Глава 2. Порядок проведения анализа финансового состояния принципала при предоставлении муниципальной гарантии, а также мониторинга его финансового состояния после предоставления муниципальной гарантии

Глава 2. Порядок проведения анализа финансового состояния
принципала при предоставлении муниципальной гарантии, а также мониторинга его финансового состояния после предоставления муниципальной гарантии

1. Для анализа финансового состояния принципала при предоставлении муниципальной гарантии используются три группы оценочных показателей:

1.1. Коэффициенты ликвидности.

1.2. Коэффициенты соотношения собственных и заемных средств.

1.3. Показатель рентабельности.

2. Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность принципала оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств:

2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств за счет имеющихся денежных средств и финансовых вложений и рассчитывается по данным бухгалтерского баланса по следующей формуле:

К1=	стр. 1240 + стр. 1250	, где:
	стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

- стр. 1240 - строка 1240 "Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

- стр. 1250 - строка 1250 "Денежные средства и денежные эквиваленты";

- стр. 1510 - строка 1510 "Заемные средства";

- стр. 1520 - строка 1520 "Кредиторская задолженность";

- стр. 1550 - строка 1550 "Прочие обязательства".

2.2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности или коэффициент покрытия (К2) характеризует способность принципала оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить существующие долговые обязательства и рассчитывается по данным бухгалтерского баланса по следующей формуле:

К2=	стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250	, где:
	стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

- стр. 1230 - строка 1230 "Дебиторская задолженность";

- стр. 1240 - строка 1240 "Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

- стр. 1250 - строка 1250 "Денежные средства и денежные эквиваленты";

- стр. 1510 - строка 1510 "Заемные средства";

- стр. 1520 - строка 1520 "Кредиторская задолженность";

- стр. 1550 - строка 1550 "Прочие обязательства".

2.3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности принципала и даёт общую оценку ликвидности активов и рассчитывается по данным бухгалтерского баланса по следующей формуле:

К3=	стр. 1200	, где:
	стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

- стр. 1200 - строка 1200 "Итого по разделу II "Оборотные активы";

- стр. 1510 - строка 1510 "Заемные средства";

- стр. 1520 - строка 1520 "Кредиторская задолженность";

- стр. 1550 - строка 1550 "Прочие обязательства".

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости, то есть стабильности работы принципала в среднесрочной перспективе и рассчитывается по данным бухгалтерского баланса по следующей формуле:

К4=	стр. 1300
	стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

где:

- стр. 1300 - строка 1300 "Итого по разделу III "Капитал и резервы";

- стр. 1400 - строка 1400 "Итого по разделу IV "Долгосрочные обязательства";

- стр. 1510 - строка 1510 "Заемные средства";

- стр. 1520 - строка 1520 "Кредиторская задолженность";

- стр. 1550 - строка 1550 "Прочие обязательства".

4. Показатель рентабельности (К5) рассчитывается на основании данных отчёта о финансовых результатах принципала по следующей формуле:

К5=	стр. 2200
	стр. 2110

где:

- стр. 2200 - строка 2200 "Прибыль (убыток) от продаж";

- стр. 2110 - строка 2110 "Выручка".

5. Оценка результатов расчетов коэффициентов (К1, К2, К3, К4, К5), предусмотренных в пункте 2 настоящей главы, заключается в присвоении соответствующей категории каждому из этих коэффициентов на основании сравнения полученных значений с установленными нормативными значениями для этих коэффициентов, приведенных в таблице 1.

Таблица 1

Нормативные значения
коэффициентов для анализа финансового состояния принципала

Коэффициенты	1-я категория (высокая)	2-я категория (средняя)	3-я категория (низкая)
К1	более 0,2	0,1 - 0,2	менее 0,1
К2	более 0,8	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	более 2,0	1,0 - 2,0	менее 1,0
К4	более 1,0	0,7 - 1,0	менее 0,7
К5	более 0,15	0,0 - 0,15	менее 0,0 (нерентабельно)

6. На основе категории коэффициентов определяется значение сводной оценки (S), которая рассчитывается по следующей формуле:

S = Вес1 х Категория К1 + Вес2 х Категория К2 + Вес3 х Категория К3 + Вес4 х Категория К4 + Вес5 х Категория К5, где:

Весi - вес показателя Ki в сводной оценке, i = 1, 2, 3, 4 или 5. Значения веса показателя представлены в таблице 2.

Таблица 2

Вес показателей, используемых при расчете сводной оценки

Показатель	Вес показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности К1	0,11
Коэффициент быстрой ликвидности К2	0,05
Коэффициент текущей ликвидности К3	0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4	0,21
Показатель рентабельности К5	0,21
Итого	1

7. На основании значения сводной оценки (S) принципалу присваивается один из трех классов финансовой устойчивости:

1) S <= 1,05 - первый класс финансовой устойчивости - финансовое состояние принципала является устойчивым, платежеспособность принципала не вызывает сомнений. Данному классу присваивается высокая степень удовлетворительности финансового состояния принципала;

2) 1,05 < S <= 2,4 - второй класс финансовой устойчивости - финансовое состояние принципала является удовлетворительным, платежеспособность и финансовая устойчивость принципала находятся в целом на приемлемом уровне, принципал имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя значения отдельных коэффициентов находятся ниже нормативных значений, рассмотрение вопроса о предоставлении муниципальной гарантии требует взвешенного подхода. Данному классу присваивается средняя степень удовлетворительности финансового состояния принципала;

3) S > 2,4 - третий класс финансовой устойчивости - финансовое состояние принципала является неудовлетворительным, низкая платежеспособность, принципал финансово неустойчив. Данному классу присваивается низкая степень удовлетворительности финансового состояния принципала.

8. Финансовое состояние принципала признается удовлетворительным в случае, если принципалу присвоен первый или второй класс финансовой устойчивости на основании значения сводной оценки (S).

Финансовое состояние принципала признается неудовлетворительным в случае, если принципалу присвоен третий класс финансовой устойчивости на основании значения сводной оценки (S).