7. Финансовый план (данный раздел является ключевым, по нему планируются затраты на реализацию проекта и определяется его эффективность, до 5 стр.)

7. Финансовый план (данный раздел является ключевым, по нему планируются затраты на

реализацию проекта и определяется его эффективность, до 5 стр.)

1. Объем финансирования проекта по источникам должен представляться по установленной форме (таблица 3). Данные таблицы 3 должны быть подкреплены сведениями об отсутствии других источников финансирования проекта и обязательством целевого использования испрашиваемых заемных средств под гарантию бюджета г. Оренбурга.

Согласие коммерческих банков или других заимодателей, включая иностранных, на предоставление средств должно быть документально подтверждено соответствующими руководителями с обязательным указанием условий предоставления кредитов: процентная ставка, сроки предоставления и погашения кредита, дополнительные требования.

2. Финансовые результаты реализации (план по прибыли) инвестиционного проекта показывают распределение выручки, полученной от продажи продукции, и объем чистой прибыли по кварталам и годам (таблица 8).

3. Исходными данными определения эффективности инвестиционного проекта служат данные плана денежных поступлений и выплат (таблица 9). На первые два года реализации проекта показатели определяются с разбивкой по кварталам. Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени.

4. Эффективность инвестиционных проектов оценивается по показателям срока окупаемости, точки безубыточности и бюджетного эффекта.

5. Срок окупаемости представляет собой период времени с начала реализации проекта по данному бизнес-плану до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение. Срок окупаемости рассчитывается по данным таблицы 9.

Объем инвестиционных затрат на реализацию проекта принимается по данным таблицы 2.

При определении эффективности проекта показатели чистой прибыли и амортизационных отчислений относятся только к реализации инвестиционного проекта и не должны отражать результаты текущей хозяйственной деятельности существующей организации.

6. Точка безубыточности соответствует объему реализации, начиная с которого выпуск продукции должен приносить прибыль. Рассчитанный объем реализации, (выпуска) продукции сопоставляется с проектной мощностью создаваемого предприятия.

Точка безубыточности рассчитывается как отношение величины постоянных расходов к разности цены продукции и величины переменных расходов, деленной на объем реализации продукции. Данные о постоянных и переменных расходах принимаются согласно таблице 6.

7. Бюджетный эффект инвестиционного проекта определяется как сальдо поступлении и выплат в бюджет в связи с реализацией данного проекта. В расчетах проводится дисконтирование объемов поступлений и выплат по годам реализации проекта.

Чистый дисконтированный доход государства как эффект от реализации проекта (ЧДД) определяется суммой по годовых сальдо поступлений и выплат в бюджет, приведенных в ценах первого года.

ГАРАНТ:

См. формулу дисконтированного дохода в редакторе MS Word

где Т - суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;

Pt - ежегодная разность выплат и поступлений в бюджет;

t - годы реализации проекта(=1,2.3...);

d - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной ЦБ РФ и объявленного Правительством РФ на текущий год темпы инфляции (i):

ГАРАНТ:

См. формулу коэффициента дисконтирования в редакторе MS Word

8. Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы: величина риска. Пример цели проекта Р (процент) вложения при:

интенсификации производства на базе освоенной техники 3 - 5

средний увеличение объема продаж существующей продукции 8 - 10

высокий производство и продвижение на рынок нового продукта 13-15

очень высокий вложения в исследования и инновации 18-20

Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов определяется по формуле:

ГАРАНТ:

См. формулу коэффициента дисконтирования в редакторе MS Word

p Где ----- - поправка на риск 100