Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 21 июля 2011 г. N Ф09-4150/11 по делу N А50-4497/2010

21 июля 2011 г.

N Ф09-4150/11 Дело N А50-4497/2010

ГАРАНТ:

См. дополнительную информацию к настоящему постановлению

Резолютивная часть постановления объявлена 19 июля 2011 г.

Полный текст постановления изготовлен 21 июля 2011 г.

Федеральный арбитражный суд Уральского округа в составе:

председательствующего Крюкова А.Н.,

судей Шершон Н.В., Матанцева И.В.

рассмотрел в судебном заседании кассационную жалобу открытого акционерного общества "Инвестиционный фонд "Детство-1" (далее - общество "ИФ "Детство-1") на решение Арбитражного суда Пермского края от 17.09.2010 по делу N А50-4497/2010 и постановление Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.04.2011 по тому же делу по иску Алешина Артема Борисовича, Авхимовича Сергея Владимировича, Оборина Глеба Олеговича, Обориной Татьяны Евгеньевны, Сальникова Виктора Аркадьевича, Сальниковой Людмилы Александровны, Шатова Евгения Олеговича, Шатовой Татьяны Валентиновны, Шатова Антона Олеговича, Карх Ирины Валерьевны, Волковой Оксаны Климентьевны, Волкова Алексея Ивановича, Ермакова Дмитрия Валерьевича, Кузнецова Вячеслава Григорьевича, Кузнецовой Веры Константиновны, Жаковой Светланы Вячеславовны к обществу обществу "ИФ "Детство-1" об обязании выкупить акции.

В судебном заседании приняли участие представители:

общества "ИФ "Детство-1" - Петров А.Ю. (доверенность от 11.07.2010), Губин В.Н. (доверенность от 10.06.2011);

Волкова А.И. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 817);

Волковой О.К. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 818);

Ермакова Д.В. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 816);

Жаковой С.В. - Алешин А.Б. (доверенность от 19.04.2010 N Д-816);

Карх И.В. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 820);

Кузнецова В.Г. - Алешин А.Б. (доверенность от 19.04.2010 N Д-817);

Кузнецовой В.К. - Алешин А.Б. (доверенность от 19.04.2010 N Д-818);

Шатова О.Н. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 806);

Обориной Т.Е. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 805);

Сальникова В.А. - Алешин А.Б. (доверенность от 10.04.2010 N 827);

Сальниковой Л.А. - Алешин А.Б. (доверенность от 10.04.2010 N 828);

Шатова А.О. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 814);

Шатовой Т.В. - Алешин А.Б. (доверенность от 09.04.2010 N 815);

Шатова Е.О. - Алешин А.Б. (доверенность от 10.04.2010 N 826);

Авхимовича С.В. - Шахаев М.В. (доверенность от 05.03.2010 N Д-1024).

Алешин А.Б., Карх И.В., Оборин Г.О., Оборина Т.Е., Сальников В.А., Сальникова Л.А., Шатов А.О., Шатов Е.О., Шатова Т.В., Волков А.И., Волкова О.К., Ермаков Д.В., Жакова С.В., Кузнецова В.К., Кузнецов В.Г., Авхимович С.В. обратились в Арбитражный суд Пермского края с иском об обязании общества "ИФ "Детство-1" выкупить у них 58 330 акций, 26 384 акций, 49 494 акций, 3 592 акций, 1 012 акций, 1 012 акций, 14 606 акций, 7 676 акций, 22 000 акций, 26 994 акций, 16 200 акций, 11 715 акций, 23 708 акций, 5 092 акций, 49 704 акций соответственно по цене 43,43 руб. за одну акцию.

Определениями Арбитражного суда Пермского края от 16.04.2010, 20.04.2010, 05.05.2010, 13.05.2010 дела N А50-5136/2010, А50-5276/2010, А50-5148/2010, А50-5314/2010, А50-8334/2010 объединены в одно производство с делом N А50-4497/2010 для их совместного рассмотрения.

Определением Арбитражного суда Пермского края от 08.04.2010 к участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечено закрытое акционерное общество "Регистратор Интрако" (далее - общество "Регистратор Интрако).

Решением Арбитражного суда Пермского края от 17.09.2010 с общества "ИФ "Детство-1" в пользу Алешина А.Б. взыскано 1 913 807 руб. 30 коп. стоимости акций, 34 639 руб. 75 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Карх И.В. 865 659 руб. 04 коп. стоимости акций, 23 529 руб. 85 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Оборина Г.О. 1 623 898 руб. 14 коп. стоимости акций, в пользу Обориной Т.Е. 117 853 руб. 52 коп. стоимости акций, 5 300 руб. 70 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Сальникова В.А. 40 388 руб. 92 коп. стоимости акций, 2 000 руб. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Сальниковой Л.А. 40 388 руб. 92 коп. стоимости акций, 2 000 руб. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Шатова А.О. 479 222 руб. 86 коп. стоимости акций, 14 658 руб. 51 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Шатова Е.О. 306 349 руб. 16 коп. стоимости акций, 9 126 руб. 98 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Шатовой Т.В. 721 820 руб. стоимости акций, 20 560 руб. 40 коп. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Волкова А.И. 885 673 руб. 14 коп. стоимости акций, в пользу Волковой О.К. 531 522 руб. стоимости акций, в пользу Ермакова Д.В. 467 545 руб. 65 коп. стоимости акций, в пользу Жаковой С.В. 777 859 руб. 48 коп. стоимости акций, 21 923 руб. госпошлины по иску, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Кузнецовой В.К. 167 068 руб. 52 коп. стоимости акций, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Кузнецова В.Г. 1 983 686 руб. 64 коп. стоимости акций, 2 000 руб. госпошлины по заявлению об обеспечении иска, в пользу Авхимовича С.В. 5 113 748 руб. 12 коп. стоимости акций, 48 568 руб. 74 коп. госпошлины по иску, в удовлетворении остальной части заявленных требований отказано.

Постановлением Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.04.2011 (судьи Мармазова С.И., Крымджанова М.С., Никольская Е.О.) решение изменено, исковые требования удовлетворены.

Заявитель кассационной жалобы не согласен с решением от 17.09.2010 и постановлением от 28.04.2011, просит их отменить, ссылаясь на несоответствие выводов судов фактическим обстоятельствам дела, нарушение норм материального права. По мнению общества "ИФ "Детство-1", суд апелляционной инстанции необоснованно отказал в удовлетворении ходатайств ответчика о вызове эксперта Королькова Н.Н. для дачи им необходимых пояснений и ответа на дополнительные вопросы, о проведении повторной судебной экспертизы, несмотря на то, что заключение экспертизы содержит ряд противоречий. Общество "ИФ "Детство-1" ссылается на то, что оценка рыночной стоимости объекта произведена экспертом с нарушением требований действующего законодательства, предъявляемых к процедуре оценки, к форме отчета. Кроме того, суд апелляционной инстанции необоснованно удовлетворил заявленные требования, исходя из стоимости акций, отличной от их рыночной стоимости, определенной экспертом.

Как следует из материалов дела, Алешин А.Б., Карх И.В., Оборин Г.О., Оборина Т.Е., Сальников В.А., Сальникова Л.А., Шатов А.О., Шатов Е.О., Шатова Т.В., Волков А.И., Волкова О.К., Ермаков Д.В., Жакова С.В., Кузнецова В.К., Кузнецов В.Г., Авхимович С.В. являются акционерами общества "ИФ "Детство-1".

Названным акционерам принадлежат акции общества в следующем количестве: Алешину А.Б. - 58 340, Карх И.В. - 26 384, Оборину Г.О. - 49 494, Обориной Т.Е. - 3 592, Сальникову В.А. - 1 012, Сальниковой Л.А. - 1 012, Шатову А.О. - 14 606, Шатову Е.О. - 7 676, Шатовой Т.В. - 22 000, Волкову А.И. - 26 994, Волковой О.К. - 16 200, Ермакову Д.В. - 11 715, Жаковой С.В. - 23 708, Кузнецовой В.К. - 5 092, Кузнецову В.Г. - 49 704, Авхимовичу С.В. - 128 132, что подтверждено выписками из реестра владельцев именных ценных бумаг.

Советом директоров общества "ИФ "Детство-1" принято решение об утверждении инвестиционной декларации общества в новой редакции, что зафиксировано в протоколе от 17.12.2009.

Согласно данной декларации в перечень объектов инвестирования, которые могут быть включены в состав активов общества "ИФ "Детство-1", вошли акции российских акционерных инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов недвижимости.

Истцы были уведомлены об утверждении инвестиционной декларации в новой редакции решением совета директоров общества от 17.12.2009 и в их адрес выслан текст инвестиционной декларации, о чем свидетельствуют письма от 21.12.2009.

Заявители кассационной жалобы в период с 18.01.2010 по 01.02.2010 в адрес ответчика направили требования о выкупе акций общества "ИФ "Детство-1" по цене 43 руб. 43 коп. за одну акцию. Указанная цена определена в соответствии с отчетом об оценке от 29.01.2010, подготовленным закрытым акционерным обществом "Недвижимость Прикамья - Оценка".

Из материалов дела усматривается, что советом директоров названного общества утвержден отчет об итогах предъявления акционерами общества требований о выкупе принадлежащих им акций на основании решений совета директоров общества от 17.12.2009 (протокол от 05.02.2010).

Согласно протоколу совета директоров общества "ИФ "Детство-1" от 17.12.2009 принято решение осуществить выкуп акций общества по цене 7 руб. 10 коп. за одну акцию.

В обоснование указанной цены ответчиком представлен отчет об оценке N 124, выполненный обществом с ограниченной ответственностью "Уральская оценочно-консалтинговая компания", в соответствии с которым стоимость одной акции в пакете до 1% к уставному капиталу составляет 6 руб. 69 коп., в пакете от 1% до 10% - 7 руб. 10 коп.

Судами установлено, что отчет независимого оценщика общества с ограниченной ответственностью "Уральская оценочно-консалтинговая компания" составлен после проведения заседания совета директоров общества "ИФ "Детство-1" от 17.12.2009, на котором принято решение об утверждении инвестиционной декларации в новой редакции.

В этой связи суд первой инстанции обоснованно не приняли данный отчет в качестве доказательства, подтверждающего рыночную стоимость одной обыкновенной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1".

Отчет, выполненный закрытым акционерным обществом "Недвижимость Прикамья - Оценка", также обоснованно не принят судом во внимание, поскольку составлен по состоянию 01.10.2009, а решение совета директоров общества "ИФ "Детство-1", повлекшее возникновение у акционеров право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, принято 17.12.2009. Кроме того, к участию в деле в качестве эксперта общество судом не привлекалось, эксперт об уголовной ответственности за дачу заведомо ложного заключения не предупреждался.

Поскольку отчеты об оценке, представленные сторонами, судом отклонены, определением от 20.05.2010 была назначена судебная экспертиза, выполнение которой поручено обществу с ограниченной ответственностью "МВМ-Оценка" (эксперт Ширинкин А.Ю.).

Из экспертного заключения общества с ограниченной ответственностью "МВМ-Оценка" от 21.07.2010 следует, что рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1" в целях выкупа у миноритарных акционеров по состоянию на 17.12.2009 составляет 39 руб. 91 коп., а 10% стоимости чистых активов общества в денежном выражении - 124 457 900 руб.

В материалах дела имеются мемориальные ордера о перечислении ответчиком истцам после обращения их в суд денежных средств за акции общества "ИФ "Детство-1" по требованию акционера Жаковой С.В. - 168 326 руб. 80 коп., Кузнецовой В.К. - 36 153 руб. 20 коп., Волкову А.И. - 191 657 руб. 40 коп., Карх И.В. - 187 326 руб. 40 коп., Волковой О.К. - 115 010 руб., Алешину А.Б. - 414 143 руб., Шатовой Т.В. - 156 200 руб., Шатову А.О. - 103 702 руб. 60 коп., Обориной Т.Е. - 25 503 руб. 20 коп., Оборину Г.О. - 351 407 руб. 40 коп.

С учетом указанной рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции общества "ИФ "Детство-1" в размере 39 руб. 91 коп., а также перечисленных ответчиком платежей в счет выкупа акций, суд первой инстанции рассчитал подлежащие удовлетворению требования истцов и взыскал с ответчика соответствующие суммы.

При апелляционном обжаловании решения суда первой инстанции, ответчик оспорил выводы судебной экспертизы о рыночной стоимости одной именной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1".

По ходатайству общества "ИФ "Детство-1" и в связи с тем, что у суда возникли сомнения в обоснованности заключения эксперта от 21.07.2010, определением суда апелляционной инстанции от 26.11.2010 назначена повторная экспертиза, проведение которой поручено обществу с ограниченной ответственностью Агентство независимой оценки "Аргумент".

По заключению эксперта - общества с ограниченной ответственностью Агентство независимой оценки "Аргумент" (эксперт - Корольков Н.Н.) рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1" в целях выкупа у акционеров по состоянию на 17.12.2009 без учета утверждения инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда в новой редакции, как пропорциональная доля участия в собственном капитале данного общества составляет 47 руб. 53 коп., 10% стоимости чистых активов в денежном выражении - 109 579 000 руб.

Принимая обжалуемое постановление, суд апелляционной инстанции частично согласился с выводами суда первой инстанции, но при этом указал, что достоверным и допустимым доказательством рыночной стоимости одной акции общества "ИФ "Детство-1" является заключение эксперта общества с ограниченной ответственностью Агентство независимой оценки "Аргумент" Королькова Н.Н., в соответствии с которым стоимость одной акции названного общества составила 47 руб. 53 коп. В этой связи требования истцов удовлетворены в полном объеме в пределах заявленных ими требований.

Кроме того, суд апелляционной инстанции исходил из того, что сумма средств подлежащих направлению на выкуп акций не превышает 10% стоимости его чистых активов на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Проверив законность обжалуемых судебных актов в порядке, предусмотренном ст. 274, 284, 286 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд кассационной инстанции оснований для их отмены не усматривает.

В силу п. 3 ст. 75 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах) выкуп акций обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.

Согласно п. 5 ст. 76 названного Закона общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10% стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Учитывая, что представленные сторонами в материалы дела отчеты независимых оценщиков не приняты судами в качестве доказательств, подтверждающих рыночную стоимость одной обыкновенной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1", суд первой инстанции правомерно назначил экспертизу по настоящему делу (ст. 82 - 87 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации).

Суд апелляционной инстанции в соответствии со ст. 82 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации принял решение о проведении повторной экспертизы, порученной эксперту общества с ограниченной ответственностью Агентство независимой оценки "Аргумент" Королькову Н.Н.

Проанализировав указанное заключение от 08.04.2011, суд апелляционной инстанции пришел к обоснованному выводу о том, что оно оформлено в соответствии с требованиями ст. 82, 83, 86 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, в нем отражены все сведения, экспертное заключение основано на материалах дела, является ясным и полным, противоречия в выводах эксперта отсутствуют, указаны использованные методы и подходы и определена итоговая величина объекта оценки в соответствии с действующим законодательством об оценке.

Диапазон рыночной стоимости одной обыкновенной именной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1" от 47 руб. 53 коп. до 23 руб. 29 коп. приведен в заключении эксперта со скидкой на контроль 51%.

При этом суд апелляционной инстанции обоснованно указал, что применение такой скидки противоречит положениям ст. 75 Закона об акционерных обществах.

Указанный вывод следует признать обоснованным.

Исходя из положений ст. 75 Закона об акционерных обществах выкуп акций обществом осуществляется по цене не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций, следовательно, поправка на контрольный и неконтрольный характер пакета акций при расчете рыночной стоимости одной акции в данном случае не соответствует указанным положениям закона.

Судом апелляционной инстанции правильно принята в качестве обоснованной определенная экспертом рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции общества "ИФ "Детство-1", как пропорциональная доля участия в собственном капитале общества, то есть рыночная стоимость акции, входящей в состав стопроцентного пакета акций общества.

Учитывая изложенное, суд апелляционной инстанции пришел к правильному выводу, что иски подлежат удовлетворению в пределах заявленных требований.

Доводы общества "ИФ "Детство-1", изложенные в кассационной жалобе, исследованы судами первой и апелляционной инстанций, им дана надлежащая правовая оценка. Основания для переоценки доказательств и сделанных на их основании выводов у суда кассационной инстанции отсутствуют (ст. 286 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации).

Нарушений норм материального или процессуального права, являющихся основанием для отмены судебного акта (ст. 288 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации), судом кассационной инстанции не установлено.

С учётом изложенного обжалуемый судебный акт является законным, отмене не подлежит. Основания для удовлетворения кассационной жалобы отсутствуют.

Руководствуясь ст. 286, 287, 288, 289 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд

ПОСТАНОВИЛ

постановление Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от 28.04.2011 по делу N А50-4497/2010 Арбитражного суда Пермского края оставить без изменения, кассационную жалобу открытого акционерного общества "Инвестиционный фонд "Детство-1" - без удовлетворения.

Приостановление исполнения судебного акта, введенное определением Федерального арбитражного суда Уральского округа от 09.06.2011, отменить.

Председательствующий

А.Н. Крюков

Судьи

Н.В. Шершон И.В. Матанцев