Приложение. Порядок оценки инвестиционных проектов на предмет их экономической, бюджетной и социальной эффективности

Приложение

Порядок
оценки инвестиционных проектов на предмет их
экономической, бюджетной и социальной эффективности
(утв. постановлением Администрации города Дзержинска
от 13 апреля 2007 г. N 1057)

С изменениями и дополнениями от:

3 октября 2011 г.

1. Общие положения

1.1. Настоящий Порядок разработан на основании требований, определенных "Программой реформирования муниципальных финансов г. Дзержинска на 2006-2008 годы", утвержденной постановлением Городской Думы от 30.08.2006 года N 109, в соответствии с Положением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных ресурсов бюджета развития Российской Федерации, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 22 ноября 1997 г. N 1470, Методическими рекомендациями по оценке инвестиционных проектов, утвержденными Министерством экономики РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 N ВК 477, постановлением Городской Думы от 31 октября 2002 г. N 343 "Об утверждении Положения о муниципальной поддержке инвестиционной деятельности на территории г. Дзержинска".

1.2. Настоящий порядок предназначен для оценки эффективности инвестиционных проектов, планируемых к реализации (реализующихся) за счет бюджетных средств или претендующих на муниципальную поддержку.

1.3. Порядок используется в целях подготовки управленческих решений Администрации города о возможности и целесообразности финансирования из городского бюджета или оказания муниципальной поддержки городским округом город Дзержинск в реализации инвестиционного проекта на предпроектной стадии и/или в процессе его реализации.

1.4. В целях настоящего Порядка используются следующие понятия и термины:

- эффективность проекта - эффективность технико-экономических и организационных решений, предусмотренных проектом;

- экономическая эффективность - экономическая целесообразность реализации рассматриваемого инвестиционного проекта, обоснование принципиально правильного выбора направления вложения средств;

- бюджетная эффективность инвестиционного проекта - влияние результатов осуществляемого инвестиционного проекта на доходы и расходы бюджета городского округа город Дзержинск.

- социальная эффективность инвестиционного проекта - наличие положительных социальных эффектов для городского округа город Дзержинск, которое должно быть подтверждено расчетами и выражаться в количественных и качественных показателях, характеризующих величину положительного социального эффекта.

2. Основными принципами оценки экономической, бюджетной и социальной эффективности инвестиционных проектов являются:

- моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением инвестиционного проекта денежные поступления и расходы;

- принцип положительности и максимума эффекта от реализации инвестиционного проекта;

- анализ показателей, относящихся только к реализации инвестиционного проекта, а не хозяйственной деятельности предприятия в целом;

- учет влияния инфляции, рисков и времени;

- многоэтапность оценки инвестиционных проектов.

3. Основой для оценки эффективности инвестиционных проектов является бизнес-план, представляемый в составе инвестиционного проекта.

4. Общая схема оценки эффективности (см. Приложение 1. Концептуальная схема проведения оценки эффективности инвестиционных проектов).

4.1. Инвестиционные проекты проходят оценку эффективности в три этапа. На первом этапе проводится оценка экономической эффективности инвестиционного проекта в целом. Результатом первичной оценки являются выводы о целесообразности реализации и общественной значимости инвестиционного проекта. Общественно значимыми считаются региональные, народнохозяйственные и глобальные проекты, которые могут претендовать на статус приоритетных инвестиционных проектов города Дзержинска.

4.2. На втором этапе оценки проводится экспертиза бюджетной и социальной эффективности инвестиционного проекта. По итогам первых двух этапов готовится заключение о возможности и целесообразности финансирования или оказания муниципальной поддержки городским округом город Дзержинск в реализации инвестиционного проекта.

4.3. На третьем этапе (в ходе реализации инвестиционного проекта) ежеквартально проводится оценка экономической, бюджетной и социальной эффективности инвестиционного проекта по представлению инвестором отчета о ходе реализации инвестиционного проекта согласно таблицам приложений 2-4.

5. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта.

Информация об изменениях:

Постановлением администрации г. Дзержинска Нижегородской области от 3 октября 2011 г. N 3446 пункт 5.1 настоящего приложения изложен в новой редакции, вступающей в силу с момента опубликования названного постановления

См. текст пункта в предыдущей редакции

5.1. Экономическая эффективность отражает эффективность инвестиционного проекта в целом и оценивается с позиций макроэкономического анализа, направленного на выявление роста объема отгруженной продукции, и микроэкономического анализа (экономической устойчивости проекта). Показатели экономической эффективности рассчитываются по данным таблиц 2.1 - 2.5 приложения 2.

5.2. Экономическая эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта (даты начала вложения средств в реализацию проекта) до истечения срока его окупаемости.

5.3. Расчетный период разбивается на шаги - отрезки времени, в пределах которых производится расчет данных, используемых для оценки финансовых показателей (месяцы, кварталы, годы).

5.4. Бизнес-план проекта должен содержать расчеты денежных потоков, связанных с реализацией проекта.

Информация об изменениях:

Постановлением администрации г. Дзержинска Нижегородской области от 3 октября 2011 г. N 3446 пункт 5.5 настоящего приложения изложен в новой редакции, вступающей в силу с момента опубликования названного постановления

См. текст пункта в предыдущей редакции

5.5. В качестве основного показателя, используемого для расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов, применяется срок окупаемости, представляющий собой период времени с начала финансирования проекта до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение.

6. Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта (см. Приложение 3. Показатели бюджетной эффективности инвестиционных проектов).

6.1. В качестве основного показателя бюджетной эффективности принимается бюджетный эффект за определенный период времени, который выражается в увеличении бюджетных доходов и/или снижении бюджетных расходов в результате реализации инвестиционного проекта;

6.2 Показатели бюджетной эффективности инвестиционного проекта рассчитываются на основании следующего определения потока бюджетных средств:

а) к притокам бюджетных средств для расчета бюджетной эффективности инвестиционного проекта относятся:

- поступления от уплаты налогов, пошлин и сборов, установленных законодательством;

- доходы от конкурсов и тендеров на строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом;

- платежи в погашение налоговых кредитов;

- иные поступления;

б) к оттокам бюджетных средств для расчета бюджетной эффективности инвестиционного проекта относятся:

- предоставление инвестиционного налогового кредита;

- предоставление бюджетных средств на безвозмездной основе;

- предоставление льгот.

6.3. При расчете бюджетной эффективности инвестиционного проекта также учитываются:

- налоговые льготы, отражающиеся в уменьшении поступлений от налогов и сборов;

- муниципальные гарантии.

6.4. При оценке бюджетной эффективности инвестиционного проекта учитываются также изменения доходов и расходов бюджетных средств, обусловленные влиянием инвестиционного проекта на сторонние организации и население, если проект оказывает на них влияние, в том числе выплаты выходных пособий лицам, увольняемым в связи с сокращением штата работников вследствие реализации инвестиционного проекта.

Приведенный перечень притоков и оттоков бюджетных средств не является исчерпывающим.

6.5. Основным показателем бюджетной эффективности инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход бюджета, который определяется как разница между притоками и оттоками бюджетных средств с учетом дисконтирования. Бюджетная эффективность реализации инвестиционного проекта рассчитывается как чистый дисконтированный доход по следующей формуле:

                       /-           -\

                  Т    |       1     |

       ЧДДбюд = сумма  |Р   -------- |    , где                       (4)

                 t=0   | t         t |

                       |    (1 + Е)  |

                       \-           -/

где Т - суммарная продолжительность жизненного цикла проекта, включая строительство объекта и эксплуатацию основного технологического оборудования;

Р - ежегодная разность выплат и поступлений в бюджет;

t - годы реализации проекта (t = 1, 2, 3 ...);

E - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования (Ei) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):

               r

          1 + ----

              100

     Ei = ---------  - 1                                              (5)

               i

          1 + ----

              100

Инвестиционный проект, обеспечивающий чистый дисконтированный доход бюджета городского округа город Дзержинск, относится к бюджетно эффективному.

6.6. При оттоках бюджетных средств должен определяться индекс доходности дисконтированных инвестиций бюджета как отношение чистого дисконтированного дохода бюджета к величине дисконтированных инвестиций за счет средств городского округа город Дзержинск.

                           /-        -\

                           |    З     |

                           |     t    |

     ИДДбюд = 1 + ЧДДбюд / | -------- |                               (6)

                           |        t |

                           | (1 + Е)  |

                           \-        -/

6.7. Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы:

Величина риска	Пример цели проекта	P, процент
Низкий	вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники	3 - 5
Средний	увеличение объема продаж существующей продукции	8 - 10
Высокий	производство и продвижение на рынок нового продукта	13 - 15
Очень высокий	вложения в исследования и инновации	18 - 20

Коэффициент дисконтирования (Е), учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:

               P           P

     Е = Еi + ---  , где  ---  -  поправка на риск                    (7)

              100         100

6.8. В случае предоставления муниципальных гарантий для анализа и отбора инвестиционных проектов наряду с чистым дисконтированным доходом бюджета должен определяться также индекс доходности гарантий как отношение чистого дисконтированного дохода бюджета к величине гарантий.

7. Оценка социальной эффективности инвестиционного проекта.

7.1. Социальная эффективность инвестиционного проекта оценивается в количественных показателях и определяется прежде всего соответствием целей инвестиционного проекта прогнозу социально-экономического развития городского округа город Дзержинск.

7.2. Для оценки социальной эффективности инвестиционного проекта в зависимости от его особенностей применяются следующие показатели:

- создание новых рабочих мест преимущественно в реальном секторе экономики;

- уровень заработной платы, соответствующий среднестатистическому уровню заработной платы по городскому округу город Дзержинск;

- улучшение условий труда;

- сохранение и развитие научно-технического потенциала;

- повышение профессиональной квалификации работников;

- медицинское обслуживание работников;

- улучшение экологической ситуации, применение технологий, обеспечивающих минимальное негативное воздействие на окружающую среду;

- улучшение городской инфраструктуры.

Инвестиционный проект, обеспечивающий выполнение более половины перечисленных в настоящем пункте показателей, относится к социально эффективному (см. Приложение 4. Оценочная таблица социальной эффективности инвестиционных проектов).

8. Основания для досрочного прекращения муниципальной поддержки, финансирования из городского бюджета или изменения инвестиционного проекта

8.1. Решение о досрочном прекращении муниципальной поддержки, финансирования из городского бюджета или изменения инвестиционного проекта принимается в случаях:

- нецелевого использования выделенных бюджетных средств;

- представления хозяйствующим субъектом, реализующим инвестиционный проект, недостоверных сведений о ходе инвестиционного проекта;

- нахождения хозяйствующего субъекта, реализующего инвестиционный проект, в процедуре банкротства или ликвидации;

- допущении хозяйствующим субъектом неуплаты налогов, сборов в федеральный, областной и/или местный бюджеты более двух раз в период реализации инвестиционного проекта;

- несоблюдения хозяйствующим субъектом своих обязательств по реализации инвестиционного проекта;

- реализация инвестиционного проекта идет с отклонением более 30 % от его параметров, включая показатели экономического, бюджетного и социального эффекта, на основе оценки которых принималось решение об оказании бюджетной поддержки при реализации проекта.

Начальник управления инвестиционной политики,

внешнеэкономических и межрегиональных связей

Г.В. Виноградов