Приложение N 2. Методика расчета вероятности потерь

Приложение N 2
к Положению
о порядке управления
рисками в отношении
государственного долга
Ямало-Ненецкого
автономного округа

Методика расчета вероятности потерь

Настоящая Методика предназначена для количественной оценки вероятности дефолта хозяйствующего субъекта по своим обязательствам, т.е. невозможности организации исполнять свои обязательства в срок и полном объеме.

Количественное значение вероятности дефолта хозяйствующего субъекта производится на основе данных годовой бухгалтерской отчетности.

Количественная оценка находится в три этапа:

1. На первом этапе находятся следующие базовые показатели:

                           Альфа  = log (Баланс)

                                1

где:

Баланс - итоговая величина годового баланса (объем средств по строке 300 формы N 1 "Бухгалтерский баланс организации"),

где:

                                   Оборотные активы

                         Альфа  = ------------------

                              2         Баланс

Оборотные активы - объем по строке 290 бухгалтерского баланса организации,

где:

                          Финансовый результат + Проценты

                 Альфа  = --------------------------------

                      3              Баланс

Финансовый результат - прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140 формы N 2 "Отчет о прибылях и убытках");

Проценты - величина процентов к уплате (строка 70 формы N 2),

где:

                                     Выручка

                         Альфа  = ---------------

                              4      Баланс

Выручка - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, очищенная от косвенных налогов, включая НДС, акцизы (строка 10 формы N 2);

где:

                      Альфа  = log(Основные средства)

                           5

Основные средства - объем по строке 120 бухгалтерского баланса организации.

где:

                           Долгосрочные обязательства

               Альфа6 = -----------------------------------

                                  Баланс

Долгосрочные обязательства - объем по строке 590 бухгалтерского баланса организации.

В тех случаях, когда соответствующий показатель пропущен в отчетности, однако может быть произведен его расчет, необходимо проделать соответствующие вычисления. В случае, если показатель не может быть рассчитан, он принимается равным нулю.

2. На втором этапе на основе отношений базовых показателей определяется интегральный показатель. Расчет производится по следующей формуле:

   Х = 0,34 х Альфа  + 1,81 х Альфа  + 2,51 х Альфа  + 0,49 х Альфа  +

                   1               2               3               4

                   + 0,65 х Альфа  + 0,46 х Альфа  - 12

                                 5               6

Используемые численные коэффициенты получены на основе анализа общероссийской выборки предприятий-банкротов. Оценка проводится с помощью метода регрессионного анализа.

3. На третьем этапе оценивается вероятность дефолта (Р). Оценка производится по формуле:

                               /             \

                               |       1     |

                           Р = |-------------| х 100%

                               | 1 + exp(X)  |

                               \             /

Полученная вероятность имеет значение от 0 до 100 процентов. Большее значение соответствует большей вероятности наступления дефолта предприятия или организации по своим обязательствам.