nг = 3460000 + 2700000 = 6160000 (шт.)

Способ Б (комбинированный)

Этап 1

Величина промежуточного уставного капитала:

УКп = 45,76 - 2,7 = 43,06

Новый номинал акций на 1-ом этапе:

              45,76 - 2,7

     Н1 = 1 х ----------- = 2,153 = принимается 2,15 (руб.)

                   20

Величина промежуточного уставного капитала с учетом корректировки по принятому новому номиналу акций:

            2,15

     УК1п = ---- х 20 = 43 (млн.руб.)

             1

Количество акций нового номинала:

N1 = 43000000 : 2,15 = 20000000 (шт.)

Доля государства в откорректированном промежуточном уставном капитале:

               43

     ДГп = 4 х -- = 8,6 (млн.руб.)

               20

Этап 2

Величина нового уставного капитала:

УКн = 43 + 2,7 = 45,7 (млн.руб.)

Объем эмиссии дополнительных акций:

Эд = 2,7 (млн.руб.)

Номинал дополнительно эмитируемых акций:

Н2 = Н1 = 2,15 (руб.)

Количество дополнительно эмитируемых акций:

N2 = 2700000 : 2,15 = 1255813,95 принимается 1255813 (шт.)

Объем эмиссии, откорректированный по количеству дополнительно эмитируемых акций:

Э1д = 1255813 х 2,15 = 2699997,95 (руб.)

Эд - Э1д = 2700000 - 2699997,95 = 2,95 (руб.)

возвращается в бюджет.

Величина нового уставного капитала, откорректированная по количеству дополнительно эмитируемых акций:

УК1н = 43000000 + 2699997,95 = 45699997,95 (руб.)

Доля государства в откорректированной величине нового уставного капитала:

ДГн = 8600000 + 2699997,95 = 11299997,95 (руб.)

               11299997,95

     ДГн (%) = ----------- х 100 = 24,7 (%)

               45699997,95

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале:

N = 45699997,95 : 2,15 = 21255813 (шт.)

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nг = 4000000 + 1255813 = 5255813 (шт.)

Пример окончательного расчета - 2

Исходные данные. В течение ряда прошедших лет акционерным обществом получены дополнительные государственные вклады в виде инвестированного в его уставный капитал государственного имущества и денежных средств. В силу различных причин эмиссия и размещение дополнительных акций с увеличением уставного капитала и доли государства в нем не были произведены своевременно.

В приведенной ниже таблице представлены показатели, характеризующие акционерное общество и используемые при выполнении расчета. Не показанные значения устанавливаются в ходе вычислений.

Стоимостные показатели приведены в деноминированном виде.

NN	Показатели (по состоянию на конец года - 31 декабря)	Ед.изм.	Годы
			1994	1995	1996
1.	Величина чистых активов (с учетом переоценки соответствующего года)	тыс.руб.	4 200	6 500	4 500
2.	Величина уставного капитала
	- в стоимостном измерении	тыс.руб.	670
	- в натуральном измерении (акции)	шт.	670 000
	- номинал акций	руб.	1
3.	Доля государства в уставном капита- ле:
	- в стоимостном измерении	тыс.руб.	140
	- в натуральном измерении (акции)	шт.	140 000
	- в относительном измерении	%	20,9
	- номинал акций	руб.	1
4.	Совокупный объем дополнительных го- сударственных вкладов (стоимость инвестированного государственного имущества) в течение года	тыс.руб.	80	580	170

Расчет. Выполняется по каждому календарному году отдельно по состоянию на 31 декабря.

Способ А (эмиссия дополнительных акций)

1994 год

Выполняется проверка кратности чистых активов и существующего уставного капитала:

     ЧА    4200

     --- = ---- = 6,269

     УКс   670

В расчет принимается часть величины чистых активов, кратная существующему уставному капиталу и наиболее близкая по значению их полной величине:

ЧАI = 4200 - 180 = 670 х 6 = 4020 (тыс.руб.)

Величина нового уставного капитала:

УКа = 4020 (тыс.руб.)

Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций:

Э = 4020 - 670 = 3350 (тыс.руб.)

Доля государства в объеме эмиссии:

                4020 - 670 - 80

     Эг = 140 х --------------- + 80 = 683,284 + 80 = 763,284 (тыс.руб.)

                      670

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмиссии:

                                      140

     Эн  =  (4020  -  670  -  80)(1 - ---) = 4020 -  763,284  =  2586,716

                                      670

(тыс.руб.)

Доля государства в величине нового уставного капитала:

                 4020 - 80

     ДГн = 140 х --------- + 80 = 903,284 (тыс.руб.)

                    670

               903,284

     ДГн (%) = ------- х 100 = 22,5 (%)

                4020

Количество акций в объеме эмиссии:

N = 3350000 : 1 = = 3350000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю государства:

Nг = 763284 : 1 = 763284 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nн = 2586716 : 1 = 2586716 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале:

Nук = 4020000 : 1 = 4020000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nук(г) = 903284 : 1 = 903284 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nук(н) = (4020000 - 903284) : 1 = 3116716 (шт.)

В связи с различиями в условиях размещения акций эмиссия делится на два выпуска.

Объем 1-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых среди всех акционеров общества пропорционально имеющимся долям:

В1 = 4020 - 670 - 80 = 3350 - 80 = 3270 (тыс.руб.)

Объем 2-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых только на долю государства:

В2 = 80 (тыс.руб.)

Доля государства в объеме 1-го выпуска:

                                 4020 - 80

     В1г = 763,284 - 80 = 140 х (--------- - 1) = 683,284 (тыс.руб)

                                    670

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска:

                                                        140

     В1н  =  3270  -  683,284 = (4020 - 670 - 80) (1 -  ---)  =  2586,716

                                                        670

(тыс.руб.)

Количество акций в 1-ом выпуске:

N1 = 3270000 : 1 = 3270000 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю государства:

N1г = 683284 : 1 = 683284 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

N1н = 2586716 : 1 = 2586716 (шт.)

Количество акций во 2-ом выпуске:

N2 = 80000 : 1 = 80000 (шт.)

Количество акций, приходящееся на долю государства в обоих выпусках:

Nг = 683284 + 80000 = 763284 (шт.)

1995 год

В расчетах этого года в качестве исходных данных используются полученные по расчетам предшествующего года значения показателей:

- величина уставного капитала 4020 тыс.руб.;

- доля государства в уставном капитале 903,284 тыс.руб, или 22,5%.

Выполняется проверка кратности чистых активов и уставного капитала:

     ЧА   6500

     -- = ---- = 1,617 < 2.

     УКс  4020

Величина нового уставного капитала определена иным способом, чем в расчете 1994 года, поскольку соотношение чистых активов и прежнего уставного капитала оказалось менее 2:

УКн = 4020 + 580 = 4600 (тыс.руб.)

Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций:

Э = 4600 - 4020 = 580 (тыс.руб.)

Доля государства в объеме эмиссии:

                    4600 - 4020 - 580

     Эг = 903,284 х ----------------- + 580 = 580 (тыс.руб.)

                           4020

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмиссии:

                                   903,284

     Эн = (4600 - 4020 - 580) (1 - -------) = 0

                                    4020

Доля государства в величине нового уставного капитала:

4600 - 580

     ДГн = 903,284 х ---------- х 580 = 1483,284 (тыс.руб.)

                        4020

               1483,284

     ДГн (%) = -------- х 100 = 32,2%

                 4600

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю государства:

N = 580000 : 1 = 580000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nн = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале:

Nук = 4600000 : 1 = 4600000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nук(г) = 1483284 : 1 = 1483284 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nук(н) = (4600000 - 1483284) : 1 = 3116716 (шт.)

В связи с различиями в условиях размещения акций эмиссия делится на два выпуска:

Объем 1-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых среди всех акционеров общества пропорционально имеющимся долям:

В1 = 4600 - 4020 - 580 = 0 (тыс.руб.)

Объем 2-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых только на долю государства:

В2 = 580 (тыс.руб.)

Доля государства в объеме 1-го выпуска:

                                    4600 - 580

     В1г = 580 - 580 = = 903,284 х (---------- - 1) = 0 (тыс.руб.)

                                       4020

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска:

                                            903,284

     В1н = 0 - 0 = (4600 - 4020 - 580) (1 - -------) = 0 (тыс.руб.)

                                              4020

Количество акций в 1-ом выпуске:

N1 = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю государства:

N1г = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

N1н = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций во 2-ом выпуске:

N2 = 580000 : 1 = 580000 (шт.)

Количество акций, приходящихся на долю государства в обоих выпусках:

Nг = 0 + 580000 = 580000 (шт.)

1996 год

В расчетах этого года в качестве исходных данных используются полученные по расчетам предшествующего года значения показателей:

- величина уставного капитала 4600 тыс.руб.

- доля государства в уставном капитале 1483,284 тыс.руб. или 32,2%.

Выполняется проверка кратности чистых активов и уставного капитала:

     ЧА    4500

     --- = ---- = 0,978 < 1

     Укс   4600

Поскольку это соотношение оказалось меньше единицы, уставный капитал не обеспечен имуществом и должен быть уменьшен до значения, не превышающего размера чистых активов, с соблюдением условия кратности, то есть в минимальное целое число раз, обеспечивающее выполнение обоих условий.

     1   Укс   4600

     - = --- = ---- = 1,022; принимается m=2

     П   ЧА    4500

Величина прежнего уставного капитала принимается равной:

            4600

     УК1с = ---- = 2300 (тыс.руб.)

              2

Доля государства принимается равной:

            1483,284

     ДГс1 = -------- = 741,642 (тыс.руб.)

                2

Соответственно уменьшаются размеры долей других акционеров при сохранении между ними прежних пропорций, выраженных в %% от величины уставного капитала. При этом у каждого акционера сохраняется целое число акций благодаря тому, что их количество в расчете 1994 года было увеличено в 6 раз и с учетом теперешнего двукратного уменьшения превышает исходное количество в 3 раза.

Теперь соотношение чистых активов и принятой величины уставного капитала равно:

     ЧА    4500

     --- = ---- = 1,957 < 2

     УК1с  2300

Таким образом ситуация 1996 года сведена к ситуации предшествующего 1995 года и дальнейший расчет выполняется аналогично.

Величина нового уставного капитала:

УКн = 2300 + 170 = 2470 (тыс.руб.)

Объем эмиссии (стоимость) дополнительных акций:

Э = 2470 - 2300 = 170 тыс.руб.

Доля государства в объеме эмиссии:

                    2470 - 2300 - 170

     Эг = 741,642 х ----------------- + 170 = 170 (тыс.руб.)

                           2300

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме эмиссии:

                                   741,642

     Эн = (2470 - 2300 - 170) (1 - -------) = 0

                                     2300

Доля государства в величине нового уставного капитала:

                     2470 - 170

     ДГн = 741,642 х ---------- + 170 = 911,642 (тыс.руб.)

                        2300

               911,642

     ДГн (%) = ------- х 100 = 39,6%

                 2300

Количество акций в объеме эмиссии:

N = 170000 : 1 = 170000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю государства:

Nг = 170000 : 1 = 170000 (шт.)

Количество акций в объеме эмиссии, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nн = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале:

Nук = 2470000 : 1 = 2470000 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nук(г) = 911642 : 1 = 911642 (шт.)

Количество акций в новом уставном капитале, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

Nук(н) = (2470000 - 911642) : 1 = 1558358 (шт.)

В связи с различиями в условиях размещения акций эмиссия делится на два выпуска.

Объем 1-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых среди всех акционеров общества пропорционально имеющимся долям:

В1 = 2470 - 2300 - 170 = 0 (тыс.руб.)

Объем 2-го выпуска эмитируемых акций, размещаемых только на долю государства:

В2 = 170 (тыс.руб.)

Доля государства в объеме 1-го выпуска:

                                 2470 - 170

     В1г = 170 - 170 = 741,642 х ---------- - 1) = 0 (тыс.руб.)

                                    2300

Доля иных (негосударственных) акционеров в объеме 1-го выпуска:

                                            741,642

     В1н = 0 - 0 = (2470 - 2300 - 170) (1 - -------) = 0 (тыс.руб.)

                                              2300

Количество акций в 1-ом выпуске:

N1 = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю государства:

N1г = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций в 1-ом выпуске, приходящееся на долю иных (негосударственных) акционеров:

N1н = 0 : 1 = 0 (шт.)

Количество акций во 2-ом выпуске:

N2 = 170000 = 170000 (шт.)

Количество акций, приходящихся на долю государства в обоих выпусках:

Nг = 0 + 170000 = 170000 (шт.)

Результаты расчетов по каждому году сводятся в приведенную ниже таблицу для обобщения и установления на основе выполненной многоступенчатой процедуры окончательных итоговых значений объема эмиссии и доли государства в ней, а также их распределения по отдельными выпускам.

NN	Показатели	Исход- ные значе- ния	Результаты расчетов по годам:			Общий итог (при- рост)
			1994	1995	1996
1	2	3	4	5	6	7
	Уставный капитал
1.	руб.	670000	4020000	4600000	2470000	1800000
2.	шт. акций	670000	4020000	4600000	2470000	1800000
	в т.ч. доля государст- ва
3.	руб.	140000	903284	1483284	911642	771642
4.	шт. акций	140000	903284	1483284	911642	771642
	Объем эмиссии
5.	руб.	-	3350000	580000	170000	1800000
6.	шт. акций		3350000	580000	170000	1800000
	в т.ч. доля государст- ва
7.	руб.	-	763284	580000	170000	771642
8.	шт. акций		763284	580000	170000	771642
	Объем 1-го выпуска
9.	руб.	-	3270000	-	-	1300000
10.	шт. акций		3270000	-	-	1300000
	в т.ч. доля государст- ва
11.	руб.	-	683284	-	-	271642
12.	шт. акций		683284	-	-	271642
	Объем 2-го выпуска (доля государства)
13.	руб.	-	800000	580000	170000	500000
14.	шт. акций		800000	580000	170000	500000

Значения показателей, представленные в графе "Общий итог", используются при подготовке проспекта эмиссии и рассчитываются следующим образом:

итог стр. 1 = гр.6 - гр.3 = 2470000 - 670000 = 1800000 (руб.)

итог стр. 3 = гр.6 - гр.3 = 911642 - 140000 = 771642 (руб.)

                          гр.5   гр.4                  1

     итог стр. 5 = гр.6 + ---- + ---- - УКгр. 3 х (1 - -) = итог

                            m      m                   m

                          580000   3350000                  1

     стр.  1  =  170000 + ------ + ------- - 670000 х (1 -  -)  =  180000

                             2        2                     2

(руб.), где

- смысловое содержание m раскрыто в п. 16 Методики, а его значение приведено в расчете 1996 года;

                                                            1

     - объемы эмиссий 1994 и 1995 годов взяты в половинном (-) размере от

                                                            m

значений соответствующего года в связи с выполненными в расчете 1996 года

приведением  уставного капитала в соответствие с величиной чистых активов

путем уменьшения в m раз;

- в ходе такого приведения уменьшению в m раз подлежат все составные части уставного капитала, включая его исходное (зарегистрированное) значение. Поскольку это не выполнено в отношении последнего (во избежании излишних регистрационных процедур), компенсация достигается дополнительным уменьшением объемов эмиссии на величину подлежащей исключению части исходного значения уставного капитала, равной разности целого (итогового) и уменьшенного в m раз его значений:

               Укгр.3                 1

     УКгр. 3 - ------ = УКгр.3 х (1 - -)

                  m                   m

                          гр.5   гр.4               1

     итог стр. 7 = гр.6 + ---- + ---- ДГгр.3 х (1 - -) = итог стр. 11 +

                            m      m                m

                           580000   763284                  1

     + стр. 13  = 170000 + ------ + ------ - 140000 х (1 -  -)  =  771642

                              2        2                    2

(руб.), расчет которого аналогичен расчету итога строки 5, с той лишь разницей, что на этот раз уменьшению в m раз подлежат все составные части доли государства, предшествующие 1996 году, включая ее исходное (зарегистрированное) значение, а поскольку это условие не выполнено (во избежании излишних регистрационных процедур), компенсация достигается дополнительным уменьшением приходящихся на долю государства объемов эмиссии на величину подлежащей исключению части исходного значения доли государства, равной разности целого (итогового) и уменьшенного в m раз ее значений:

              ДГгр.3                 1

     ДГгр.3 - ------ = ДГгр.3 х (1 - -)

                m                    m

                          гр.5   гр.4               1

     итог стр. 9 = гр.6 + ---- + ---- - УКгр.3 (1 - -) = 0 + 0 +

                            m      m                m

       3270000               1

     + ------- - 670000 (1 - -) = 1300000 (руб.),

          2                  2

расчет которого аналогичен расчету итога строки 5.

                           гр.5   гр.4                 1

     итог стр. 11 = гр.6 + ---- + ---- - ДГгр.3 х (1 - -) = 0 + 0 +

                             m      m                  m

       683284               1

     + ------ - 140000 (1 - -) = 271642 (руб.),

          2                 2

расчет которого аналогичен расчету итога строки 7.

                           гр.5   гр.4            580000   80000

     итог стр. 13 = гр.6 + ---- + ---- = 170000 + ------ + ----- =

                             m      m                2       2

     = 50000 (руб.),

расчет которого отличается от расчетов итога строки 7 и итога строки 1 только тем, что отсутствует необходимость в компенсационном уменьшении приходящихся на долю государства объемов эмиссий в связи с исключением из расчета исходного значения доли государства.

Итоги четных строк рассчитываются аналогично итогам нечетных строк, приведенных выше.

Способ Б (комбинированный)

1994 год

Этап 1

Величина промежуточного уставного капитала:

УКп = 4200 - 80 = = 4120 (тыс.руб.)

Новый номинал акций на 1-ом этапе:

              4200 - 80

     Н1 = 1 х --------- = 6,149 принимается 6,14 (руб.)

                 670

Величина промежуточного уставного капитала с учетом корректировки по принятому новому номиналу акций:

            6,14

     УК1п = ---- х 670 = 4113,8 (тыс.руб.)

              1

Количество акций нового номинала:

N1 = 4113800 : 6,14 = 670000 (шт.)

Доля государства в откорректированном промежуточном уставном капитале:

                 4113,8

     ДГп = 140 х ------ = 859,6 (тыс.руб.)

                   670

Этап 2

Величина нового уставного капитала:

УКн = 4113,8 + 80 = 4193,8 (тыс.руб.)

Объем эмиссии дополнительных акций:

Эд = 80 (тыс.руб.)

Номинал дополнительно эмитируемых акций:

Н2 = Н1 = 6,14 (руб.)

Количество дополнительно эмитируемых акций:

N2 = 80000 : 6,14 = 13029,31 принимается 13029 (шт.)

Объем эмиссии, откорректированный по количеству дополнительно эмитируемых акций: Э1д = 13029 х 6,14 = 79998,06 (руб.)

Эд - Э1д = 80000 - 79998,06 = 1,94 (руб.) возвращается в бюджет.

Величина нового уставного капитала, откорректированная по количеству дополнительно эмитируемых акций:

УК1н = 4113800 + 79998,06 = 4193798,06 (руб.)

Доля государства в откорректированной величине нового уставного капитала:

ДГн = 859600 + 79998,06 = 939598,06 (руб.)

               939598,06

     ДГн (%) = --------- х 100 = 22,4 (%)

               4193798,06

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале:

N = 4193798,06 : 6,14 = 683029 (шт.)

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nг = 140000 + 13029 = 153029 (шт.)

1995 год

В расчетах этого года в качестве исходных данных используются полученные по расчетам предшествующего года значения показателей:

- величина уставного капитала 4193798,06 руб. (683029 акций);

- доля государства в уставном капитале 939598,06 руб.(153029 акций) или 22,4%;

- номинал акций 6,14 руб.

Этап 1

Величина промежуточного уставного капитала:

УКп = 6500 - 580 = 5920 (тыс.руб.)

Новый номинал акций на 1-ом этапе:

                 6500 - 580

     Н1 = 6,14 х ---------- = 8,667 принимается 8,66 (руб.)

                 4193,79806

Величина промежуточного уставного капитала с учетом корректировки по принятому новому номиналу акций:

            8,66

     УК1п = ---- х 4193798,06 = 5915031,14 (руб.)

            6,14

Количество акций нового номинала:

N1 = 5915031,14 : 8,66 = 683029 (шт.)

Доля государства в откорректированном промежуточном уставном капитале:

                       5915031,14

     ДГп = 939598,06 х ---------- = 1325231,14 (руб.)

                       4193798,06

Этап 2

Величина нового уставного капитала:

УКн = 5915031,14 + 580000 = 6495031,14 (руб.)

Объем эмиссии дополнительных акций: Эд = 580000 отруб.)

Номинал дополнительно эмитируемых акций:

Н2 = Н1 = 8,66 руб.

Количество дополнительно эмитируемых акций:

N2 = 580000 : 8,66 = 66974,60 принимается 66974 (шт.)

Объем эмиссии, откорректированный по количеству дополнительно эмитируемых акций:

Э1д = 66974 х 8,66 = 579994,84 (руб.)

Эд - Э1д = 580000 - 579994,84 = 5,16 (руб.) возвращается в бюджет.

Величина нового уставного капитала, откорректированная по количеству дополнительно эмитируемых акций:

УК1н = 5915031,14 + 579994,84 = 6495025,98 (руб.)

Доля государства в откорректированной величине нового уставного капитала:

ДГн = 1325231,14 + 579994,84 = 1905225,98 (руб.)

               1905225,98

     ДГн (%) = ---------- х 100 = 29,3 (%)

               6495025,96

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале:

N = 6495025,98 : 8,66 = 750003 (шт.)

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nг = 153029 + 66974 = 220003 (шт.)

1996 год

В расчете этого года в качестве исходных данных используются полученные по расчетам предшествующего года значения показателей:

- величина уставного капитала 6495025,98 руб. (750003 акций);

- доля государства в уставном капитале 1905225,98 руб. (220003 акции) или 29,3%;

- номинал акций 8,66 руб.

Этап 1

Уставный капитал оказался не обеспечен имуществом, так как превысил величину чистых активов, и должен быть уменьшен до значения, не превышающего их размера, с соответствующим сокращением размеров долей государства и других акционеров при сохранении между ними прежних пропорций (относительных размеров, выраженных в %% от величины уставного капитала).

Это не требует применения специальных мер и достигается естественным образом в процессе выполнения расчета по обычной схеме путем соответствующего уменьшения номинала акций.

Величина промежуточного уставного капитала:

УКп = 4500 - 170 = 4330 (тыс.руб.)

Новый номинал акций на 1-ом этапе:

                 4500 - 170

     Н1 = 8,66 х ---------- = 5,773 принимается 5,77 (руб.)

                 6495,02596

Величина промежуточного уставного капитала с учетом корректировки по принятому новому номиналу акций:

            5,77

     УК1п = ---- х 6495025,98 = 4327517,31 (руб.)

            8,66

Количество акций нового номинала:

N1 = 4327517,31 : 5,77 = 750003 (шт.)

Доля государства в откорректированном промежуточном уставном капитале:

                        4327517,31

     ДГп = 1905225,98 х ---------- = 220003 х 5,77 = 1269417,31 (руб.)

                        6495025,98

Этап 2

Величина нового уставного капитала:

УКн = 4327517,31 + 170000 = 4497517,31 (руб.)

Объем эмиссии дополнительных акций:

Эд = 170000 (руб.)

Номинал дополнительно эмитируемых акций:

Н2 = Н1 = 5,77 руб.

Количество дополнительно эмитируемых акций:

N2 = 170000 : 5,77 = 29462,74 принимается 29462 (шт.)

Объем эмиссии, откорректированный по количеству дополнительно эмитируемых акций:

Э1д = 29462 х 5,77 = 169995,74 (руб.)

Эд - Э1д = 170000 - 169995,74 = 4,26 (руб.) возвращается в бюджет.

Величина нового уставного капитала, откорректированная по количеству дополнительно эмитируемых акций:

УК1н = 4327517,31 + 169995,74 = 4497513,05 (руб.)

Доля государства в откорректированной величине нового уставного капитала:

ДГн = 1269417,31 + 169995,74 = 1439413,05 (руб.)

               1439413,05

     ДГн (%) = ---------- х 100 = 32,0 (%)

               4497513,05

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале:

N = 4497513,05 : 5,77 = 779465 (шт.)

Количество акций в откорректированном новом уставном капитале, приходящееся на долю государства:

Nг = 220003 + 29462 = 249465 (шт.)

Результаты расчетов по каждому году сводятся в приведенную ниже таблицу для обобщения и установления на основе выполненной многоступенчатой процедуры окончательных итоговых значений объема эмиссии и доли государства в ней.

Значения показателей, представленных в графе "Общий итог (прирост)", используется при подготовке проспекта эмиссии и рассчитываются следующим образом:

итог стр. 1 = гр.6 - гр.3 = 5,77 - 1,00 = 4,77 (руб.)

итог стр. 2 = гр.6 - гр.3 = 4497513,05 - 670000 = 3827513,05 (руб.)

итог стр. 3 = гр.6 - гр.3 = итог стр. 7 = 779465 - 670000 = 109465 (шт.)

итог стр. 4 = гр.6 - гр.3 = 1439413,05 - 140000 = 1299413,05 (руб.)

итог стр. 5 = гр.6 - гр.3 = итог стр. 7 = 249465 - 140000 = 109465 (шт.)

итог стр. 6 = итог стр. 7 х (стр. 1, гр.6) = 109465 х 5,77 = 631613,05 (руб.)

итог стр. 7 = гр.6 + гр.5 + гр.4 = 29462 + 66974 + 13029 = 109465 (шт.)

NN	Показатели	Исход- ные значе- ния	Результаты расчетов по годам:			Общий итог (прирост)
			1994	1995	1996
1	2	3	4	5	6	7
1.	Номинал акций, руб.	1,00	6,14	8,66	5,77	4,77
	Уставный капитал
2.	руб.	670000	4193798,06	6495025,98	4497513,05	3827513,05
3.	шт. акций	670000	683029	750003	779465	109465
	в т.ч. доля го- сударства
4.	руб.	140000	939598,06	1905225,98	1439413,05	1299413,05
5.	шт. акций	140000	153029	220003	249465	109465
	Объем эмиссии дополнительных акций (на долю государства)
6.	руб.	-	79998,06	579994,84	169995,74	631614,05
7.	шт. акций	-	13029	66974	29462	109465