Заключение на проект федерального закона N 421698-4 "О внесении изменений в статьи 25 и 27.5-2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (об упрощении процедуры эмиссии ценных бумаг) (не действует)

Заключение
Комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Государственной Думы Федерального Собрания РФ Четвертого созыва
от 7 ноября 2007 г. к N вн 3.24-13/993
на проект федерального закона N 421698-4 "О внесении изменений в статьи 25 и 27.5-2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", внесенный депутатом Государственной Думы В.М. Резником
(об упрощении процедуры эмиссии ценных бумаг)

Рассмотрев проект федерального закона N 421698-4 "О внесении изменений в статьи 25 и 27.5-2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (далее - законопроект), внесенный депутатом Государственной Думы В.М. Резником, Комитет Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам (далее - Комитет) отмечает следующее.

Законопроект направлен на упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг. В настоящее время упрощенная процедура эмиссии, предусматривающая представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска, действует только в отношении биржевых облигаций, а также облигаций, в размещении которых участвуют брокеры и которые прошли листинг на фондовой бирже.

Автором предлагается замена регистрации отчета об итогах выпуска облигаций на уведомление при условии, что услуги по размещению облигаций оказывались брокером. При этом делаются отдельные исключения для облигаций, конвертируемых в акции, и облигаций, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом.

Так, для облигаций, конвертируемых в акции, предусмотрена уведомительная процедура эмиссии при следующих условиях: при их размещении путем открытой подписки, если услуги по такому размещению оказывались брокером и ценные бумаги соответствующего выпуска включены фондовой биржей в котировальный список. Это позволит исключить возможность обойти процедуру эмиссии акций путем выпуска облигаций, конвертируемых в акции.

Для облигаций, обеспеченных залогом, процедуру регистрации отчета об итогах выпуска предлагается сохранить, поскольку на этапе регистрации указанного отчета регистрирующий орган проверяет регистрацию залога соответствующего имущества.

Кроме того, законопроектом предлагается распространить уведомительный порядок отчетности об итогах эмиссии указанных выше ценных бумаг на кредитные организации, которые в настоящее время обязаны представлять в регистрирующий орган уведомление об итогах выпуска ценных бумаг. В этой связи также предусмотрен переходный период для того, чтобы Банк России мог привести свои нормативные акты, регулирующие эмиссию ценных бумаг кредитных организаций, в соответствие с предлагаемыми изменениями.

По мнению Комитета, законопроект разработан с учетом мировой практики и предлагает правила, сходные с правилами, действующими на всех развитых рынках. Перечисленные изменения позволят снизить риски и издержки потенциальных инвесторов, в частности кредитные и валютные, ускорить выпуск ценных бумаг, обращение которых сможет начаться сразу после представления уведомления в регистрирующий орган, а также более эффективно определять доходность и привлекательность ценных бумаг при их размещении.

Комитет не имеет замечаний к концепции законопроекта.

Вместе с тем при доработке законопроекта ко второму чтению целесообразно предусмотреть специальную ответственность брокера, связанную с приостановлением или аннулированием лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, в случае, если подписанное им уведомление об итогах выпуска ценных бумаг содержит недостоверную, неполную или вводящую в заблуждение информацию, поскольку зачастую интересы эмитента ценных бумаг и брокера, оказывающего ему услуги по размещению и (или) организации размещения ценных бумаг, во многом совпадают.

Кроме того, учитывая, что законопроект предусматривает распространение упрощенной процедуры эмиссии на кредитные организации, представляется необходимым ко второму чтению рассмотреть вопрос о введении дополнительных правовых механизмов, которые позволят обеспечить действенный контроль за соблюдением эмитентами - кредитными организациями установленных требований при размещении ценных бумаг, а также о введении порогового значения размера уставного капитала, свыше которого рассматриваемая упрощенная процедура будет распространяться на кредитные организации.

Учитывая вышеизложенное, Комитет Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам рекомендует принять в первом чтении проект федерального закона N 421698-4 "О внесении изменений в статьи 25 и 27.5-2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", внесенный депутатом Государственной Думы В.М. Резником.

Председатель Комитета

В.М. Резник