Приложение N 16. Обоснование объемов финансовых потребностей, учитываемых при установлении тарифов МУП "Сыктывкарский Водоканал" на подключение к системам водоснабжения и водоотведения (канализации) и тарифов на подключение вновь создаваемых (реконструируемых) объектов недвижимости (зданий, строений, сооружений, иных объектов) к системам водоснабжения и водоотведения (канализации) МУП "Сыктывкарский Водоканал"

Информация об изменениях:

Решением Совета муниципального образования городского округа "Сыктывкар" Республики Коми от 9 сентября 2008 г. N 13/09-246 настоящее приложение дополнено приложением N 16, вступающим в силу со дня опубликования названного решения

Приложение N 16

к решению Совета МО ГО "Сыктывкар"

от 23 октября 2007 г. N 5/10-95

Обоснование объемов финансовых потребностей, учитываемых при установлении тарифов МУП "Сыктывкарский Водоканал" на подключение к системам водоснабжения и водоотведения (канализации) и тарифов на подключение вновь создаваемых (реконструируемых) объектов недвижимости (зданий, строений, сооружений, иных объектов) к системам водоснабжения и водоотведения (канализации) МУП "Сыктывкарский Водоканал"

Этапы реализации мероприятий, предусмотренных Техническим Заданием

Название	Длительность, дни	Дата начала	Дата окончания	Оценочная стоимость (без НДС и налога на прибыль)* руб.	Оценочная стоимость с учетом инфляции (без НДС и налога на прибыль)** руб.
Работы Всего:	1094	через месяц после даты принятия решения Совета МО ГО "Сыктывка" о тарифах на подключение к системам водоснабжения и водоотведения (канализации) МУП "Сыктывкарский Водоканал"	через три года после даты начала работ	94298463,94	136298999,77

В том числе:

По водоснабжению, из них	1094	-	-	43909769,44	63467180,74
Запроектировать и выполнить строительство водопровода по ул. Старовского от колодца жилого дома N 16 до ул. Морозова с врезкой водопровода по ул. Карьерной и врезкой вводовод Д = 400 мм по ул. Морозова длиной 336,92 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	4294483,40	6207246,30
Запроектировать и выполнить строительство водопровода по ул. К. Маркса от ул. К.Партизан до ул. Чкалова с врезкой в водопровод по ул. Чкалова длиной 583,95 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	7443201,89	10758404,00
Запроектировать и выполнить строительство нового водопровода по ул. К. Маркса от ул. Чкалова до ул. Печорская с врезкой в водопровод по ул. Печорская длиной 610 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	7775243,00	11238336,23
Запроектировать и выполнить строительство перемычки по ул. Печорская между существующим водопроводом д = 200 мм на углу ул. К. Маркса и ул. Печорская до водовода д = 500 м по Октябрьскому пр. длиной 234 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	2982634,20	4311099,47
Восстановление водопровода вдоль железной дороги на ЛДК от ул. Станционной до водовода Д = 500 мм на с. Выльгорт, L = 820 м.п. (ДУ 300 мм)	1094	-	-	6230220,60	9005160,86
Запроектировать и выполнить строительство водопровода по Сысольскому шоссе от восстановленного водопровода вдоль железной дороги до ул. Морозова длиной 890,4 п.м. (ДУ 300 мм)	1094	-	-	6765107,83	9778286,86
Запроектировать и выполнить строительство водопровода по ул. Морозова от Сысольского шоссе до ул. Станционная длиной 453 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	5774073,90	8345846,42
Запроектировать и выполнить строительство водопровода по ул. Станционной от ВНС "Давпон" до ул. Морозова с подсоединением существующих водопроводных сетей длиной 348,1 п.м. (ДУ 300 мм)	1094	-	-	2644804,62	3822800,60
По водоотведению, из них	1094	-	-	50388694,50	72831819,03
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц Октябрьский пр. - Нагорный проезд - ул. Юхнина - ул. Оплеснина запроектировать в коллектор N 1 проходящему по ул. Орджоникидзе, выполнить строительство. Длина 565,73 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	7210964,30	10422727,80
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц Октябрьский пр. - ул. Катаева - ул. Старовского - ул. Морозова - ул. Орджоникидзе запроектировать в коллектор N 60, выполнить строительство. Длина 620 п.м.(по ул. Старовского). (ДУ 500 мм)	1094	-	-	7902706,00	11422571,25
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц Печорская - ул. Первомайская - ул. Крупской - К. Маркса запроектировать во вновь проектируемый коллектор по ул. Крупской, выполнить строительство. Длина 1240 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	15805412,00	22845142,50
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц Крупской - ул. Первомайская - ул. Чкалова - ул. К. Маркса запроектировать в проектируемый коллектор с выходом в коллектор по ул. Свобода, выполнить строительств# Длина 390 п.м. (ДУ 300 мм)	1094	-	-	2963153,70	4282942,36
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц К. Маркса - ул. Крутая - ул. Первомайская - ул. К. Партизан запроектировать в коллектор N 5 по ул. К. Партизан, выполнить строительство. Длина 425 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	5417177,50	7829988,36
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в границах улиц К. Маркса - ул. Чкалова - ул. Первомайская ул. Крутая запроектировать в проектируемый коллектор по ул. Кутузова, выполнить строительство. Длина 330 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	4206279,00	6079755,67
Самотечную канализацию от проектируемых жилых домов в проектируемом микрорайоне "Давпон" запроектировать в существующий коллектор вдоль железной дороги, транспортирующий стоки в КНС N 4 "Чит", выполнить строительство. Длина 540 п.м. (ДУ 500 мм)	1094	-	-	6883002,00	9948691,09

* Объемы инвестирования оценены на основе расчетов предварительной стоимости работ (локальных смет, локальных ресурсных ведомостей и ведомостей потребных ресурсов), рассмотренных и подтвержденных ГУП РК "Коми республиканский Центр по информации и индексации в строительстве":

А) в базисных ценах на 01.01.2000 г. в размере 374820 руб. и ценах декабря 2007 г. в размере 1274630 руб. для строительства водопровода открытым способом из труб ПНД диаметром 500 мм длиной 100 м;

Б) в базисных ценах на 01.01.2000 г. в размере 232348 руб. и ценах декабря 2007 г. в размере 759783 руб. для строительства водопровода открытым способом из труб ПНД диаметром 300 мм длиной 100 м.

Стоимость работ определена ресурсным методом на основании представленной сметы, составленной по сборникам ТЕР-2001.

В расчетной стоимости работ учтены все затраты подрядчика, предусмотренные законодательными и нормативными актами за исключением следующих затрат: НДС, изменение баланса рабочего времени женщин-строителей.

ГУП РК "Коми республиканский Центр по информации и индексации в строительстве" подтверждает, что вышеуказанные стоимости работ предназначены для формирования в том числе инвесторских смет.

** Пересчет осуществлен с учетом инфляции.

Инфляционная составляющая

Инфляционное удорожание работ учитывалось в расчетах пропорционально объему запланированных работ. Источником общей прогнозной динамики удорожания строительных работ на период с августа 2008 г. по август 2011 г. включительно стала информация Министерства экономического развития России1 (индекс на 2008 г. составил 1,225, на 2009 г. - 1,17, 2010 г. - 1,128, 2011 - 1,108). Учет влияния инфляционных процессов проводился по месяцам. Внутригодовая динамика в расчет не принималась.

Посредством математических расчетов был получен индекс цен на период с августа 2008 г. по август 2011 г. включительно, который представлен в следующей таблице:

Таблица 2

Индекс на Период с августа 2008 г. по август 2011 г. включительно	Значение
Индекс без учета инфляции по месяцам пропорционально объему запланированных работ	1,704
Индекс с учетом инфляции по месяцам пропорционально объему запланированных работ	1,4454

-----------------------------

1 Внутренняя информация Минэкономразвития России от 14 мая 2008 года для составления прогноза социально-экономического развития. Дефляторы по видам экономической деятельности (строительство, в части индексов цен производителей (без НДС, акцизов, транспортировки и др.) на внутреннем рынке (без учета нерыночных форм обмена)).

Налоги

Учет налогообложения в данной модели производился исходя из положения, что предприятие работает по общей системе налогообложения.

Ставки налогов

Название налога	База	Период	Ставка
Налог на прибыль	Налогооблагаемая база	месяц	24%

Дисконтирование

С позиции финансового анализа реализация представленного инвестиционного проекта выражена как два взаимосвязанных процесса: процесс инвестиций в создание объектов недвижимости и процесс получения доходов от вложенных средств. Эти процессы протекают последовательно или на некотором временном отрезке параллельно. Оба процесса имеют разную интенсивность во времени, что в значительной мере определяет эффективность вложения инвестиций.

Непосредственным объектом финансового анализа являются потоки платежей (cash flow), представляющие оба указанных процесса в виде одной совмещенной последовательности. Оценка эффективности осуществляется с помощью расчета системы показателей эффективности инвестиционного проекта. Эти показатели и методы их расчета имеют одну важную особенность - расходы и доходы, разнесенные во времени, приводятся к одному (базовому) моменту времени. В нашем случае базовым моментом времени является дата начала реализации проекта.

Процедура приведения разновременных платежей к базовой дате называется дисконтированием. При выборе ставки дисконтирования мы ориентируемся на следующие показатели:

- существующий и ожидаемый усредненный уровень ссудного процента;

- фактор риска, поскольку риск в инвестиционном процессе независимо от его конкретных форм, в конечном счете, предстает в виде возможного уменьшения реальной отдачи от капитала по сравнению с ожидаемой;

- субъективные оценки, основанные на опыте разработчиков, перспективах развития республики и страны.

Процент дисконтирования принят на уровне 10,5% годовых в рублях, что соответствует процентной ставки рефинансирования (учетная ставка) ЦБ РФ по состоянию на 5 июня 2008 года

Отчет о прибылях-убытках

Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в период расчета 2008-2011 гг.

По водоснабжению:

Прибыли-убытки (руб.)

Показатель	2008			2009
	всего	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка без НДС (Объем финансовых потребностей)	9507350,42	3707288,91	5800061,51	25715446,20	6055580,66	6299020,92	6548701,21	6812143,41
Налогооблагаемая прибыль	9507350,42	3707288,91	5800061,51	25715446,20	6055580,66	6299020,92	6548701,21	6812143,41
Налог на прибыль	2281764,10	889749,34	1392014,76	6171707,09	1453339,36	1511765,02	1571688,29	1634914,42
Чистая прибыль	7225586,32	2817539,57	4408046,75	19543739,11	4602241,30	4787255,90	4977012,92	5177228,99

Показатель	2010					2011
	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.
Выручка без НДС (Объем финансовых потребностей)	29486548,45	7041155,26	7257144,43	7480264,26	7707984,49	18800103,78	7917774,14	8126381,43	2755948,20
Налогооблагаемая прибыль	29486548,45	7041155,26	7257144,43	7480264,26	7707984,49	18800103,78	7917774,14	8126381,43	2755948,20
Налог на прибыль	7076771,63	1689877,26	1741714,66	1795263,42	1849916,28	4512024,91	1900265,79	1950331,54	661427,57
Чистая прибыль	22409776,82	5351278,00	5515429,77	5685000,84	5858068,21	14288078,87	6017508,35	6176049,89	2094520,63

По водоотведению:

Прибыли-убытки (руб.)

Показатель	2008			2009
	всего	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка без НДС (Объем финансовых потребностей)	10910181,16	4254307,64	6655873,51	29509817,41	6949095,05	7228455,43	7514976,62	7817290,30
Налогооблагаемая прибыль	10910181,16	4254307,64	6655873,51	29509817,41	6949095,05	7228455,43	7514976,62	7817290,30
Налог на прибыль	2618443,48	1021033,83	1597409,64	7082356,18	1667782,81	1734829,30	1803594,39	1876149,67
Чистая прибыль	8291737,68	3233273,81	5058463,87	22427461,23	5281312,24	5493626,13	5711382,23	5941140,63

Показатель	2010					2011
	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.
Выручка без НДС (Объем финансовых потребностей)	33837354,21	8080093,37	8327952,24	8583993,88	8845314,72	21573988,55	9086059,33	9325447,25	3162481,97
Налогооблагаемая прибыль	33837354,21	8080093,37	8327952,24	8583993,88	8845314,72	21573988,55	9086059,33	9325447,25	3162481,97
Налог на прибыль	8120965,01	1939222,41	1998708,54	2060158,53	2122875,53	5177757,25	2180654,24	2238107,34	758995,67
Чистая прибыль	25716389,20	6140870,96	6329243,70	6523835,35	6722439,19	16396231,30	6905405,09	7087339,91	2403486,30

Итого прибыли-убытки по водоснабжению и водоотведению 2008-2011 гг., в руб.:

Показатель	Водоснабжение, руб.	Водоотведение, руб.
Выручка без НДС (Объем финансовых потребностей)	83509448,85	95831341,33
Налогооблагаемая прибыль	83509448,85	95831341,33
Налог на прибыль	20042267,72	22999521,92
Чистая прибыль	63467181,12	72831819,41

Отчет о движении денежных средств

Данный отчет показывает остатки денежных средств предприятия в ходе реализации проекта в динамике от одного периода к другому. Поступления денежных средств формируются за счет платы за подключение.

По водоснабжению:

Кэш-фло (руб.)

	2008			2009
	всего	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Денежный поток от операционной деятельности:
Чистая прибыль	7225586,32	2817539,57	4408046,75	19543739,11	4602241,30	4787255,90	4977012,92	5177228,99
Сальдо от операционной деятельности	7225586,32	2817539,57	4408046,75	19543739,11	4602241,30	4787255,90	4977012,92	5177228,99
Денежный поток от инвестиционной деятельности:
Затраты на приобретение активов	-7225586,32	-2817539,57	-4408046,75	-19543739,11	-4602241,30	-4787255,90	-4977012,92	-5177228,99
Сальдо от инвестиционной деятельности	-7225586,32	-2817539,57	-4408046,75	-19543739,11	-4602241,30	-4787255,90	-4977012,92	-5177228,99
Денежный поток от финансовой деятельности:
Сальдо от финансовой деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо суммарного потока	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Баланс наличности на начало периода	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо накопленного потока (ЧД)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

	2010					2011
	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.
Денежный поток от операционной деятельности:
Чистая прибыль	22409776,82	5351278,00	5515429,77	5685000,84	5858068,21	14288078,87	6017508,35	6176049,89	2094520,63
Сальдо от операционной деятельности	22409776,82	5351278,00	5515429,77	5685000,84	5858068,21	14288078,87	6017508,35	6176049,89	2094520,63
Денежный поток от инвестиционной деятельности:
Затраты на приобретение активов	-22409776,82	-5351278,00	-5515429,77	-5685000,84	-5858068,21	-14288078,49	-6017508,35	-6176050,65	-2094519,49
Сальдо от инвестиционной деятельности	-22409776,82	-5351278,00	-5515429,77	-5685000,84	-5858068,21	-14288078,49	-6017508,35	-6176050,65	-2094519,49
Денежный поток от финансовой деятельности:
Сальдо от финансовой деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо суммарного потока	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,38	0,00	-0,76	1,14
Баланс наличности на начало периода	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	0,00	-0,76
Сальдо накопленного потока (ЧД)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,38	0,00	-0,76	0,38

По водоотведению:

Кэш-фло (руб.)

	2008			2009
	всего	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Денежный поток от операционной деятельности:
Чистая прибыль	9867783,70	4809319,83	5058463,87	22427461,23	5281312,24	5493626,13	5711382,23	5941140,63
Сальдо от операционной деятельности	9867783,70	4809319,83	5058463,87	22427461,23	5281312,24	5493626,13	5711382,23	5941140,63
Денежный поток от инвестиционной деятельности:
Затраты на приобретение активов	-9867783,70	-4809319,83	-5058463,87	-22427461,23	-5281312,24	-5493626,13	-5711382,23	-5941140,63
Сальдо от инвестиционной деятельности	-9867783,70	-4809319,83	-5058463,87	-22427461,23	-5281312,24	-5493626,13	-5711382,23	-5941140,63
Денежный поток от финансовой деятельности:
Сальдо от финансовой деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо суммарного потока	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Баланс наличности на начало периода	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо накопленного потока (ЧД)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

	2010					2011
	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.
Денежный поток от операционной деятельности:
Чистая прибыль	25716389,20	6140870,96	6329243,70	6523835,35	6722439,19	163962313	6905405,09	7087339,91	2403486,30
Сальдо от операционной деятельности	25716389,20	6140870,96	6329243,70	6523835,35	672439,19	16396231,30	6905405,09	7087339,91	2403486,30
Денежный поток от инвестиционной деятельности:
Затраты на приобретение активов	-25716389,20	-6140870,96	-6329243,70	-6523835,35	-6722439,19	-16396230,92	-6905405,09	-7087340,67	-2403485,16
Сальдо от инвестиционной деятельности	-25716389,20	-6140870,96	-6329243,70	-6523835,35	-6722439,19	-16396230,92	-6905405,09	-7087340,67	-2403485,16
Денежный поток от финансовой деятельности:
Сальдо от финансовой деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Сальдо суммарного потока	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,38	0,00	-0,76	1,14
Баланс наличности на начало периода	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	0,00	-0,76
Сальдо накопленного потока (ЧД)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,38	0,00	-0,76	0,38

Итого кэш-фло по водоснабжению и водоотведению с 2008-2011 гг., в руб.:

Денежный поток от операционной деятельности:	Водоснабжение, руб.	Водоотведение, руб.
Чистая прибыль	63467181,12	72831819,41
Сальдо от операционной деятельности	63467181,12	72831819,41
Денежный поток от инвестиционной деятельности:
Затраты на приобретение активов	-63467180,74	-72831819,03
Сальдо от инвестиционной деятельности	-63467180,74	-72831819,03
Денежный поток от финансовой деятельности:
Сальдо от финансовой деятельности	0,00	0,00
Сальдо суммарного потока	0,38	0,38
Сальдо накопленного потока (ЧД)	0,38	0,38

Показатели эффективности инвестиций

Данные параметры представлены группой интегральных показателей, которые были рассчитаны при ставке дисконтирования, равной 10,5% годовых в рублях (ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации по состоянию на 19 мая 2008 года).

По водоснабжению:

Показатель
Ставка дисконтирования	10,5%
Срок окупаемости	36 мес.
Срок реализации проекта	36 мес.
Чистый дисконтированный доход	0,24 руб.
Индекс доходности дисконтированных инвестиций	1,000002
Внутренняя норма доходности	50,00%

По водоотведению:

Показатель
Ставка дисконтирования	10,5%
Срок окупаемости	36 мес.
Срок реализации проекта	36 мес.
Чистый дисконтированный доход	0,24 руб.
Индекс доходности дисконтированных инвестиций	1,000002
Внутренняя норма доходности	50,00%

Из данных показателей следует, что через 36 месяцев после начала реализации запланированных мероприятий поступления от деятельности предприятия полностью покроют затраты, связанные с обязательствами с финансированием за счет платы за подключение. Показатель периода окупаемости в данном случае выступает в качестве показателя, характеризующего степень риска инвестиционного проекта.

Срок окупаемости - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом.

Следующие показатели характеризуют прибыльность предлагаемого инвестиционного проекта.

Величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД) представляет собой разность дисконтированных на один момент времени показателей дохода и капиталовложений. Для признания программы эффективной необходимо, чтобы ЧДД был положительным.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) - отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций. Индекс доходности дисконтированных инвестиций превышают 1 при положительном значении ЧДД.

Внутренняя норма доходности (ВИД) инвестиционного проекта представляет собой расчетную ставку процента, при которой чистый дисконтированный доход, соответствующий данной программе, равен нулю.

Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение ВИД не ниже ставки дисконтирования. Значение показателя больше ставки дисконтирования, что свидетельствует об эффективности предлагаемого проекта.