Приложение 1. Методика проведения анализа финансового состояния принципала

Приложение 1
к Порядку проведения анализа финансового
состояния принципала при предоставлении
муниципальной гарантии города Минусинска,
а также мониторинга финансового состояния
принципала после предоставления
муниципальной гарантии города Минусинска

Методика
проведения анализа финансового состояния принципала

1. При проведении анализа финансового состояния принципала оцениваются:

имущественное и финансовое положение принципала;

ликвидность и платежеспособность принципала;

финансовая устойчивость принципала.

По результатам анализа определяется сводный показатель и общая оценка финансового состояния принципала.

2. Для оценки имущественного и финансового положения принципала анализируются:

состав, структура и изменение активов и капитала;

стоимость чистых активов;

величина собственных оборотных средств;

наличие прибыли от продаж и чистая прибыль.

3. Анализ состава, структуры и изменения активов и капитала осуществляется на основании данных форм бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала и пояснений к ним).

С целью определения изменения величины валюты баланса проводится анализ баланса по горизонтали (итог баланса на начало периода сравнивается с итогом баланса на конец периода (стр. бухгалтерского баланса 1600 (1700).

Для определения изменения структуры имущества организации и источников его образования проводится анализ бухгалтерского баланса по вертикали - рассчитывается процентная доля каждой балансовой статьи к общему итогу баланса.

По данным таблицы 1 определяются тенденции изменения состояния всего имущества организации и его производственного потенциала.

Таблица 1

Оценка динамики и структуры статей активов баланса

Актив баланса	Код строки бухгалтерского баланса	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Динамика изменения показателя за отчетный период
		тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса	прирост (+), снижение (-), тыс. руб.	темп роста в %
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	1100
Оборотные активы	1200
Запасы	1210
Дебиторская задолженность	1230
Финансовые вложения и денежные средства	1240 + 1250
Всего имущества	1600		100		100

По данным таблицы 2 определяются причины изменения стоимости имущества организации.

Таблица 2

Оценка динамики и структуры статей пассивов баланса

Пассив баланса	Код строки бухгалтерского баланса	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Динамика изменения показателя за отчетный период
		тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	в % к валюте баланса	прирост (+), снижение (-), тыс. руб.	темп роста в %
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы	1300
Заемный капитал	1400 + 1500
Долгосрочные обязательства	1400
Краткосрочные обязательства	1500
Краткосрочные заемные обязательства	1510
Краткосрочная кредиторская задолженность	1520
Всего имущества	1700		100		100

К положительным изменениям состава, структуры и изменения активов и капитала относятся:

рост валюты баланса за счет наиболее ликвидных групп оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности);

увеличение собственного капитала;

рост нераспределенной прибыли.

К отрицательным изменениям состава, структуры и изменения активов и капитала относятся:

снижение валюты баланса за счет выбытия активов;

рост долгосрочной дебиторской задолженности;

рост кредиторской задолженности;

превышение кредиторской задолженности над дебиторской;

наличие и увеличение убытков баланса.

По данным таблицы 3 проводится анализ финансовых результатов организации.

Таблица 3

N п/п	Показатель	Код строки отчета о финансовых результатах	Отчетный период, тыс. руб.	Аналогичный период прошлого года, тыс. руб.	Прирост (+), снижение (-) к аналогичному периоду прошлого года, тыс. руб.	Темп роста к аналогичному периоду прошлого года в %
1	2	3	4	5	6	7
1	Всего доходов и поступлений	2110 + 2310 + 2320 + 2340
2	Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350
3	Выручка	2110
4	Затраты на производство и сбыт продукции, в том числе:
4.1	себестоимость продаж	2120
4.2	коммерческие расходы	2210
4.3	управленческие расходы	2220
5	Прибыль (убыток) от продаж	2200
6	Доходы по операциям финансового характера	2310 + 2320
7	Проценты к уплате	2330
8	Прочие доходы	2340
9	Прочие расходы	2350
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300
11	Текущий налог на прибыль	2410
12	Чистая прибыль (убыток)	2400

Результатом анализа структуры бухгалтерского баланса является общее направление движения баланса. Увеличение баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

4. Оценка стоимости чистых активов осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса и пояснений к нему.

Расчет оценки стоимости чистых активов (СЧА) производится по следующей формуле:

СЧА = СА - ДО - КО + ДБП,

где:

СЧА - стоимость чистых активов;

СА - совокупные активы (код строки бухгалтерского баланса 1600);

ДО - долгосрочные обязательства (код строки бухгалтерского баланса 1400);

КО - краткосрочные обязательства (код строки бухгалтерского баланса 1500);

ДБП - доходы будущих периодов (код строки бухгалтерского баланса 1530).

Величина чистых активов принципала должна быть больше его уставного (складочного) капитала.

Положительным показателем является рост величины чистых активов.

Отрицательным показателем является снижение величины чистых активов.

Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества организации.

5. Расчет величины собственных оборотных средств (СОС) проводится по следующей формуле:

СОС = СК - ВА,

где:

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал (код строки 1300 бухгалтерского баланса);

ВА - внеоборотные активы (код строки 1100 бухгалтерского баланса).

Наличие собственных оборотных средств свидетельствует о наличии у принципала оборотного капитала для покрытия (частичного покрытия) обязательств.

Положительными показателями считаются наличие и рост собственных оборотных средств за анализируемый период, отрицательным показателем - отсутствие собственных оборотных средств.

6. Наличие прибыли от продаж и чистой прибыли определяется на основании данных отчета о финансовых результатах.

Прибыль от продаж характеризует эффективность основной деятельности.

Чистая прибыль характеризует источник самофинансирования.

Положительным показателем является наличие прибыли от продаж (код строки 2200 отчета о финансовых результатах), достаточной для покрытия затрат принципала (код строки 2120 "себестоимость продаж" + код строки 2210 "коммерческие расходы" + код строки 2220 "управленческие расходы" отчета о финансовых результатах).

Отрицательным показателем является получение убытка (код строки 2400 отчета о финансовых результатах).

7. Оценка ликвидности и платежеспособности принципала осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса и пояснений к нему по таблице 4.

Таблица 4

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

по состоянию на _____________ ____ года

Актив бухгалтерского баланса	На начало периода	На конец периода	Пассив бухгалтерского баланса	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7 = 2 - 5	8 = 3 - 6
1. Абсолютно ликвидные активы (А1)			1. Наиболее срочные обязательства (П1)
2. Быстро реализуемые активы (А2)			2. Краткосрочные обязательства (П2)
3. Медленно реализуемые активы (А3)			3. Долгосрочные обязательства (П3)
4. Трудно реализуемые активы (А4)			4. Собственный капитал (П4)

Оценка ликвидности и платежеспособности осуществляется в следующем порядке:

а) активы разбиваются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности:

1-я группа (А1) - "абсолютно ликвидные активы": денежные средства и денежные эквиваленты (код строки 1250 бухгалтерского баланса) и финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (код строки 1240 бухгалтерского баланса);

2-я группа (А2) - "быстро реализуемые активы": дебиторская задолженность (код строки 1230 бухгалтерского баланса), прочие оборотные активы (код строки 1260 бухгалтерского баланса);

3-я группа (А3) - "медленно реализуемые активы": запасы (код строки 1210 бухгалтерского баланса), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (код строки 1220 бухгалтерского баланса), финансовые вложения (код строки 1170 бухгалтерского баланса);

4-я группа (А4) - "трудно реализуемые активы": внеоборотные активы (код строки 1100 бухгалтерского баланса), за исключением финансовых вложений (код строки 1170 бухгалтерского баланса);

б) обязательства разбиваются на четыре группы в зависимости от срочности платежа:

1-я группа (П1) - "наиболее срочные обязательства": краткосрочная кредиторская задолженность (код строки 1520 бухгалтерского баланса), прочие краткосрочные обязательства (код строки 1550 бухгалтерского баланса);

2-я группа (П2) - "краткосрочные обязательства": заемные средства (код строки 1510 бухгалтерского баланса);

3-я группа (П3) - "долгосрочные обязательства": долгосрочные обязательства (код строки 1400 бухгалтерского баланса);

4-я группа (П4) - "собственный капитал": собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия (код строки 1300 бухгалтерского баланса), доходы будущих периодов (код строки 1530 бухгалтерского баланса), резервы предстоящих расходов - оценочные обязательства (код строки 1540 бухгалтерского баланса);

в) далее группы активов и обязательств сравниваются.

Платежный излишек показывает превышение группы активов над соответствующей группой обязательств. Наличие платежного излишка свидетельствует о том, что принципал располагает достаточным объемом активов определенной группы для расчетов по соответствующим обязательствам.

Платежный недостаток показывает недостаток группы активов над соответствующей группой обязательств. Наличие платежного недостатка свидетельствует о том, что принципал не располагает достаточным объемом активов определенной группы для расчетов по соответствующим обязательствам;

г) бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если в результате сравнения активов и пассивов соблюдаются следующие неравенства:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно неликвидным, если в результате сравнения активов и пассивов соблюдаются следующие неравенства:

А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4.

Если сумма краткосрочных обязательств (код строки 1500 бухгалтерского баланса) превышает сумму оборотных активов (код строки 1200 бухгалтерского баланса), то баланс принципала является неликвидным.

В остальных случаях ликвидность бухгалтерского баланса характеризуется как удовлетворительная.

8. Обобщающим показателем финансовой устойчивости принципала является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

К основным источникам формирования запасов и затрат относятся:

собственные оборотные средства (СОС);

функциональный капитал (собственный капитал и долгосрочный заемный капитал) (ФК);

основные источники формирования запасов и затрат (функциональный капитал и краткосрочные кредиты и займы) (ОИФЗ).

Для выполнения оценки финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

а) излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Ес):

Ес = (СОС - З),

где:

СОС - собственные оборотные средства (код строки 1300 бухгалтерского баланса минус код строки 1100 бухгалтерского баланса);

З - запасы (код строки 1210 бухгалтерского баланса);

б) излишек (недостаток) долгосрочных источников финансирования (Ед):

Ед = (СОС + ДЗС) - З,

где:

ДЗС - долгосрочные заемные средства (код строки 1410 бухгалтерского баланса);

в) излишек (недостаток) общей величины источников финансирования (Ео):

Ео = (СОС + ДЗС + КЗС) - З,

где:

КЗС - краткосрочные заемные средства и краткосрочная кредиторская задолженность (код строки 1510 бухгалтерского баланса плюс код строки 1520 бухгалтерского баланса).

Оценка финансовой устойчивости (S) определяется в соответствии с таблицей 5.

Таблица 5

Оценка финансовой устойчивости

Трехмерный показатель	Значение показателей			Оценка финансовой устойчивости
S = (1, 1, 1)	Ес > 0	Ед > 0	Ео > 0	отличная
S = (0, 1, 1)	Ес < 0	Ед > 0	Ео > 0	хорошая
S = (0, 0, 1)	Ес < 0	Ед < 0	Ео > 0	удовлетворительная
S = (0, 0, 0)	Ес < 0	Ед < 0	Ео < 0	неудовлетворительная

Финансовое состояние является устойчивым, если запасы и затраты сформированы за счет функционального капитала.

Финансовое состояние является неустойчивым, если запасы и затраты сформированы за счет основных источников формирования запасов и затрат.

В случае если для формирования запасов и затрат недостаточно основных источников формирования запасов и затрат, финансовое состояние принципала является кризисным.

9. Для комплексной оценки финансового состояния используется сводный показатель, рассчитанный на основе трех групп базовых финансовых индикаторов (К):

коэффициенты ликвидности (К1 - К3) характеризуют обеспеченность принципала оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств:

а) коэффициент абсолютной ликвидности (К1);

б) коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К2);

в) коэффициент текущей (общей) ликвидности (К3);

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4);

коэффициент рентабельности (К5).

Расчет коэффициентов производится на основании данных бухгалтерского баланса.

10. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и рассчитывается по следующей формуле на основании данных бухгалтерского баланса:

К1 = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

где:

стр. 1240 - финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

стр. 1250 - денежные средства и денежные эквиваленты;

стр. 1510 - краткосрочные заемные средства;

стр. 1520 - краткосрочная кредиторская задолженность;

стр. 1550 - прочие краткосрочные обязательства.

11. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К2) характеризует способность принципала оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить существующие финансовые обязательства и рассчитывается по следующей формуле на основании данных бухгалтерского баланса:

К2 = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

где:

стр. 1230 - дебиторская задолженность;

стр. 1240 - финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

стр. 1250 - денежные средства и денежные эквиваленты;

стр. 1260 - прочие оборотные активы;

стр. 1510 - краткосрочные заемные средства;

стр. 1520 - краткосрочная кредиторская задолженность;

стр. 1550 - прочие краткосрочные обязательства.

12. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К3) характеризует достаточность средств принципала, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств и рассчитывается по следующей формуле на основании данных бухгалтерского баланса:

К3 = (стр. 1150 + стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

где:

стр. 1150 - основные средства;

стр. 1210 - запасы;

стр. 1220 - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

стр. 1230 - дебиторская задолженность;

стр. 1240 - финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

стр. 1250 - денежные средства и денежные эквиваленты;

стр. 1260 - прочие оборотные активы;

стр. 1510 - краткосрочные заемные средства;

стр. 1520 - краткосрочная кредиторская задолженность;

стр. 1550 - прочие краткосрочные обязательства.

13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) характеризует стабильность работы принципала в среднесрочной перспективе и рассчитывается по следующей формуле на основании данных бухгалтерского баланса:

К4 = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500- стр. 1530 - стр. 1540),

где:

стр. 1300 - итог по разделу III "Капитал и резервы";

стр. 1400 - итог по разделу IV "Долгосрочные обязательства";

стр. 1530 - доходы будущих периодов;

стр. 1540 - оценочные обязательства;

стр. 1500 - итог по разделу V "Краткосрочные обязательства".

14. Коэффициент рентабельности (К5) показывает долю прибыли (убытков) от продаж в объеме выручки и рассчитывается на основании данных отчета о финансовых результатах.

Коэффициент рентабельности определяется на основе финансового коэффициента рентабельности продукции по следующей формуле (за исключением организаций, вид деятельности которых согласно Общероссийскому классификатору видов экономической деятельности относится к оптовой и розничной торговле):

К5 = стр. 2200 / стр. 2110,

где:

стр. 2200 - прибыль (убыток) от продаж;

стр. 2110 - выручка.

Для организаций, вид деятельности которых согласно Общероссийскому классификатору видов экономической деятельности относится к оптовой и розничной торговле, коэффициент рентабельности определяется на основе финансового коэффициента рентабельности продукции по следующей формуле:

К5 = стр. 2200 / стр. 2100,

где:

стр. 2200 - прибыль (убыток) от продаж;

стр. 2100 - валовая прибыль (убыток).

15. Определение сводного показателя финансового состояния.

Для каждого базового финансового индикатора в таблице 6 установлены наилучшее и наихудшее пороговые значения.

На основе пороговых и фактически полученных в соответствии с пунктами 10 - 14 настоящего Порядка значений индикаторов в соответствии с таблицей 6 определяется категория каждого финансового индикатора.

Таблица 6

Пороговые значения и категории базовых финансовых индикаторов

Коэффициенты	1 категория (хорошее значение индикатора)	2 категория (удовлетворительное значение индикатора)	3 категория (неудовлетворительное значение индикатора)
К1	Более 0,2	0,1 - 0,2	Менее 0,1
К2	Более 0,8	0,5 - 0,8	Менее 0,5
К3	Более 2,0	1,0 - 2,0	Менее 1,0
К4 (предприятия торговли)	Более 0,6	0,4 - 0,6	Менее 0,4
К4 (предприятия других отраслей)	Более 1,0	0,7 - 1,0	Менее 0,7
К5	Более 0,15	0,0 - 0,15	Менее 0,0 (нерентабельное)

Значение сводного показателя финансового состояния принципала (S) определяется по следующей формуле:

S = Вес1 x k1 + Вес2 x k2 + Вес3 x k3 + Вес4 x k4 + Вес5 x k5,

где:

Весi - вес показателя Кi в сводной оценке, i = 1, 2, 3, 4 или 5.

Значения весов представлены в таблице 7:

k - коэффициент соответствующей категории, к которой относится значение Кi. Категория i = 1, 2 или 3.

Таблица 7

Вес показателей, используемых при расчете сводного показателя финансового состояния принципала

Показатель	Вес показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,11
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)	0,05
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)	0,21
Коэффициент рентабельности (К5)	0,21

На основе значения сводного показателя финансового состояния принципала определяют один из трех классов финансового состояния принципала:

финансовое состояние является хорошим, если значение сводного показателя финансового состояния принципала больше 1,1;

финансовое состояние является удовлетворительным, если значение сводного показателя финансового состояния принципала больше или равно 0,5, но не превышает 1,1;

финансовое состояние является неудовлетворительным, если значение сводного показателя финансового состояния принципала меньше 0,5.

16. Общая оценка финансового состояния принципала.

Общая оценка финансового состояния принципала производится за последний отчетный год и на последнюю отчетную дату и определяется путем подсчета количества баллов по показателям, указанным в таблице 8.

Таблица 8

Оценка финансового состояния принципала

N п/п	Наименование показателя			Количество баллов
1	Имущественное и финансовое положение принципала	состав, структура и изменение активов и капитала	улучшение	1
			ухудшение	0
		стоимость чистых активов	рост	1
			снижение	0
		наличие и изменение собственных оборотных средств	наличие и рост	1
			отсутствие и снижение	0
		наличие прибыли от продаж и чистой прибыли	наличие чистой прибыли	1
			наличие прибыли от продаж	0
			отсутствие прибыли	-1
2	Ликвидность и платежеспособность принципала		хорошая	1
			удовлетворительная	0
			неудовлетворительная	-1
3	Финансовая устойчивость принципала		хорошая	1
			удовлетворительная	0
			неудовлетворительная	-1
4	Сводный показатель финансового состояния принципала		хорошее	1
			удовлетворительное	0
			неудовлетворительное	-1
Общая оценка финансового состояния принципала			хорошая	от 7 и более
			удовлетворительная	от 3 до 6 (включительно)
			неудовлетворительная	от - 4 до 2 (включительно)