Постановление Федерального арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 11 января 2005 г. N Ф04-9233/2004(7530-А45-19) При увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций состав акционеров не меняется, сохраняется соотношение акций, принадлежащих каждому акционеру, изменяется только их номинальная стоимость, следовательно, не происходит размещение эмиссионных ценных бумаг по смыслу Закона РФ "О рынке ценных бумаг" (извлечение)

Постановление Федерального арбитражного суда Западно-Сибирского округа
от 11 января 2005 г. N Ф04-9233/2004(7530-А45-19)
(извлечение)

Закрытое акционерное общество "Ермак" (далее - ЗАО "Ермак") обратилось в Арбитражный суд Новосибирской области с заявлением о признании недействительным распоряжения Регионального отделения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в Сибирском федеральном округе (далее - РО ФКЦБ) от 29.12.2003 N 2677 об отказе в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и обязании ответчика зарегистрировать дополнительный выпуск обыкновенных именных акций.

Решением суда первой инстанции от 21.04.2004, оставленным без изменения постановлением суда апелляционной инстанции от 24.09.2004, заявление ЗАО "Ермак" удовлетворено.

В кассационной жалобе РО ФКЦБ просит отменить судебные акты и принять новое решение об отказе в удовлетворении заявленных ЗАО "Ермак" требований на том основании, что эмитентом допущено нарушение абзаца 7 ст. 18, ст. 19 и абз.1 ст. 24 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

В обоснование своих доводов РО ФКЦБ указывает, что согласно п. 3.1 устава ЗАО "Ермак", зарегистрированного Новосибирской регистрационной палатой 05.08.1997 N 3864-РП, уставный капитал акционерного общества составляет 18 000 рублей (масштаб цен до 01.01.98) и разделяется на 20 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 900 рублей. В решении о выпуске 20 обыкновенных именных бездокументарных акций ЗАО "Ермак" номинальной стоимостью 90 копеек (в масштабе цен с 01.01.1998), размещаемых путем конвертации акций в акции с большей номинальной стоимостью, содержится указание на то, что срок размещения акций 15 дней со дня утверждения решения о выпуске акций. Решение о выпуске ценных бумаг было утверждено 01.10.2003, следовательно" размещение акций состоялось 16.Ш.2003, что подтверждает факт размещения ценных бумаг до их государственной регистрации.

Отзыв на кассационную жалобу не поступил.

Руководствуясь статьями 284, 286 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, кассационная инстанция изучила материалы дела, проверила правильность применения судом первой и апелляционной инстанций норм материального и процессуального права, проанализировала доводы РО ФКЦБ и считает, что кассационная жалоба не подлежит удовлетворению по следующим основаниям.

Как видно из материалов дела, общим собранием акционеров ЗАО "Ермак" от 30.06.1997 принято решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций с 500 руб. до 900 руб. (в масштабе до 1 января 1998 года).

Новосибирской городской регистрационной палатой 05.08.1997 зарегистрирован устав ЗАО "Ермак" в новой редакции, согласно которой уставный капитал общества составляет 18 000 руб. и разделяется на 20 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 900 руб.

17.11.2003 ЗАО "Ермак" представило в РО ФКЦБ документы на государственную регистрацию дополнительного выпуска обыкновенных именных акций бездокументарной формы, размещаемых путем конвертации акций в акции той же категории с большей номинальной стоимостью.

Распоряжением РО ФКЦБ от 29.12.2003 N 2677р ЗАО "Ермак" отказано в государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг на основании абзаца 2 ст. 21 Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", абзаца 2 п. 2.4.23 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 18.06.2003 N 03-ЗО/ПС в связи с нарушением эмитентом абзаца 7 ст. 18, ст. 19 и абзаца 1 ст. 24 Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Принимая решение об удовлетворении заявленных ЗАО "Ермак" требований, суд первой инстанции пришел к выводу о том, что отказ в регистрации выпуска акций не основан на положениях статьи 21 Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", поскольку размещение акционерным обществом акций до государственной регистрации их выпуска является основанием для признания сделок по размещению этих акций ничтожными, но не может служить основанием для отказа в регистрации данного выпуска акций для последующего размещения их в установленном законом порядке.

Оставляя решения суда первой инстанции без изменения, суд апелляционной инстанции дополнительно указал, что в соответствии с абзацем 2 ст. 21 Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" основанием для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг является нарушение эмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращение эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации о ценных бумагах.

Согласно статье 19 Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" процедура эмиссии состоит из принятия эмитентом решения о выпуске ценных бумаг, регистрации данного выпуска, размещения эмиссионных ценных бумаг, регистрации отчета об итогах выпуска эмиссионных бумаг.

Из статьи 2 названного Закона следует, что под размещением эмиссионных ценных бумаг понимается отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

На этом основании суд апелляционной инстанции сделал вывод, что при увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций состав акционеров не меняется, сохраняется соотношение акций, принадлежащих каждому акционеру, изменяется только их номинальная стоимость, следовательно, не происходит размещение эмиссионных ценных бумаг по смыслу Закона Российской Федерации от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Принимая во внимание, что выводы судебных инстанций не противоречат названным нормам материального права и обстоятельствам дела, кассационная инстанция не находит оснований для отмены обжалуемых судебных актов.

С учетом изложенного, руководствуясь пунктом 1 части 1 статьи 287, статьей 289 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд кассационной инстанции постановил:

Решение от 21.04.2004 и постановление апелляционной инстанции от 24.09.2004 Арбитражного суда Новосибирской области по делу N А45-4555/04-САЗ/259 оставить без изменения, кассационную жалобу - без удовлетворения.

Постановление вступает в законную силу со дня его принятия.