Комментарий к порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (В.Р. Захарьин, "Консультант бухгалтера", N 5, май 2003 г.)

Комментарий к порядку оценки стоимости
чистых активов акционерных обществ

12 марта 2003 г. в Минюсте РФ за N 4252 зарегистрирован совместный приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. NN 10н, 03-6/пз, которым утвержден Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (далее - Порядок). Ранее действовавший приказ Минфина России и ФКЦБ России от 5 августа 1996 года N 71/149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (далее - прежний Порядок) признан утратившим силу.

Порядок не распространяется на акционерные общества, осуществляющие страховую деятельность и банковскую деятельность. При расчете размера чистых активов в указанных организациях следует руководствоваться следующими нормативными актами:

приказом Минфина России и ФКЦБ России от 24 декабря 1996 года N 108, 235 (для акционерных обществ, осуществляющих страховую деятельность);

положением Банка России от 26 ноября 2001 года N 159-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций".

Кроме того, как следует из других нормативных документов, особый порядок расчета чистых активов применяется и в паевых инвестиционных фондах. Так, Распоряжением ФКЦБ от 22 июня 1998 г. N 568-р установлено, что, начиная с 1 октября 1998 года расчет стоимости чистых активов и порядок составления отчетности паевых инвестиционных фондов следует осуществлять в соответствии с требованиями постановления ФКЦБ России от 21 мая 1998 года N 12 "Об утверждении новой редакции Положения о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов интервальных паевых инвестиционных фондов, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 2 ноября 1995 года N 21", и постановления ФКЦБ России от 25 мая 1998 года N 14 "Об утверждении новой редакции Положения о порядке оценки и составления отчетности о стоимости чистых активов открытых паевых инвестиционных фондов, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации от 27 октября 1995 года N 19".

Показатель чистых активов весьма часто используется в финансово-хозяйственной деятельности акционерных обществ.

В соответствии с пунктом 5 статьи 28 Федерального закона от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", с учетом последующих изменений и дополнений (далее Закон об акционерных обществах) сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

В соответствии с пунктом 4 статьи 35 Закона об акционерных обществах, если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.

Если же в описанной ситуации стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации.

Если общество в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о ликвидации, кредиторы вправе потребовать от общества досрочного прекращения или исполнения обязательств и возмещения им убытков. В этих случаях орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.

Это ограничение, по нашему мнению, является наиболее существенным. Поэтому более подробный комментарий по практическому применению отдельных положений Порядка приводится ниже.

Пунктами 1 и 4 статьи 43 Закона об акционерных обществах наложены два ограничения на выплату дивидендов, которые имеют непосредственное отношение к размеру чистых активов:

общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям, если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день выплаты стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.

Таким образом, размер чистых активов общества должен удовлетворять указанным требованиям и на момент принятия решения о выплате дивидендов (как правило, дата проведения общего собрания по итогам очередного финансового года), и на момент фактического осуществления выплат.

Обращаем внимание на то, что с 2003 года законодательством допускается выплата дивидендов не только по итогам отчетного года, но и по результатам промежуточной отчетности (ежеквартально). Из этого следует, что в обществах, устав которых допускает такие выплаты, размер чистых активов должен рассчитываться не менее восьми раз в год (по состоянию на момент принятия решений о выплате дивидендов и на момент начала выплат).

В соответствии с пунктом 1 статьи 73 Закона об акционерных обществах общество не вправе осуществлять приобретение размещенных им обыкновенных акций, если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате приобретения акций. Аналогичное ограничение установлено пунктом 2 указанной статьи в отношении привилегированных акций общества.

Закон об акционерных обществах содержит ограничение и по общему размеру средств, которые могут быть направлены на выкуп акций. В соответствии с пунктом 5 статьи 76 Закона об акционерных обществах общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

Необходимость принятия нового нормативного документа обусловлена, как минимум, двумя обстоятельствами:

переходом на новый План счетов;

необходимостью уточнения некоторых положений, регулирующих схему расчета чистых активов.

Таким образом, основные отличия нового Порядка, от ранее действовавшего, можно свести к следующему:

из перечня активов, стоимость которых принимается к расчету, исключены малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (обособленный учет которых новым Планом счетов, как известно, не предусмотрен). Вместе с тем, стоимость специальной одежды и специальной оснастки в расчет должна приниматься по балансовой оценке (остаточной стоимости), если организацией не принято решение о списании полной стоимости указанного имущества в момент его передачи в эксплуатацию;

в перечень активов, принимаемых к учету отдельной строкой включен налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. В связи с некоторой неточностью формулировок прежнего Порядка возник вопрос о том, следует ли налог, подлежащий последующему вычету, возврату либо включению в себестоимость продукции, работ или услуг, учитывать при расчете размера чистых активов. Учитывая удельный вес этого актива в общей сумме валюты баланса, следует заключить, что вопрос является принципиальным. Минфин РФ по этому поводу был вынужден дать отдельное разъяснение - письмом Минфина РФ от 8 апреля 2002 г. N 16-00-14/125 разъяснено: исходя из того, что суммы налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям должен включаться в расчет чистых активов акционерного общества. Теперь перечень активов уточнен и подобные вопросы возникать не могут;

расширен перечень примечаний к Расчету оценки стоимости чистых активов акционерного общества (далее - Расчет). В частности, уточнено, что в прочие внеоборотные активы включается величина отложенных налоговых активов. Порядком не разъясняется, что имеется в виду под этим термином. С большой долей вероятности можно заключить, что подразумеваются суммы НДС со стоимости приобретенных, но не введенных в эксплуатацию (или соответствующим образом не оформленных) объектов основных средств и нематериальных активов, а также со стоимости выполненных и принятых строительно-монтажных работ и объектов незавершенного строительства.

Соответственно, прочие долгосрочные обязательства принимаются к расчету с учетом величины отложенных налоговых обязательств. Здесь речь не идет о задолженности по налогам и сборам (в том числе и просроченной) - они учитываются по другой строке баланса. Имеется в виду реструктуризированная задолженность по налогам и сборам, которая, как известно, учитывается в составе полученных займов.

Кроме того, уточнено, что в составе прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности. Создание упомянутых резервов регулируется соответственно ПБУ 8/01 и ПБУ 16/02.

ПБУ 8/01 регулирует создание и использование резервов в связи с условными фактами хозяйственной деятельности, перечень которых приведен в пункте 3 ПБУ 8/01, в частности, могут быть созданы резервы по выданным гарантиям и поручительствам, гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание, на осуществление природоохранных мероприятий. Здесь следует иметь в виду, что данные для расчета принимаются по данным бухгалтерского учета. Это значит, что в Расчет должны включаться только такие резервы, сумма которых отражается в синтетическом учете. А ПБУ 8/01 предусматривает возможность создания резервов без отражения их на счетах синтетического учета.

В соответствии с пунктом 8 ПБУ 16/02 резерв по прекращаемой деятельности создается для урегулирования обязательств, в отношении величины либо срока исполнения которых существует неопределенность. Резерв создается в сумме возникающих вследствие прекращения деятельности затрат по увольнению работников, выплате штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров и т.п. и признается в бухгалтерском учете по состоянию на конец отчетного года. Положения ПБУ 16/02 в части, регулирующей порядок создания и использования резерва по прекращаемой деятельности, являются отсылочными к соответствующим нормам ПБУ 8/01.

Наиболее важным, как уже отмечалось, случаем применения чистых активов, является ситуация, когда их размер оказывается ниже размера уставного капитала акционерного общества.

Письмом Минфина РФ от 19 апреля 2001 г. N 16-00-16/59 разъяснено, что уменьшение уставного капитала до стоимости чистых активов общества отражается в бухгалтерском учете по дебету счета 80 "Уставный капитал" и кредиту счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". При этом записи по счету 80 производятся лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации.

По нашему мнению, приведенная схема является неполной. Это обусловлено тем, что размер уставного капитала должен быть равен суммарной номинальной стоимости размещенных акций. Следовательно, уменьшение уставного капитала должно сопровождаться одновременным уменьшением номинальной стоимости акций. (Заметим в скобках, что уменьшение уставного капитала может быть осуществлено и посредством выкупа с последующим аннулированием части размещенных акций. Однако, в данном случае этот способ неприменим, так как прямо противоречит ограничениям, установленным статьей 73 Закона об акционерных обществах).

То есть уменьшение уставного капитала в бухгалтерском учете акционерных обществ путем уменьшения номинала акций должно оформляться проводками:

дебет счета 80 кредит счета 75 "Расчеты с учредителями" - на сумму уменьшения капитала вследствие снижения номинала акций.

Так как при этом образуется задолженность перед учредителями, возникает необходимость ее погашения:

дебет счета 75 кредит счета 84 - на сумму убытка, подлежащего возмещению акционерами общества.

Иные способы погашения задолженности перед учредителями, по нашему мнению, в данной ситуации неприменимы, так как приведут к дополнительному уменьшению размера чистых активов.

При этом неважно, имеется ли на счете 84 кредитовое сальдо в сумме, превышающей размер уменьшения уставного капитала. Погашение образовавшегося убытка производится и оформляется в соответствии с требованиями гражданского законодательства и документов системы нормативного регулирования бухгалтерского учета - посредством получения прибыли в следующие отчетные периоды, привлечения дополнительных средств учредителей и т.п.

В заключение приведем числовой пример.

Для упрощения условий указаны только наиболее распространенные виды активов и обязательств акционерных обществ. Также для учебных целей заполняется только одна графа - на конец года. На практике следует заполнять обе графы. Информация, полученная посредством сравнения данных двух граф, позволит, помимо целей, определенных выше, позволит провести дополнительный анализ отдельных показателей.

Остаточная стоимость объектов основных средств - 1200 тыс. руб.

Стоимость незавершенного строительства - 500 тыс. руб.

Стоимость материалов - 250 тыс. руб.

НДС по приобретенным ценностям - 150 тыс. руб. (в том числе, по стоимости оплаченных строительно-монтажных работ - 100 тыс. руб.)

Дебиторская задолженность (покупателей и заказчиков) - 200 тыс. руб.

Денежные средства - 550 тыс. руб.

Долгосрочные займы - 1000 тыс. руб.

Задолженность по заработной плате - 500 тыс. руб.

Задолженность по налогам и сборам - 700 тыс. руб. (в том числе реструктурированная - 200 тыс. руб.).

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 500 тыс. руб.

Уставный капитал организации - 200 000 руб.

В приказе, которым утвержден Порядок, номера кодов строк бухгалтерского баланса не проставлены. В приводимом примере эти коды проставлены - вне зависимости от того, заполняются другие данные или нет. За основу взята форма бухгалтерского баланса, рекомендуемая к применению приказом Минфина РФ от 13 января 2000 г. N 4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций". В строках 12 и 19 (итого активов и обязательств) показаны строки баланса для целей контроля. Формально в этих строках Расчета должна быть указана сумма по соответствующим строкам этого же расчета.

Исходя из условий приведенного примера, Расчет приобретет следующий вид:

Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества

Наименование показателя	Код стро- ки бух- галтерс- кого ба- ланса	На на- чало отчет- ного года	На ко- нец от- четного периода
I. Активы
1 Нематериальные активы	110		-
2 Основные средства	120		1200
3 Незавершенное строительство	130		500
4 Доходные вложения в материальные ценности	135		-
5 Долгосрочные и краткосрочные финансовые вло- жения*(1)	140 + 250 - 252		-
6 Прочие внеоборотные активы*(1)	150		100
7 Запасы	210		250
8 Налог на добавленную стоимость по приобре- тенным ценностям	220		50
9 Дебиторская задолженность*(1)	230 + 240 - 244		200
10 Денежные средства	260		550
11 Прочие оборотные активы	270		-
12 Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)	300 - 252 - 244
II. Пассивы
13 Долгосрочные обязательства по займам креди- там	510		1000
14 Прочие долгосрочные обязательства*(1), *(1)	520		-
15 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610		-
16 Кредиторская задолженность	620		1500
17 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630		-
18 Резервы предстоящих расходов	650		-
19 Прочие краткосрочные обязательства*(1)	660		200
20 Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)	690 - 490 - 640
21 Стоимость чистых активов акционерного об- общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр.20))			150
*(1) Цифровые обозначения приведены по форме Расчета.

Таким образом, размер чистых активов будет равен 150 тыс. руб. Так как эта сумма на 50 тыс. руб. меньше суммы уставного капитала, необходимо принять решение об его уменьшении.

В бухгалтерском учете будут сделаны проводки:

дебет счета 80 кредит счета 75

и

дебет счета 75 кредит счета 84 - 50 тыс. руб. - на сумму произведенного уменьшения уставного капитала.

В.Р. Захарьин

"Консультант бухгалтера", N 5, май 2003 г.