Приложение 3. Требования к финансовому предложению

Приложение 3
к Тому 3 Конкурсной документации

Требования к Финансовому предложению

1. Общие положения

1.1. Настоящее Приложение 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3 включает в себя требования к порядку представления Финансового предложения Участников конкурса, включающего порядок расчета критериев Капитальный грант и Плата концедента.

1.2. Если иное не предусмотрено настоящим документом, используемые в нем термины, начинающиеся с заглавной буквы, имеют значения, присвоенные им в Томе 1.

1.3. Все численные значения, приведенные в Конкурсном предложении Участника конкурса в соответствии с настоящим Приложением 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3, при согласии Концедента могут быть изменены во время проведения переговоров с Потенциальным концессионером, за исключением следующих значений:

(a) размер Капитального гранта по годам реализации Проекта в ценах на 31 декабря 2015 года;

(b) размер Операционной части в ценах на 31 декабря 2015 года;

(c) размер Долговой части в ценах на 31 декабря 2015 года;

(d) размер Долговой части в ценах соответствующих лет, кроме ситуации, приведенной в пункте 1.6 настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3;

(e) размер Акционерной части в ценах на 31 декабря 2015 года и в ценах соответствующих лет.

1.4. Во избежание противоречий, выплаты Капитального гранта будут осуществляться Концедентом Концессионеру на этапе создания Объекта концессионного соглашения на основании значений Капитального гранта по годам реализации Проекта в ценах соответствующих лет. Значения Капитального гранта в ценах соответствующих лет будут определяться путем индексации значений Капитального гранта в ценах на 31 декабря 2015 года, приведенных Участником конкурса в Конкурсном предложении, в порядке и на условиях, предусмотренных Концессионным соглашением.

1.5. Во избежание противоречий, приведенные Участником конкурса в Конкурсном предложении размеры Долговой части и Акционерной части в ценах соответствующих лет фиксируются в Концессионном соглашении и не индексируются с использованием инфляционных индексов.

1.6. Если Участник конкурса в рамках своего Конкурсного предложения производит расчет выплат процентов по Долговому финансированию на основе расчета процентной ставки, определенной через сумму базовой ставки и маржи, где в качестве базовой ставки используется ключевая ставка Банка России или индекс потребительских цен (далее - "Базовая ставка"), то в Концессионном соглашении:

(a) фиксируется размер маржи, использованной для расчета процентной ставки по Долговому финансированию;

(b) фиксируется в ценах соответствующих лет размер Долговой части в части, отвечающей за компенсацию выплат основного тела долга по Долговому финансированию;

(c) размер Долговой части в ценах соответствующих лет в части, отвечающей за компенсацию выплат процентов по Долговому финансированию, может пересматриваться при будущем изменении Базовой ставки, использованной Участником конкурса в Конкурсном предложении для расчета выплат процентов по Долговому финансированию.

В целях унификации расчетов в документации, входящей в состав Конкурсного предложения, Участникам следует использовать в качестве Базовой ставки значения Базовой ставки, приведенные в таблице Таблица 1 ниже.

Таблица 1

Значения Базовой ставки

Год	Значение Базовой ставки в случае использования в качестве базовой ставки ключевой ставки Банка России, %	Значение Базовой ставки в случае использования в качестве базовой ставки индекса потребительских цен, %
2017	11,00%	9,00%
2018	11,00%	9,00%
2019	11,00%	9,00%
2020	5,21%	3,21%
2021	4,82%	2,82%
2022	4,71%	2,71%
2023	4,65%	2,65%
2024	4,54%	2,54%
2025	4,30%	2,30%
2026	4,15%	2,15%
2027	4,00%	2,00%
2028	3,97%	1,97%
2029	4,00%	2,00%
2030	3,97%	1,97%
2031	3,97%	1,97%

1.7. Во избежание противоречий, выплата Платы концедента будет осуществляться Концедентом Концессионеру на этапе эксплуатации Объекта концессионного соглашения на основании:

(a) значений Долговой части в ценах соответствующих лет, приведенных Участником конкурса в его Конкурсном предложении (кроме случая, указанного в пункте 1.6 настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3);

(b) значений Акционерной части в ценах соответствующих лет, приведенных Участником конкурса в его Конкурсном предложении;

(c) значений Операционной части в ценах соответствующих лет, определенных с учетом ежегодной индексации значений Операционной части в ценах на 31 декабря 2015 года, приведенных Участником конкурса в его Конкурсном предложении, на фактические значения индекса потребительских цен, определяемого Федеральной службой государственной статистики.

2. Документы, входящие в состав Финансового предложения

2.1. В состав Финансового предложения должны входить следующие отдельные документы:

(a) справка с указанием числовых значений критериев Конкурса по форме, предусмотренной в таблице Таблица 2 ниже:

Таблица 2

Сводная часть Финансового предложения

N п/п	Критерий Конкурса	Начальное значение критерия Конкурса	Предлагаемое Участником конкурса значение критерия Конкурса
1	Капитальный грант	24 220 000 000 (двадцать четыре миллиарда двести двадцать миллионов) рублей в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС, в том числе 6 188 000 000 (шесть миллиардов сто восемьдесят восемь миллионов) рублей - в 2017 году, 7 067 000 000 (семь миллиардов шестьдесят семь миллионов) рублей - в 2018 году, 10 965 000 000 (десять миллиардов девятьсот шестьдесят пять миллионов) рублей - в 2019 году	[указывается значение критерия из Конкурсного предложения] рублей, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года
2	Плата концедента	17 385 000 000 (семнадцать миллиардов триста восемьдесят пять миллионов) рублей в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС, в том числе 1 815 000 000 (один миллиард восемьсот пятнадцать миллионов) рублей - в 2020 году, 1 685 000 000 (один миллиард шестьсот восемьдесят пять миллионов) рублей - в 2021 году, 1 654 000 000 (один миллиард шестьсот пятьдесят четыре миллиона) рублей - в 2022 году, 1 627 000 000 (один миллиард шестьсот двадцать семь миллионов) рублей - в 2023 году, 1 546 000 000 (один миллиард пятьсот сорок шесть миллионов) рублей - в 2024 году, 1 539 000 000 (один миллиард пятьсот тридцать девять миллионов) рублей - в 2025 году, 1 518 000 000 (один миллиард пятьсот восемнадцать миллионов) рублей - в 2026 году, 1 502 000 000 (один миллиард пятьсот два миллиона) рублей - в 2027 году, 1 430 000 000 (один миллиард четыреста тридцать миллионов) рублей - в 2028 году, 1 407 000 000 (один миллиард четыреста семь миллионов) рублей - в 2029 году, 1 049 000 000 (один миллиард сорок девять миллионов) рублей - в 2030 году, 613 000 000 (шестьсот тринадцать миллионов) рублей - в 2031 году	[указывается значение критерия из Конкурсного предложения] рублей, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года

(b) Финансовый план, составленный в соответствии с требованиями Раздела 3 настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3;

(c) Финансовая модель, составленная в соответствии с требованиями Разделов 4-7 настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3;

(d) Письма поддержки от Долговых инвесторов и Долевых инвесторов в соответствии с требованиями Разделов 8 и 9 настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3, в которых должно содержаться подтверждение полного ознакомления с Конкурсным предложением Участника конкурса, а также подтверждение готовности осуществления финансирования Проекта на заявленных в Конкурсном предложении Участника конкурса условиях в случае заключения с ним Концессионного соглашения.

2.2. В рамках общей процедуры оценки Конкурсных предложений, Концедент сохраняет за собой право запросить дополнительную информацию у Участника конкурса.

3. Содержание и разделы Финансового плана

3.1. В Финансовом плане должна содержаться информация, достаточная для того, чтобы Концедент мог убедиться в том, что Участником конкурса подготовлена реализуемая схема финансирования, которая предполагает должную структуру, финансирование и капитализацию Проекта, и что Финансовый план создает возможность для привлечения средств в целях реализации Проекта на удовлетворительных условиях и в установленные сроки.

3.2. Финансовый план должен содержать следующие разделы, которые должны быть озаглавлены, как указано ниже. Разделы Финансового плана должны содержать указанную ниже информацию.

Затраты Концессионера на этапе создания Объекта концессионного соглашения и структура их финансирования

(a) Данный раздел должен включать:

(i) описание структуры капитальных затрат по созданию Объекта концессионного соглашения;

(ii) описание структуры затрат Концессионера на этапе создания, за исключением капитальных затрат по созданию Объекта концессионного соглашения;

(iii) описание структуры финансирования капитальных затрат по созданию Объекта концессионного соглашения в форме следующей таблицы Таблица 3:

Таблица 3

Капитальные затраты при создании Объекта концессионного соглашения и структура их финансирования в ценах соответствующих лет, тыс. руб.

	N строки и порядок расчета	1 год создания	2 год создания	3 год создания	Всего
Стоимость создания Объекта концессионного соглашения, без НДС	(1)=(2)+(3)+(4)
Капитальный грант	(2)
Инвестиции Концессионера в создание Объекта концессионного соглашения в части Долгового финансирования	(3)
Инвестиции Концессионера в создание Объекта концессионного соглашения в части Долевого финансирования	(4)
Затраты Концессионера на этапе создания на покрытие кассовых разрывов по НДС по капитальным затратам по созданию Объекта концессионного соглашения	(5)
Прочие затраты Концессионера на этапе создания Объекта концессионного соглашения	(6)
Совокупный размер привлекаемого Концессионером Долевого финансирования	(7)=(4)+ +(5)+(6)

Дополнительные условия по заполнению таблицы Таблица 3:

- При заполнении строки (1) таблицы Таблица 3 величина стоимости строительства Объекта концессионного соглашения должна равняться сумме строк (2), (3) и (4) таблицы Таблица 3.

Капитальный грант

(b) Данный раздел должен включать описание профиля выплат Капитального гранта по годам реализации Проекта в форме следующей таблицы Таблица 4:

Таблица 4

Выплаты средств Капитального гранта по годам реализации Проекта, тыс. руб.

	N строки и порядок расчета	1 год создания	2 год создания	3 год создания	Всего
Капитальный грант, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - начальное максимальное значение критерия Конкурса	(1)
Капитальный грант, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(2)
Капитальный грант, без НДС, в ценах соответствующих лет - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(3)

Дополнительные условия по заполнению таблицы Таблица 4:

- При заполнении строки (3) в таблице Таблица 4 для расчета размера Капитального гранта в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 1:

;

Формула 2:

, если i > 1;

Формула 3:

, если i=1;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Капитального гранта в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Капитального гранта в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- значение накопленного индекса инвестиций в основной капитал для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение дефлятора (отражающего темп прироста) для индекса инвестиций в основной капитал в году , определяемое из таблицы Таблица 5 ниже.

Таблица 5

Прогнозные значения дефлятора для индекса инвестиций в основной капитал

Год	Значение индекса
2016	0,09390
2017	0,07689
2018	0,05840
2019	0,03976
2020	0,03098
2021	0,02946
2022	0,02873
2023	0,03077
2024	0,02909
2025	0,02376
2026	0,02132
2027	0,02194
2028	0,02333
2029	0,02401
2030	0,02314
2031	0,02314

При этом размер выплат Капитального гранта за весь рассматриваемый год равен сумме выплат по кварталам данного года:

Формула 4:

;

Формула 5:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Капитального гранта в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Капитального гранта в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Капитального гранта в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Капитального гранта в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- Размер Капитального гранта в ценах на 31 декабря 2015 года из Конкурсного предложения Участника конкурса для каждого года не должен превышать максимального значения Капитального гранта в таком году, определенного в строке (1) таблицы Таблица 4.

Нарушение Участником конкурса условий по заполнению таблицы Таблица 4 является основанием для признания его Конкурсного предложения не соответствующим требованиям Конкурсной документации.

Плата концедента

(c) Данный раздел должен включать описание профиля выплат Платы концедента по годам реализации Проекта в форме следующей таблицы Таблица 6:

Таблица 6

Выплаты средств Платы концедента по годам реализации Проекта, тыс. руб.

	N строки и порядок расчета	1 год эксплуатации	2 год эксплуатации	3 год эксплуатации	...	12 год эксплуатации	Всего
Плата концедента, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - начальное максимальное значение критерия Конкурса	(1)
Плата концедента, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(2)=(3)+ +(7)+(8)+(9)
Операционная часть в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(3)=(4)+ +(5)+(6)
Операционная часть в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения (за исключением ремонтов), в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(4)
Операционная часть в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд, в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(5)
Операционная часть в части компенсации прочих операционных расходов (но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам), в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(6)
Долговая часть в части компенсаций, направленных для погашения основного тела долга по Долговому финансированию, в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(7)
Долговая часть в части компенсаций, направленных для выплаты процентов по Долговому финансированию, в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(8)
Акционерная часть в ценах на 31 декабря 2015 года, без НДС	(9)
Плата концедента, без НДС, в ценах соответствующих лет - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(10)=(11)+ +(15)+(16)+ +(17)
Операционная часть в ценах соответствующих лет, без НДС	(11)=(12)+ +(13)+(14)
Операционная часть в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения (за исключением ремонтов), в ценах соответствующих лет, без НДС	(12)
Операционная часть в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд, в ценах соответствующих лет, без НДС	(13)
Операционная часть в части компенсации прочих операционных расходов (но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам), в ценах соответствующих лет, без НДС	(14)
Долговая часть в части компенсаций, направленных для погашения основного тела долга по Долговому финансированию, в ценах соответствующих лет, без НДС	(15)
Долговая часть в части компенсаций, направленных для выплаты процентов по Долговому финансированию, в ценах соответствующих лет, без НДС	(16)
Акционерная часть в ценах соответствующих лет, без НДС	(17)

Дополнительные условия по заполнению таблицы Таблица 6:

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 6:

;

Формула 7:

, если i>1;

Формула 8:

, если i=1;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен (отражающего темп прироста) в году , определяемое из таблицы Таблица 7 ниже.

Таблица 7

Прогнозные значения индекса потребительских цен (темпы прироста цен на конец года)

Год	Значение индекса
2016	0,08765
2017	0,06823
2018	0,05933
2019	0,03588
2020	0,03211
2021	0,02819
2022	0,02707
2023	0,02655
2024	0,02542
2025	0,02302
2026	0,02153
2027	0,01996
2028	0,01969
2029	0,02001
2030	0,01974
2031	0,01974

При этом размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) за рассматриваемый год равен сумме величин Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) по кварталам данного года:

Формула 9:

;

Формула 10:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения) в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Операционной части (в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд) в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 11:

;

Формула 12:

, если i>1;

Формула 13:

, если i=1;

Формула 14:

;

Формула 15:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Операционной части (в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд) в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд) в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен, отражающего темп прироста, в году , определяемое из таблицы Таблица 7.

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Операционной части (в части компенсации прочих операционных расходов, но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам) в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 16:

;

Формула 17:

, если i>1;

Формула 18:

, если i=1;

Формула 19:

;

Формула 20:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Операционной части (в части компенсации прочих операционных расходов, но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации прочих операционных расходов, но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам) в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации прочих операционных расходов, но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Операционной части (в части компенсации прочих операционных расходов, но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам) в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен (отражающего темп прироста) в году , определяемое из таблицы Таблица 7.

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Долговой части (в части компенсаций по выплатам для погашения основного тела долга по Долговому финансированию) в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 21:

;

Формула 22:

, если i>1;

Формула 23:

, если i=1;

Формула 24:

;

;

Формула 25:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам для погашения основного тела долга по Долговому финансированию) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам для погашения основного тела долга по Долговому финансированию) в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам для погашения основного тела долга по Долговому финансированию) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам для погашения основного тела долга по Долговому финансированию) в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен (отражающего темп прироста) в году , определяемое из таблицы Таблица 7.

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Долговой части (в части компенсаций по выплатам процентов по Долговому финансированию) в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 26:

;

Формула 27:

, если i>1;

Формула 28:

, если i=1;

Формула 29:

;

Формула 30:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам процентов по Долговому финансированию) в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам процентов по Долговому финансированию) в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам процентов по Долговому финансированию) в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Долговой части (в части компенсаций по выплатам процентов по Долговому финансированию) в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса.

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен (отражающего темп прироста) в году , определяемое из таблицы Таблица 7.

- При заполнении строк в таблице Таблица 6 для Акционерной части в ценах соответствующих лет следует использовать следующие формулы:

Формула 31:

;

Формула 32:

, если i>1;

Формула 33:

, если i=1;

Формула 34:

;

Формула 35:

;

где: t - календарный номер рассматриваемого года;

i - номер рассматриваемого квартала;

- размер Акционерной части в квартале i года t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Акционерной части в году t в ценах на 31 декабря 2015 года согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Акционерной части в квартале i года t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- размер Акционерной части в году t в ценах соответствующих лет согласно Конкурсному предложению Участника конкурса;

- значение накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены на начало i-ого квартала t-ого года;

- значение индекса потребительских цен (отражающего темп прироста) в году , определяемое из таблицы Таблица 7.

- Размер Платы концедента в ценах на 31 декабря 2015 года из Конкурсного предложения Участника конкурса для каждого года не должно превышать максимального значения для Платы концедента в таком году, определенного в строке (1) таблицы Таблица 6.

Нарушение Участником конкурса условий по заполнению таблицы Таблица 6 является основанием для признания его Конкурсного предложения не соответствующим требованиям Конкурсной документации.

Общее представление стратегии финансирования

(d) Этот раздел должен включать:

(i) описание стратегии и плана мероприятий достижения Финансового закрытия;

(ii) запланированные финансовые меры по снижению риска превышения запланированного размера расходов и задержки завершения строительства Объекта концессионного соглашения;

(iii) основные условия обязательств каждого акционера Участника конкурса;

(iv) перечень Финансирующих организаций;

(v) базовые ставки и маржа, применяемые в Финансовом предложении;

(vi) обменные ставки, применяемые в Финансовом предложении;

(vii) меры, принимаемые Участником конкурса для снижения риска колебания валютных курсов, инфляции и изменения базовых ставок (стратегии хеджирования);

(viii) предполагаемый объем и уровень страхования строительных и эксплуатационных рисков.

Долевое финансирование

(e) В отношении Долевого финансирования Финансовый план должен включать (по всем инструментам собственных средств и эквивалентов собственных средств) следующую информацию:

(i) список Долевых инвесторов: акционеров (участников) Участника конкурса и внешних финансирующих организаций (например, предоставляющих субординированные заемные средства);

(ii) структуру капитала Участника конкурса;

(iii) информацию о типе или типах и объемах вносимых собственных средств с разбивкой по годам этапа создания;

(iv) если производится внесение более чем одного типа собственных средств - то описание прав и обязанностей по каждому типу собственных средств с условиями данного внесения;

(v) необходимую общую доходность для Долевого финансирования (ставки, комиссии, условия погашения);

(vi) информацию о предварительных сроках внесения или предварительный график осуществления выборок каждого типа собственных средств;

(vii) информацию о предварительном графике выплаты дивидендов по акциям, выплат по акционерным кредитам или возврата займа;

(viii) информацию о способности обеспечить дополнительные собственные средства в случае недостаточности предусмотренных объемов собственных средств (например, в сравнении с Финансовым планом);

(ix) информацию о любых предварительных условиях предоставления собственных средств по отношению к остальным элементам Финансового плана;

(x) условия любых дополнительных гарантий инвесторов Участника конкурса и резервные собственные средства, если этого требуют Финансирующие организации;

(xi) к предусмотренным подпунктами (i)-(x) материалам в обязательном порядке должны быть приложены нотариально заверенные копии договоров (соглашений), подтверждающих статус вышеуказанных лиц в качестве Долевых инвесторов Участника конкурса и гарантийные письма или письма поддержки от каждого из перечисленных Долевых инвесторов.

Не предоставление Участником конкурса указанных выше в подпунктах (i)-(xi) обосновывающих и пояснительных материалов и документов является основанием для признания его Конкурсного предложения не соответствующим требованиям Конкурсной документации.

Долговое финансирование

(f) В отношении Долгового финансирования, по каждому типу заемных средств, предусмотренному в Финансовом плане, Участники конкурса должны представить предварительные перечни условий планируемого предоставления такого финансирования. Стратегия Долгового финансирования должна включать подробное описание мер по согласованию условий получения заемных средств.

(g) Перечни условий должны содержать, в максимально возможной степени, следующую информацию:

(i) наименование организации, предоставляющей Долговое финансирование;

(ii) тип займа;

(iii) цель займа;

(iv) максимальную сумму займа;

(v) график осуществления выборок по займу по годам реализации Проекта;

(vi) срок займа;

(vii) график возврата займа;

(viii) срок доступности займа;

(ix) мораторий на досрочный возврат займа;

(x) процентную ставку по займу (в случае использования непостоянной процентной ставки в формате базовая ставка плюс маржа следует отдельно указать размер базовой ставки в каждом будущем году реализации проекта и размер маржи);

(xi) проценты во время создания (в том числе условия по капитализации процентов) и во время эксплуатации;

(xii) комиссии за предоставление займа и другие сборы;

(xiii) комиссии за резервирование;

(xiv) предварительные отлагательные условия пользования заемными средствами;

(xv) финансовые оговорки (ковенанты), включая информацию о коэффициентах покрытия обязательств;

(xvi) информацию о стратегии хеджирования;

(xvii) обязательства Участника конкурса и (или) его участника (акционера) перед организациями, предоставляющими Долговое финансирование, и способы их обеспечения (включая поручительства Стратегических инвесторов);

(xviii) случаи и последствия невыполнения обязательств Участника конкурса.

(h) Финансовое предложение должно включать информацию о любых резервных заемных инструментах, а также указание на объем требуемого финансирования.

Письмо финансового консультанта

(i) Участник конкурса должен представить письмо от финансового консультанта, участвовавшего в подготовке Финансового плана и организации привлечения Долгового финансирования и Долевого финансирования (если применимо), в котором финансовый консультант должен подтвердить реализуемость Финансового плана, а также возможность достижения Финансового закрытия в указанный в Финансовом предложении срок.

4. Требования к Финансовой модели

4.1.1 В настоящем разделе определен минимальный уровень функциональности и объем информации, который необходимо обеспечить в Финансовой модели.

4.1.2 Финансовая модель должна быть создана в формате Microsoft Excel (версия 2007 или более поздняя), кроме случаев, когда иное согласовано Концедентом. Имя файла Финансовой модели должно ясно указывать на версию Финансовой модели и должно обновляться при появлении каждой последующей выпускаемой версии Финансовой модели.

4.1.3 Финансовая модель представляется на одном или нескольких языках, при условии, что одним из них является русский язык.

4.1.4 Каждый Участник конкурса должен представить Концеденту Финансовую модель на DVD-диске или CD-диске без возможности изменения данных (не допускается использование перезаписываемых носителей (CD-RW, DVD-RW и т.п.)).

4.1.5 Никакая часть Финансовой модели не может быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений. Все коды формул Microsoft Excel должны быть указаны.

4.1.6 Финансовая модель ни при каких обстоятельствах не должна содержать циклических ссылок. В случае если таковые будут необходимы в целях проведения расчетов, они должны быть реализованы посредством макроса (-ов) Excel VBA, прилагаемых к документу Microsoft Excel, и не должны быть скрыты, защищены, заблокированы или иначе быть недоступны для просмотра или внесения изменений.

4.1.7 Финансовая модель ни при каких обстоятельствах не должна содержать внешних ссылок.

4.1.8 Финансовая модель должна обладать понятной и логичной структурой. Последовательно должны быть представлены исходные данные (допущения), финансовые прогнозы и промежуточные расчеты, результаты финансовых прогнозов. Указанные элементы должны быть визуально отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.

4.1.9 Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным объектам капитального строительства, периодам, статьям доходов и затрат и т.п. (если применимо).

4.1.10 В Финансовой модели ячейки, содержащие различные типы данных, должны выделяться различными стилями (цвет текста и (или) фона, размер шрифта и т.п.) таким образом, чтобы они были легко визуально различимы. Отличные друг от друга стили должны как минимум иметь ячейки с исходными данными, ячейки, которые изменяются посредством формул, и ячейки, которые изменяются посредством макросов.

4.1.11 Подбор стилей оформления финансовой модели должен обеспечивать доступность ее восприятия.

4.1.12 Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в Финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов Финансовой модели.

4.1.13 Формулы, используемые в Финансовой модели, содержащие одновременно более пяти параметров и более трех функций, должны быть разбиты на несколько этапов, чтобы каждый этап был доступен для восприятия.

4.1.14 На каждом листе Финансовой модели не допускается использование ссылок на другие листы внутри расчетных формул. При необходимости использования ссылок на другие листы следует сначала перенести на текущий лист Финансовой модели требуемые данные с помощью прямых ссылок. Далее в расчетных формулах следует использовать ссылки только на текущий лист.

4.1.15 В качестве временного шага для осуществления расчетов на этапе создания может быть выбран месяц или квартал, для осуществления расчетов на этапе эксплуатации - квартал.

4.1.16 Прогнозный период Финансовой модели должен начинаться с 31 декабря 2015 года и заканчиваться датой, наступающей через 5 (пять) лет после 31 декабря года истечения срока действия Концессионного соглашения (далее - "Прогнозный период финансовой модели").

4.1.17 На отдельном листе Финансовой модели должна быть реализована проверка корректности вычислений Финансовой модели. На данном листе должна проверяться сходимость прогнозного баланса, равенство величины изменения денежных средств в прогнозном балансе и в прогнозном отчете о движении денежных средств и другие разумные проверки. На данном листе должен быть добавлен индикатор, отражающий выполнение всех проверок по Финансовой модели и принимающий ложное значение, если хотя бы одна из проверок не выполнена. Данный индикатор должен быть продублирован на каждом листе Финансовой модели.

4.1.18 В зависимости от обстоятельств для каждого обновления Финансовой модели, выпущенной после первоначально представленной версии, все существенные изменения как в структуре Финансовой модели, так и в любых исходных данных и причина таких изменений должны быть указаны в отдельном файле и полностью переданы Концеденту.

4.1.19 К Финансовой модели должно прилагаться описание Финансовой модели в виде отдельного файла в формате Microsoft Word с указанием в полном объеме источников исходных данных и допущений, применяемых в Финансовой модели, которое включает в себя следующие разделы:

(a) описание структуры Финансовой модели;

(b) описание механизма работы всех макросов, использованных в Финансовой модели (если применимо);

(c) описание основных правил пользования Финансовой модели, в том числе проведения анализа чувствительности;

(d) все исходные данные и допущения, используемые в Финансовой модели (капитальные затраты, операционные доходы и расходы, макроэкономические допущения и прогнозы, предпосылки по финансированию и т.д.), и ссылки на соответствующие источники информации;

(e) описание методики и принципов расчета всех ключевых показателей Финансовой модели;

(f) контактные данные лиц, ответственных за предоставление разъяснений по Финансовой модели;

(g) иную информацию, необходимую для понимания структуры, принципов построения, механизма работы, и иных особенностей Финансовой модели.

4.1.20 Финансовая модель должна включать в себя макрос печати и показывать в формате для печати финансовые отчеты в отдельных таблицах. Такие финансовые отчеты в отдельных таблицах должны быть представлены как в поквартальных, так и в годовых периодах. В состав финансовых отчетов должны быть включены следующие отчеты:

(a) отчет о движении денежных средств, включающий информацию о любых резервных счетах;

(b) отчет о прибылях и убытках;

(c) балансовый отчет.

4.1.21 Финансовая модель должна предусматривать возможность проведения анализа чувствительности на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели. Финансовая модель должна быть построена так, чтобы облегчить проведение такого анализа с минимальной корректировкой Финансовой модели, например, обеспечить возможность изменения исходных данных, в частности:

(a) начала и продолжительности периода создания;

(b) величины капитальных затрат и прочих затрат на этапе создания;

(c) величины затрат на этапе эксплуатации;

(d) параметров привлечения финансирования.

4.1.22 Все финансовые показатели должны быть представлены в рублях. В случае использования показателей в иностранной валюте, в Финансовой модели необходимо указать обменный курс иностранной валюты и продублировать ключевые финансовые показатели в рублях.

4.1.23 Все используемые допущения должны быть указаны в Финансовой модели с указанием ссылки на соответствующий пункт, описывающий допущение в описании Финансовой модели, и с ясностью, достаточной для проведения независимой проверки.

4.1.24 Финансовая модель должна быть представлена вместе с письмом от аудиторской или консультационной компании, имеющей опыт предоставления финансовых консультаций и проверки финансовых моделей в рамках проектов государственно-частного партнерства (включая проекты на основе концессионных соглашений, законов субъектов Российской Федерации и (или) иные проекты государственно-частного партнерства) на территории Российской Федерации или за рубежом (информация о наличии такого опыта должна быть предоставлена как приложение к указанному выше письму), подтверждающим, что:

(a) Финансовая модель содержит информацию, требуемую в Конкурсной документации;

(b) Финансовая модель во всех существенных аспектах соответствует Финансовому плану Участника конкурса;

(c) Финансовая модель не содержит циклических ссылок;

(d) расчеты, проведенные в Финансовой модели, являются логичными и верными с арифметической точки зрения во всех существенных аспектах, при этом все имеющиеся в расчетах ошибки ведут к ошибке в вычислении величины критериев Конкурса в Финансовой модели не более 0,5%;

(e) Финансовая модель соответствует применимому законодательству о налогах и сборах Российской Федерации во всех существенных аспектах;

(f) в Финансовой модели используются допущения, соответствующие допущениям, указанным в описании Финансовой модели;

(g) результаты Финансовой модели являются точными, достоверными и полными при использовании таких допущений и Финансового плана;

(h) в Финансовой модели предусмотрена возможность внесения изменений в Проект на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели, а также возможность сценарного анализа таких изменений, в соответствии с требованиями Концедента;

(i) Финансовая модель имеет функции, требуемые для ее использования в рамках Концессионного соглашения, и как указано в настоящем Приложении 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3.

5. Структура Финансовой модели

5.1.1 В Финансовой модели Участники конкурса представляют ряд прогнозов, как будет рассмотрено ниже в тексте настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3. Кроме отчетов о движении денежных средств, отчетов о прибылях и убытках и балансов, финансовые прогнозы должны быть сделаны в отношении расходов Концедента, капитальных затрат, операционных издержек.

5.1.2 Вне зависимости от выбранного Участником конкурса временного шага в Финансовой модели все финансовые показатели в Финансовой модели должны быть также рассчитаны поквартально на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели.

5.1.3 Контрольный список исходных данных и результатов модели, и необходимых финансовых отчетов приведены ниже.

6. Исходные данные и необходимые расчеты по Проекту

6.1.1 В составе допущений, используемых в Финансовой модели и представляемых в описании Финансовой модели, на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели должны быть указаны в достаточном объеме соответствующие исходные данные и объяснения всех исходных данных, указанных в Финансовой модели, а также (но не исключительно) следующая информация:

Макроэкономические допущения

(a) Прогнозные и исторические значения индекса инвестиций в основной капитал и индекса потребительских цен, представленные в таблицах Таблица 5 и Таблица 7, используются для целей индексации размеров платы за проезд по платному участку Объекта концессионного соглашения, капитальных и операционных затрат, части выплат по Концессионному соглашению.

(b) Любые другие допущения в отношении инфляции используются при необходимости. Представляемые допущения должны включать предположения, связанные с оценкой индексов общей инфляции и инфляции в отдельных сферах экономической деятельности, а также то, каким образом они применяются в каждый год на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели.

(c) Прогнозируемые курсы обмена валют на каждый год на протяжении всего Прогнозного периода финансовой модели используются в случае, если иностранная валюта применяется при финансировании создания и (или) эксплуатации Объекта концессионного соглашения, а также возможно использование любых других допущений в отношении вопросов обмена валют.

(d) Любые иные макроэкономические допущения используются при необходимости, в том числе при применении в договорах о хеджировании.

Допущения по срокам

(e) Датой начала Финансовой модели должна быть дата 31 декабря 2015 года.

(f) Суммарный срок создания Объекта концессионного соглашения, указанный в Финансовой модели, не должен превышать срок, указанный в Решении о заключении концессионного соглашения.

(g) Датой окончания Прогнозного периода финансовой модели должна быть дата, наступающая через 5 (пять) лет после 31 декабря года истечения срока действия Концессионного соглашения.

Капитальные затраты

(h) Капитальные затраты, включая инвестиционную деятельность будущих периодов, представляются с распределением по видам строительных работ (при этом в отношении договора генерального подряда - в той степени, в которой такая детализация возможна по соответствующему договору) и по расчетным периодам.

В частности, должны быть раздельно представлены капитальные затраты, предусматриваемые для каждого сегмента работ.

Операционные затраты

(i) Необходимо представить операционные затраты на этапе создания с распределением по видам работ и по расчетным периодам, в частности, но не ограничиваясь:

(i) затраты на персонал;

(ii) прочие затраты, включая:

(A) расходы на страхование - перечень страховых полисов и ожидаемых страховых выплат по годам;

(B) расходы на обслуживание банковских гарантий;

(C) затраты, предполагаемые по другим значимым контрактам (аренда офиса, расходы проектной компании и т.п.);

(D) лицензионные вознаграждения;

(E) затраты на оплату услуг консультантов и т.п.

(j) Необходимо представить операционные затраты на этапе эксплуатации (затраты на эксплуатацию и содержание) с распределением по видам работ и по расчетным периодам, в частности, но не ограничиваясь:

(i) затраты на эксплуатацию и содержание с разбивкой по сооружениям и категориям объектов (дорога, искусственные сооружения, автоматизированная система управления дорожным движением, пункты взимания платы и т.п.), но не включающие затраты на ремонты;

(ii) затраты на эксплуатацию и содержание с разбивкой по сооружениям и категориям объектов (дорога, искусственные сооружения, автоматизированная система управления дорожным движением, пункты взимания платы и т.п.) в части затрат на ремонты;

(iii) прочие затраты, включая:

(A) расходы на страхование - перечень страховых полисов и ожидаемых страховых выплат по годам;

(B) расходы на обслуживание банковских гарантий;

(C) затраты, предполагаемые по другим значимым контрактам (аренда офиса, расходы проектной компании и т.п.);

(D) лицензионные вознаграждения;

(E) затраты на оплату услуг консультантов и т.п.

(k) В целях подготовки Конкурсного предложения размер арендной платы за земельные участки устанавливается на уровне 12 250 000 (двенадцать миллионов двести пятьдесят тысяч) рублей в год.

Финансовые допущения и расчеты:

(l) По каждому отдельному заемному механизму или иному долговому инструменту для любой формы финансирования (собственные и заемные средства), включая заемные средства для пополнения оборотного капитала, Финансовая модель должна включать подробную информацию о:

(i) сумме займа;

(ii) валюте займа;

(iii) графике выборки средств;

(iv) отсрочке начала погашения платежей;

(v) графике погашения займа;

(vi) процентных ставках (с выделением Базовой ставки и маржи, если предполагается плавающая процентная ставка);

(vii) расходах на организацию;

(viii) комиссиях за резервирование;

(ix) других платежах, связанных с финансированием;

(x) стратегии хеджирования (при ее наличии).

(m) Движение денежных средств в отношении допущений и расчетов по всем заемным механизмам или иным долговым инструментам для всех форм финансирования (собственные и заемные средства), включая заемные средства для пополнения оборотного капитала, отражается в Финансовой модели в порядке старшинства финансирования в соответствии с перечнями условий финансирования.

Допущение по расходам Концедента

(n) В Финансовой модели необходимо ясно указать допущения по получению Концессионером средств от Концедента (расходы Концедента) в части Капитального гранта и Платы концедента, при этом Плата концедента должна быть разделена на следующие три части:

(i) Операционную часть (с выделением части, которая содержит компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения, части, включающей в себя компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд, и части, включающей в себя компенсации прочих операционных расходов (но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам));

(ii) Долговую часть (с выделением части, содержащей компенсации для выплаты основного тела долга по Долговому финансированию, и части, содержащей компенсации для выплаты процентов по Долговому финансированию);

(iii) Акционерную часть.

(o) На отдельном листе Финансовой модели должны быть представлены:

(i) значения критериев Конкурса из Конкурсного предложения Участника конкурса;

(ii) таблица, содержащая объемы предоставления выплат по Капитальному гранту в следующем формате:

Таблица 8

График предоставления средств Капитального гранта, без НДС, в тыс. руб.

	N строки и порядок расчета	1 квартал 1 года создания	2 квартал 1 года создания	...	4 квартал 3 года создания
Капитальный грант, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(1)
Накопленный индекс инвестиций в основной капитал*(1)	(2)
Капитальный грант, без НДС, в ценах соответствующих лет - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(3)=(1)*(2)

______________

*(1) Значения накопленного индекса инвестиций в основной капитал для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены соответствующих лет определяется на основе формул Формула 2 и Формула 3 из подпункта 3.2 (b) Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3.

(iii) таблица, содержащая объемы предоставления выплат по Плате концедента в следующем формате:

Таблица 9

График предоставления средств Платы концедента, без НДС, в тыс. руб.

	N строки и порядок расчета	1 квартал 1 года эксплуатации	2 квартал 1 года эксплуатации	...	4 квартал 12 года эксплуатации
Операционная часть, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(1)=(2)+ +(3)+(4)
Операционная часть в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения (за исключением ремонтов), без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(2)
Операционная часть в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(3)
Операционная часть в части компенсации прочих операционных расходов (но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам), без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(4)
Долговая часть в части компенсаций, направленных на погашение основного тела долга по Долговому финансированию, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(5)
Долговая часть в части компенсаций, направленных на выплату процентов по Долговому финансированию, без НДС, в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(6)
Акционерная часть без НДС в ценах на 31 декабря 2015 года - значение из Конкурсного предложения Участника конкурса	(7)
Накопленный индекс потребительских цен*(2)	(8)
Операционная часть, без НДС, в ценах соответствующих лет	(9)=(10)+ +(11)+(12)
Операционная часть в части компенсации расходов, направленных на содержание Объекта концессионного соглашения (за исключением ремонтов), без НДС, в ценах соответствующих лет	(10)=(2)*(8)
Операционная часть в части компенсации отчислений, направленных на ремонт Объекта концессионного соглашения, или отчислений в ремонтный фонд, без НДС, в ценах соответствующих лет	(11)=(3)*(8)
Операционная часть в части компенсации прочих операционных расходов (но не включающих выплаты по налогам и сборам и любые процентные платежи по заемным инструментам), без НДС, в ценах соответствующих лет	(12)=(4)*(8)
Долговая часть в части компенсаций, направленных на погашение основного тела долга по Долговому финансированию, без НДС, в ценах соответствующих лет	(13)=(5)*(8)
Долговая часть в части компенсаций, направленных на выплату процентов по Долговому финансированию, без НДС, в ценах соответствующих лет	(14)=(6)*(8)
Акционерная часть, без НДС, в ценах соответствующих лет	(15)=(7)*(8)

_________________

*(2) Значения накопленного индекса потребительских цен для пересчета из цен на 31 декабря 2015 года в цены соответствующих лет определяются на основе формул Формула 7 и Формула 8 из подпункта 3.2 (c) Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3.

Допущения по интенсивности движения и выручке от сборов платы за проезд

(p) В Финансовой модели должны быть представлены исходные данные для расчета выручки от сбора платы за проезд:

(i) прогнозы интенсивности движения в разрезе участков Объекта концессионного соглашения для каждой категории транспортных средств;

(ii) прогнозы тарифов в разрезе участков Объекта концессионного соглашения для каждой категории транспортных средств.

(q) В Финансовой модели должен быть отражен расчет выручки собираемой с пользователей платного участка Объекта концессионного соглашения.

Политика амортизации

(r) В Финансовой модели представляется описание амортизационной политики по всем видам активов и соответствующие расчеты амортизации.

Налогообложение

(s) В Финансовой модели должны быть представлены расчеты налоговых обязательств Концессионера в соответствии с российским (и другим, если применимо) законодательством, регулирующим налогообложение. Указываются все допущения по ставкам налога на прибыль организаций, авансовых платежей по налогу на прибыль организаций, НДС, налога на имущество, земельного налога и прочих налогов. Относительно налоговых льгот при покупке средств производства должно быть четко указано, каким образом эти льготы применяются к каждому виду основных средств в течение срока действия Концессионного соглашения. Финансовая модель должна включать полный всесторонний расчет налоговых отчислений в таком объеме, который позволит точно определить величину различных льгот (налоговых освобождений) или потерь (убытков от налогообложения) в рамках Финансовой модели. В случае если в Финансовой модели используются механизмы оптимизации налогообложения, они должны быть подробно рассмотрены в описании Финансовой модели.

(t) В целях подготовки Конкурсного предложения следует использовать предположение о возмещении Концессионеру НДС по капитальным вложениям, осуществленным за счет Долевого финансирования, Долгового финансирования и Капитального гранта.

Индексация

(u) В каждой Финансовой модели должно быть указано, какую часть дохода и затрат необходимо индексировать в течение срока действия Концессионного соглашения, при этом:

(i) для целей индексации капитальных затрат и выплат по Капитальному гранту следует использовать указанные в таблице Таблица 5 значения для индекса инвестиций в основной капитал;

(ii) для целей индексации операционных расходов, размеров платы за проезд по платному участку Объекта концессионного соглашения и части Платы концедента следует использовать указанные в таблице Таблица 7 прогнозы для индекса потребительских цен;

(iii) индексация тарифов за проезд должна производиться 1 раз в год, при этом размер тарифов внутри года не должен учитывать инфляцию в рассматриваемом году.

(v) При этом только Операционная часть может подлежать индексации.

7. Результаты Финансовой модели

7.1.1 В Финансовой модели должны быть рассчитаны следующие показатели финансовой состоятельности:

Внутренняя норма доходности

(a) Значение внутренней нормы доходности (далее - "ВНД") Проекта (Project IRR) должно быть определено как для денежных потоков до налогообложения, так и для денежных потоков после налогообложения.

(b) Значение ВНД для собственного капитала (Equity IRR) должно быть определено для денежных потоков, причитающихся акционерам.

Чистая приведенная стоимость

(c) Значение чистой приведенной стоимости (далее - "ЧПС") для Проекта (Project NPV) и инвестиций Долевых инвесторов (Equity NPV). Расчеты показателей ЧПС должны быть произведены как на 31 декабря 2015 года, так и на дату Финансового закрытия.

Финансовые коэффициенты

(d) Финансовая модель должна включать следующие финансовые индексы:

(i) отношение собственного и заемного капитала;

(ii) годовой коэффициент покрытия обслуживания долга с учетом остатка денежных средств и без такого учета (DSCR);

(iii) коэффициент покрытия выплат по старшему долгу с учетом остатков на счетах денежных средств и резервных счетов, на протяжении срока кредита (LLCR) и на протяжении всего срока действия Концессионного соглашения (PLCR);

(iv) коэффициент покрытия по годовым процентам (Interest / EBITDA);

(v) средневзвешенная стоимость капитала с подробными расчетами;

(vi) любые другие финансовые коэффициенты, затребованные Финансирующими организациями и (или) Концедентом или необходимые для учета в структуре Финансовой модели.

(e) Указанные в пункте (d) финансовые коэффициенты рассчитываются для всех квартальных периодов и по годам срока действия Концессионного соглашения, когда такой расчет применим. Перечень финансовых индексов не является исчерпывающим и представлен с целью обозначения общего уровня информации, которая требуется от Участника конкурса.

Политика в отношении дивидендов

(f) Необходимо представить описание политики в отношении выплаты дивидендов акционерам.

Дефолт и неплатежеспособность

(g) При проведении сценарного анализа Финансовая модель должна ясно демонстрировать наступление неплатежеспособности или любого другого ожидаемого неисполнения обязательств Концессионера.

Затраты и поступления Концедента

(h) Финансовая модель должна включать прогнозируемый уровень затрат и доходов Концедента (с учетом выплат по налогам и сборам в бюджет и возмещений из бюджета) для каждого периода на стадии создания и на стадии эксплуатации, включающий:

(i) выплаты Концедента в части Капитального гранта (со знаком минус);

(ii) выплаты Концедента в части Платы концедента (со знаком минус);

(iii) поступления в бюджет в виде сборов платы за проезд (со знаком плюс);

(iv) налоговые выплаты Концессионера в бюджеты всех уровней (со знаком плюс) и возмещения по налогам из бюджета (со знаком минус);

(v) иные платежи (при наличии).

8. Письма поддержки Долговых инвесторов

8.1.1 В случае если в Конкурсной документации не предусмотрено иное, при использовании в расчетах Финансового предложения Долгового финансирования, в целях обоснования достоверности Финансового предложения, Участники конкурса должны представить письма поддержки от Долговых инвесторов, которые намерены считать себя заключившими сделки по предоставлению Долгового финансирования в соответствии с Финансовым планом Участника конкурса.

8.1.2 Письмо поддержки Долгового инвестора должно содержать подтверждение со стороны Долгового инвестора о том, что:

(a) Долговой инвестор ознакомлен с Финансовым предложением Участника конкурса;

(b) Финансовый план и Финансовая модель Участника конкурса реализуемы, а достижение Финансового закрытия в указанный в Финансовом предложении срок возможно;

(c) Долговой инвестор готов осуществлять Долговое финансирование Участника конкурса в соответствии с его Финансовым предложением в случае признания Участника конкурса Потенциальным концессионером и заключения с ним Концессионного соглашения;

(d) информация, изложенная в письме поддержки, сохраняет свою актуальность в течение срока, который истекает через 90 (девяносто) календарных дней после Даты подачи конкурсных предложений.

8.1.3 Письмо поддержки Долгового инвестора должно содержать информацию о планируемом финансировании со стороны Долгового инвестора, существенные условия Соглашения о финансировании, и все условия о финансировании, указанные в п. 3.2 (g) настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" Тома 3.

9. Письма поддержки Долевых инвесторов

9.1.1 В случае если в Конкурсной документации не предусмотрено иное, при использовании в расчетах Финансового предложения Долевого финансирования, в целях обоснования достоверности Финансового предложения, Участники конкурса должны представить письма поддержки от Долевых инвесторов, которые намерены считать себя заключившими сделки по предоставлению Долевого финансирования в соответствии с Финансовым планом Участника конкурса.

9.1.2 Письмо поддержки Долевого инвестора должно содержать подтверждение со стороны Долевого инвестора о том, что:

(a) Долевой инвестор ознакомлен с Финансовым предложением Участника конкурса;

(b) Финансовый план и Финансовая модель Участника конкурса реализуемы, а достижение Финансового закрытия в указанный в Финансовом предложении срок возможно;

(c) Долевой инвестор готов осуществлять Долевое финансирование Участника конкурса в соответствии с его Финансовым предложением в случае признания Участника конкурса Потенциальным концессионером и заключения с ним Концессионного соглашения;

(d) информация, изложенная в письме поддержки, сохраняет свою актуальность в течение срока, который истекает через 90 (девяносто) календарных дней после Даты подачи конкурсных предложений.

9.1.3 Письмо поддержки Долевого инвестора должно содержать информацию о планируемом финансировании со стороны Долевого инвестора, существенные условия Соглашения о финансировании и все условия о финансировании, указанные в п. 3.2 (e) настоящего Приложения 3 "Требования к Финансовому предложению" к Тому 3.