Приложение N 1. Методика численной оценки рисков

Приложение N 1
к Положению
о порядке управления
рисками в отношении
государственного долга
Ямало-Ненецкого
автономного округа

Методика численной оценки рисков

Настоящая Методика предназначена для количественной оценки величины фактических потерь окружного бюджета в результате неблагоприятного изменения внешних условий, включая:

- изменение ставки рефинансирования Центральным банком Российской Федерации и общего уровня рыночных процентных ставок;

- изменение ставки дисконтирования;

- изменение формы кривой доходности (под формой кривой доходности понимается разница между рыночными краткосрочными и долгосрочными процентными ставками).

Оценка рыночных рисков осуществляется следующим образом:

1. Выбирается портфель обязательств.

Портфель может включать все существующие обязательства или обязательства, которые планируется привлечь в рамках программы заимствований.

2. Задаются границы изменения внешних условий.

Границы задаются в виде значений показателей, влияние которых требуется оценить. Примером границ являются значения показателей, установленные в перспективном финансовом плане.

3. Задаются значения параметров внутри границ или шаг изменения значений.

Примером выбора значений параметров являются значения, установленные в перспективном финансовом плане.

4. Рассчитывается стоимость выбранного долгового портфеля для каждого значения выбранных параметров.

Под стоимостью в зависимости от срочности обязательств понимаются расходы по их погашению и обслуживанию в выбранном интервале времени (для обязательств с погашением менее чем через год) или дисконтированная стоимость обязательств (для обязательств, срок до погашения которых более года).

Выбор способа определения стоимости может быть обусловлен также целями анализа.

5. Определяется показатель изменения стоимости в результате реализации рассматриваемых сценариев.

Абсолютное изменение находится как разность показателя стоимости, определенного на предыдущем шаге в новых условиях и исходном варианте (текущих условиях).

Относительное изменение находится как отношение абсолютного изменения и стоимости в исходных условиях.