Приложение N 9. Требования к Финансовой Модели

Приложение N 9
к Соглашению о государственно-частном партнерстве
на осуществление деятельности по созданию и технической
эксплуатации объекта образования: "Детский сад
на 240 мест в г. Покровск Хангаласского улуса (района)
Республики Саха (Якутия)"

Требования
к Финансовой Модели

1. Общие положения

1.1. Финансовая Модель представляет собой плановую систему показателей движения денежных средств (доходов и расходов) Частного Партнера на период Срока Действия в формате таблицы Excel, содержащей все расчетные формулы и математические зависимости включенных в нее финансовых показателей.

1.2. Термины, используемые в настоящем Приложении с заглавной буквы, имеют значение, указанное в Соглашении и Приложении N 1 (Термины и Определения), если настоящим Приложением не установлено иное, или иное не следует из контекста. Если не указано иное, ссылки на пункты являются ссылками на пункты настоящего Приложения.

1.3. Настоящим Приложением устанавливаются требования к объему, содержанию и функциональности Финансовой Модели.

2. Требования к финансовой модели

2.1. Финансовая Модель должна отражать оценку устойчивости планируемого финансово-экономического положения Частного Партнера с Даты Заключения до окончания Срока Действия Соглашения.

2.1.1 Критериями устойчивости финансово-экономического положения Частного Партнера являются финансовые показатели, приведенные в Разделе 5 настоящего Приложения.

2.1.2 Финансовая модель должна отражать неснижение значений показателей устойчивости планируемого финансово-экономического положения Частного партнера ниже пороговых значений, определенных для таких показателей.

2.2. В приложении к Финансовой Модели должны быть представлены исходные данные и допущения, применяемые в Финансовой Модели, а также их описание. Используемые допущения должны быть указаны с ясностью, разумно достаточной для проведения независимой проверки и последующей актуализации Финансовой Модели в случаях, предусмотренных Соглашением.

2.2.1 Исходные данные и допущения в Финансовой модели должны быть обеспечены заверениями Частного партнера. Публичный партнер вправе потребовать предоставления подтверждающих документов в отношении основания определения исходных данных и допущений.

2.3. Финансовая Модель предоставляется Частным партнером вместе с описанием Финансовой Модели.

2.3.1 Описание Финансовой Модели оформляется в виде приложения к финансовой модели. В описание должны быть включены:

(A) описание структуры Финансовой Модели;

(Б) описание механизма работы макросов, использованных в Финансовой Модели (если применимо);

(B) основные допущения (предположения) и исходные данные для финансовых прогнозов, с указанием источников информации;

(Г) формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), с указанием методических материалов, одобренных, утвержденных и (или) принятых федеральными органами исполнительной власти Российской Федерации, на основе которых производится такой расчет;

(Д) контактные данные лиц, ответственных за предоставление разъяснений по Финансовой Модели;

(Е) иная информация, необходимая для понимания структуры, функций, принципов построения и работы с Финансовой Моделью.

2.4. Финансовая Модель должна быть создана в формате Microsoft Excel (версия 2003 или более поздняя).

2.5. Имя файла Финансовой Модели должно ясно указывать на версию Финансовой Модели.

2.6. Никакая часть Финансовой Модели не может быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений.

2.7. Финансовая Модель не должна содержать зацикливания или циклических ссылок. В случае если таковые необходимы в целях проведения расчетов, они должны быть реализованы посредством макроса(-ов) ExcelVBA, прилагаемого(-ых) к документу Excel и не должны быть скрыты, защищены, заблокированы или иначе быть недоступны для просмотра или внесения изменений.

2.8. В случае предоставлении Частным партнером Публичному партнеру 2 измененной Финансовой Модели все изменения в Финансовой Модели (по сравнению с предыдущей версией Финансовой Модели), а также основание таких изменений должны быть указаны Публичному партнеру в реестре изменений, являющимся приложением к измененной Финансовой Модели.

2.9. Информация в Финансовой Модели должна быть представлена последовательно: сначала исходные данные, затем - расчеты, далее - результаты, при этом визуально все эти элементы должны быть отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.

2.10. Финансовая Модель должна включать в себя макрос печати и показывать в формате для печати все финансовые отчеты в отдельных таблицах.

2.11. В состав финансовых отчетов Финансовой Модели должны быть включены следующие отчеты:

- отчет о движении денежных средств, включающий информацию о любых резервных счетах;

- отчет о прибылях и убытках;

- балансовый отчет.

2.12. Финансовая Модель должна предусматривать возможность проведения анализа чувствительности. Финансовая Модель должна быть построена так, чтобы облегчить проведение такого анализа с минимальной корректировкой Финансовой Модели, например, обеспечить возможность изменения исходных данных, в частности:

- капитальных затрат;

- уровня инфляции, процентных ставок и курсов обмена валют.

2.13. Все финансовые показатели должны быть представлены в рублях. В случае использования показателей в иностранной валюте в Финансовой Модели необходимо указать обменный курс иностранной валюты.

3. Структура финансовой модели

3.1. В Финансовой Модели должен быть предоставлен ряд прогнозов, а именно: отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс, финансовые прогнозы в отношении капитальных затрат, операционных издержек и доходов.

3.2. В Финансовой Модели должны быть рассчитаны финансовые показатели на период с Даты Заключения до окончания Срока Действия в годовом интервале.

4. Исходные данные для финансовой модели

4.1. Макроэкономические допущения

Включают предположения, связанные с оценкой индексов общей инфляции и инфляции в отдельных сферах экономической деятельности, а также то, как они применяются в каждый год в течение Срока Действия. Также среди допущений должны быть указаны, где необходимо, предположения относительно курсов обмена валют с учетом того, что базовой датой является Дата Заключения. Все допущения должны быть приведены в соответствие с параметрами актуальных прогнозов социально-экономического развития Российской Федерации и отдельных секторов экономики, выпускаемых и официально публикуемых Министерством экономического развития Российской Федерации.

4.2. Капитальные затраты

Капитальные затраты предоставляются с распределением по объектам учета и по расчетным периодам. При этом, капитальные затраты (по строкам затрат) не должны превышать величину затрат, предусмотренную сметными расчетами в Проектной Документации (при наличии).

4.3. Финансовые допущения и расчеты

По каждой форме финансирования (собственные и заемные средства) Финансовая Модель должна содержать подробную информацию о графике списания со счета, отсрочке начала погашения платежей, графике выплат и итоговых платежей, предполагаемые процентные ставки, маржу, комиссию за резервирование и другие платежи (при их наличии).

Также Финансовая Модель должна содержать информацию о резервных фондах и счетах, коэффициентах платежеспособности и о движении денежных средств (если применимо):

(A) В случае финансирования из собственных средств в Финансовой Модели должна быть указана сумма, которую акционеры (участники) готовы предоставить;

(Б) В случае заемного финансирования в Финансовой Модели должна быть указана сумма, предоставляемая и (или) обеспечиваемая по каждому отдельному заемному механизму или иному долговому инструменту, а также валюта, в которой предоставляется упомянутая сумма, срок доступности заемных средств, график использования займа, график возврата капитала, конечный срок возврата, процентные ставки (независимо - фиксированные или плавающие) с указанием базовой ставки, ставок маржи и всех прочих соответствующих деталей, например, стратегия хеджирования (при их наличии);

(B) Движение денежных средств выражается в порядке старшинства финансирования в соответствии с перечнями условий.

4.4. Политика амортизации

В Финансовой Модели предоставляются соответствующие расчеты амортизации, соответствующие правилам и нормам бухгалтерского учета в Российской Федерации.

4.5. Налогообложение

В Финансовой Модели должны быть представлены расчеты налоговых обязательств Частного партнера в соответствии с российским законодательством, регулирующим налогообложение. Указываются все допущения в отношении налогообложения Частного партнера.

4.6. Индексация

В Финансовой Модели должно быть указано, какую часть дохода и затрат необходимо индексировать в течение Срока Действия.

4.7. Данные о внешних событиях

В Финансовой Модели должны быть указаны показатели, используемые в Соглашении для определения наступления тех или иных событий, в том числе Нарушения Функционирования Финансовых Рынков и Обстоятельств Непреодолимой Силы.

5. Результаты финансовой модели

5.1. В Финансовой Модели должны быть рассчитаны следующие показатели финансовой состоятельности:

- Показатели внутренней нормы доходности по Проекту (ВНД)

Значение ВНД Проекта должно быть определено как для денежных потоков до налогообложения, так и для денежных потоков после налогообложения - в номинальном и реальном выражении. Значение ВНД Проекта в реальном выражении не должно быть менее чем Ставка Рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации на Дату Заключения Соглашения.

5.2. Финансовые коэффициенты

Финансовая Модель должна включать следующие финансовые индексы:

(A) отношение собственного и заемного капитала

Значение отношения размера собственного капитала к размеру заемного капитала должно быть больше 0 (нуля).

(Б) годовой коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR)

Значение годового коэффициента покрытия обслуживания долга (DSCR) не должно быть менее 1,2 (одной целой двух десятых) для каждого Платежного Периода.

(B) коэффициент покрытия на срок кредита (LLCR);

(Г) коэффициент покрытия на Срок Действия (PLCR);

(Д) чистая приведенная стоимость денежных потоков (NPV);

Значения чистой приведенной стоимости денежных потоков (NPV) должны быть приведены, как минимум, для Проекта и для Инвесторов Частного партнера. Все значения чистой приведенной стоимости денежных потоков (NPV) должны быть больше 0 (нуля).

(Е) период окупаемости Проекта (РР);

(Ж) дисконтированный период окупаемости Проекта (DPP);

Значение дисконтированного периода окупаемости Проекта (DPP) должно быть не более, чем Срок Действия Соглашения.

(З) индекс прибыльности (PI);

(И) коэффициент покрытия процентов, определяемый из соотношения:

(Прибыль до уплаты налогов и налога на прибыль/Начисленные проценты)

Значение коэффициента покрытия процентов должно быть не менее чем 1,5 (одна целая пять десятых) в каждом Платежном Периоде в течение Срока Действия Соглашения.

(К) любые другие финансовые коэффициенты, затребованные Финансирующими Организациями и (или) Публичным партнером или необходимые для учета в структуре Финансовой Модели (в случае их применимости к Финансовой Модели).

В отношении пунктов (Б) - (Г) информация должна быть сведена к представлению минимального и среднего коэффициентов покрытия, а также к. указанию коэффициентов для каждого Платежного Периода в течение Срока Действия.

6. Финансовая отчетность

6.1. Финансовая Модель должна содержать следующие финансовые отчеты:

(A) отчет о движении денежных средств, включающий информацию о любых резервных счетах;

(Б) отчет о финансовых результатах;

(B) балансовый отчет.

7. Допущения финансовой модели

В составе допущений Финансовой модели должны быть указаны следующие данные:

7.1. Макроэкономические допущения, в том числе:

- прогнозируемые индексы инфляции на каждый календарный год в течение Срока Действия;

- прогнозируемые курсы обмена валют в случае, если иностранная валюта используется при финансировании Строительства Объекта Соглашения, на каждый год в течение Срока Действия.

7.2. Допущения по финансированию:

- финансовая структура и затраты.

- сумма долга, вид валюты, порядок возврата долга;

- объемы собственных средств, их доступность, стоимость, политика распределения дивидендов.