Сделки РЕПО: учет и налогообложение (А. Вагапова, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 51, декабрь 2005 г.)

Сделки РЕПО: учет и налогообложение

Сделки РЕПО являются одним из инструментов рынка ценных бумаг. В гражданском законодательстве определения такой сделки не существует. Его можно найти только в нормативных документах Банка России и НК РФ. По своей сути РЕПО является двусторонней сделкой. При этом одна сторона продает ценные бумаги другой стороне с одновременным обязательством их выкупить. А другая сторона покупает ценные бумаги с одновременным обязательством их обратной продажи продавцу по первой части РЕПО. Таким образом, данная сделка состоит из двух частей:

продажа ценных бумаг (первая часть РЕПО);

выкуп ценных бумаг (вторая часть РЕПО).

Обе сделки заключаются одновременно, но происходят в разное время. Фактически РЕПО является одним из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг. Хотя на самом деле заключаются сделки купли-продажи.

Цена обратного выкупа ценных бумаг определяется, как правило, в момент продажи. И здесь возможны две ситуации:

если цена обратного выкупа более высокая, чем цена продажи, то сделка может рассматриваться как получение займа, в обеспечение которого выдаются ценные бумаги;

если цена обратного выкупа меньше цены продажи, то сделка может расцениваться как предоставление ценных бумаг в пользование (заем). Разница в цене будет считаться платой за пользование ценными бумагами.

Законодательство не содержит каких-либо нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет сделок РЕПО. В связи с этим возможно двоякое их толкование при отражении в бухгалтерском учете. С одной стороны, данные сделки необходимо учитывать с использованием счетов реализации, так как фактически оформляются договоры купли-продажи. А с другой стороны, по экономическому смыслу сделка РЕПО является займом. Во избежание претензий со стороны проверяющих органов следует закрепить выбранный способ отражения сделок РЕПО в учетной политике.

Порядок налогообложения сделок РЕПО определен ст. 282 НК РФ. С принятием Федерального закона от 6.06.05 г. N 58-ФЗ он претерпел некоторые изменения. Поэтому налоговый учет сделок РЕПО будет рассматриваться с учетом внесенных изменений.

В соответствии со ст. 282 НК РФ под операциями РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором. Первая по времени сделка признается первой частью РЕПО, а вторая - второй частью РЕПО. Срок между первой и второй частями не должен превышать одного года. Согласно данной статье цена приобретения ценных бумаг при проведении операции РЕПО не меняется.

При этом в определенных случаях, при соблюдении условия о неизменности ставки по операции РЕПО, установленной договором, количество ценных бумаг и цена их реализации могут быть изменены до даты исполнения второй части РЕПО.

При реализации ценных бумаг по первой и по второй частям РЕПО финансовый результат для целей налогообложения не определяется.

Обратите внимание, что если в периоде между первой и второй частями РЕПО эмитент ценных бумаг производит какие-либо выплаты, то они могут приниматься в уменьшение суммы денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части РЕПО при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО. Либо эти суммы отдельно перечисляются покупателем ценных бумаг по первой части РЕПО в соответствии с договором. При этом доходом покупателя первой части РЕПО такие суммы не являются.

С точки зрения налогообложения НК РФ подразделяет сделки РЕПО на два вида.

1. Получение займа

В этом случае разница между ценой покупки по второй части и ценой реализации по первой части будет являться у продавца по первой части расходами по выплате процентов по привлеченным средствам, налогообложение которых осуществляется в порядке, установленном ст. 265, 269 и 272 НК РФ (разница положительная), а у покупателя - доходами по размещенным средствам, которые включаются в состав доходов в соответствии со ст. 250 и 271 НК РФ.

2. Предоставление займа ценными бумагами

В данной ситуации разница между ценой покупки по второй части и ценой реализации по первой части будет являться у продавца по первой части доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами (разница отрицательная). У покупателя такая разница будет признана расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав расходов.

Датой признания доходов и расходов по сделкам РЕПО согласно п. 5 ст. 282 НК РФ является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО.

Есть еще одна особенность налогообложения сделок РЕПО. Для определения дохода к обеим составляющим операции РЕПО применяется фактическая цена реализации ценной бумаги независимо от их рыночной стоимости на дату передачи. Но если обратный выкуп ценных бумаг не произошел или произошел не в полном объеме, то в этом случае налогообложение происходит в соответствии с правилами, установленными ст. 280 НК РФ, т.е. исходя из рыночных цен.

Рассмотрим бухгалтерский и налоговый учет сделок РЕПО на примерах.

Пример 1. Организация "А" продает организации "В" акции нефтяной компании в количестве 10 шт. по цене 100 руб. (первая часть РЕПО) с обязательством их обратной покупки по цене 130 руб. (вторая часть РЕПО). В бухгалтерском учете сделки отражаются как операции по займам.

А) Без использования счетов реализации.

Отражение операций по первой части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Получен заем	51	66	1000
Переданы акции	76	58	850
Организация "В"
Выдан заем	58	51	1000
Получены ценные бумаги	58	76	1000

Отражение операций по второй части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Отражена разница между первой и второй частями РЕПО	91	66	300
Возвращен заем	66	51	1300
Получены акции	58	76	850
Организация "В"
Отражена разница между первой и второй частями РЕПО	58	91	300
Возвращен заем	51	58	1300
Переданы акции	76	58	1000
Начислен налог на прибыль	99	68	72

Б) с использованием счетов реализации.

Отражение операций по первой части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Получены денежные средства в оплату акций	51	76	1000
Переданы акции	76	90-1	1000
Начислен ПНА на сумму выручки	68	99	240
Списана себестоимость акций	90-2	58	850
Начислено ПНО на сумму расхода	99	68	204
Отражен финансовый результат по сделке	90-9	99	150
Организация "В"
Оплачены акции	76	51	1000
Получены ценные бумаги	58	76	1000

Отражение операций по второй части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Выкуплены акции	76	51	1300
Получены акции*(1)	58	76	1300
Начислен ПНА (на разницу между первой и второй частями РЕПО)	68	99	72
Организация "В"
Проданы акции	76	90	1300
Начислен ПНА на сумму выручки	68	99	312
Списана себестоимость акций	90-2	58	1000
Начислено ПНО на сумму расхода	99	68	240
Отражен финансовый результат по сделке (разница между первой и второй частями РЕПО)	90-9	99	300
Начислено ПНО на разницу между первой и второй частями РЕПО	99	68	72
Получены денежные средства	51	76	1300
Начислен условный расход по налогу на прибыль	99	68	72
*(1) Для целей налогообложения цена акций остается неизменной - 850 руб.

Как видим, этот вариант учета является неудобным и громоздким. Приходится корректировать величину доходов и расходов для целей налогообложения, так как согласно ст. 282 НК РФ оборотов по реализации по таким сделкам не возникает. Поэтому более удобным и экономически обоснованным является первый вариант (отражение операций займа).

Пример 2. Организация "А" приобрела 10 облигаций по цене 110 руб. плюс НКД - 10 руб. Через некоторое время она заключила с организацией "В" сделку РЕПО. По условиям сделки облигации реализуются по цене 130 руб. плюс НКД - 15 руб. с последующим выкупом по цене 140 руб. плюс НКД - 20 руб.

Отражение операций по первой части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Приобретены облигации	58	76	1100
На величину НКД	58 НКД	76	100
Получен заем	51	66	1450
Переданы облигации	76	58	1100
Передан НКД	76	58 НКД	100
Организация "В"
Выдан заем	58	51	1450
Получены облигации	58	76	1300
Получен НКД	58 НКД	76	150

Отражение операций по второй части РЕПО

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "А"
Отражена разница между первой и второй частями РЕПО	91	66	150
Возвращен заем	66	51	1600
Получены облигации	58	76	1100
Получен НКД	58 НКД	76	100
Организация "В"
Отражена разница между первой и второй частями РЕПО	58	91	150
Возвращен заем	51	58	1600
Переданы облигации	76	58	1300
Передан НКД	76	58 НКД	150

Если между первой и второй частями РЕПО эмитент облигации частично погашает ее номинальную стоимость, то следует обратить внимание на условия договора. Здесь возможны два варианта:

1. Сумма выплат не изменяет цену договора. В этом случае у покупателя первой части РЕПО она отражается на счетах расчетов: по кредиту счета 76 - при ее получении и дебету счета 76 - при ее перечислении.

2. Сумма выплат изменяет цену договора. Операции по второй части РЕПО будут отражаться следующим образом:

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, руб.
Организация "В"
Получено от эмитента частичное погашение номинальной стоимости облигаций	51	91	50
Отражена разница между первой (1450) и второй частями (1600 - 50 = 1550) РЕПО	58	91	100
Возвращен заем (с учетом изменения цены реализации по второй части РЕПО)	51	58	1550
Переданы облигации	76	58	1300
Передан НКД	76	58 НКД	150
Начислен налог на прибыль (150 х 24%)	99	68	72
Организация "А"
Отражена разница между первой (1450) и второй частями (1550) РЕПО	91	66	100
Возвращен заем (с учетом изменения цены реализации по второй части РЕПО)	66	51	1550
Получены облигации	58	76	1100
Получен НКД	58 НКД	76	100

А. Вагапова,

ведущий аудитор ЗАО "Гориславцев и К.Аудит"

"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 51, декабрь 2005 г.