Раздел II. Анализ финансового состояния предприятия

Раздел II. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Соотношение стоимости материальных оборотных средств к величине собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

В таблице 1 представлены показатели, определяющие финансовую устойчивость предприятия.

Показатели, определяющие финансовую устойчивость предприятия

Таблица 1

(Процент, %)

Наименование показателя	Нормальное ограничение	Первый квартал 2007 года	Первый квартал 2008 года	Процент отклонений от первого квартала 2007 года
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2 - 0,5	0,36	0,06	-83
Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 1,5, оптимальное 2,0+3,5	11,64	7,43	-36
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Нижняя граница 0,1, оптимальное > 0,5	-0,43	-0,33	-25
Коэффициент финансовой независимости	Нормальное 0,75 - 0,8	0,74	0,76	2

Таблица 1 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению денежных средств на банковских счетах предприятия на конец периода к кредиторской задолженности, а также прочим краткосрочным обязательствам на конец периода. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить денежными средствами.

Снижение коэффициента абсолютной ликвидности равно 83 % по отношению к 1 кварталу 2007 года, это вызвано уменьшением остатка денежных средств на счетах предприятия на 71 % по сравнению с прошлым периодом и увеличением суммы кредиторской задолженности на 70 % по сравнению с 1 кварталом 2007 года. Коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в нормальное ограничение по данному коэффициенту, что говорит о высокой кредиторской задолженности, которая не обеспечена средствами для своевременного погашения в случае предъявления претензии со стороны кредитора.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Снижение коэффициента текущей ликвидности на 36 % по сравнению с 1 кварталом 2007 года вызвано незначительным ростом оборотных активов на 8 % и увеличением суммы текущих обязательств на 70 % по сравнению с прошлым периодом.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует отсутствие собственных оборотных средств для текущей деятельности предприятия. В текущем году произошло его увеличение на 25 % по отношению к прошлому периоду, при этом его значение осталось отрицательным.

Коэффициент финансовой независимости показывает отношение собственного капитала на конец года к валюте баланса. Этот коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рост коэффициента финансовой независимости незначительный и составляет 2 % по сравнению с 1 кварталом 2007 года, что произошло по причине увеличения суммы уставного капитала на 6 % за счет выделения денежных средств Администрацией города на пополнение уставного капитала.

Ниже представлена диаграмма 1, из которой видно изменение финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия в течение трех лет.

"Диаграмма 1. Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности СГМУП "Горводоканал"

Анализируя динамику показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, следует обратить внимание на тенденцию их изменения.

Большая часть показателей выше нормативных, что говорит о нестабильном финансовом положении предприятия.

Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует отсутствие собственных оборотных средств для текущей деятельности предприятия и, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия на конец анализируемого периода находится ниже оптимального из-за преобладания заемных источников финансирования.