Приложение N 2. Методика расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность бюджета МО ГО "Сыктывкар"

Приложение 2

к постановлению главы администрации

МО ГО "Сыктывкар"

от 12 марта 2008 г. N 3/794

Методика
расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность бюджета МО ГО "Сыктывкар"

1. Настоящая Методика расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность бюджета МО ГО "Сыктывкар" (далее по тексту - Методика) разработана в целях определения объемов возможных муниципальных заимствований МО ГО "Сыктывкар" (далее по тексту - заимствования) без нарушения заданного уровня платежеспособности бюджета МО ГО "Сыктывкар" (далее по тексту - местный бюджет).

2. Расчет объема возможного привлечения новых долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность бюджета МО ГО "Сыктывкар" производится финансовым управлением Минфина РК в г.Сыктывкаре в сроки, установленные Положением о бюджетном процессе в МО ГО "Сыктывкар".

3. При планировании вновь привлекаемых прямых и условных обязательств учитываются следующие ограничения:

- ограничения на объемы обязательств и на расходы по их обслуживанию, установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации и муниципальными правовыми актами МО ГО "Сыктывкар";

- ограничения на величину расходов по обслуживанию и погашению прямых обязательств и ожидаемой ответственности по условным обязательствам, накладываемым доступной долговой емкостью местного бюджета для новых заимствований (ДДЕ) (далее по тексту - доступная долговая емкостью# местного бюджета).

4. Планирование привлечения прямых и условных обязательств производится раздельно. При этом доступная долговая емкость местного бюджета делится на три части (данное соотношение выполняется для каждого периода i интервала планирования):

                         ДДЕ = ДЦЕу + ДДЕn + ДДЕо,

где:

ДДЕу - часть доступной долговой емкости местного бюджета, предназначенная для покрытия ожидаемой ответственности по вновь принимаемым условным обязательствам в i-том периоде ("резерв по возможной ответственности");

ДДЕn - часть доступной долговой емкости местного бюджета, предназначенная для платежей по погашению и обслуживанию вновь привлекаемых прямых обязательств в i-том периоде;

ДДЕо - неиспользуемая ("страховочная") часть доступной долговой емкости местного бюджета, компенсирующая риск снижения ликвидности местного бюджета в i-том периоде. Величина ДДЕо устанавливается в объеме не менее 20 процентов общей доступной долговой емкости местного бюджета в целевом варианте прогноза социально-экономического развития МО ГО "Сыктывкар".

Разделение доступной долговой емкости местного бюджета производится только, если ее значение является положительным.

Соотношение между величинами ДДЕу, ДДЕn и ДДЕо устанавливается Финансовым управлением Минфина РК в г.Сыктывкаре.

5. Планирование новых условных обязательств (гарантий) представляет собой процесс отбора планируемых к выдаче гарантий в объемах, допускаемых ограничениями, установленными Бюджетным кодексом Российской Федерации, муниципальными правовыми актами МО ГО "Сыктывкар" и ограничениями по долговой емкости местного бюджета.

6. Планирование новых условных обязательств распространяется на вновь выдаваемые муниципальные гарантии и состоит из следующих этапов:

6.1. Из перечня муниципальных гарантий, упорядоченного Финансовым управлением МФ РК в г.Сыктывкаре в порядке снижения приоритетности, поочередно выбираются гарантии, которые могут быть предоставлены. Для каждой выбранной гарантии - k строится график ожидаемых платежей (объем резерва по ожидаемой ответственности), ОПk. Этот график вычитается из ДДЕу, образуя новые значения доступной долговой емкости местного бюджета, отводимой на покрытие ответственности по новым гарантиям:

                               ДДЕу = ДДЕу - ОПk.

6.2. С учетом рассматриваемой гарантии определяется общий объем планируемых к выдаче гарантий и проверяются ограничения, накладываемые Бюджетным кодексом Российской Федерации и муниципальными правовыми актами МО ГО "Сыктывкар". Если эти ограничения выполнены и ДДЕу оказывается положительной на всем интервале планирования, то гарантия считается отобранной для выдачи в планируемом интервале.

6.3. Процедура повторяется для следующей по списку гарантии до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:

- для очередной гарантии не будут нарушены ограничения, накладываемые Бюджетным кодексом Российской Федерации и нормативно-правовыми актами МО ГО "Сыктывкар";

- значение ДДЕу хотя бы в одном из периодов интервала планирования не окажется отрицательным;

- список гарантий не исчерпается.

6.4. Результатом данной процедуры планирования является список планируемых к принятию в будущем периоде условных обязательств, а также график ожидаемых платежей (объем резерва по ожидаемой финансовой ответственности) по этим условным обязательствам.

7. Прямые обязательства подразделяются по целям заимствования на три вида:

- заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашения уже существующих обязательств. Рефинансирование долговых обязательств может быть вынужденным, когда объемы обслуживания и погашения существующих долговых обязательств превышают возможности бюджета МО ГО "Сыктывкар", или добровольным, когда рефинансирование осуществляется в целях улучшения условий обслуживания и погашения имеющихся прямых обязательств;

- заимствования на покрытие временных кассовых разрывов местного бюджета - краткосрочные заимствования в пределах финансового года на финансирование временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджета МО ГО "Сыктывкар";

- инвестиционные заимствования, привлекаемые для финансирования капитальных расходов местного бюджета и погашаемые вне пределов финансового года, в котором они были привлечены.

8. Планирование вновь привлекаемых прямых обязательств осуществляется на основе потребностей в заимствованиях на указанные цели.

8.1. Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется системой управления долгом и условными обязательствами на этапе планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств.

8.2. Потребность в заимствованиях на финансирование временных кассовых разрывов определяется в рамках системы бюджетного планирования в форме величин и длительностей кассовых разрывов в соответствии с Методикой планирования временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении местного бюджета.

8.3. Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется Управлением экономики и анализа администрации МО ГО "Сыктывкар" по согласованию с Финансовым управлением Минфина РК в г.Сыктывкаре в рамках Программы муниципальных заимствований в соответствии с Положением о разработке среднесрочного финансового плана МО ГО "Сыктывкар".

8.4. В первую очередь удовлетворяются потребности в заимствованиях на рефинансирование и финансирование кассовых разрывов, во вторую очередь - в инвестиционных заимствованиях.

9. Определение возможных объемов привлечения новых заимствований и их структуры по срокам до погашения:

9.1. Объем и структура по срокам погашения заимствований на рефинансирование определяются исходя из:

- условий приведения сводного графика обслуживания и погашения прямых и условных обязательств в пределы долговой емкости местного бюджета и выравнивания этого графика;

- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения, накладываемых Бюджетным кодексом Российской Федерации.

Планирование операций рефинансирования и возникающих в их результате обязательств проводится в случае принятия заблаговременного решения о замене обязательств на обязательства, обладающие лучшими условиями.

9.2. Объем и структура по срокам погашения заимствований на финансирование временных кассовых разрывов определяется исходя из:

- временной структуры кассовых разрывов;

- ограничений на объемы муниципального долга, его обслуживания и погашения, накладываемых Бюджетным кодексом Российской Федерации.

9.3. Объем и структура по срокам погашения инвестиционных заимствова ний определяется по следующей процедуре:

- доступная долговая емкость местного бюджета для новых заимствований (ДЦЕn) корректируется в сводном графике платежей на величину обслуживания и погашения принятых обязательств согласно изменениям, возникающим вследствие рефинансирования или частичного досрочного погашения отдельных прямых обязательств. В результате образуется новая доступная долговая емкость местного бюджета для долговых обязательств ДЦЕn;

- из упорядоченного перечня инвестиционных проектов (программ), начиная с его начала, поочередно выбираются проекты (программы). Потребности в финансировании выбранного проекта (программы) определяют объем привлекаемого заимствования. Срок реализации проекта (программы) определяет, с учетом доступности определенных заемных инструментов на рынке заимствований, целевую начальную дату погашения заимствований. На основе консервативной (пессимистичной) рыночной оценки строится график обслуживания и погашения предполагаемого заимствования j:

                           j

                        ДДЕ  = ПОГ  + ОБСЛ

                           n      j       j

Этот график вычитается из ДЦЕn, и образуются новые значения доступной долговой емкости местного бюджета для новых прямых обязательств:

                             1             j

                          ДДЕ  = ДДЕ  - ДДЕ

                             n      n      n

- если после выбора очередного проекта из списка инвестиционных проектов (программ) значение доступной долговой емкости местного бюджета оказывается положительным на всем интервале планирования и долговые обязательства МО ГО "Сыктывкар" с учетом нового заимствования удовлетворяют ограничениям, установленным Бюджетным кодексом Российской Федерации и муниципальными правовыми актами МО ГО "Сыктывкар", то проект считается отобранным для финансирования в планируемом интервале, а объем планируемых заимствований увеличивается;

- процедура повторяется для следующего по списку проекта (программы) до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:

а) для очередного проекта (программы) не будут нарушены ограничения, накладываемые Бюджетным кодексом Российской Федерации и муниципальны ми правовыми актами МО ГО "Сыктывкар" на объемы муниципального долга и его обслуживание;

            1

б) ДДЕn не окажется отрицательной хотя бы в одном из периодов интервала планирования.

в) список проектов не исчерпается.

9.4. Результатом данной процедуры являются необходимые объемы заимствований с разными сроками до погашения.

9.5. Процесс выбора конкретных заемных финансовых инструментов (видов заимствований) проходит в два этапа:

- анализ доступных заемных финансовых инструментов;

- выбор конкретных заемных финансовых инструментов.

Анализ доступных заемных финансовых инструментов представляет собой процесс сбора информации обо всех возможных заимствованиях. В отношении каждого заемного финансового инструмента собирается следующая информация: процентная ставка и правила ее изменения (в случае плавающих ставок), условия погашения (в частности, возможность досрочного погашения), возможный объем заимствований.

Выбор конкретных заемных финансовых инструментов осуществляется на основе следующих критериев, приведенных в порядке снижения их приоритетности:

- величина рисков. Основным риском, который оценивается на этапе выбора инструментов заимствования, является риск процентной ставки, который оценивается на этапе выбора заимствования (перечень рисков и основные подходы по управлению рисками определяются в соответствии с Методическими рекомендациями Министерства финансов РФ субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям по совершенствованию системы управления государственным и муниципальным долгом);

- поэтапные сроки погашения. Главное требование к срочности - реализация графика погашения и обслуживания, определенного на предыдущем этапе;

- стоимость заимствований. При доступности на рынке заимствований с приемлемыми уровнем риска и сроками до погашения определяющим критерием становится стоимость заимствования. Сравнение стоимости заимствований производится на основе приведенной стоимости (методика определения приведенной стоимости определяется в соответствии с Методическими рекомендациями Министерства финансов РФ субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям по совершенствованию системы управления государственным и муниципальным долгом).

Результатом процедуры планирования инвестиционных заимствований и заимствований на рефинансирование является набор конкретных рыночных инструментов с графиком их обслуживания и погашения, а также список инвестиционных проектов (программ), которые могут быть профинансированы в очередном финансовом году и плановом периоде.

10. Разработка и утверждение программы муниципальных заимствований на очередной финансовый год и плановый период, программы муниципальных гарантий на очередной финансовый год и плановый период осуществляются в соответствии с требованиями Бюджетного кодекса РФ и Методическими рекомендациями Министерства финансов РФ субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям по совершенствованию системы управления государственным и муниципальным долгом.

11. Принятие прямых (в том числе просроченной кредиторской задолженности) и условных обязательств, формирование системы учета долга и условных обязательств осуществляются в соответствии с требованиями Бюджетного кодекса РФ и Методическими рекомендациями Министерства финансов РФ субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям по совершенствованию системы управления государственным и муниципальным долгом.