Грозит ли вашему предприятию банкротство? (Б. Лущиков, ФПА АКДИ "Экономика и жизнь", выпуск 16, октябрь 2001 г.)

Грозит ли вашему предприятию банкротство?

Экономический крах предприятия, т.е. неспособность отвечать по своим долгам и обязательствам, называется банкротством.

"Умом" нельзя не согласиться с мнением конкурсных управляющих, что банкротство - это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике и зачастую единственный способ "начать все сначала", освободившись от непосильного груза долгов. "Сердцем" каждый руководитель против банкротства, так как финансовые и моральные потери собственников, учредителей и работников предприятия при этой процедуре очень велики и болезненны.

Банкротами редко становятся в один миг, хотя, безусловно, особо крупные и неудачные сделки могут подорвать финансовое благополучие даже очень устойчивого предприятия. Обычно неспособность расплатиться с долгами (неплатежеспособность) нарастает постепенно, превращаясь из случайных моментов в жизни предприятия в "суровую и каждодневную прозу жизни". Долги, накапливаясь как снежный ком, обрастают пенями, штрафами, неустойками, исполнительными листами и достигают критической точки, после которой предприятие объявляется банкротом. В неустойчивом финансовом состоянии предприятие может находиться годами: от банкротства его может отделять один шаг, но, действуя правильно и уверенно, этот шаг оно может и не сделать.

Чтобы избежать банкротства, необходим объективный "диагноз" состояния дел на предприятии. Если "диагноз" неутешителен, нужно "лекарство" - четкий план мероприятий по выводу потенциального банкрота из кризиса. Приходится констатировать, что оценка финансового состояния предприятия является сложной задачей для управленцев, а вопрос руководителя "Грозит ли нам банкротство? " зачастую приводит в замешательство счетных работников.

Между тем анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности - дело не только несложное, но и очень интересное. Анализируя вероятность возможного банкротства предприятия, следует руководствоваться Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31.

Критериями для выявления потенциальных банкротов служат два показателя: коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2).

Предприятие будет признано неплатежеспособным, если при анализе структуры баланса предприятия будет выполняться одно из следующих условий: К1 < 2 или К2 < 0,1.

Оба коэффициента рассчитываются по данным баланса. Это - элементарная математика с использованием показателей конкретных строк актива и пассива.

Формулы для расчетов К1 и К2 c использованием кодов строк действующей редакции бухгалтерской отчетности имеют вид:

                        Стр.290

     К1 = ----------------------------------------- ;

          Стр.690 - (Стр.640  +  Стр.650 + Стр.660)

          Стр.490 - Стр.190

     К2 = ----------------- .

               Стр.290

Если К1 или К2 принимает значения менее критических, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Но это еще не банкротство. Потенциальным банкротам предоставляется "последний шанс" - восстановить свою платежеспособность. Оказывается, проанализировать реальную возможность предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность тоже совсем несложно. Для этого используется коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам. И если К3 принимает значение больше единицы, то предприятие обладает реальной возможностью восстановить свою платежеспособность. Если же К3 меньше единицы, то банкротство неизбежно.

Формула для расчета К3 имеет вид:

                             К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н)

                        К3 = ------------------------- ,

                                        2

где

К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Попробуем применить эту методику к балансу условного предприятия, чтобы решить, грозит ли ему банкротство (цифры условные, форма баланса упрощена).

Наименование статей баланса	Код строки	На начало от- четного перио- да (01.01.01)		На конец отчетного периода (01.04.01)
Актив
Итого по разделу I	190	1260	350
Итого по разделу II	290	670	1780
Баланс (сумма строк 190 + 290)	300	1930	2130
Пассив
Итого по разделу III	490	830	700
Кредиторская задолженность	620	1000	10
Доходы будущих периодов	640	10	1000
Резервы предстоящих расходов	650	90	400
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	20
Итого по разделу V	690	1100	1430
Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	1930	2130

Первый взгляд на баланс дает обычно мало информации для размышления. Пользуясь изложенной выше методикой, рассчитаем К1 и К2 на начало отчетного периода:

                          Стр.290                              670

     К1 = ----------------------------------------- = -------------------- = 0,67;

          Стр.690 - (Стр.640  +  Стр.650 + Стр.660)   1100 - (10 + 90 + 0)

           Стр.490 - Стр.190      830 - 1260

     К2 = ------------------- = ------------- = - 0,64.

               Стр.290                670

Оба коэффициента на начало отчетного периода принимают значения меньше предельно допустимых, что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия.

Посмотрим, есть ли надежда у предприятия на возрождение. Для этого рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности К3.

Нам понадобится К1 на конец отчетного периода. Согласно вышеприведенной методике на конец отчетного периода он равен

                           Стр.290

     К1ф = --------------------------------------------- =

           Стр.690 - (Стр.640  +  Стр.650 + Стр.660)

                 1780

       ------------------------- = 178.

        1430 - (1000 + 400 + 20)

К1н (значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода, т. е. К1) равен 0, 67. Баланс составлен за I квартал 2001 г., т. е. показатель Т (отчетный период в месяцах) = 3.

К3 по вышеприведенной формуле равен:

            К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н)   178 + 6 / 3 х (178 - 0,67)

       К3 = _________________________ = __________________________ = 89.

                        2                            2

Так как в нашем расчете К3 принял значение явно больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Такому предприятию банкротство не грозит, несмотря на то что структура баланса на начало отчетного периода явно неудовлетворительна не по одному, а сразу по двум критериям. Итак, на вопрос "Грозит ли нам банкротство?" следует дать отрицательный ответ.

Следовательно, если вы хотите четко представлять финансовое состояние предприятия, анализ необходим. При этом вовсе не обязательно вручную просчитывать необходимые коэффициенты и параметры - ведь расчеты легко автоматизируются, а вопросы о возможном банкротстве можно задать не "утомленному налогами" бухгалтеру, а своему компьютеру с соответствующим программным обеспечением.

Познакомиться с разработками в этой области можно на сайте по адресу: http://www.scip.ru

При этом отметим, что мгновенная оценка возможности банкротства предприятия - лишь малая толика того, что легко анализируется по данным бухгалтерской отчетности. Для этого требуется ваш бухгалтерский баланс, компьютер и соответствующее программное обеспечение. И, конечно же, потребность найти ответ на вопрос "Грозит ли нашему предприятию банкротство? "

Б. Лущиков,

генеральный директор ООО "Скип"

ФПА АКДИ "Экономика и жизнь", выпуск 16, октябрь 2001 г.