Приложение 2. Рекомендации по типовой структуре и составу финансовой модели

Приложение 2
к Порядку

Рекомендации
по типовой структуре и составу финансовой модели создания и (или) развития частного промышленного (индустриального) парка

С изменениями и дополнениями от:

3 апреля 2015 г.

Финансовая модель создания и (или) развития частного промышленного (индустриального) парка (далее - финансовая модель) создается в формате Microsoft Excel (версия 2003 или более поздняя) в соответствии с таблицей 1. Имя файла финансовой модели должно ясно указывать на версию финансовой модели и дату подготовки. Ни одна часть финансовой модели не должна быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений. Все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся исходные данные (допущения), или ячейки, содержащие формулы. Недопустимы ссылки на внешние файлы (не предоставленные в составе проектного предложения) и циклические ссылки.

Финансовая модель должна допускать внесение изменений в первоначально заложенные данные (допущения) и автоматически корректировать финансовые прогнозы в случае внесения таких изменений. Финансовая модель должна быть построена так, чтобы позволить проведение анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех исходных данных (допущений) модели. Если финансовые показатели, полученные в финансовой модели, основаны на одной или более базовых моделях, необходимо обеспечить динамические связи между этими базовыми моделями и финансовой моделью так, чтобы при внесении изменений в любую базовую модель происходило обновление финансовой модели.

Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным видам продукции, регионам, производственным единицам, периодам, статьям доходов и затрат и т.п. (если применимо). В то же время финансовая модель должна предоставлять информацию в интегрированном виде, а именно: в ее составе должны присутствовать взаимосвязанные прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств.

Кроме того, финансовая модель должна отвечать принципу единообразия и последовательности в расчетах и форматировании. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой

Таблица 1

Типовая структура и состав финансовой модели

N	Наименование листа	Состав	Комментарий
1	Титул	название проекта	указывается название проекта
		цель проекта	определяется цель развития проекта
		участники проекта	перечисляются исполнители финансовой модели и участники проекта
2	Навигация	структура финансовой модели	составляется структура финансовой модели с настройкой гиперссылок
3	Исходные данные (допущения)	доходные показатели	перечисляется перечень предполагаемых к реализации продуктов и (или) услуг с ежемесячными прогнозными ценами
		расходные показатели	указываются условно постоянные и переменные операционные расходы (OPEX)
		повышающие коэффициенты	определяется ежегодный коэффициент индексации для доходных и расходных показателей
		загрузка	определяется уровень загрузки производственных мощностей
4	Инвестиционная привлекательность	объем капитальных вложений	рассчитывается объем капитальных вложений (CAPEX) в разрезе всех участников проекта, размер реинвестированной прибыли
		периодизация Проекта	указывается длительность прогнозного периода "горизонт времени", период вложения инвестиций, период начала выплат процентов и срок выкупа долей
		финансирование	определяется рыночная процентная ставка по кредиту, сумма проектного финансирования, условия по заемному финансированию (ставка, график получения, обслуживание долга)
		налоговое окружение	предоставляется информация о налоговом окружении (налог на прибыль, имущество, НДС и т.д.) и иных обязательных платежах (пошлины, взносы по обязательному страхованию и т.п.)
		технико-экономические показатели	отражается проектная производственная мощность исследуемого объекта
		допущения в финансовой модели	учитываются такие расходы, как чрезвычайные расходы, обслуживание офисных помещений и т.д.
		эффективность инвестиций	отражаются следующие показатели инвестиционной привлекательности: чистый приведенный доход (NPV), ставка дисконтирования (D), индекс прибыльности (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), срок окупаемости инвестиций (S), бюджетный эффект
5	Бюджет движения денежных средств (БДДС)	сальдо от операционной деятельности	рассчитывается разность между поступлениями и расходами от основной деятельности за определенный промежуток времени
		сальдо от инвестиционной деятельности	рассчитывается разность между поступлениями и выплатами от инвестиционной деятельности за определенный промежуток времени
		сальдо от финансовой деятельности	рассчитывается разность между поступлениями и выплатами от финансовой деятельности за определенный промежуток времени
		денежный поток	рассчитывается денежный поток с учетом поступлений и выплат НДС
6	Бюджет доходов и расходов (БДР)	доходы	рассчитываются поступления от реализации продуктов и (или) услуг. Без учета НДС
		расходы	рассчитываются основные статьи расходов: заработная плата, налоги, амортизация, прочие расходы. Без учета НДС
		чистая прибыль	определяется разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль за определенный промежуток времени
		рентабельность	высчитывается рентабельность реализованной продукции (ROM)
7	Баланс	бухгалтерский баланс	определяются размеры активов и пассивов проекта
8	Технико-экономические показатели (ТЭП)	производственная мощность проекта	вычисляется ежемесячная производственная мощность проекта с учетом коэффициента загрузки
9	План по персоналу	расходы на заработную плату	рассчитываются расходы на заработную плату производственного и управленческого персонала с учетом взносов по обязательному страхованию
10	Капитальные затраты (CAPEX)	потребность в инвестициях	отображаются этапы капитальных вложений и необходимая потребность в капитальных инвестициях
11	Операционные расходы (OPEX)	плановые расходы	рассчитываются управленческие, производственные и прочие расходы с учетом НДС
12	Ставка дисконтирования (D)	ставка дисконтирования	определяется ставка дисконтирования. Например, на основе метода расчета WACC
13	Анализ рисков	чувствительность NPV	определяется чувствительность NPV к изменениям экономических показателей проекта