Приложение N 3

Приложение N 3
к постановлению Правительства
Санкт-Петербурга от 25.10.2010 N 1440

Приложение N 9
к Конкурсной документации

Финансовая часть конкурсного предложения

В состав Финансовой части Конкурсного предложения в обязательном порядке входят:

1) Расчет Дисконтированной Суммы, отвечающий требованиям Раздела I настоящего Приложения к Конкурсной документации;

2) Финансовое предложение, отвечающее требованиям Раздела II настоящего Приложения к Конкурсной документации;

3) Финансовая модель, отвечающая требованиям Раздела III настоящего Приложения к Конкурсной документации.

В составе Финансовой части Конкурсного предложения Участник конкурса вправе предоставить любые дополнительные документы в подтверждение информации, изложенной в Прогнозе Расходов по Переработке, Финансовом предложении или Финансовой модели.

Дополнительно к требованиям, изложенным в Конкурсной документации, при подготовке всех документов, расчетов, предположений, допущений и иной информации в составе Финансовой части Конкурсного предложения Участники конкурса должны руководствоваться информацией, содержащейся в Информационном помещении, законодательством Российской Федерации, Требованиями Санкт-Петербурга и Приложением 9 к Первоначальному проекту Соглашения.

Раздел I. Расчет Дисконтированной Суммы (СА)

При расчете Дисконтированной Суммы Участником конкурса должны быть приняты во внимание следующие положения:

1.1. Дисконтированная Сумма (СА) определяется как сумма дисконтированных объемов соответствующих Прогнозов Расходов по Переработке по каждому Договорному Году Запланированного Периода Эксплуатации, определенная в миллионах рублей.

1.2. Для целей Раздела I настоящего Приложения к Конкурсной документации дисконтирование и расчет Дисконтированной Суммы производятся по следующей формуле:

,

где

СА - Дисконтированная Сумма;

- сумма Прогнозов Расходов по Переработке в n-ый Договорной Год в номинальных ценах;

Е - годовая ставка дисконтирования (равна 0,080);

n - порядковое значение Договорного Года.

1.3. Во избежание сомнений годом подачи Конкурсного предложения является 2011 г. и, соответственно, n=0 для 2011 г.

1.4. Каждый Участник конкурса представляет свое предложение по значению Дисконтированной Суммы в соответствии с таблицей 1, приведенной ниже в настоящем пункте 1.6, с тем условием, что:

(a) выплата Субсидии будет осуществляться не ранее Даты Начала Эксплуатации как это определено в Приложении N 6 к Конкурсной документации;

(b) в течение срока выплаты заемных средств третьих лиц, привлеченных для финансирования капитальных вложений на этапе Создания Завода, реальная величина суммы Прогнозов Расходов по Переработке за каждый последующий Договорной Год не должна уменьшаться относительно реальной величины Прогнозов Расходов по Переработке за предшествующий Договорной Год; а также

(c) начиная с года, следующего за годом выплаты заемных средств третьих лиц, привлеченных для финансирования капитальных вложений на этапе Создания Завода, реальная величина суммы Прогнозов Расходов по Переработке за каждый последующий Договорной Год не должна превышать реальную величину суммы Прогнозов Расходов по Переработке, рассчитанную в отношении предыдущего Договорного Года.

Таблица 1
Дисконтированная Сумма, млн.руб.

Показатели	(указать год)..	...	...	Всего
Номинальные не дисконтированные значения суммы Прогнозов Расходов по Переработке за Календарный Год(1)	...	...	...	...
Ежегодная ставка дисконтирования Е для проведения операции дисконтирования суммы Прогнозов Расходов по Переработке за Календарный Год	8%
Номинальные дисконтированные значения суммы Прогнозов Расходов по Переработке за Календарный Год	...	...	...	...
Значение Дисконтированной Суммы, полученное с использованием ежегодной ставки дисконтирования Е	...

(1) Для перевода в номинальные цены для целей данной таблицы должен быть использован прогноз инфляции, определенный в Информационном помещении

1.5. Победитель конкурса обязан: в Дату Вступления в Силу или в максимально приближенный к ней день до этой даты и после согласования с Санкт-Петербургом стратегии хеджирования риска процентной ставки получить до [3 (трех)] котировок (точное количество будет определяться по усмотрению Санкт Петербурга) по кредитам с фиксированной процентной ставкой на основании Фиксированных ставок МосПрайм, LIBOR и EURIBOR на дату, согласованную с Санкт Петербургом, в связи со стратегией хеджирования в целях корректировки соответствующих параметров Финансовой части Конкурсного предложения с учетом изменения процентной ставки в период с последнего дня Срока подачи Конкурсных предложений до Даты Вступления в Силу заключения кредитных договоров с фиксированной процентной ставкой; Победитель конкурса обязан предложить такие котировки для принятия Санкт Петербургом, причем в таком принятии может быть отказано, если котировки были получены на условиях, отличных от рыночных, или влекут существенное увеличение Размера Дисконтированной Суммы.

1.6. Прогноз Расходов по Переработке должен рассчитываться с использованием Финансовой модели, представленной в составе Финансовой части Конкурсного предложения Участника конкурса, ставшего Партнером, и отвечающей требованиям Раздела III "Финансовая модель" настоящего Приложения к Конкурсной документации.

1.7. Санкт-Петербург оставляет за собой право потребовать от Победителя конкурса заключить договор хеджирования риска изменения процентных ставок с определенными финансовыми учреждениями по выбору Санкт-Петербурга, если это позволит уменьшить стоимость такого хеджирования по сравнению с расходами на него, предусмотренными в Финансовой части Конкурсного предложения Победителя конкурса и с учетом условия, что требование о заключении такого договора о хеджировании не будет затруднять или значительно задерживать заключение Соглашения или выполнение условий, необходимых для наступления Даты Вступления в Силу, как это предусмотрено Статьей 3 Приложения N 6 к Конкурсной документации.

1.8. Во избежание сомнений компоненты Расходов по Переработке, относящиеся к Индексируемым компонентам, указанным в статье 12 Приложения N 9 к Приложению N 6 к Конкурсной документации, для целей Соглашения подлежат индексации в соответствии с указанным Приложением.

Раздел II. Финансовое предложение

1. Общие положения

1.1. Финансовое предложение должно включать в себя финансовый план, предлагаемый Участником конкурса (далее - "Финансовый План"), который предусматривает размеры, порядок и источники финансирования реализации Проекта в соответствии с условиями Конкурсного предложения Участника конкурса.

1.2. Финансовое предложение, представленное в составе Конкурсного предложения, не должно предусматривать какие-либо формы гарантий, участия или поддержки реализации Проекта со стороны Санкт-Петербурга, за исключением обязательств Санкт-Петербурга, прямо предусмотренных в настоящей Конкурсной документации и Первоначальном проекте Соглашения.

1.3. В Финансовом предложении должны ясно описываться состав и размеры финансирования, предполагаемые Участником конкурса в целях реализации Проекта за счет собственных средств и займов. Информация, относящаяся к составу Финансового предложения, должна быть представлена в соответствии с требованиями Конкурсной документации, в том числе настоящего Приложения к Конкурсной документации.

1.4. Финансовое предложение используется, чтобы продемонстрировать адекватность и выполнимость предложений по финансированию реализации Проекта в соответствии с Конкурсным предложением.

1.5. В состав Финансового предложения должны входить следующие отдельные документы:

(a) резюме Финансового Плана, изложенное не более чем на 5 (пяти) страницах и в необходимых случаях содержащее перекрестные ссылки на соответствующие части предложения Участника конкурса.

(b) Финансовый План

1.6. Резюме Финансового Плана должно содержать:

- введение (не более одной страницы);

- столбец, представляющий в обобщенном виде ключевые компоненты Финансового Плана, включая обобщенную диаграмму источников и направлений использования денежных средств во время Создания Завода в расчете на каждый Календарный Год в полугодовом разрезе;

- обоснование возможности исполнения такого Финансового Плана в соответствии с предложенным графиком, а также указание основных условий своевременной реализации такого Финансового Плана;

- описание каждого источника финансирования с указанием в отношении каждого источника размера доступных средств, основных условий и степени готовности к предоставлению;

- предполагаемые меры в случае возникновения перерасхода и(или) задержки завершения Создания Завода;

- предполагаемая стратегия хеджирования (валютных рисков и процентных ставок);

- предполагаемая стратегия страхования;

- основные показатели Финансовой модели Участника конкурса (включая внутреннюю норму доходности проекта; внутреннюю норму доходности собственных средств) в течение срока реализации проекта, а также минимальное и среднее значение коэффициента покрытия обслуживания долга в период наличия заемных средств;

- размер, характер и сроки предполагаемых выплат Санкт-Петербургом Партнеру в течение Запланированного Периода Эксплуатации.

1.7. Финансовый План должен содержать информацию, достаточную для того, чтобы Конкурсная комиссия могла убедиться в том, что Участником конкурса подготовлена схема финансирования, которая предполагает должную структуру, финансирование и капитализацию Проекта, и что предложение Участника конкурса создает возможность для привлечения средств на удовлетворительных условиях и в установленные сроки. Такая информация включает, в том числе (но не исключительно) следующее:

(a) общее представление предлагаемого Финансового Плана и возможность осуществления такого плана в соответствии с предлагаемым графиком вместе с указанием основных условий своевременной реализации такого Финансового Плана;

(b) принципиальные условия финансирования за счет собственных и заемных средств;

(c) гарантии и другие средства обеспечения, предоставляемые Аффилированными лицами Партнера, требуемые для реализации финансирования;

(d) объем обязательств Аффилированных лиц Партнера по предоставлению финансирования;

(e) объем и степень обязательств потенциальных кредиторов в отношении предлагаемой схемы финансирования;

(f) устойчивость общей экономики Проекта согласно Конкурсному предложению, как показано в Финансовой модели, и которая может быть проверена с помощью ряда тестов на чувствительность.

1.8. Финансовый План должен содержать следующие разделы, которые должны быть озаглавлены, как указано ниже с использованием полужирного шрифта.

(а). Общее представление стратегии привлечения финансовых средств

Этот раздел должен включать:

(i) сводную таблицу с указанием полугодовых денежных потоков в период Создания Завода и в течение Запланированного Периода Эксплуатации по базовому сценарию Участника конкурса;

(ii) таблицы с указанием источников получения финансовых средств на период Создания Завода и их планируемого использования;

(iii) описание стратегии выполнения всех условий, необходимых для наступления Даты Вступления в Силу по Первоначальному проекту Соглашения, и помесячный план мероприятий с даты объявления Участника конкурса Победителем конкурса до наступления Даты Вступления в Силу и выполнения обязательств, исполнение которых необходимо для получения платежей в рамках кредитного финансирования реализации Проекта. Такая стратегия должна быть подкреплена письмом от финансового консультанта Участника конкурса, где он, среди прочего, заявляет, что его профессиональная квалификация позволяет сделать вывод, о достижимости графика или, в случае необходимости, должны быть указаны области, где, по его мнению, необходимо предусмотреть дополнительное время;

(iv) меры, реализуемые во избежание задержки наступления Даты Вступления в Силу;

(v) запланированные финансовые меры по снижению риска превышения запланированного размера расходов и(или) задержки завершения Создания Завода.

(vi) обязательства каждого Участвующего в Проекте лица и основные условия данных обязательств;

(vii) основные финансовые организации, участвующие в процессе сбора финансовых средств и их роль (подтвержденная, среди прочего, соглашениями, заключенными этими организациями и/или выданными ими письмами о поддержке);

(viii) сводная таблица по состоянию прогресса по объему достигнутых договоренностей в отношении финансирования Проекта в каждой организации (объем проведенной полной проверки, стадия переговоров по списку условий финансирования, стадия прохождения согласований необходимых для получения финансирования и т.п.);

(ix) базовые процентные ставки, маржа и обменные курсы, применяемые в Финансовом Плане;

(x) меры, принимаемые Участником конкурса для снижения риска колебания валютных курсов инфляции и изменения базовых ставок во время реализации Проекта;

(xi) информация о проведенных проверках (due diligence) и о готовящихся проверках необходимых Участнику Конкурса, Победителю Конкурса, Партнеру для реализации Проекта;

(xii) меры, которые предполагается принять для того, чтобы обеспечить конкурентный характер условий, содержащихся в Финансовом плане, в период между подачей Конкурсного предложения и Датой Вступления в Силу.

(b) Собственные средства

Касательно собственных средств Партнера Финансовый План должен включать (по всем инструментам собственных средств и эквивалентов собственных средств) следующую информацию. Такая информация должна быть представлена в отношении собственных средств Партнера, а также собственных средств Участвующих в Проекте лиц:

(i) список Акционеров Участника конкурса вместе с заявлением о том, что инвесторы предоставляемых собственных средств могут участвовать в реализации Проекта в качестве подрядчиков по строительству Завода, Операторов Завода, внешних финансирующих организаций (например, предоставляющих собственные средства) или в ином качестве;

(i) информация о типе или типах вносимых собственных средств;

(iii) если производится внесение более чем одного типа собственных средств - то описание дифференциации прав и обязанностей по каждому типу собственных средств, с условиями данного внесения, включая права на получение дивидендов по акциям или купонных выплат по акционерным займам, и объемам доступности собственных средств;

(iv) стоимость каждого типа собственных средств, вносимых индивидуальными инвесторами Участника конкурса;

(v) информацию о сроках внесения или отклонения каждого типа вклада собственных средств и соответствующая структура капитала Участника конкурса;

(vi) информацию о способности обеспечить дополнительные собственные средства в случае недостаточности предусмотренных объемов собственных средств (например, в сравнении с общим Финансовым Планом);

(vii) информацию о любых предварительных условиях предоставления собственных средств по отношению к остальным элементам Финансового Плана;

(viii) условия любых дополнительных гарантий инвесторов Участника конкурса и резервные собственные средства, если этого требуют финансирующие организации;

(ix) документация, подтверждающая вышеперечисленное, в т.ч. действующие копии всех соответствующих соглашений и протоколов заседаний уполномоченных органов инвесторов, утверждающих предоставление таких собственных средств, с приложением подтверждающих писем советов директоров, правлений или иных уполномоченных органов (представителей) потенциальных инвесторов собственных средств.

(с) Заемные средства

Касательно заемного финансирования, по каждому типу заемных средств, предусмотренного в Финансовом Плане, включая лизинг и другие инструменты, Участники конкурса, должны представить предварительные перечни условий планируемого предоставления этих заемных средств и подтверждающего письма от каждого из потенциальных кредиторов.# Стратегия заемного финансирования должна включать подробное описание мер по согласованию, уже реализованных потенциальными кредиторами, а также мер по согласованию, которые еще предстоит реализовать и предполагаемые сроки таких согласований. Перечни условий должны содержать, в максимально возможной степени, следующую информацию:

(i) наименование кредитора(-ов);

(ii) тип займа;

(iii) цель займа;

(iv) максимальную сумму и валюту займа;

(v) срок займа;

(vi) срок доступности займа;

(vii) мораторий на возврат капитала;

(viii) проценты во время строительства (т.е. условия по капитализированным процентам);

(ix) комиссия за открытие кредита и другие сборы;

(x) маржи и комиссия за резервирование;

(xi) структура возврата долга и окончательный срок возврата;

(xii) предварительные условия пользования заемными средствами;

(xiii) финансовые оговорки, включая информацию о коэффициентах покрытия обязательств;

(xiv) гарантии или иные методы инвестиционной поддержки (в части, не указанной ни в каком из перечней условий, представленных вместе с Конкурсным предложением);

(xv) гарантии и поручительства;

(xvi) информация о стратегии хеджирования;

(хvii) обязательства Партнера и (или) его Стратегического инвестора перед кредитором;

(хviii) случаи и последствия невыполнения обязательств Партнера.

(d) Финансовый План должен предусматривать получение Партнером всего финансирования, которое будет необходимо на случай непредвиденных обстоятельств, название кредитора(-ов), обеспечивающего его, четкие финансовые условия, по которым оно будет предоставляться.

(e) Финансовый План должен четко демонстрировать полную выплату заемных средств в течении# срока / сроков, указанных в письмах поддержки либо в основных условиях финансирования, полученных от потенциальных кредиторов.

(f) Финансовый План должен включать информацию о требованиях к уставному капиталу, финансировании НДС и о любых резервных заёмных инструментах, а также указание на объем требуемого финансирования.

(g) Письма поддержки

Представление полностью гарантированных предложений финансирования в составе Финансового предложения не является обязательным. Финансовое предложение должно включать подтверждение того, что все финансирование, определенное в Финансовом предложении (то есть и собственные, и заемные средства) может быть предоставлено соответствующей стороной по каждому соглашению о финансировании на условиях, указанных в Конкурсном предложении. Такое подтверждение должно предоставляться в виде следующих писем поддержки:

(i) Аффилированных лиц Участника конкурса

Уровень обеспечения собственными средствами для выполнения обязательств по финансированию должен подтверждаться в письменной форме соответствующими корпоративными органами. Письменное(ые) обязательство(а) Участника конкурса или Аффилированного лица в отношении финансирования Проекта за счет собственных средств Участника конкурса или Аффилированного лица должны демонстрировать максимальную степень обязательства по предоставлению финансирования и минимальный набор условий в отношении финансирования Проекта в соответствии с условиями Соглашения.

(ii) Финансового консультанта Участника конкурса

В письме финансовый консультант Участника конкурса или Аффилированных лиц Участника конкурса должен высказать свое мнение относительно реализуемости Финансового Плана.

(iii) Кредитора(-ов) Участника конкурса или кредиторов Аффилированных лиц Участника конкурса.

Письма поддержки, предоставляемые всеми кредиторами, должны включать заявления о принятии ими условий, указанных в основных условиях финансирования (term sheet). Эти письма также должны отражать элементы должной проверки Проекта, проведенной кредитором до принятия условий, содержащихся в различных перечнях условий, а также положений Соглашения. Эти письма также должны отражать дальнейшие меры должной проверки, которые требует провести кредитор до начала финансирования, и временные рамки их проведения.

Раздел III. Финансовая модель

1. Общие положения

1.1. Участники конкурса должны представить Финансовую модель в поддержку своего Конкурсного предложения, отражающую полный объем финансовых прогнозов на весь срок действия Соглашения.

1.2. Финансовая модель должна решать пять задач:

(i) Производить расчеты значения показателя Расходы по Переработке и Дисконтированная Сумма в соответствии с разделом I настоящего Приложения;

Оценивать устойчивость Конкурсного предложения Участника конкурса с финансовой, коммерческой и экономической точек зрения;

(iii) Отражать любые изменения в допущениях, применяемых в Конкурсном предложении в период между подписанием Соглашения и Датой Вступления в Силу, как она определена в Первоначальном проекте Соглашения;

Предусматривать возможность оценки изменений в Проекте начиная с Даты Вступления в Силу и до момента прекращения действия Соглашения; и

(v) содержать всю необходимую и достаточную информацию и использоваться для заполнения таблицы 3.1 Приложения N 9 к Соглашению.

1.3. Финансовая модель должна быть представлена вместе с письмом Санкт-Петербургу, который считается его получателем, от аудиторской или иной консультационной компании, имеющей положительный международный опыт проверки финансовых расчетов (моделей) при реализации аналогичных Проекту инвестиционных проектов, подтверждающим, что

(a) модель содержит информацию, требуемую в Конкурсной документации;

(b) функции модели полностью соответствуют Финансовому Плану Участника конкурса;

(c) модель не имеет математических ошибок;

(d) в модели используются допущения, соответствующие допущениям, применявшимся Участником конкурса при подготовке его Конкурсного предложения, в частности, допущения по стоимости строительства, эксплуатации и обслуживания соответствуют технической части его Конкурсного предложения;

(e) модель имеет функции, требуемые в целях использования в рамках Соглашения, и как указано в настоящем Приложении к Конкурсной документации.

1.4. Финансовая модель должна быть составлена в соответствии с требованиями, указанными в настоящем Приложении к Конкурсной документации. Финансовая модель должна полностью соответствовать Финансовому плану. Финансовая модель будет использоваться:

(a) для обеспечения Конкурсной комиссии возможности произвести оценку финансовой, коммерческой и экономической состоятельности предлагаемого Финансового плана;

(b) при необходимости, как инструмент, позволяющий документально оформить все изменения, возникающие в ходе процедуры предоставления разъяснений, и (или) изменения, возникающие в процессе объявления Победителя конкурса и финансового закрытия;

(c) в иных случаях, предусмотренных Конкурсной документацией, Соглашением, или по усмотрению Санкт-Петербурга.

1.5. Настоящим Приложением к Конкурсной документации устанавливаются минимальные требования к объему, содержанию и функциональности Финансовой модели, которая должна быть подготовлена в связи с подачей Конкурсного предложения. Далее в настоящем Приложении к Конкурсной документации определяется основа для разработки и представления каждой финансовой модели. В рамках общей процедуры оценки Конкурсных предложений Конкурсная комиссия или любой из ее советников сохраняют за собой право запросить дополнительную информацию у Участников конкурса.

1.6. С целью упрощения рассмотрения финансовых моделей Санкт-Петербургом и его консультантами необходимо также представить сжатый комментарий, обобщающий все необходимые исходные данные и соответствующие результаты, а также параметры и сценарии, относящиеся к капитальным расходам, расходам на эксплуатацию, процентным ставкам, инфляции, изменению курсов валют, задержке строительства и т.д.

2. Требования к Финансовой модели

2.1. В настоящем разделе определен минимальный уровень функциональности и объем информации, который необходимо обеспечить в Финансовой модели. Финансовая модель должна быть создана в формате Microsoft Office Excel (версия 2003 или более поздняя). Имя файла Финансовой модели должно ясно указывать на версию Финансовой модели и должно обновляться при появлении каждой последующей выпускаемой версии Финансовой модели. Каждый Участник конкурса должен представить Санкт-Петербургу две (2) копии Финансовой модели на CD-ROM (одна из которых защищена от возможных изменений) и одну копию на электронном носителе (флэш-карта).

2.2. Финансовая модель должна быть на русском и английском языках с возможностью переключения с одного языка на другой.

2.3. Никакая часть Финансовой модели не может быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений. Все коды формул Microsoft Excel должны быть указаны. Описание механизма работы всех макросов в Финансовой модели должно быть представлено в описании модели.

2.4. Финансовая модель ни при каких обстоятельствах не должна содержать зацикливания или циклических ссылок. В случае если таковые будут необходимы в целях проведения расчетов, они должны быть реализованы посредством макроса(-ов) Excel VBA, прилагаемых к документу Excel, и не должны быть скрыты, защищены, заблокированы или иначе быть недоступны для просмотра или внесения изменений.

2.5. В зависимости от обстоятельств, для каждого обновления Финансовой модели, выпущенной после первоначально представленной версии, все существенные изменения как в структуре Финансовой модели, так и в любых исходных данных и причина таких изменений должны быть указаны и полностью переданы Санкт-Петербургу.

2.6. Информация в Финансовой модели должна быть представлена последовательно: сначала исходные данные, затем - расчеты, далее - результаты, причем визуально все эти элементы должны быть отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.

2.7. К Финансовой модели должно прилагаться описание модели с указанием в полном объеме источников исходных данных и допущений, применяемых в Финансовой модели. В дополнение к требованиям, установленным в настоящем Приложении, данное описание модели должно включать, в необходимой степени, подтверждение о проверке исходных данных Финансовой модели, Ф.И.О. лица, ответственного за предоставленную информацию, и его/ее контактные данные.

2.8. Модель должна включать в себя макрос печати и показывать в формате для печати все полугодовые и годовые (в соответствии с пунктом 3.2. настоящего Приложения) финансовые отчеты в отдельных таблицах, а также позволять пользователям переключаться между номинальными и реальными ценами. В состав финансовых отчетов должны быть включены следующие:

(a) Отчет о движении денежных средств, включающий информацию о любых резервных счетах;

(b) Отчет о прибылях и убытках;

(c) Балансовый отчет.

2.9. Финансовая модель должна предусматривать возможность проведения анализа чувствительности за весь период реализации Проекта с момента Даты Вступления в Силу. Финансовая модель должна быть построена так, чтобы облегчить проведение такого анализа с минимальной корректировкой Финансовой модели, например, обеспечить возможность изменения исходных данных, в частности:

(a) продолжительности Создания Завода;

(b) капитальных затрат;

(c) затрат на эксплуатацию и иных затрат в Запланированный Период Эксплуатации;

(d) тарифов;

(e) вычетов за отклонение от стандартов, за не прием# оговоренного объема Договорных Отходов;

(f) уровня инфляции, процентных ставок и курсов обмена валют, включая оценку влияния, которое такое изменение может оказать на Расходы по Переработке в отношении предложенных соглашений о хеджировании.

(g) запланированный уровень снижения Расходов по Переработке в связи со снижением тоннажа переработанных отходов или вычеты, начисляемые в связи с ремонтными работами (как запланированными, так и незапланированными) и любой другой планируемой деятельностью;

(h) влияние изменения фиксированных ставок МосПрайм, LIBOR и EURIBOR на величину Дисконтированной Суммы.

2.10. Если финансовые показатели, полученные в Финансовой модели, основаны на одной или более исходных моделях, необходимо обеспечить динамические связи между этими исходными моделями и Финансовой моделью так, чтобы при внесении изменений в любую исходную модель происходило обновление Финансовой модели, связанной с ней. В случае наличия моделей, не связанных динамическими ссылками, необходимо представить Санкт-Петербургу подробные инструкции с тем, чтобы компетентный специалист по финансовому моделированию мог самостоятельно обеспечить необходимое обновление Финансовой модели, если потребуется внесение изменений в исходные модели.

2.11. Все финансовые показатели должны быть представлены в рублях. В случае использования показателей в иностранной валюте, в финансовой модели необходимо указать обменный курс иностранной валюты.

2.12. Необходимо, чтобы Финансовую модель возможно было легко обновить в ходе проведения переговоров и бизнес-планирования. Все используемые допущения должны быть указаны в Финансовой модели с ясностью, достаточной для проведения независимой проверки и приведения в соответствие других версий такой модели и соответствующих результатов.

2.13. Финансовая модель должна позволять детально демонстрировать, каким образом изменения некоторых макроэкономических допущений (например, и в случае, если применимо, форвардных ставок обменных курсов) могут привести к изменениям общих выплат Санкт-Петербурга Партнеру в соответствии с Соглашением.

3. Структура модели

3.1 В Финансовой модели Участники конкурса предоставляют ряд прогнозов, как будет рассмотрено ниже в тексте данного Приложения. Кроме отчетов о движении денежных средств, отчетов о прибылях и убытках и балансов, финансовые прогнозы должны быть сделаны в отношении капитальных затрат, операционных издержек и доходов.

3.2 В Финансовой модели должны быть рассчитаны финансовые показатели на период с момента финансового закрытия до окончания срока действия Соглашения: на каждое полугодие на период Создания Завода и на Запланированный Период Эксплуатации.

3.3 Контрольный список исходных данных и результатов модели и необходимых финансовых отчетов приведены ниже в пункте 4.

3.4 За базовую дату при расчетах данных об издержках, содержащихся в Финансовой Модели, принимается 1 Января 2011.

4. Исходные данные и необходимые расчеты по Проекту

4.1 Финансовая модель должна содержать следующие исходные данные и расчеты:

Макроэкономические допущения

(a) Представляемые допущения должны включать, где необходимо, предположения относительно курсов обмена валют, с учетом, что базовой датой является дата уведомления, а также любые иные допущения, необходимые для договоров о хеджировании любого рода.

Допущения по срокам

(b) В Финансовой модели датой определения Победителя конкурса должна считаться дата окончания этапа оценки Конкурсных предложений и определения Победителя конкурса.

Допущения и расчеты по доходности

(c) Финансовая модель должна содержать полный объем Расчетной Величины Базовой Суммы и Прогнозов Расходов по Переработке, соответствующих структуре, принимаемой Участниками конкурса, как описано в Разделе II настоящего Приложения

(d) Коммерческая выручка которая, как Участник конкурса предполагает, будет генерироваться вследствие реализации проекта, приводится отдельной строкой.

Капитальные затраты

(e) Капитальные затраты, включая инвестиционную деятельность будущих периодов, предоставляются с распределением по видам работ и по расчетным периодам (продолжительность периодов определятся в соответствии с пунктом 3.2. настоящего Приложения).

(f) Разбивка капитальных затрат по валютам с указанием цен, выраженных в рублях и иностранной валюте, с однозначной перекрестной ссылкой на цены, выраженные в Евро и предполагаемые к хеджированию от валютных рисков.

Затраты на эксплуатацию и содержание

(g) Необходимо предоставить данные о затратах на реализацию Проекта в Запланированный Период Эксплуатации с распределением по видам работ и по расчетным периодам (продолжительность периодов определятся в соответствии с пунктом 3.2. настоящего Приложения).

Прочие текущие издержки

(h) Необходимо предоставить смету индивидуальных затрат на прочие текущие издержки (например, юридические издержки, плата консультантам и т.д.).

Финансовые допущения и расчеты

(i) По каждой форме финансирования (собственные и заемные средства) Финансовая модель должна включать подробную информацию о графике списания со счета, отсрочке начала погашения платежей, графике выплат и итоговых платежей, предполагаемые процентные ставки, маржу, организационные расходы, комиссию за резервирование и другие платежи Где применимо, детали договоров о хеджировании валютного риска. Где применимо, информацию о резервных фондах и счетах, коэффициенты платежеспособности и движение денежных средств:

(i) в случае финансирования из собственных средств, в Финансовой модели должна быть указана сумма, на предоставление которой каждый акционер готов оформить обязательства, срок такого обязательства и соответствующая структура капитала Участника конкурса;

(ii) в случае заемного финансирования, в Финансовой модели должна быть указана сумма, предоставляемая и (или) обеспечиваемая по каждому отдельному заемному механизму или иному долговому инструменту, а также валюта, в которой предоставляется упомянутая сумма, срок доступности заемных средств, график использования займа, график возврата капитала, конечный срок возврата, процентные ставки (независимо - фиксированные или плавающие) с указанием базовой ставки, ставок маржи и всех прочих соответствующих деталей, например, таких, как стратегия хеджирования (при ее наличии);

(iii) движение денежных средств выражается в порядке старшинства финансирования в соответствии с перечнями условий;

(iv) Финансовая модель должна ясно отражать любые стратегии хеджирования в привязке к риску изменения процентных ставок и курсов валют в соответствии с перечнями условий (в случае наличия такой стратегии).

Допущение по оборотному капиталу

(j) В Финансовой модели необходимо ясно указать допущение по оборотному капиталу.

Политика амортизации

(k) В Финансовой модели представляется описание амортизационной политики по всем видам активов и соответствующие расчеты амортизации.

Налогообложение

(l) В Финансовой модели должны быть представлены расчеты налоговых обязательств Партнера в соответствии с российским (и другим, если требуется) законодательством, регулирующим налогообложение. Указываются все допущения по ставкам налога на прибыль организаций, авансовых платежей по налогу на прибыль организаций, НДС, налога на имущество, земельного налога и прочих налогов. Относительно налоговых льгот при покупке средств производства должно быть ясно указано, как эти льготы применяются к каждому виду основных средств в течение срока действия Соглашения. Финансовая модель должна включать полный всесторонний расчет налоговых отчислений в таком объеме, который позволит точно определить величину различных льгот (налоговых освобождений) или потерь в рамках Финансовой модели.

В случае, если в Финансовой модели используются механизмы оптимизации налогообложения, они должны быть подробно рассмотрены в описании модели.

Индексация

(m) В Финансовой модели должно быть указано, какую часть дохода и затрат необходимо индексировать в течение срока действия Соглашения. Участники конкурса должны учесть комментарии в Разделе II настоящего Приложения. Выплаты, осуществляемые Санкт-Петербургом

(n) В Финансовой модели должен быть произведен детальный расчет влияния изменения существенных факторов на Расходы по Переработке и Дисконтированной Суммы.

5. Результаты Финансовой модели

5.1 В Финансовой модели должны быть рассчитаны следующие показатели финансовой состоятельности:

Показатели внутренней нормы доходности по Проекту

(a) Значение внутренней нормы доходности проекта должно быть определено как для денежных потоков до налогообложения, так и для денежных потоков после налогообложения - в номинальном и реальном выражении.

Прибыль на собственные средства

(b) Общие доходы инвесторов на инвестиции в основной капитал и эквивалент инвестиций в основной капитал должны быть показаны на ежегодной основе - в номинальном и реальном выражении.

Финансовые коэффициенты

(c) Финансовая модель должна включать следующие финансовые индексы:

(i) отношение собственного и заемного капитала;

(ii) годовой коэффициент покрытия обслуживания долга с учетом остатка денежных средств и без такого учета (DSCR);

(iii) LLCR;

(iv) RLCR;

(v) коэффициент покрытия по годовым процентам;

(vi) средневзвешенная стоимость капитала с подробными расчетами;

(vii) любые другие финансовые коэффициенты, затребованные

финансирующими организациями и (или) Санкт Петербургом или необходимые для учета в структуре Финансовой модели.

(d) В отношении пунктов (ii) - (v) информация должна быть сведена к представлению минимального и среднего коэффициентов покрытия, а также к указанию ежегодных коэффициентов для всех лет срока действия Соглашения. Перечень пунктов (i) - (vii) не является исчерпывающим и представлен с целью обозначения общего уровня информации, которая требуется от Участника конкурса.

Политика в отношении дивидендов

(e) Необходимо представить описание политики в отношении выплаты дивидендов и / или купонов и / или процентов акционерам.

Дефолт и неплатежеспособность

(f) Финансовая модель должна ясно демонстрировать ситуации при которых наступает неплатежеспособность или любое другое ожидаемое неисполнение обязательств Партнера.

6. Финансовая отчетность

6.1 Участники конкурса должны предоставлять резюме финансовых отчетов в номинальном выражении за период предлагаемого срока действия Соглашения.

6.2 Предоставляются следующие финансовые отчеты:

(a) Отчет о движении денежных средств, включающий информацию о любых резервных счетах;

(b) Отчет о прибылях и убытках;

(c) Балансовый отчет.

7. Допущения, представляемые в описании модели

7.1 В составе допущений, представляемых в Описании модели, должны быть указаны в адекватном объеме соответствующие исходные данные и объяснения всех исходных данных, указанных в модели, а также (но не исключительно) следующая информация на период проведения Конкурса и на последующий срок действия Соглашения:

(a) Допущения относительно уровня Расходов по Переработке, подлежащих выплате по Первоначальному проекту Соглашения, которые должны включать:

(i) запланированный уровень снижения Расходов по Переработке в связи с снижением тоннажа переработанных отходов или штрафные очки, начисляемые в связи с ремонтными работами (как запланированными, так и незапланированными) и любой другой планируемой деятельностью;

(ii) влияние изменения Фиксированных ставок МосПрайм, LIBOR и EURIBOR на величину Дисконтированной Суммы.

(b) Прочие допущения, в том числе:

(i) уровень коммерческой выручки, достигнутый Партнером за отчетный период;

(ii) прогнозируемые курсы обмена валют в случае, если иностранная валюта используется при финансировании реализации Проекта, на каждый год в течение срока действия Соглашения, а также любые другие допущения в отношении вопросов обмена валют (включая форвардные ставки и инструменты хеджирования);

(iii) ожидаемый период фактической недоступности Завода в процентах, с указанием, отдельно:

(aa) недоступности объекта по причинам, вызванным Партнером (например, ремонтных работ);

(bb) недоступности объекта по причинам, не связанным с действиями Партнера;

(cc) недоступность объекта должна быть однозначно связана с уменьшением Платы за переработку.

(c) Прочие допущения и оценочные показатели по иным доходам на каждый год срока действия Соглашения.

(d) Допущения относительно затрат в Запланированный Период Эксплуатации, в том числе:

(i) Предполагаемое время осуществления затрат;

(ii) Возможные последствия любого отраслевого и иного соглашения, любого решения по какому-либо отраслевому и иному соглашению или любого изменения в каком-либо отраслевом и ином соглашении, которые повлияли или могут повлиять на объем затрат;

(iii) Последствия любых обычных или исключительных обстоятельств, которые могут повлиять на объем затрат;

(iv) Разбивка затрат на эксплуатацию и содержание по сооружениям и категориям объектов;

(v) Затраты на персонал;

(vi) Прочие Затраты на содержание и эксплуатацию, включая:

(aa) страховка - перечень страховых полисов и ожидаемых страховых выплат по годам. Страховые выплаты должны указываться за вычетом комиссий или гонораров страховых агентов или прочих подобных затрат;

(bb) затраты, предполагаемые по другим значимым контрактам (аренда и т.п.)

(cc) лицензионные вознаграждения;

(dd) все затраты по сделкам с дочерними компаниями.

(e) Допущения по финансированию, включая:

(i) финансовую структуру и затраты. По каждой форме финансирования (собственных и заемных средств) в Финансовой модели должны быть представлены графики использования средств, отсрочка возврата займа, графики выплат по займам, конечные сроки погашения займов, предполагаемые процентные ставки, маржи, комиссии за открытие кредита, резервирование и прочие платежи.

(ii) суммы долга, вид валюты, порядок возврата долга, заблаговременные, резервационные и текущие затраты;

(iii) объемы собственных средств, их доступность, стоимость, политика распределения дивидендов. Должна быть определена политика выплат дивидендов или купонов акционерам;

(iv) все гипотезы, связанные с другими инструментами финансирования: грантами, субординированным долгом, мезонинным финансированием и т. п.;

(v) все соглашения о хеджировании.

Раздел IV. Дополнительные предложения Участника конкурса

1. Предложения Участника конкурса по страхованию на всех этапах
реализации проекта

1.1. Участник конкурса должен представить свои предложения по страхованию рисков на весь срок действия Соглашения. В своем предложении Участник конкурса должен указать:

(a) наименование страховой организации (организаций), с которой он намерен заключить договор страхования рисков, с указанием рейтинга ее финансовой надежности, а также наименование и рейтинг финансовой надежности перестраховщика (перестраховщиков), которых планируется привлечь;

(b) страхуемые риски;

(c) страховую сумму (франшизу) по каждому риску;

(d) сроки страхования.

2. Прочая информация

2.1. Участник конкурса может представить какую-либо дополнительную информацию по данному разделу, которая поможет оптимизировать схему реализации Проекта, увеличить его доходность и финансовую состоятельность и снизить расходы на его реализацию.