Естественный отбор в страховые партнеры (Е. Пахомова, "Консультант", N 11, июнь 2007 г.)

Естественный отбор в страховые партнеры

Сегодня на российском рынке работает несколько сотен страховых компаний. Выбрать, кому из них доверить свои риски, и при этом не прогадать, достаточно сложно. С потребительской точки зрения при одинаковых условиях выбирать стоит самый дешевый вариант. Однако страховка - это не вещь, которую покупают, сравнивая набор возможностей или дизайн, а уверенность компании в защите при наступлении события, которого хотелось бы избежать. Кого же из страховщиков выбрать, чтобы не волноваться о его порядочности и не переплачивать за раскрученное имя?

Предусмотреть все риски, сопутствующие работе организаций различных отраслей, как правило, невозможно, поэтому всегда существует вероятность убытков или недополучения намеченной прибыли. В связи с этим компании все большее внимание уделяют управлению финансовыми, валютными, инвестиционными рисками предприятия. Но проблемы страхования рисков, построения оптимальной системы страховой защиты как элемента системы управления рисками предприятия долгое время оставались без внимания. Один из наиболее важных и сложных элементов процесса управления рисками с использованием инструментов страховой защиты - выбор страховой компании. Весь процесс выбора целесообразно разбить на четыре этапа: 1) подготовительный, 2) комплексный анализ деятельности страховых компаний, 3) расчет показателя риска страховых компаний, 4) формирование реестра страховых компаний - потенциальных контрагентов компании.

Подготовка

На данном этапе предприятию необходимо собрать всю возможную информацию о страховых компаниях - потенциальных контрагентах. Прежде всего стоит взглянуть на их квартальные и годовые отчеты, а также промониторить СМИ.

У анализа глаза широки

Комплексный анализ деятельности страховых компаний основывается на оценке факторов риска. При их выявлении следует учитывать финансово-хозяйственные показатели работы страховщика, его перестраховочную, инвестиционную деятельность, а также деловую репутацию на рынке.

Таким образом, комплексный анализ деятельности компании следует осуществлять по каждому из выделенных направлений, группируя совокупность факторов, учитывая требования регуляторов, особенности страховой деятельности.

Формируемая совокупность факторов риска должна включать как общие, так и специфические оценки деятельности страховщиков, позволяющие учитывать особенности отрасли.

Для каждого из указанных направлений выделим основные факторы риска:

финансово-хозяйственные показатели деятельности компании:

уровень платежеспособности;

показатели ликвидности;

показатели рентабельности;

доля собственного капитала в пассивах и др.;

перестраховочная деятельность:

показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в страховых операциях;

требования законодательства в части перестраховочной деятельности при размещении страховых резервов и т.д.;

инвестиционная деятельность:

доходность от инвестиций;

требования законодательства в части инвестиционной деятельности и т.д.;

показатели деловой репутации компании:

показатели аффилированности по отношению к конкурентным структурам;

опыт работы на страховом рынке и т.д.

Определив совокупность факторов риска по направлениям, необходимо составить таблицу с нормативными или рекомендуемыми значениями по каждому фактору, а также сформировать систему соответствий "балл - диапазон отклонений" (табл. 1), которая строится исходя из условия: чем больше несоответствие нормативу (рекомендуемому значению) - тем выше балл (см. график).

Следующим шагом в выборе страховщика является присвоение весовых коэффициентов каждому из выделенных факторов риска. Веса определяются с применением экспертного метода (табл. 2).

Далее, исходя из рассчитанных факторов риска по каждой анализируемой страховой компании, заполняется таблица 3.

Таблица 4 является итоговой на втором этапе выбора страховых компаний. В ней аккумулируются балльные оценки по факторам риска для каждой анализируемой компании, а также итоговая оценка риска (средневзвешенный балл) по выделенным направлениям по страховщикам.

Рисковый датчик

На третьем этапе формируется модель расчета показателя риска по каждой страховой компании. Она представляет собой линейную комбинацию определенных на втором этапе направлений деятельности страховых компаний, скорректированных с учетом весовых коэффициентов (табл. 5):

Показатель риска СКi = y1 х A1i + y2 х A2i + y3 х A3i + y4 х A4i , где

Показатель риска СКi - итоговый балл i-й страховой компании (i = 1, ... , n);

yj - весовой коэффициент j-го направления деятельности

(j = 1, ... , 4);

Aji - средневзвешенная оценка риска по j-му направлению для i-й страховой компании.

Волшебный список

После расчета показателя риска можно приступить к формированию реестра страховых компаний. Оно осуществляется с учетом величины допустимого уровня риска, находящегося в пределе от 1,0 (слабый риск) до 3,0 (умеренный риск). Реестр позволяет предприятию диверсифицировать свои страховые риски, размещая их у надежных страховщиков, а также гарантирует исполнение ими обязательств при возникновении страхового ущерба.

В дальнейшем при заключении договоров страхования предприятие в течение отчетного года выбирает партнеров из сформированного реестра, учитывая наличие у компаний необходимых лицензий, филиальной сети, величину предлагаемого тарифа, лимит ответственности и др.

Идеальных страховщиков не существует, но минимизировать потери можно. Описанный алгоритм выбора страховщика является лишь элементом целого набора процедур по формированию системы страховой защиты предприятия. Реализация всего комплекса работ по оптимизации страхования позволит предприятию не только обеспечить надежное страховое покрытие рисков, но и снизить стоимостные и временные затраты по его организации.

"Рисунок. Система соответствий "балл - диапазон отклонений"

Таблица 1. Балльная оценка факторов риска комплексного анализа
деятельности страховых компаний

Факторы риска	Балл							Норматив- ные (реко- мендуемые) значения
	4	3	2	1	2	3	4
1. Финансово-хозяйственная деятельность
1. Доля собственного капитала в пассивах	0-10%	10-15%	15-20%	20-40%	40-80%	80-100%	более 100%	20-40%
2. Уровень платежес- пособности	0-95%	95-100%	100-130%	130-210%	210-300%	более 300%	-	130-210%
3. Доля наиболее лик- видных активов в их общем объеме	менее 5%	5-10%	10-20%	20-100%	-	-	-	20-100%
4. Рентабельность страховой и финансо- во-хозяйственной дея- тельности (кроме страх. жизни)	менее -1%	-1-0%	0-1%	1-15%	15-40%	40-50%	более 50%	1-15%
...	...	...	...	...	...	...	...	...
2. Перестраховочная деятельность
1. Соответствие пра- вилам размещения страховщиками страхо- вых резервов: доляпе- рестраховщиков в страховых резервах (кроме жизни)	0-3%	3-5%	5-10%	10-60%	60-85%	85-90%	более 90%	10-60%
2. Емкость облигатор- ных договоров	отсутс- твует	до 10 млн долл.	до 40 млн долл.	более 40 млн долл.	-	-	-	более 40 млн долл.
...	...	...	...	...	...	...	...	...
3. Инвестиционная деятельность
1. Доходность инвес- тиций в общем объеме инвестиций	менее 5%	5-7%	7-12%	12-16%	16-18%	18-20%	более 20%	12-16%
2. Соответствие пра- вилам размещения страховщиками страхо- вых резервов: стои- мость государственных ценных бумагсубъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2	-	-	0-1%	1-30%	-	-	более 30%	1-30%
4. Показатели деловой репутации компании
1. Высокая степень зависимости страховой компании от одного юридического лица (доля участияв бизне- се юридического лица) - конкурентной струк- туры	более 50%	40-50%	30-40%	менее 30%	-	-	-	менее 30%
2. Количество лет ра- боты на рынке	менее 5 лет	5-7 лет	7-9 лет	более 9 лет	-	-	-	более 9 лет
3. Отказ страховой компании (СК) в вып- латах по договорам страхования с компа- нией, проводящей ана- лиз страховщиков	имеются	-	-	отсутст- вуют	-	-	-	отсутст- вуют
...	...	...	...	...	...	...	...	...

Таблица 2. Весовые коэффициенты факторов риска деятельности
страховых компаний

Факторы риска	Весовой коэффициент факторов риска*(1), %
1. Финансово-хозяйственная деятельность
1. Доля собственного капитала в пассивах	19,1
2. Уровень платежеспособности	20,9
3. Доля наиболее ликвидных активов в общем объеме активов	7,1
4. Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности (кроме страх. жизни)	8
5. ...	...
Итого	100
2. Перестраховочная деятельность
1. Соответствие правилам размещения страховщиками страхо- вых резервов: доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме жизни)	17,9
2. Емкость облигаторных договоров	17,1
3. ...	...
Итого	100
3. Инвестиционная деятельность
1. Доходность инвестиций в общем объеме инвестиций	41
2. Соответствие правилам размещения страховщиками стра- ховых резервов: стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных цен- ных бумаг (А2), то есть А1 + А2	6,1
3. ...	...
Итого	100
4. Показатели деловой репутации компании
1. Высокая степень зависимости страховой компании от одного юридического лица (доля участия в бизнесе юридиче- ского лица) - конкурентной структуры	19,6
2. Число лет работы на рынке	15,4
3. Отказ СК в выплатах по договорам страхования с компанией, проводящей анализ страховщиков	34,2
4. ...	...
Итого	100

Таблица 3. Совокупность расчетных факторов риска анализа
деятельности страховых компаний

Факторы риска	Расчетная величина показателя*(2)				Нормативные (рекомендуе- мые) значе- ния
	СК "Альфа- страхование"	СК "СКМ"	...	СК "Афес"
1. Финансово-хозяйственная деятельность
1. Доля собственного капитала в пассивах	20,94%	18,63%	...	13,8%	20-40%
2. Уровень платежеспособности	104,73%	163,55%	...	99,7%	130-210%
3. Доля наиболее ликвидных активов в общем объеме активов	52,75%	14,48%	...	22,87%	20-100%
4. Рентабельность страховой и финансово-хозяйс- твенной деятельности (кроме страх. жизни)	22,87%	0,63%	...	0,61%	1-15%
...	...	...	...	...	...
2. Перестраховочная деятельность
1. Соответствие правилам размещения страховщи- ками страховых резервов: доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме жизни)	20,12%	32,7%	...	21,43%	10-60%
2. Емкость облигаторных договоров	50 млн долл.	0	...	0	более 40 млн долл.
...	...	...	...	...	...
3. Инвестиционная деятельность
1. Доходность инвестиций в общем объеме инвестиций	3,48%	4,1%	...	0,56%	12-16%
2. Соответствие правилам размещения страховщи- щиками страховых резервов: стоимость государст- венных ценных бумаг субъектов РФ (А1) и муни- ципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2	0%	0,8%	...	0%	1-30%
...	...	...	...	...	...
4. Показатели деловой репутации компании
1. Высокая степень зависимости СК от одного юридического лица (доля участия в бизнесе юридического лица) - конкурентной структуры	9,12%	0%	...	0%	менее 30%
2. Количество лет работы на рынке	13	13	...	13	более 9 лет
3. Отказ СК в выплатах по договорам стра- хования отсутствуют имеются с компанией, проводящей анализ страховщиков	отсутствуют	имееются	...	отсутствуют	отсутствуют
...	...	...	...	...	...

Таблица 4. Балльная оценка факторов риска деятельности
страховых компаний

Факторы риска	Балл фактора риска				Весовой коэффициент фактора, %
	СК "Альфа- страхование"	СК "СКМ"	...	СК "Афес"
1. Финансово-хозяйственная деятельность
1. Доля собственного капитала в пассивах	1	2	...	3	19,1
2. Уровень платежеспособности	2	1	...	3	20,9
3. Доля наиболее ликвидных активов в их общем объеме	1	2	...	1	7,1
4. Рентабельность страховой и финансово-хозяй- ственной деятельности (кроме страх. жизни)	2	2	...	2	8
...	...	...	...	...	...
Средневзвешенная оценка риска	1,45	1,54		2,04	100
2. Перестраховочная деятельность
1. Соответствие правилам размещения страховщи- ками страховых резервов: доля перестраховщиков в страховых резервах (кроме жизни)	1	1	...	1	17,9
2. Емкость облигаторных договоров	1	3	...	3	17,1
...	...	...	...	...	...
Средневзвешенная оценка риска	1,00	1,34		1,49	100
3. Инвестиционная деятельность
1. Доходность инвестиций в общем объеме инвес- тиций	4	4	...	4	41
2. Соответствие правилам размещения страховщи- ками страховых резервов: стоимость государстве- нных ценных бумаг субъектов Российской Федера- ции (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2	2	2	...	2	6,1
...	...	...	...	...	...
Средневзвешенная оценка риска	2,50	2,40		2,40	100
4. Показатели деловой репутации компании
1. Высокая степень зависимости страхово