Ответственность регистраторов (Н. Трухин, "эж-ЮРИСТ", N 45, ноябрь 2004 г.)

Ответственность регистраторов

К особенностям российского рынка ценных бумаг относится значимость его социальной составляющей. Острота социальных вопросов обусловлена тем, что российские граждане потеряли значительную часть своих сбережений в результате инфляции, а также деятельности нелицензированных компаний в 1992-1994 годах. Важнейшей задачей государства в такой ситуации является создание условий, при которых граждане России и другие потенциальные инвесторы могли бы обрести доверие к рынку ценных бумаг. Необходимо разработать механизмы защиты прав инвесторов от неправомерных действий участников рынка ценных бумаг, в частности регистраторов.

Помимо ФЗ "О рынке ценных бумаг" вопросы, касающиеся защиты прав инвесторов, получили свое развитие и закрепление в Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ, утвержденной Указом Президента РФ от 01.07.96 N 1008, Положении ФКЦБ России от 02.10.97 N 27 "О порядке ведения реестра владельцев именных ценных бумаг" и иных нормативных актах Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Основная задача регистратора - надлежащее ведение реестра и защита инвесторов от недобросовестных действий акционерного общества, которое зачастую не допускает некоторых из них к своему управлению.

Тем не менее регистраторы зачастую сами нарушают законодательство о рынке ценных бумаг.

Например, нарушения возникают при передаче реестра владельцев именных ценных бумаг АО от одного регистратора другому при одностороннем расторжении договора на ведение реестра или при аннулировании лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

В соответствии с п. 3 Положения о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24.06.97 N 21, от одного регистратора другому передаются лишь следующие документы: список всех зарегистрированных лиц с указанием реквизитов лицевых счетов, количества, номинальной стоимости, вида, категории и типа учитываемых на них именных ценных бумаг, составленный на дату прекращения действия договора; сведения об обременении ценных бумаг обязательствами; анкеты зарегистрированных лиц; документы, содержащие информацию об эмитенте; документы, содержащие информацию о выпуске ценных бумаг; регистрационный журнал.

Учредительные документы, документы о назначении руководителей, банковские карточки, свидетельства о регистрации инвесторов - юридических лиц и копии паспортов инвесторов - физических лиц не передаются. Поэтому после передачи реестра многие регистраторы требуют от инвесторов представлять данные документы снова, несмотря на то что в силу Положения N 27 они представляются инвестором единожды при открытии лицевого счета в реестре.

Указанное требование регистраторов означает, что все вышеперечисленные документы должны быть представлены в нотариальных копиях. Это влечет материальные затраты для инвестора, связанные с нотариальным заверением необходимых документов, а также с отправлением их по почте, если инвестор находится в местности, где данный регистратор отсутствует.

Другим нарушением является требование регистраторов о представлении анкеты зарегистрированного лица и передаточного распоряжения, необходимых для проведения операций в реестре, на ими утвержденных формах документов. Форма такого распоряжения и анкеты, а также указываемые в них сведения устанавливаются ФКЦБ России.

Случаи, когда регистратор отказывает в проведении операции по причине представления анкеты и передаточного распоряжения не по утвержденной им форме, не редки. Данный отказ влечет возникновение убытков у инвесторов в виде упущенной выгоды, так как они не могут быстро реализовать свои права по распоряжению приобретенными ценными бумагами из-за отсутствия факта перерегистрации и перехода к ним права собственности.

Проанализировав законодательство, регулирующее деятельность регистраторов, можно заметить нехватку мер ответственности за нарушения прав инвесторов что, вероятно, и является причиной большого количества последних.

Назрела необходимость устранить пробелы в законодательстве, регулирующем деятельность регистраторов, и предусмотреть конкретные меры ответственности для регистраторов в случаях совершения ими действий, нарушающих права инвесторов. Данная ответственность должна выражаться не только в лишении регистраторов лицензий, но и во взыскании штрафных санкций, а также упущенной выгоды в пользу инвестора.

Н. Трухин,

аспирант кафедры

трудового и предпринимательского

права Института государства и права

Тюменского госуниверситета

"эж-ЮРИСТ", N 45, ноябрь 2004 г.