Статья 20. Критически значимые бенчмарки

Статья 20
Критически значимые бенчмарки

1. Европейская Комиссия принимает имплементационные акты в соответствии с процедурой проверки, предусмотренной в Статье 50(2), для установления и пересмотра не реже одного раза в два года перечня бенчмарков, устанавливаемых администраторами, расположенными в Союзе, которые являются критически значимыми бенчмарками, при условии выполнения одного из следующих условий:

(а) бенчмарк используется прямо или косвенно в составе комбинации бенчмарков для определения стоимости финансовых инструментов или финансовых договоров или для оценки деятельности инвестиционных фондов, имеющих общую стоимость не менее 500 млрд евро, на основе всего диапазона сроков погашения или сроков действия бенчмарка, если это применимо;

(b) бенчмарк основывается на заявлениях от контрибьютеров, большинство из которых расположены в одном государстве - члене ЕС, и признается критически значимым в данном государстве - члене ЕС в соответствии с процедурой, изложенной в параграфах 2, 3, 4 и 5 настоящей Статьи;

(c) бенчмарк удовлетворяет всем следующим критериям:

(i) бенчмарк используется прямо или косвенно в рамках комбинации бенчмарков для определения стоимости финансовых инструментов или финансовых договоров или для оценки деятельности инвестиционных фондов общей стоимостью не менее 400 млрд евро на основе всего диапазона сроков погашения или сроков действия бенчмарка, если это применимо, но не превышает значения, предусмотренного в пункте (а);

(ii) бенчмарк не имеет или имеет очень мало соответствующих ориентированных на рыночные требования заменителей;

(iii) в том случае, если бенчмарк более не будет устанавливаться или будет устанавливаться на основе входных данных, уже не являющихся полностью репрезентативными для лежащих в основе бенчмарка рыночной или экономической реальностей, или на основе ненадежных входных данных, это будет иметь значительные и неблагоприятные последствия для единства рынка, финансовой стабильности, потребителей, реальной экономики или финансирования домашних хозяйств и предприятий в одном или нескольких государствах - членах ЕС.

Если бенчмарк соответствует критериям, изложенным в пунктах (с)(ii) и (iii), но не соответствует критерию, изложенному в пункте (с)(i), компетентные органы соответствующих государств - членов ЕС вместе с компетентным органом государства-члена ЕС, в котором учрежден администратор, могут договориться о том, что такой бенчмарк должен быть признан критически значимым в соответствии с настоящим подпараграфом. В любом случае компетентный орган администратора должен проводить консультации с компетентными органами соответствующих государств - членов ЕС. В случае возникновения разногласий между компетентными органами компетентный орган администратора принимает решение о том, следует ли признать бенчмарк критически значимым в соответствии с настоящим подпараграфом, принимая во внимание причины разногласий. Оценка передается Европейской Комиссии компетентными органами или, в случае несогласия, компетентным органом администратора. После получения оценки Европейская Комиссия принимает имплементационный акт в соответствии с настоящим параграфом. Кроме того, в случае несогласия компетентный орган администратора направляет свою оценку ESMA, который может опубликовать свое заключение.

2. Если компетентный орган государства-члена ЕС, указанный в пункте (b) параграфа 1, полагает, что поднадзорный ему администратор устанавливает бенчмарк, который должен быть признан критически значимым, компетентный орган государства-члена ЕС должен уведомить ESMA и направить в ESMA документально подтвержденную оценку

3. Для целей параграфа 2 компетентный орган должен оценить, окажет ли прекращение бенчмарка или его установление на основе входных данных или на основе информации от группы контрибьютеров, более не являющихся репрезентативными для лежащей в его основе рыночной или экономической реальности, негативное воздействие на единство рынка, финансовую стабильность, потребителей, реальную экономику или финансирование домашних хозяйств и предприятий в его государстве - члене ЕС. В ходе своей оценки компетентный орган принимает во внимание:

(а) стоимость финансовых инструментов и финансовых договоров, определяемую на основе бенчмарка, и стоимость инвестиционных фондов, оценка деятельности которых осуществляется на основе бенчмарка в государстве - члене ЕС, и их значимость с точки зрения общей стоимости непогашенных финансовых инструментов и финансовых договоров, а также общей стоимости инвестиционных фондов в государстве - члене ЕС;

(b) стоимость финансовых инструментов и финансовых договоров, определяемую на основе бенчмарка, и стоимость инвестиционных фондов, оценка деятельности которых осуществляется на основе бенчмарка в государстве - члене ЕС, и их релевантность с точки зрения валового национального продукта государства - члена ЕС;

(с) другое численное значение для объективной оценки потенциального воздействия отсутствия преемственности или недостоверности бенчмарка на единство рынка, финансовую стабильность, потребителей, реальную экономику или финансирование домашних хозяйств и предприятий в государстве - члене ЕС.

Компетентный орган должен пересматривать свою оценку критической значимости бенчмарка не реже одного раза в два года, а также должен уведомлять об этом и передавать новую оценку в ESMA.

4. В течение шести недель после получения уведомления, указанного в параграфе 2, ESMA выносит заключение о том, соответствует ли оценка компетентного органа требованиям параграфа 3, и передает такое заключение Европейской Комиссии вместе с оценкой компетентного органа.

5. Европейская Комиссия, получив заключение, указанное в параграфе 4, принимает имплементационные акты в соответствии с параграфом 1.

6. Европейская Комиссия уполномочена принимать делегированные акты в соответствии со Статьей 49 для того, чтобы:

(а) указать, каким образом должна оцениваться номинальная сумма финансовых инструментов, отличных от деривативов, условная сумма деривативов и чистая стоимость активов инвестиционных фондов, в том числе в случае косвенной ссылки на бенчмарк в рамках комбинации бенчмарков, для сравнения с пороговыми значениями, указанными в параграфе 1 настоящей Статьи и в пункте (а) Статьи 24(1);

(b) пересмотреть метод расчета, используемый для определения пороговых значений, указанных в параграфе 1 настоящей Статьи, с учетом рыночных, ценовых и регулятивных изменений, а также пересмотреть обоснованность классификации бенчмарков с общей стоимостью финансовых инструментов, финансовых договоров или инвестиционных фондов, которая определяется на основе бенчмарков и которая близка к пороговым значениям; такой пересмотр должен проводиться не реже одного раза в два года начиная с 1 января 2018 г.;

(с) указать, каким образом должны применяться критерии, указанные в пункте (с)(iii) параграфа 1 настоящей Статьи, принимая во внимание любые данные, которые помогают объективно оценить потенциальное воздействие отсутствия преемственности или недостоверности бенчмарка на единство рынка, финансовую стабильность, потребителей, реальную экономику или финансирование домашних хозяйств и предприятий в одном или нескольких государствах - членах ЕС.

В соответствующих случаях Европейская Комиссия принимает во внимание соответствующие рыночные или технологические изменения.