Приложение. Типовой отчет об экономическом мониторинге инвестиционного проекта

Приложение
к Положению о дивидендной политике
г. Москвы как акционера

Типовой отчет
об экономическом мониторинге инвестиционного проекта

Настоящий типовой макет отчета об экономическом мониторинге предназначен для подготовки принятия решений об изменениях в ходе реализации проекта в зависимости от вновь выявляющихся обстоятельств.

Настоящий отчет применяется ДИГМ с целью обоснования принятия решения о реинвестировании чистой прибыли общества.

1. Резюме

В резюме отчета об экономическом мониторинге инвестиционного проекта, осуществляемого акционерным обществом, акции которого находятся в собственности города Москвы (далее по тексту - Общество), должны быть представлены следующие сведения:

- наименование Общества;

- краткое описание инвестиционного проекта;

- выводы о степени изменения проектного окружения проекта;

- выводы о степени отклонения бюджетного эффекта проекта от плана, заложенного в ТЭО;

- рекомендации по продолжению/прекращению инвестиционного проекта, внесению в него изменений и т.п.

2. Анализ экономического окружения проекта

Для определения значимости изменения экономического окружения проекта следует провести план-факт анализ тех параметров проекта, которые были признаны существенными по результатам анализа рисков в процессе подготовки ТЭО (в соответствии с п. 3.13. Методических рекомендаций по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах, утвержденных Постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 г. N 271-ПП). Результаты анализа представить в виде следующей таблицы:

Таблица 1

N	Наименование расчетного параметра	Значение параметра, использо- ванное в расчетах	Критиче- ское зна- чение па- раметра	Направление изменения параметра, вызывающего снижение бюджетного эффекта (ЧДДбсу)	Фактическое значение параметра	Отношение разницы между планом и фактом к плановому значению, %
1 2	Параметр Параметр
..	...

Изменения экономического окружения признаются значительными, если хотя бы один из существенных параметров проекта отклонился от планируемого значения более чем на 15% либо стал больше (меньше) своего критического значения. В противном случае изменения экономического окружения признаются незначительными.

Если изменения экономического окружения признаны значительными, следует рекомендовать перерасчет эффективности проекта с учетом только предстоящих затрат и результатов для принятия решения о продолжении/прекращении проекта, внесении в него изменений и т.п. Подобные расчеты должны проводиться в полном соответствии с требованиями Методических рекомендаций по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах, утвержденных постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 г. N 271-ПП.

3. Расчет бюджетной эффективности

Расчет бюджетной эффективности осуществляется на основе представляемых Обществом фактических данных по общему уровню инфляции за каждый отчетный период с момента начала реализации проекта; данных о бюджетной норме дисконта.

По данным о деятельности Общества за все прошедшие отчетные периоды с момента начала реализации проекта необходимо рассчитать накопленное дисконтированное сальдо потока (текущий ЧДД бюджета) по состоянию на последний отчетный период. Расчет произвести в соответствии с п.п. 3.11.11. Методических рекомендаций по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах, утвержденных постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 г. N 271-ПП. При этом для расчета коэффициентов дефлирования и дисконтирования следует использовать фактические данные. Расчет оформить в виде следующей таблицы.

Таблица 2

N п/п	Наименование показателей	Всего	В том числе по периодам
			1	2	..	Номер последнего отчетного периода
	Притоки в бюджет г. Москвы (на- логи, сборы и дивиденды в час- ти, направляемой в бюджет г. Москвы)
1	Налог на прибыль
2	Налог на имущество
3	Налог******
4	Налог****** (все налоги и сбо- ры в соответствии с Таблицей 18а Методических рекомендаций по разработке технико-экономи- ческих обоснований (ТЭО) учас- тия города Москвы в акционерных обществах, утвержденных поста- новлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 г. N 271-ПП
5	Единовременный платеж за право аренды земельного участка
6	Дивиденды от участия города в Обществе (за вычетом налога на дивиденды)
7	Прочие поступления в бюджет го- рода Москвы (расшифровать)
8	Всего притоков (сумма строк 1-7) Оттоки из бюджета города Москвы
9	Взносы в уставный капитал
10	Предоставление отсрочки выплаты единовременного платежа за пра- во аренды земельного участка
11	Предоставление налоговых льгот
12	Прочие оттоки из бюджета (рас- шифровать)
13	Всего оттоков (сумма строк 9-12)
14	Коэффициент дефлирования
15	Дефлированные оттоки из бюджета
16	Коэффициент дисконтирования	-
17	Дисконтированные оттоки из бюд- жета
18	Сумма дисконтированных оттоков из бюджета		-	-	-	-
19	Сальдо потока (стр. 8 - стр.13)
20	Накопленное сальдо потока (те- кущий ЧД бюджета)	-
21	Коэффициент дефлирования
22	Дефлированное сальдо потока
23	Коэффициент дисконтирования
24	Дисконтированное сальдо потока
25	Накопленное дисконтированное сальдо потока (текущий ЧДД бюд- жета) по периодам (шагам)	-

4. Оценка степени отклонения проекта от плана, заложенного в ТЭО

Степень отклонения проекта от плана, заложенного в ТЭО, следует оценить путем расчета относительного отклонения бюджетного эффекта проекта от планируемого значения по следующей формуле:

- если прогнозное значение Текущего ЧДД бюджета (накопленное дисконтированное сальдо) от проекта, рассчитанное в ТЭО, как разница между Текущим ЧДД бюджета варианта "с проектом" и варианта "без проекта", на рассматриваемом шаге больше нуля:

                               ЧДДф - ЧДДп

                          ОО = ------------ х 100%,

                                  ЧДДпр

где

ОО - относительное отклонение бюджетного эффекта проекта от прогнозного значения;

ЧДДф - фактическое значение Текущего ЧДД бюджета (последний столбец, стр. 25 Таблицы 2);

ЧДДп - прогнозное значение Текущего ЧДД бюджета на рассматриваемом шаге, рассчитанное в ТЭО для варианта "с проектом" в случае участия г. Москвы;

ЧДДпр - прогнозное значение Текущего ЧДД бюджета от проекта, рассчитанное в ТЭО, как разница между Текущим ЧДД бюджета варианта "с проектом" и варианта "без проекта" на рассматриваемом шаге.

- если Прогнозное значение Текущего ЧДД бюджета от проекта, рассчитанное в ТЭО, как разница между Текущим ЧДД бюджета варианта "с проектом" и варианта "без проекта", на рассматриваемом шаге меньше нуля:

                               ЧДДф - ЧДДп

                       ОО = - ------------- х 100%,

                                  ЧДДпр

В случае, если относительное отклонение бюджетного эффекта проекта от планируемого значения отрицательно и превышает по абсолютной шкале 10%, отклонение проекта от прогноза следует признать значительным. В противном случае оно признается незначительным.

Если отклонение проекта от прогноза признано значительным, следует рекомендовать перерасчет эффективности проекта с учетом только предстоящих затрат и результатов для принятия решения о продолжении/прекращении проекта, внесении в него изменений и т.п. Подобные расчеты должны проводиться в полном соответствии с требованиями Методических рекомендаций по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) участия города Москвы в акционерных обществах, утвержденных постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 г. N 271-ПП.

Если отклонение проекта от прогноза незначительно, следует рекомендовать продолжение проекта.