Приложение 2. Порядок расчета приведенной стоимости государственного долга Республики Коми

Приложение 2

к Методике расчета объема

возможного привлечения

новых государственных

заимствований Республики Коми

Порядок
расчета приведенной стоимости государственного долга Республики Коми

1. В целях настоящего Порядка используются следующие понятия и термины:

приведенная стоимость государственного долга Республики Коми (далее - долг) - сумма приведенных стоимостей всех выплат, осуществляемых в связи с обслуживанием и погашением основной суммы долга;

приведенная стоимость выплаты - дисконтированная стоимость выплаты, рассчитанная с учетом срока осуществления этой выплаты и заданной ставки дисконтирования;

ставка дисконтирования - процентная ставка, используемая при расчете приведенной стоимости выплат;

прямые обязательства - долговые обязательства Республики Коми, которые обуславливают выплаты процентов и/или основной суммы кредитору в установленный срок;

условные обязательства - долговые обязательства Республики Коми, возникающие из таких соглашений, договоров и контрактов, исполнение которых предполагается в будущем лишь при наступлении заранее оговоренных событий.

2. В качестве ставки дисконтирования может использоваться ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Значение ставки рефинансирования на дату проведения расчета определяется из официальных данных, публикуемых на сайте Центрального банка Российской Федерации (www.cbr.ru).

3. Приведенная стоимость долга на дату расчета определяется по следующей формуле:

                                    n

                           PV(D) = SUM PV(Pt ),

                                  j = 1     j

     где:

PV(D)   - приведенная стоимость выплат по погашению и обслуживанию долга;

D       - суммарный объем выплат по долговым обязательствам;

PV(Pt ) - приведенная стоимость выплаты Pt_j пo обслуживанию или погашению

     j    долга, осуществляемая на дату t_j ;

Pt      - объем выплат по обслуживанию и погашению долга, приходящихся  на

  j       дату t_j;

n       - количество дней, на которые приходятся выплаты  по  погашению  и

          обслуживанию долга в соответствии со сводным графиком платежей.

Приведенная стоимость выплаты Pt_j для прямых обязательств рассчитывается по формуле:

                                     Pt

                                       j

                       PV(Pt ) = -----------------

                            j    [(t  - t ) / 365]

                                    j    o

                                       (1 + r)

где:

PV(Pt )   - приведенная  стоимость  выплаты  Pt_j   по   обслуживанию или

     j      погашению долга, осуществляемая на дату t_j;

Pt        - объем выплат по обслуживанию и погашению долга,  приходящихся

  j         на дату t_j;

r         - ставка дисконтирования;

t         - дата проведения расчета приведенной стоимости долга;

 o

t         - дата j-й по счету выплаты;

 j

(t  - t ) - число дней от даты расчета до даты выплаты t_j.

  o    j

Приведенная стоимость выплаты Pt_j для условных обязательств рассчитывается по формуле:

                                    Pt

                                      j

                      PV(Pt ) = ----------------- х P ,

                           j    [(t  - t ) / 365]    j

                                   j    o

                                      (1 + r)

     где:

PV(Pt )   - приведенная  стоимость  выплаты  Pt_j  по  обслуживанию   или

     j      погашению долга, осуществляемая на дату t_j ;

Pt        - объем выплат по обслуживанию и погашению долга,  приходящихся

  j         на дату t_j;

r         - ставка дисконтирования;

t         - дата проведения расчета приведенной стоимости долга;

 o

t         - дата j-й по счету выплаты;

 j

(t  - t ) - число дней от даты расчета до даты выплаты t_j;

  o    j

Рj        - прогнозная  вероятность   наступления   гарантийного   случая

            (исполнения  государственной  гарантии  Республики  Коми)  по

            условному обязательству. Вероятность наступления гарантийного

            случая   по    условным    обязательствам,    предоставленным

            юридическим   лицам,   оценивается    как    доля    условных

            обязательств, по которым наступил гарантийный случай, в общем

            объеме условных  обязательств  за  последние  два  финансовых

            года.