Приложение III. Расчет требований к капиталу для валютных рисков

Приложение III

Расчет
требований к капиталу для валютных рисков

1. Если общая сумма чистых валютных позиций учреждения и его чистых золотых позиций, рассчитанных в соответствии с процедурой, изложенной в пункте 2, превышает 2% от общего объема собственных средств, оно должно умножить сумму чистых валютных позиций биржи и чистых золотых позиций на 8%, с тем чтобы рассчитать свои собственные фондовые требования в отношении валютных рисков.

2. Двухступенчатый расчет должен проводиться для требований к капиталу для валютных рисков.

2.1. Во-первых, необходимо произвести расчет чистых открытых позиций учреждения в каждой валюте (в том числе валюте отчетности) и в золотом эквиваленте. Такая чистая открытая позиция состоит из суммы следующих элементов (положительного или отрицательного):

(а) чистая позиция продаж с немедленной оплатой (т.е. все активы за вычетом всех пунктов по денежным обязательствам, включая начисленные проценты, в рассматриваемой валюте или чистая позиция продаж с немедленной оплатой в золоте);

(b) чистая позиция по срочным сделкам (т.е. все суммы, которые должны быть получены за вычетом всех сумм, подлежащих выплате по форвардному обмену и операциям с золотом, в том числе валютным и золотым фьючерсам и основного долга по валютным операциям, не включенным в позиции по срочным сделкам);

(c) безотзывные гарантии (и аналогичные инструменты), которые наверняка будут названы и могут быть безвозвратными;

(d) чистые фьючерсные доходы/расходы еще не начислены, но уже полностью застрахованы (на усмотрение докладывающего учреждения и с предварительного согласия компетентных органов, чистые фьючерсные доходы / расходы, еще не включенные в бухгалтерскую отчетность, но уже полностью застрахованные от форвардных валютных операций, могут быть включены). Такое усмотрение должно осуществляться на постоянной основе;

(е) чистый коэффициент дельта (или дельта-основа) эквивалентен общему перечню валютных и золотых опционов, а также

(f) рыночная стоимость других (т.е. не валютных и не золотых) опционов.

Любые позиции, которые учреждение умышленно приняло в целях хеджирования от неблагоприятного влияния обменного курса на удельном капитальном показателе, могут быть исключены из расчета чистых открытых валютных позиций. Такие позиции должны быть неторгового или структурного характера и их исключения, а также любые изменения условий их исключения, не требует согласия компетентных органов. Такой же подход при тех же условиях может быть применен к позициям, которые учреждение уже имеет, относящиеся к пунктам, которые уже вычтены при расчете собственных средств.

В целях расчета, упомянутого в первом пункте, в отношении ПУФ фактические валютные позиции ПУФ должны быть приняты во внимание. Учреждение может полагаться на отчетность третьей стороны о валютных позициях ПУФ, когда достаточным образом обеспечена правильность отчета. Если учреждение не обладает информацией о валютных позициях ПУФ, то считается, что ПУФ инвестируется до максимальной степени, разрешенной в соответствии с мандатом ПУФ, в иностранной валюте, и учреждения должны, для позиций торгового портфеля, принимать во внимание максимальное косвенное воздействие, которые они могли бы достичь путем принятия позиции за счет заемных средств ПУФ при расчете требований к капиталу при валютных рисках. Это должно быть сделано путем пропорционального повышения позиций в ПУФ до максимального воздействия на основные позиции инвестиций, обусловленных инвестиционным мандатом. Предполагаемые позиции ПУФ в иностранной валюте должны рассматриваться как отдельная валюта в соответствии с обращением инвестиций в золото при условии внесения изменений о том, что, если направление инвестиций ПУФ будет доступно, общие длинные позиции могут быть добавлены к общим длинным открытым валютным позициям, а общие короткие позиции могут быть добавлены к общим коротким открытым валютным позициям. Связь между такими позициями до расчета не допустима.

Компетентные органы имеют право по своему усмотрению разрешить институтам использование чистой приведенной стоимости при расчете чистых открытых позиций в каждой валюте и в золоте.

2.2. Во-вторых, чистые короткие и длинные позиции в каждой валюте, отличной от валюты отчетности, и чистые длинные или короткие позиции в золоте должны быть преобразованы по текущему курсу в валюту отчетности. Затем их по отдельности суммируют отдельно для формирования общей суммы чистых коротких позиций и общей суммы чистых длинных позиций соответственно. Чем выше эти две суммы, тем выше общая чистая валютная позиция учреждения.

3. В отступление от положений пунктов 1 и 2 и в ожидании дальнейшей координации, компетентные органы могут предписывать или разрешать учреждениям использовать следующие процедуры в целях настоящего приложения.

3.1. Компетентные органы могут разрешить учреждениям определять более низкие требования к капиталу в отношении позиций в тесно коррелирующих валютах, чем те, которые являются результатов применения к ним пункты 1 и 2. Компетентные органы могут считать две валюты тесно коррелирующими только в том случае, если вероятность убытков, рассчитывающихся на основании ежедневных наблюдений за данными обменных курсов за последние три-пять лет, происходящие на равных и противоположных позициях в данных валютах в течение последующих 10 рабочих дней, которые составляют 4% или менее от стоимости соответствующей рассматриваемой позиции (оцененной в валюте отчетности), составляет не менее 99%, если наблюдение производится в течение трех лет, или 95%, если наблюдение производится в течение пяти лет. Требования к собственным средствам к соответствующим позициям в двух тесно коррелирующих валютах составляет 4%, умноженных на значение соответствующей позиции. Требования к капиталу для непревышенных позиций в тесно коррелирующих валютах, и все позиции в другой валюте должны составлять 8%, умноженных на больший показатель суммы чистых коротких или чистых длинных позициях в данных валютах после вычета соответствующих позиций в тесно коррелирующих валютах.

3.2. Компетентные органы могут разрешить учреждениям удалить позиции в любой валюте, которая подчиняется юридическому межправительственному соглашению в ограничении его изменения по сравнению с другими валютами, подчиняющимся тому же соглашению любого из методов, описанных в пунктах 1, 2 и 3.1, которые они применяют. Учреждения должны рассчитывать свои соответствующие позиции в такой валюте подчинить их требованиям к капиталу не ниже половины максимально допустимого отклонения, изложенного в рассматриваемом межправительственном соглашении в отношении соответствующей валюты. Непревышенные позиции в таких валютах должны рассматриваться так же, как и другие валютах.

В отступление от положений первого пункта, компетентные органы могут допустить значение требования к капиталу к соответствующим позициям в валюте Государства-члена, участвующего во втором этапе экономического и валютного союза, быть равным 1,6%, умноженное на значение соответствующих позиций.

4. Чистые позиции в композитной валюте могут быть разбиты на компонентные валюты в соответствии с действующими квотами.