Приложение I. Бенчмарки процентных ставок

Приложение I
Бенчмарки процентных ставок

Точные и достаточные данные

1. Для целей пунктов (а) и (с) Статьи 11(1) в целом приоритет использования входных данных должен быть следующим:

(а) сделки контрибьютера на базовом рынке, измерить которые планируется с помощью бенчмарка, или, если этого недостаточно, его сделки на смежных рынках, таких как:

- необеспеченный межбанковский депозитный рынок,

- другие необеспеченные депозитные рынки, включая депозитные сертификаты и коммерческие бумаги; и

- другие рынки, такие как свопы на индекс овернайт, сделки РЕПО, валютные форварды, процентные фьючерсы и опционы, при условии, что указанные сделки соответствуют требованиям к входным данным кодекса поведения;

(b) наблюдения контрибьютера за сделками третьих сторон на рынках, описанных в пункте (a);

(c) подтвержденные котировки;

(d) индикативные котировки или экспертные заключения.

2. Для целей пункта (а) Статьи 11(1) и Статьи 11(4) входные данные могут быть скорректированы.

В частности, входные данные могут быть скорректированы с применением следующих критериев:

(а) близость времени совершения сделок ко времени предоставления входных данных и влияние любых рыночных событий в период между моментом совершения сделок и моментом предоставления входных данных;

(b) интерполяция или экстраполяция данных о сделках;

(с) корректировки, отражающие изменения в кредитоспособности контрибьютеров и других участников рынка.

Надзорная функция

3. Вместо требований Статьи 5(4) и (5) применяются следующие требования:

(а) администратор бенчмарка процентной ставки должен иметь независимый надзорный комитет. Подробная информация о членском составе такого комитета предается гласности наряду с любыми заявлениями о любом конфликте интересов и процедурами избрания или выдвижения его членов;

(b) надзорный комитет проводит не менее одного заседания каждые четыре месяца и ведет протокол каждого такого заседания;

(с) надзорный комитет действует добросовестно и исполняет все обязанности, предусмотренные в Статье 5(3).

Аудит

4. Администратор бенчмарка процентной ставки назначает независимого внешнего аудитора для пересмотра и представления отчета о соблюдении администратором методологии бенчмарка и настоящего Регламента. Внешний аудит администратора проводится в первый раз через шесть месяцев после введения кодекса поведения, а затем каждые два года.

Надзорный комитет может потребовать проведения внешнего аудита контрибьютера бенчмарка процентной ставки, если он не удовлетворен какими-либо аспектами его поведения.

Системы и механизмы контроля контрибьютера

5. В дополнение к требованиям, изложенным в Статье 16, к контрибьютеру бенчмарков процентных ставок, применяются изложенные далее требования. Статья 16(5) не применяется.

6. Каждый отправитель, привлеченный контрибьютером, и непосредственные руководители указанного отправителя должны письменно подтвердить, что они ознакомились с кодексом поведения и будут соблюдать его.

7. Системы и средства контроля контрибьютера должны включать:

(а) краткое описание обязанностей внутри каждой компании, включая внутреннюю систему отчетности и подотчетности, включая местонахождение отправителей и руководителей, а также имена соответствующих лиц и заместителей;

(b) внутренние процедуры утверждения лицом, предоставляющим входные данные;

(с) дисциплинарные процедуры в отношении попыток манипулирования или любого непредставления информации о фактических случаях манипулирования или попытках манипулирования сторонами, не участвующими в процессе предоставления данных;

(d) эффективные процедуры управления конфликтами интересов и средства контроля за коммуникацией внутри самих контрибьютеров и между контрибьютерами и другими третьими сторонами во избежание любого ненадлежащего внешнего влияния на лиц, ответственных за представление ставок. Отправители должны работать в местах, физически отделенных от трейдеров процентных деривативов;

(е) эффективные процедуры предотвращения или контроля обмена информацией между лицами, участвующими в деятельности, сопряженной с риском конфликта интересов, в тех случаях, когда обмен такой информацией может повлиять на предоставленные данные для бенчмарка;

(f) правила, позволяющие избежать сговора между контрибьютерами, а также между контрибьютерами и администраторами бенчмарков;

(g) меры по предотвращению или ограничению ненадлежащего влияния любого лица на то, каким образом лица, участвующие в предоставлении входных данных, осуществляют указанную деятельность;

(h) устранение любой прямой связи между вознаграждением работников, участвующих в предоставлении входных данных, и вознаграждением или доходами, получаемыми лицами, занимающимися другой деятельностью, если в связи с такой деятельностью может возникнуть конфликт интересов;

(i) контроль за выявлением любой обратной операции после предоставления входных данных.

8. Контрибьютер бенчмарков процентных ставок должен вести детальный учет:

(а) всех соответствующих аспектов предоставления входных данных;

(b) процесса, регулирующего определение входных данных и утверждение входных данных;

(с) имен отправителей и их обязанности;

(d) любых сообщений между заявителями и другими лицами, включая внутренних и внешних трейдеров и брокеров, в связи с определением или предоставлением входных данных;

(e) любого взаимодействия отправителей с администратором или любым расчетным агентом;

(f) любых запросов, касающихся входных данных и результатов таких запросов;

(g) отчетов о чувствительности для торговых портфелей процентных свопов, а также другого торгового портфеля деривативов с высокой степенью подверженности фиксированным процентным ставкам в отношении входных данных.

9. Записи должны храниться на носителе, позволяющем хранить информацию, которая будет доступна для того, чтобы в дальнейшем можно было обратиться к документу при отслеживании сделок в ходе аудита.

10. Ответственное за функцию соблюдения требований подразделение контрибьютера бенчмарка процентной ставки должно регулярно сообщать руководству о любых полученных результатах, включая данные об обратных операциях.

11. Входные данные и процедуры подлежат регулярным внутренним пересмотрам.

12. Внешний аудит входных данных контрибьютера бенчмарка процентной ставки, соблюдения кодекса поведения и положений настоящего Регламента проводится впервые через шесть месяцев после введения кодекса поведения, а затем каждые два года.