Часть С. Внутреннее хеджирование

Часть С
Внутреннее хеджирование

1. Внутреннее хеджирование - это позиция, которая значительным образом или полностью компенсирует элемент компонентного риска позиции или набора позиций неторгового портфеля. Позиции, возникающие при внутреннем хеджировании, подходят для требований к капиталу торгового портфеля, при условии, что они проводятся с торговым намерением и что выполняются общие критерии в отношении торгового намерения и разумной оценки, указанной в Части А и В.

В частности:

(а) внутреннее хеджирование, прежде всего, не должно быть направлено на предотвращение или уменьшение требований к капиталу;

(b) внутреннее хеджирование должно быть надлежащим образом задокументировано и должно подчиняться определенным внутренним утверждениям и аудиторским процедурам;

(с) внутренняя сделка должна проводиться на рыночных условиях;

(d) основная часть рыночного риска, порожденная внутренним хеджированием должна динамически управляться в торговом портфеле в определенных пределах,

(е) внутренние операции должны тщательно контролироваться.

Мониторинг должен быть обеспечен адекватными процедурами.

2. Подход, на который дается ссылка в пункте 1, применяется без ущерба для основных требований, применяемых к "фазе неторгового портфеля" внутреннего хеджирования.

3. Несмотря на пункты 1 и 2, когда учреждение хеджирует воздействие кредитного риска неторгового портфеля с помощью кредитной производной, зарезервированной в торговом портфеле (с использованием внутреннего хеджирования), воздействие неторгового портфеля не считается хеджированием в целях расчета требований к капиталу, пока преимущество учреждения от законной защиты поставщика кредитных деривативов третьей стороны не удовлетворит требованиям, изложенным в пункте 19 Части 2 Приложения VIII к Директиве 2006/48/ЕЭС в отношении воздействия неторгового портфеля. Когда такая защита третьей стороны признается как страховка от воздействия неторгового портфеля в целях расчета требований к капиталу, ни внутренние, ни внешние кредитные производные хеджирования не должны быть включены в торговые портфели в целях расчета требований к капиталу.