Приложение N 2. Методика анализа финансового состояния юридического лица, претендующего на получение бюджетного кредита

Приложение N 2
к Положению
о порядке предоставления
бюджетных кредитов юридическим
лицам из бюджета
МО "Город Балабаново"

Методика
анализа финансового состояния юридического лица,
претендующего на получение бюджетного кредита

Анализ финансового состояния юридического лица, претендующего на получение бюджетного кредита, проводится с целью определения кредитоспособности юридического лица (заемщика), то есть определения уровня риска бюджетного кредита.

Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления бюджетного кредита.

Оценка финансового состояния Заемщика проводится с использованием трех групп оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициент наличия собственных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

1. Коэффициенты ликвидности

Рассчитывается для определения способности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности Заемщика оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1:

определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V баланса за вычетом строк "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов"). При расчете коэффициента учитываются только высоколиквидные краткосрочные бумаги в виде государственных ценных бумаг, ценных бумах Сбербанка России.

                  К1 = (стр. 260 + стр. 250 (частично) /

                /раз. V (стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650)

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2:

определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Для расчета коэффициента предварительно производится оценка групп статей "краткосрочные финансовые вложения" и "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)". Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

                 К2 = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) /

                /раз. V (стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ:

определяется как отношение оборотных активов, в том числе материальных, предприятия к краткосрочным обязательствам. Для расчета предварительно корректируются группы статей "краткосрочные финансовые вложения", "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)", "дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)", "запасы", и "прочие оборотные активы" на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

    К3 = Разд. 2 (стр. 290) / раз. V (стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650)

2. Коэффициент наличия собственных средств К4:

Рассчитывается для определения финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент рассчитывается как отношение собственных средств (итог раздела 3 баланса, увеличенный на сумму строк 640 "доходы будущих периодов" и 650 - "резервы предстоящих расходов") ко всей сумме средств предприятия (стр. 700)

        К4 = (раз. 3 (стр. 490) + стр. 640 + стр. 650) / стр. 700

3. Показатели оборачиваемости и рентабельности Показатели определяются в процентах или долях. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации

  К5 = стр. 050 формы N 2 / стр. 010 формы N 2 (или стр. 029 формы N 2)

Рентабельность деятельности предприятия Кб:

определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации

              К6 = стр. 190 формы N 2 / стр. 010 формы N 2

При необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности, которые определяются в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов (по стр. 290 баланса) / объем дневных продаж

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр. 230 + 240 баланса) / объем дневных продаж

Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов (по стр. 210 баланса) / объем дневных продаж

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ К4, К5 и К6, полученные значения которых сравниваются с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весом.

Достаточные значения показателей:

 К1        - 0,1

 К2        - 0,8

 КЗ        - 1,5

 К4        - 0,4 - для всех предприятий, кроме предприятий торговли

             0,25 - для предприятий торговли

 К5        - 0,10

 К6        - 0,06

Разбивка показателей на категории в зависимости
от их фактических значений

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05-01	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
КЗ	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
К4
Кроме торговли	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Для торговли	0,25 и выше	0,15-0,25	менее 0,15
К5	0,10 и выше	менее 0,10	не рентаб.
К6	0,06 и выше	менее 0,06	не рентаб.

Таблица расчета суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,05
К2			0,10
КЗ			0,40
К4			0,20
К5			0,15
К6			0,10
Итого	X	X	1

Формула расчета суммы баллов S:

  S = 0,05 х категория К1 + 0,10 х категория К2 +0,40 х категория КЗ +

    + 0,20 х категория К4 + 0,15 х категория К5 + 0,10 х категория Кб

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

По результатам оценки кредитоспособности определяется рейтинг юридического лица или класс:

- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

- второго класса - кредитование которых требует взвешенного подхода;

- третьего класса - кредитование которых связано с повышенным риском. Сумма баллов влияет на рейтинг следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения юридического лица к данному классу является значение К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности;

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения юридического лица к данному классу является значение К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности.

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценке юридического лица.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные юридическим лицом, и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

- отраслевые (тенденции в развитии конкуренции; состояния рынка по отрасли);

- акционерные (риск передела акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров);

- регулирование деятельности предприятия (подчиненность; формальное и неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и риски их отмены; риски штрафов и санкций);

- производственные и управленческие (технологический уровень производства; риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация; качество управления).

При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.