Статья 5

Статья 5

1. Инвестиционные фирмы, которые не рассматривают какие-либо финансовые документы за свой счет или подписывают выпуск финансовых инструментов на основе твердого обязательства, но которые хранят деньги и/или ценные бумаги клиента, и которые, обладая начальным капиталом в 125 000 евро, предлагают одну или несколько ниже перечисленных услуг:

(а) получение и передачу заказов инвесторов финансовым инструментам;

(b) выполнение заказов инвесторов для финансовых инструментов; или

(c) управление индивидуальными портфелями инвестиций в финансовых инструментах.

2. Компетентные органы могут разрешить инвестиционным компаниям, которые выполняют заказы инвесторов для финансовых инструментов, проводить такие документы за свой счет при соблюдении следующих условий:

(a) такие остатки возникают лишь в результате отказа фирмы точно соответствовать заказам инвесторов;

(b) общая рыночная стоимость таких позиций находится в пределах 15% уставного капитала фирмы;

(c) фирма отвечает требованиям, изложенным в Статьях 18, 20 и 28, а также

(d) данные позиции являются однократными, носят временный характер и строго ограничены по времени, которое необходимо для осуществления сделки.

Проведение остатков не по "торговому портфелю" в финансовых инструментах с целью вложить собственные средства не должно рассматриваться как процесс, связанный с услугами, изложенными в параграфе 1, или для целей параграфа 3.

3. Государства-члены ЕС могут уменьшить сумму, указанную в пункте 1 до 50 000 евро, если фирма не уполномочена проводить денежные средства или ценные бумаги клиента, а также иметь дело с собственными средствами или подписывать документы на основе безусловного обязательства.