Приложение N 6. Затраты эмитента на размещение облигационного займа 1998 года в сумме 50000000 руб. (без учета погашения основного долга)

Приложение N 6

к Закону Республики Алтай

"О бюджете Республики

Алтай на 1998 год"

от 27 марта 1998 г. N 3-11

Затраты эмитента
на размещение облигационного займа 1998 года в сумме
50000000 руб. (без учета погашения основного долга)

Облигационный заем выпускается 2 выпусками по 25000 тыс. руб.

1-ый выпуск в 1998 году (погашение в 1999 г.)

2-ый выпуск в 1998 году (погашение в 1999 г.)

Доход от первого и второго выпуска облигационного займа составляет 50000,0 тыс. руб.

Расходы по размещению первого выпуска облигационного займа

1. Купонный процент - зависит от ставки рефинансирования и ставки по ГКО (20-30%). Со сроком обращения: 1 год - 25000 х 30% = 7500,0 /2 = 3750,0 тыс. руб. (купонный доход по первому выпуску погашается двумя купонами: 1-ый - купон в 1998 г., 2-ой - купон в 1999 г.).

2. Налог на регистрацию 50000 х 0,8 % = 400,0 тыс. руб.

3. Комиссионные вознаграждения Генеральному агенту - 0,3% от суммы эмиссии 50000 х 0,3 % = 150,0 тыс. руб.

4. Комиссионные вознаграждения торговой системе 0,07% от оборота по факту 100000 х 0,07 = 70,0 тыс. руб. (очень приблизительно).

5. Расходы на текущее и организационное обеспечение государственного займа (реклама и т.п.)

- 0,5% от выручки.

50000 х 0,5% = 250,0 тыс. руб. (очень приблизительно).

Итого затрат: 4555,0 тыс. руб.

Чистых доходов в 1998 г. - 45445 тыс. руб.

Расходы в 1999 г. по погашению купонных выплат и облигационного займа:

1. 1999 г. - 3750,0 тыс. руб. - купонный доход - 1 выпуск

2. 1999 г. - 25000,0 тыс. руб. - погашение основного долга по 1 выпуску.

3. 1999 г. - 75000,0 тыс. руб. - купонный доход - 2 выпуск

4. 1999 г. - 25000,0 тыс. руб. - погашение основного долга по 2 выпуску.

Итого доходов 50000,0 тыс. руб.

Итого расходов по обслуживанию займа и погашению купонных выплат - 15805,0 тыс. руб.

Итого расходов 4555,0 + 11250,0 = 15805,0 - за 2 года Доходы: 50000,0 (15805,0 / 50000,0) х 100 / 2 = 15,81% - годовых, плата за пользование 50000,0 тыс. руб. Срок пользования 2 года.

Общий доход: 34195,0 тыс. руб.

Ставка рефинансирования на 4.02.98 г. составляет - 42%.